金融政策与市场动态 - 国新办将于2025年9月22日举行新闻发布会 中国人民银行行长潘功胜、金融监管总局局长李云泽、中国证监会主席吴清等将介绍"十四五"时期金融业发展成就并答记者问 [1] - 9月22日将公布最新LPR报价 8月1年期LPR为3.0% 5年期以上LPR为3.5% 两个期限品种连续三个月持平 [2] 能源市场动态 - 成品油调价窗口将于9月23日24时开启 9月9日因未达条件调价搁浅 乌克兰打击俄罗斯能源基础设施支撑地缘局势 美国经济数据疲软引发需求担忧 [3] - 百川盈孚预计国际原油期货价格短期震荡偏弱 [3] 行业会议与论坛 - 中国电工技术学会将于9月23-25日在杭州召开电力企业数智化大会 聚焦电力全产业链及多种电源形式 探讨AI、大数据、物联网与电力系统融合 [4] - 云栖大会9月24-26日在杭州举行 主题为"云智一体·碳硅共生" 覆盖AI技术演进与产业落地 [4] - 生物制造科技创新论坛9月25-26日在湖南常德举办 无人机创新应用大会9月26-27日在湖南株洲首次举办 [4] 限售股解禁数据 - 下周限售股解禁总量28.79亿股 解禁市值614.3亿元 较本周量增价减 [5] - 合合信息解禁0.687亿股(占总股本49.05%) 解禁市值108.348亿元 [7] - 无线传媒解禁1.167亿股(占总股本29.17%) 解禁市值55.209亿元 [7] - 信科移动-U解禁6.38亿股(占总股本18.66%) 解禁市值41.217亿元 [7] - 紫燕食品解禁3.439亿股(占总股本83.17%) 解禁市值71.264亿元 [7] - 锡装股份解禁0.81亿股(占总股本73.31%) 解禁市值42.387亿元 [6] - 恩威医药解禁0.698亿股(占总股本67.83%) 解禁市值23.512亿元 [6] - 哈焊华通解禁0.789亿股(占总股本43.38%) 解禁市值23.635亿元 [6] 新股发行 - 北交所公司奥美森将于9月22日发行 发行价8.25元 申购上限95万股 [8][9]

公司基本情况 - 公司全称上海合合信息科技股份有限公司 简称合合信息 代码688615.SH [1] - 公司于2024年9月26日在上证科创板上市 所属行业为软件和信息技术服务业 [1] - IPO保荐机构及承销商为中金公司 保荐代表人为冷小茂和刘文博 [1] - IPO律师为上海市锦天城律师事务所 审计机构为众华会计师事务所 [1] 上市进程与周期 - IPO申报日期为2021年9月27日 上市日期为2024年9月26日 [1] - 上市周期为1095天 高于2024年度已上市A股企业629.45天的平均水平 [2] 发行与募资情况 - 承销及保荐费用为8616.74万元 承销保荐佣金率6.25% 低于整体平均数7.71% [3] - 预计募资16.00亿元 实际募资13.80亿元 实际募集金额缩水13.78% [7] - 发行市盈率为18.55倍 行业均数38.63倍 公司是行业均值的48.02% [6] - 弃购率为0.27% [9] 股价表现 - 上市首日股价较发行价格上涨105.91% [4] - 上市三个月股价较发行价格上涨287.91% [5] 财务表现 - 2024年营业收入较上一年度同比增长21.21% [8] - 2024年归母净利润较上一年度同比增长23.93% [8] - 2024年扣非归母净利润较上一年度同比增长23.35% [8] 信息披露与监管 - 被要求说明与客户、供应商之间是否存在未披露的关联关系或利益安排 [1] - 被要求精简披露内容 删除重复披露的产品下载量排名和所获奖项等内容 [1] - 被要求说明"行业领先"、"世界领先"相关表述是否客观准确 [1] - 被要求说明是否为模式创新企业 是否符合科创板定位 [1] - 被要求对业务系统是否真实、准确、完整地记录经营活动发表明确意见 [1] - 被要求说明对实际控制人近亲属全资或控股企业的核查程序是否充分 [1] 总体评价 - IPO项目总得分为83分 分类B级 [9] - 影响评分的负面因素包括信披质量有待提高 上市周期长达三年 实际募集金额缩水 弃购率0.27% [9]

