股价表现与交易数据 - 2025年7月30日收盘价53.88元 单日下跌4.67% 换手率8.98% [1] - 成交量15.15万手 成交金额8.21亿元 [1] - 主力资金净流出3786.85万元 占成交额4.61% 其中超大单净流出124.18万元(0.15%) 大单净流出3662.66万元(4.46%) [1] - 中单净流出1630.67万元(1.99%) 小单净流入5417.52万元(6.6%) [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入7.15亿元 同比减少6.00% [1] - 归属净利润1281.97万元 同比增长106.82% [1] - 扣非净利润1032.30万元 同比增长106.06% [1] - 流动比率0.990 速动比率0.518 资产负债率73.42% [1] 公司基本情况 - 广东利元亨智能装备股份有限公司成立于2014年 总部位于惠州市 [1] - 专注于专用设备制造业 [1] - 注册资本16872.851万元人民币 实缴资本6000万元人民币 [1] - 法定代表人周俊雄 [1] 企业经营活动 - 对外投资17家企业 [2] - 参与招投标项目245次 [2] - 拥有商标信息238条 专利信息2939条 [2] - 获得行政许可259个 [2]

公司资金管理 - 公司首次公开发行股票所募集资金已按计划全部投入使用完毕 [1] - 公司已完成专门用于募集资金存放及使用的银行专项账户注销手续 [1] - 银行账户注销手续于近日完成 [1]

募集资金情况 - 公司首次公开发行2200.00万股，发行价每股38.85元，募资8.547亿元[2] - 扣除费用后募资净额7.5855922787亿元，2021年6月25日到位[2] 资金投入情况 - 工业机器人生产项目累计投入5.4597947524亿元[7] - 研发中心项目累计投入1.3371473932亿元[7] - 补充流动资金累计投入1亿元[7] - 募集资金累计投入7.7969421456亿元[7] 其他情况 - 公司注销招行惠州分行和惠州农商行麦地南支行专户[5] - 公告发布于2025年7月29日[10]

根据提供的研报内容，以下是量化模型与因子的详细总结： 量化模型与构建方式 1. **量能择时模型** - 模型构建思路：通过监测宽基指数的交易量能变化来判断市场趋势[25] - 具体构建过程：当指数量能指标突破阈值时发出看多/看空信号，未披露具体计算公式[25] - 模型评价：对短期市场情绪变化敏感，但对持续亢奋或下跌市场存在误判风险[26] 2. **沪深300上涨家数占比情绪指标** - 模型构建思路：通过成分股上涨比例反映市场情绪极端状态[26] - 具体构建过程： $$ N日上涨家数占比 = \frac{过去N日收益>0的个股数}{成分股总数} $$ 采用N=230日窗口计算，当占比>80%视为情绪过热[26][27] - 模型评价：能快速捕捉反弹机会，但会错失持续上涨行情[26] 3. **动量情绪指标** - 模型构建思路：通过双均线系统捕捉情绪指标趋势[27] - 具体构建过程： - 计算230日上涨家数占比 - 分别进行50日（慢线）和35日（快线）移动平均 - 当快线>慢线时看多[27][29] - 模型评价：趋势跟踪效果显著，但存在滞后性[27] 4. **八均线情绪指标** - 模型构建思路：通过价格与多周期均线关系判断趋势强度[34] - 具体构建过程： - 计算8组均线（参数：8/13/21/34/55/89/144/233日） - 统计收盘价位于均线上方的数量 - 当≥5条均线被突破时看多[35][39] - 模型评价：对中长期趋势判断效果较好[34] 量化因子与构建方式 1. **横截面波动率因子** - 因子构建思路：衡量成分股间收益离散程度反映Alpha机会[40] - 具体构建过程：计算指数成分股日收益率的标准差[40] - 因子评价：波动率提升预示选股机会增加[40] 2. **时间序列波动率因子** - 因子构建思路：反映市场整体波动环境[43] - 具体构建过程：计算指数成分股加权平均的20日波动率[43] - 因子评价：与市场风险偏好正相关[43] 模型的回测效果 1. **量能择时模型** - 上证指数：看多信号[25] - 中证1000：看空信号[25] 2. **动量情绪指标** - 沪深300：快线(35日)=350，慢线(50日)=250，维持看多[33] 3. **八均线情绪指标** - 沪深300：当前指标值7（最高9），处于景气区间[38] 因子的回测效果 1. **横截面波动率** - 沪深300：最新值1.84%，近两年分位数27.95%[41] - 中证1000：最新值2.19%，近半年分位数33.07%[41] 2. **时间序列波动率** - 沪深300：最新值0.58%，近一年分位数24.64%[44] - 中证500：最新值0.44%，近半年分位数37.30%[44]

