公司概况 - 恒玄科技是一家专注于可穿戴设备芯片的科技公司[1][2][3] - 公司主要产品包括智能音频、智能视觉等领域的低功耗边缘智能无线AIoT主控芯片[4] - 公司在可穿戴领域有多年的技术积累，推出了新一代6nm智能可穿戴芯片BES2800[1] 业务发展 - 公司作为可穿戴产品主控芯片供应商,将受益于可穿戴产品智能化的发展趋势[1] - 公司的BES2800芯片能为TWS耳机、智能手表、智能眼镜等产品提供强大的算力和高品质的连接体验[1] - 公司正在顺应可穿戴产品AI化的发展趋势,推出支持摄像等感知功能的智能可穿戴芯片[3] 财务表现 - 公司一季度收入同比增长70.27%,取得了不错的业绩[6] - 公司一季度毛利率企稳,呈现向好的趋势,随着新产品不断推出,产品结构也在优化[6] - 公司一季度末存货为6.44亿元,存货周转率保持在合理水平[6] ESG表现 - 公司连续三年披露ESG报告,在华证2024年1月的ESG整体评级中被评为BBB级,位于前10%分位[5] - 公司为员工提供权益保障和福利关怀,如缴纳五险一金、投保商业医疗保险等[5]

证券代码：688608 证券简称：恒玄科技 公告编号：2024-022 回购报告书》（公告编号：2023-045）、《关于以集中竞价交易方式首次回购公司 股份的公告》（公告编号：2023-046）。 恒玄科技（上海）股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2023/8/23 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 待董事会审议通过后 12 个月 | | 预计回购金额 | 万元~9,600 万元 4,800 | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 44.7562 万股 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.3729% | | 累计已回购金额 | 51,009,761.18 万元 | | 实际回购价格区间 | 元/股~138.00 元/股 99.52 | 一、 回购股份的基本情况 ...

业绩总结 - 公司2023年营收达21.76亿元，同比增长46.57%[2] - 公司2023年归母净利润为1.24亿元，同比增长0.99%[2] - 公司2023年毛利率为34.20%，同比下滑5.17%[3] - 公司2023年净利率为5.68%，同比下滑2.56%[3] - 公司2023年研发费用为5.50亿元，同比增长25.04%[3] 用户数据 - 公司下游客户涵盖全球主流安卓手机品牌、专业音频厂商、互联网大厂、知名家电厂商等[3] 新产品和新技术研发 - 公司推出BES2700iBP手表芯片，待机和运行功耗显著降低[5] - 公司推出最新一代BES2800芯片，采用先进的6nm FinFET工艺[6] 未来展望 - 公司预计2024年归母净利润为2.66亿元，同比增长115.43%[6] - 公司2023-2026年营收和净利润预测均呈现增长趋势[6] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计净利润将达到569.2百万元，较2023年增长约360%[7] - 公司2026年预计ROE将达到8.4%，较2023年增长约300%[7] - 公司2026年预计P/E比率将为25.0，较2023年下降约78%[7] - 公司2026年预计净利率将达到13.0%，较2023年增长约128%[7]

业绩总结 - 恒玄科技(688608.SH) 24Q1实现营业收入6.53亿元，同比增长70.27%[1] - 归属于上市公司股东的净利润为0.28亿元，同比扭亏[1] - 恒玄科技2026年预计每股收益将达到4.60元，较2023年增长346.6%[7] - 2026年预计EBITDA为503百万元，较2023年增长287.7%[7] 新产品和新技术研发 - 公司推出新一代智能可穿戴芯片BES2800，支持蓝牙音频和低功耗Wi-Fi音频[3] 未来展望 - 公司调整2024-2026年营业收入预期至28.77/35.57/44.14亿元，维持买入评级[4] 市场扩张和并购 - 无相关要点 其他新策略 - 分析师陈蓉芳毕业于南开大学本科，香港中文大学硕士，擅长电子板块全覆盖，曾任职于民生证券、国金证券[8] - 本报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，独立客观出具报告，数据来源于市场公开信息[9] - 买入评级表示相对强于市场表现20%以上，减持评级表示相对弱于市场表现5%以下[10] - 行业投资评级中性意味着预期行业整体回报在-10%与10%之间波动[11] - 报告声明市场有风险，投资需谨慎，报告中的信息仅供特定客户参考，不构成投资建议[14] - 本报告仅向特定客户传送，未经德邦证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[15] - 德邦证券股份有限公司经营范围包括证券投资咨询业务[15]