股价表现与资金流向 - 9月19日盘中下跌2.03%至157.03元/股 成交额1.16亿元 换手率2.61% 总市值219.84亿元 [1] - 主力资金净流出1227.80万元 其中特大单买入443.84万元(占比3.82%)/卖出372.63万元(占比3.20%) 大单买入1879.46万元(占比16.16%)/卖出3178.48万元(占比27.33%) [1] - 年内股价涨9.68% 近5日跌0.61% 近20日跌14.15% 近60日涨1.97% [1] 公司基本概况 - 位于上海市静安区及香港湾仔 2006年8月8日成立 2024年9月26日上市 [1] - 主营业务为智能文字识别及商业大数据技术 为C端和B端提供数字化产品及服务 [1] - 收入构成：智能文字识别-C端产品81.65% 商业大数据-B端产品及服务9.44% 智能文字识别-B端产品及服务4.87% 商业大数据-C端产品3.48% [1] 行业属性与市场数据 - 属于计算机-软件开发-垂直应用软件行业 涉及数据要素、金融科技、AI训练等概念板块 [2] - 截至6月30日股东户数8894户 较上期减少4.82% 人均流通股3148股 较上期增加47.08% [2] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入8.43亿元 同比增长22.51% 归母净利润2.35亿元 同比增长6.63% [2] - A股上市后累计派现2.00亿元 [3] 机构持仓变动 - 泰信中小盘精选混合(290011)为第一大流通股东 持股118.00万股 较上期增加38.50万股 [3] - 泰信鑫选混合A(001970)为第三大流通股东 持股77.00万股 较上期增加34.00万股 [3] - 新进股东包括大摩数字经济混合A(017102)持股60.65万股 博时上证科创板人工智能ETF发起式联接A(023520)持股27.96万股 [3] - 长城创新驱动混合A(009623)为第九大流通股东 持股24.34万股 较上期增加5.18万股 [3] - 汇添富科创板2年定开混合(506006)及汇添富科技创新混合A(007355)退出十大流通股东 [3]

核心观点 - 合合信息首次公开发行部分限售股及部分战略配售限售股将于2025年9月26日上市流通 总数量为68,670,244股 占公司总股本的49.05% [1][3][5] 本次上市流通限售股类型 - 上市流通限售股包含首发战略配售股份和首发限售股份 其中战略配售股份数量为5,599,999股 占公司总股本4.00% 首发限售股份数量为63,070,245股 占公司总股本45.05% [1][5] - 限售股股东共计23名 其中战略配售股东4名 首发限售股东19名 [5] - 限售期为自公司股票2024年9月26日上市之日起12个月 [4][5] 股本变化情况 - 公司首次公开发行完成后总股本为100,000,000股 其中有限售条件流通股81,203,881股 占比81.20% [4] - 2025年5月9日公司实施资本公积转增股本 以每10股转增4股 总股本增加至140,000,000股 [6] - 本次上市流通限售股数量包含转增股份 [5] 股东承诺事项 - 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员承诺限售期满后两年内减持价格不低于发行价 若股价连续20日低于发行价则自动延长锁定期6个月 [9] - 核心技术人员承诺限售期满后4年内 每年减持不超过上市时所持股份的25% [12] - 所有股东均承诺若违反减持承诺 所获收益归公司所有 [10][12][15] - 战略配售投资者承诺限售期限为上市之日起12个月 [23] 上市流通安排 - 本次限售股上市流通日期为2025年9月26日 [3][5] - 上市流通后公司无限售条件流通股将大幅增加 [26] - 保荐机构中金公司确认相关股东已履行承诺 上市流通符合法律法规要求 [25]

限售股上市流通概况 - 公司首发战略配售股份上市类型为限售期12个月股份 上市股数为5,599,999股 [2] - 其他首发限售股份上市类型为网下认购股份 上市股数为63,070,245股 [2] - 本次上市流通股份总数达68,670,244股 全部通过网下方式认购 [2] 具体实施安排 - 股票上市流通具体日期确定为2025年9月26日 [2] - 战略配售股份与普通限售股份将同步进入流通市场 [2]