科创机械ETF市场表现 - 科创机械ETF盘中换手率达80.87%，成交805万元，市场交投活跃 [2] - 近1年日均成交714.63万元，显示持续流动性 [2] - 跟踪上证科创板工业机械指数，覆盖50只市值较大的工业机械领域科创板股票 [2] 上证科创板工业机械指数成分 - 前十大权重股合计占比48.05%，集中度较高 [2] - 中控技术权重10.25%居首，柏楚电子(5.41%)、道通科技(5.18%)分列二三位 [2][4] - 权重股表现分化：柏楚电子涨2.56%，绿的谐波跌2.61% [4] 雅鲁藏布江水电项目影响 - 项目总投资1.2万亿元，为三峡工程静态投资的9倍 [4] - 规划装机容量60GW(三峡2.25倍)，年发电量3000亿千瓦时(三峡3倍) [4] - 土方量超5亿立方，将拉动挖掘机、装载机等工程机械需求 [4] 制造业PMI与机械行业关联 - 2025年6月制造业PMI环比回升0.2个百分点至49.7% [5] - 生产和新订单指数已进入扩张区间，新出口订单同步改善 [5] - 国际关系缓和或持续推动出口增长，利好机械设备需求 [5]

公司调研信息 - 利元亨作为全固态电池整线解决方案服务商，覆盖硫化物、氧化物、聚合物及卤化物全体系设备适配能力 [1] - 公司核心优势包括定制化方案、硫化物安全管控、全流程工艺落地能力和模块化单机设备 [1] - 后续将重点推进多技术路线适配能力，突破大规模生产工艺瓶颈，形成产业链协同解决方案 [1] - 公司在国内中标头部车企订单，海外已向美国客户交付前段装备，推进与北美、东南亚及欧洲客户合作 [1] - 截至2025年5月末，公司在手订单总额49.21亿元，订单结构多元化 [1] - 增长驱动来自消费锂电新产线需求、客户结构优化和智能仓储业务 [1] 机构背景 - 深圳市红筹投资有限公司成立于1997年6月16日，注册资本9497万元人民币，2020年底净资产超6亿元 [2] - 2014年5月完成基协私募投资基金管理人备案，以二级证券市场投资为主，目前管理证券私募基金总规模超100亿元 [2] - 红筹投资坚持"善意，包容，团结，守信"的企业价值文化，长期看多中国核心资产 [2]

基金业绩表现 - 2025年第二季度基金利润543.56万元，加权平均基金份额本期利润0.0535元[2] - 第二季度基金净值增长率8.05%，截至7月18日单位净值0.763元[2] - 近三个月复权单位净值增长率20.21%，同类排名71/615；近半年增长率15.27%，排名181/615；近一年增长率28.91%，排名143/584[3] - 近三年复权单位净值增长率-24.62%，同类排名239/324[3] - 近三年夏普比率-0.1203，同类排名208/319[8] - 近三年最大回撤50.01%，同类排名57/322；2024年一季度单季度最大回撤23.65%[10] 基金规模与持仓 - 截至2025年二季度末基金规模7381.12万元[2][14] - 近三年平均股票仓位84.93%（同类平均83.26%），2022年末最高仓位89.48%，2025年上半年末最低仓位74.39%[13] - 二季度末十大重仓股为宁德时代、零跑汽车、厦钨新能、天赐材料、盛新锂能、赣锋锂业、华盛锂电、中矿资源、天齐锂业、利元亨[17] 投资策略与行业观点 - 新能源行业2024年底迎来供给侧转折点，2025年电池与风电产能利用率提升且价格好转，ROE进入上升阶段[2] - 基金配置重点包括电池中上游、风电零部件、新能源整车，报告期内增配固态电池与服务器电源板块[2] - 2025年固态电池进入验证阶段，电池厂为2026年小批量生产做准备，重点关注固态电池设备、固态电解质及新型负极环节[2] 基金经理信息 - 基金经理熊哲颖管理3只基金，截至7月18日其管理的华安低碳生活混合A近一年收益率30.19%，华安新能源主题混合A收益率28.91%[2]

A股PET铜箔板块表现 - 板块整体呈现震荡上行趋势 [1] - 铜冠铜箔和利元亨涨幅均超过6% [1] - 中一科技、双星新材、三孚新材等公司股价跟随上涨 [1]

资金使用与归还 - 2024年10月24日公司同意用不超4.5亿元闲置募集资金补流，期限不超12个月[1] - 2025年6月19日提前归还1300万元补流募集资金[2] - 2025年7月17日提前归还5400万元补流募集资金[2] - 截至公告披露日累计归还6700万元临时补流募集资金[2]

保荐代表人变更 - 公司收到中信证券通知，原保荐代表人夏晓辉因工作变动不再担任持续督导工作，由郑晓明接替其职责 [1] - 变更后持续督导保荐代表人为王国威和郑晓明，中信证券对公司的持续督导工作不受影响 [1] - 公司董事会对夏晓辉任职期间的工作表示感谢 [1] 新任保荐代表人背景 - 郑晓明现任中信证券投资银行管理委员会保荐代表人，拥有注册会计师资格及硕士研究生学历 [2] - 曾主导或参与多个IPO及再融资项目，包括新开源、达华智能、南华仪器、英可瑞等公司的IPO，以及天润数娱非公开、海印股份可转债等项目 [2] - 执业记录良好，符合《证券发行上市保荐业务管理办法》要求 [2]