业绩总结 - 公司2024年一季度实现营业收入6.53亿元，同比增长70.27%[1] - 公司一季度毛利率为32.93%，同比有所下降，单季度环比有所增长[1] - 公司实现归母净利润0.28亿元，扣非归母净利润为0.09亿元，实现扭亏为盈[1] - 公司2026年预计营业总收入将达到4013百万元，较2023年增长84.6%[8] - 营业利润预计2026年将达到560百万元，较2023年增长342.5%[8] - 每股收益预计2026年将达到4.58元，较2023年增长344.7%[8] - 公司2026年预计净利率将达到13.7%，较2023年增长139.5%[8] 未来展望 - 公司展望全年，对IOT消费级市场整体景气度复苏斜率有信心，手表及手环类芯片产品有望继续保持高增长态势[3] - 公司在智能硬件AI化升级浪潮下有高速成长机会[3] - 公司预计2024-2026年净利润分别为2.92、4.18、5.50亿元，建议积极配置优质IC设计公司[3] 风险提示 - 风险提示包括AIOT行业需求下滑和新品研发进展不及预期[4] - AIOT行业需求下滑可能受宏观经济弱复苏周期影响，存在下滑风险[5] - 新品研发进展不及预期可能对公司未来营收及利润产生重要影响[6] 其他 - 本报告并非针对或意图发送给在当地法律或监管规则下不允许的人员[14] - 报告内容的观点和建议并未考虑报告接收人的具体情况，接收者应独立评估信息[14] - 报告中的信息或意见不构成证券的买卖出价或征价，投资决策与公司和作者无关[14] - 本报告所包含的观点及建议不适用于所有投资者，不应被视为特定客户的建议或策略[14] - 本报告所载资料仅反映公司发布当日的判断，过往表现不应作为日后表现依据[14] - 本公司保留一切权利[15]

业绩总结 - 公司23年实现营收约21.8亿元，同比增长约47%，创历史新高[1] - 公司24年一季度实现营收6.53亿元，同比增加70%[1] - 公司新一代6nm可穿戴芯片BES2800成功流片，预计2024年实现量产[3] 未来展望 - 恒玄科技2026年预计营业收入将达到4,438百万元，较2022年增长25%[6] - 2026年预计净利润将达到580百万元，较2022年增长376%[6] - 每股收益预计将从2022年的1.02元增长至2026年的4.83元[6] - 毛利率预计从2022年的39.4%下降至2026年的37.1%[6] - 净利率预计从2022年的8.2%上升至2026年的13.1%[6] 其他新策略 - 报告中提到的信息和观点并不构成投资建议，投资者应该谨慎考虑[16] - 过去的表现不代表未来表现，投资者可能会损失本金，外汇汇率波动可能对投资产生不良影响[18] - 公司不对使用报告内容引发的任何损失负责，投资者需自行承担风险[19] - 报告主要以电子版形式分发，未经公司授权不得复制、转发或公开传播[20]

业绩总结 - 公司一季度实现营业收入6.53亿元，同比增长70.27%[1] - 一季度实现规模净利润2760万元，同比扭亏为盈[1] - 一季度销售毛利率为32.93%，较去年同期下降2.76个百分点[2] 研发投入 - 公司研发费用为1.65亿元，同比增长38%[2] - 公司2800系列芯片即将量产，制程为6纳米[7] 客户需求和市场 - 公司客户需求普遍增长，无明显国内外区别[8] - 公司连续两年一季度收入保持高增长[2] 新产品和技术 - 公司2800芯片在性能、功耗、技术上有大幅提升，集成多核CPU和自研NPU[11] - 2800芯片集成低功耗WiFi，适合可穿戴产品需求，如TWS耳机和智能助听器[12] 市场竞争和前景 - 公司在消费类电子市场保持供应商地位，不追求垄断，希望与终端客户共同推进市场发展[15] - 公司预计手表手环在2024年将继续保持增长，手表手环领域是公司持续增长的主要动力[18]