限售股解禁概况 - 合合信息将于2025年9月26日上市流通68,670,244股限售股，占公司总股本的49.05% [1] - 本次解禁包含首发限售股63,070,245股（占总股本45.05%）及战略配售限售股5,599,999股（占总股本4.00%） [1] 股东结构变动 - 涉及限售股股东共23名，其中19名为首发限售股东，4名为战略配售股东 [1] - 限售期为自公司股票上市之日起12个月，本次解禁系锁定期届满所致 [1] 资本运作影响 - 公司实施2024年年度权益分派，通过资本公积金向全体股东每10股转增4股，转增股份纳入本次解禁范围 [1]

股份数据 - 公司首次发行25,000,000股，发行后总股本100,000,000股[4] - 限售股81,203,881股占比81.20%，无限售股18,796,119股占比18.80%[4] - 本次上市限售股68,670,244股占总股本49.05%[5] - 首发限售股63,070,245股占比45.05%，战略配售股5,599,999股占比4.00%[5] - 以100,000,000股为基数每10股转增4股，转增后总股本140,000,000股[6] - 有限售条件的流通股变动前为112,000,000股，变动后为43,329,756股[31] - 无限售条件的流通股变动前为28,000,000股，变动后为96,670,244股[31] 上市信息 - 本次上市流通股票总数为68,670,244股，2025年9月26日上市流通[3][27] - 首发限售股本次上市流通数量为63,070,245股，限售期12个月[33] - 战略配售股本次上市流通数量为5,599,999股，限售期12个月[33] 股东及高管承诺 - 董事、监事、高管任职及任期届满后6个月内每年转让股份数不超持股总数25%[8] - 核心技术人员自所持首发前股份限售期满4年内每年转让不超上市时所持首发前股份总数25%[11] - 部分股东自公司股票上市12个月内不转让或委托他人管理首发前股份[13] - 陈青山等股东承诺自发行人股票上市之日起12个月内不转让或委托他人管理首发前股份[15] - 经纬（杭州）创业投资合伙企业等承诺自发行人股票上市之日起12个月内不转让首发前股份[18] - 战略配售投资者承诺获配股票限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起12个月[23] 违规及特殊情况规定 - 若违反承诺，转让首发前股份增值收益归公司，未足额缴纳收益前公司有权暂扣报酬和分红[8][12][14] - 若公司上市后存在重大违法触及退市标准，董事、监事、高管自相关决定或裁判做出至股票终止上市前不减持股份[8] - 若公司股价触发条件，董事、监事、高管持有的股票锁定自动延长至少6个月[7] 股东持股情况 - 罗希平持有限售股7,177,800股，占比5.13%，本次全部上市流通[28] - 东方富海（芜湖）股权投资基金持有限售股7,094,745股，占比5.07%，本次全部上市流通[28] - 上海利瀚投资管理有限公司持有限售股6,749,295股，占比4.82%，本次全部上市流通[28] - 陈青山持股6,574,995股，占比4.70%[29] - 经纬（杭州）创业投资合伙企业（有限合伙）持股5,496,750股，占比3.93%[29] 保荐机构意见 - 保荐机构认为公司首次公开发行部分限售股及战略配售限售股股东已履行承诺[24] - 保荐机构对公司本次首次公开发行限售股上市流通事项无异议[25]