财务数据 - 恒玄科技2024年一季度实现营收6.53亿元，同比增长70.27%[1] - 2024年一季度综合毛利率为32.93%，同比下降2.76%，环比提升0.38%[1] - 预计恒玄科技2024-2026年EPS分别为1.89、3.36、4.81元/股，给予公司75xPE评级，合理价值为141.93元/股，建议买入[2] - 恒玄科技2024年营业收入预计为2877百万元，同比增长32.2%；归母净利润预计为227百万元，增长率为83.7%；EPS预计为1.89元/股[3] - 恒玄科技2026年预计流动资产将达到7319百万元，较2022年增长23.1%[4] - 2026年预计净利润将达到578百万元，较2022年增长374.6%[4] - 2026年预计营运资金变动为-40百万元，较2022年改善[4] 公司声明 - 广发证券及其关联机构可能与报告中提及的公司建立业务关系，可能存在利益冲突[12] - 报告仅面向授权客户发送，不对外公开发布，接收人需承担保密义务[15] - 广发证券不对报告中的信息准确性和完整性做出保证，不承担因使用报告内容而引起的损失责任[17] - 广发证券可能发布与本报告不一致的报告，报告反映研究人员的观点，并不代表公司立场[18] - 研究报告可能包括期货合约价格历史信息，仅用作研究方法的一部分[19] - 广发证券（香港）与报告中提及的公司在过去12个月内没有投资银行业务关系[20] - 未经广发证券事先书面许可，任何机构或个人不得擅自复制、刊登、转载和引用报告内容[21]

业绩总结 - 公司在2023年实现营收21.76亿元，同比增长46.57%[1] - 2024年一季度，公司实现营收6.53亿元，同比增长70.27%，环比增长6.69%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到44.63亿元，较2023年增长约105.1%[4] - 预计2026年营业利润将达到5.87亿元，较2023年增长约362.2%[4] - 2026年预计每股收益将达到4.85元，较2023年增长约371.8%[4] - 预计2026年净利率将达到13.04%，较2023年增长约129.6%[4] - 预计2026年ROE将达到7.89%，较2023年增长约288.7%[4] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营业收入分别为27.51/35.23/44.63亿元，归母净利润分别为2.90/4.41/5.82亿元，对应PE为51.13x/33.58x/25.47x，维持“推荐”评级[2] - 评级标准根据相对基准指数涨幅分为推荐、中性和回避三个等级[8] - 推荐等级对应相对基准指数涨幅在10%以上[8] - 中性等级对应相对基准指数涨幅在-5%至10%之间[8] - 回避等级对应相对基准指数跌幅在5%以上[8]

证券代码：688608 证券简称：恒玄科技 公告编号：2024-019 恒玄科技（上海）股份有限公司 第二届监事会第十一次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 恒玄科技（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第十一次 会议通知于 2024 年 4 月 18 日送达全体监事，会议于 2024 年 4 月 23 日以现场方 式召开，应出席会议的监事 3 人，实际出席监事 3 人。本次会议由监事会主席黄 律拯女士主持。会议的召集与召开程序符合《中华人民共和国公司法》和《恒玄 科技（上海）股份有限公司公司章程》等相关规定，表决形成的决议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 本次会议由监事会主席黄律拯女士主持，经全体监事表决，形成决议如下： （一）审议并通过《关于<2024 年第一季度报告>的议案》 表决情况：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 （二）审议并通过《关于向 2023 年限制性股票激励计划激励对象授予预留 部分限制性股票的议案》 ⑤中国证监会认定的其他情 ...