上市基本信息 - 公司于2024年9月26日上市，发行2500万股，发行后总股本为1亿股[1] - 有限售条件流通股8120.3881万股，占比81.20%，无限售条件流通股1879.6119万股，占比18.80%[1] 股本变动 - 2025年5月9日以资本公积金每10股转增4股，共计转增4000万股，转增后总股本为1.4亿股[4] 限售股情况 - 本次上市流通限售股为部分首发限售股及部分首发战略配售限售股，共6867.0244万股，占公司股本总数的49.05%[2] - 首发限售股份6307.0245万股，占比45.05%，股东19名；首发战略配售股份559.9999万股，占比4.00%，股东4名[2] - 本次解除限售并上市流通股份6867.0244万股，于2025年9月26日起上市流通[3] 股东承诺 - 持股董事、监事、高级管理人员任职期间及任期届满后6个月内，每年转让股份数不超过持有的发行人股份总数的25%[6] - 持股核心技术人员自所持首发前股份限售期满之日起4年内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持发行人首发前股份总数的25%，减持比例可累积使用[9] - 上海卉新等11名股东自公司股票上市之日起12个月内，不转让或委托他人管理首发前股份，也不得提议回购[11] 股东持股及流通情况 - 罗希平持有限售股7,177,800股，占公司总股本比例5.13%，本次全部流通[23] - 东方富海（芜湖）股权投资基金持有限售股7,094,745股，占公司总股本比例5.07%，本次全部流通[23] - 上海利瀚投资管理有限公司－常州鼎仕投资合伙企业持有限售股6,749,295股，占公司总股本比例4.82%，本次全部流通[23] - 陈青山持有限售股6,574,995股，占公司总股本比例4.70%，本次全部流通[23] - 经纬（杭州）创业投资合伙企业持股5496750股，占比3.93%[24] 流通股变动 - 有限售条件的流通股变动前112000000股，变动数 - 68670244股，变动后43329756股[25] - 无限售条件的流通股变动前28000000股，变动数68670244股，变动后96670244股[25] 保荐意见 - 保荐机构认为公司首次公开发行部分限售股及部分战略配售限售股股东已履行承诺[26] - 本次限售股份上市流通相关事项符合法律法规和规范性文件要求[26] - 保荐机构对公司本次首次公开发行限售股上市流通事项无异议[27]

公司股价与融资交易 - 9月17日公司股价下跌0.10% 成交额2.37亿元 融资买入2969.30万元 融资偿还3181.33万元 融资净流出212.03万元[1] - 截至9月17日融资融券余额3.60亿元 融资余额占流通市值比例达7.84%[1] - 当日融券交易量为零 融券余量与余额均为0元[1] 公司基本情况 - 公司成立于2006年8月8日 于2024年9月26日上市 总部位于上海静安区及香港湾仔[2] - 主营业务为智能文字识别及商业大数据技术服务 C端产品收入占比81.65% B端产品及服务合计占比14.31%[2] - 截至6月30日股东户数8894户 较上期减少4.82% 人均流通股3148股 较上期大幅增加47.08%[2] 财务表现 - 2025年上半年实现营业收入8.43亿元 同比增长22.51%[2] - 归母净利润2.35亿元 同比增长6.63%[2] - A股上市后累计现金分红2.00亿元[3] 机构持仓变动 - 泰信中小盘精选混合增持38.50万股至118.00万股 为第一大流通股东[3] - 泰信鑫选混合A增持34.00万股至77.00万股 位列第三大流通股东[3] - 大摩数字经济混合A新进持股60.65万股 博时上证科创板人工智能ETF新进持股27.96万股[3] - 汇添富旗下两只基金退出十大流通股东名单[3]

会议基本情况 - 2025年第二次临时股东会于2025年9月17日在江场西路277号北上海大酒店三楼会议厅A厅召开 [2] - 会议采用现场投票及网络投票相结合方式 由董事长镇立新主持 符合公司法及公司章程规定 [2] - 公司9名董事全员出席 董事会秘书刘忱及高管团队列席会议 [3] 议案审议结果 - 关于2025年限制性股票激励计划草案及摘要的议案获得表决通过 [4] - 关于2025年限制性股票激励计划实施考核管理办法的议案获得表决通过 [4] - 关于授权董事会办理股权激励相关事项的议案获得表决通过 [5] - 三项议案均为特别决议议案 获出席股东所持表决权三分之二以上通过 [5] 表决安排特点 - 三项议案均对中小投资者实行单独计票 [6] - 关联股东（激励对象及关联方）对三项激励议案回避表决 [5] 法律合规情况 - 上海锦天城律师事务所顾海涛、杨海律师对会议进行见证 [7] - 律师认定会议召集程序、表决程序及结果符合相关法律法规与公司章程 [7] 内幕信息管控 - 公司对激励计划内幕信息知情人进行登记并采取保密措施 [10] - 自查期间为草案披露前六个月（2025年3月2日至2025年9月1日） [11] - 8名激励对象在自查期间存在股票买卖行为 但经核查属于基于个人判断的独立投资行为 [12] - 除上述8人外 未发现其他核查对象在自查期间买卖公司股票 [13] - 结论显示未发现内幕信息泄露或利用内幕信息进行交易的情形 [14]