公司经营情况 - 公司2024年半年度核心经营指标及财务数据情况由证券事务代表孔凯介绍 [2] - 董事长聂卫华介绍下半年重点工作计划 [2] - 公司目前接入的实时在线监测设备超16万台，部分客户未将监测数据上传至公司数据中心 [3] 行业景气度分析 - 电力行业和石化行业下半年景气度预期良好 [2] - 有色行业进展良好，水泥行业有一定压力，煤炭行业今年增长良好，预计下半年持续增长 [3] 人员与渠道 - 公司半年度人员数量为700人，未来不会大幅度增加人员 [3] - 渠道战略模式由董事长直接负责，上半年完成相关制度体系建设 [3] 海外布局 - 公司已在新加坡和美国成立公司，并在中东和东南亚布局市场人员 [3] - 公司采取稳健策略应对出海的复杂性 [3] 财务与合同 - 合同负债增长较大，主要由于销售产品及服务的预收款项增加 [3] - 公司推行高质量订单，预收款项是高质量订单的体现 [3] 竞争与市场 - 公司欢迎更多友商进入智能运维领域，认为这有助于行业发展 [3] - 目前新增友商体量较小，与公司正面竞争的场景不多 [3] 定增与研发 - 公司定增方案已获交易所审批，投资者可联系公司证券部或合作券商国元证券 [4] - 公司研发人员占比超过40%，研发投入占营业收入的比例为26.17% [4] - 公司从2016年开始布局人工智能，2023年发布行业首个工业设备智能运维大模型 [4] 参与单位 - 本次交流会参与单位包括国元证券、中信证券、华泰证券等多家机构 [6]

证券研究报告·公司点评报告·通用设备 容知日新（688768） 2024 年半年报点评：半年报扭亏为盈，全年 业绩有望重回高增 2024 年 09 月 01 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|---------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 547.03 | 498.04 | 575.94 | 711.53 | 949.94 | | 同比（ % ） | 37.76 | (8.96) | 15.64 | 23.54 | 33.51 | | 归母净利润（百万元） | 116.06 | 62.70 | 109.54 | 142.29 | 194.35 | | 同比（ % ） | 42.87 | (45.98) | 74.70 | 29.90 | 36.59 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股 ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级(维持) [1] 报告核心观点 - 公司业绩持续修复,费用控制效果显著。2024年上半年公司实现营业收入2.20亿元(+6.75%),实现归母净利润65.80万元,实现扣非归母净利润41.48万元,同比均扭亏为盈。公司紧抓高质量发展,加强费用控制,盈利能力提升。[1] - 公司推进渠道战略体系建设,已陆续开展业务并初见成效,有望逐步提高市场渗透率和市场占有率。公司持续推进产品服务升级,完善智能化场景运维解决方案,形成了1+N+X场景化智能运维解决方案。[1] - 公司基于超2.5万设备故障案例数据和大量诊断标签,打造了PHMGPT垂直大模型,能提升诊断工程师的诊断效率。公司在皮带传输机场景中成功研发出20余种AI算法,正与巡检机器人等产品在客户现场积极试点。[1] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计归母净利润分别为0.85/1.19/1.57亿元,参考可比公司给予2024年27倍市盈率,对应目标价为28.35元。[2] - 2022-2026年公司营业收入、营业利润、归母净利润均保持增长,毛利率维持在61.9%-64.2%,净利率提升至20.2%,ROE提升至15.0%。[4] - 公司资产负债率较低,流动比率和速动比率较高,偿债能力较强。应收账款周转率和存货周转率有所提升,资产周转效率有所改善。[6]

2024 年半年度报告 公司代码：688768 公司简称：容知日新 安徽容知日新科技股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 196 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅本 报告"第三节、管理层讨论与分析"之"五、风险因素"部分。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人聂卫华、主管会计工作负责人黄莉丽及会计机构负责人（会计主管人员）赵阳声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 请投资者注意投资风险。 九、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营 ...

财务业绩展望 - 公司预计2024年上半年营业收入将达到21,650.00万元至22,650.00万元，同比增长5.08%至9.93%[3] - 预计2024年上半年归属于母公司所有者的净利润将扭亏为盈，为50.00万元至70.00万元[4] - 公司预计2024年上半年归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润将为32.00万元至45.00万元[4] - 公司预计2024年上半年业绩改善主要原因包括行业数字化、智能化转型升级、订单增长以及煤炭行业渠道战略落地效果良好[7]

证券代码:688768 证券简称:容知日新 安徽容知日新科技股份有限公司投资者关系活动记录表 投资者关系活动记录汇总表 (2024 年 7 月第 1 次汇总) £特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 £业绩说明会 投资者关系活动 □新闻发布会 R 路演活动 类别 R 现场参观 £其他 (投资者线上交流会) 参与单位名称 详见附件一 时间 2024 年 7 月 9 日 13:30-15:30 会议地点及形式 公司会议室线下方式 上市公司接待人 董事、董事会秘书、财务总监:黄莉丽 员姓名 证券事务代表:孔凯 投资者关系活动 一、公司整体情况介绍 公司证券事务代表孔凯先生介绍了公司的基本情况,带领投资者参 主要内容介绍 观公司的展厅、介绍公司的产品。 二、交流的主要问题及公司回复概要如下: Q1:公司和做设备的厂家相比,竞争优势体现在哪里? 答:设备智能运维行业具有研发投入大、周期长、技术链条长、产 品丰富等特点,公司是一家人工智能驱动的企业,相较于传统的设备厂 商,公司通过多年积累的故障案例数据,沉淀大量算法模型并持续迭 代,真正实现了设备的智能化看护服务能力,可为多行业提供成熟解决 方案。 Q2:公司是做风电 ...

证券代码：688768 证券简称：容知日新 安徽容知日新科技股份有限公司投资者关系活动记录表 投资者关系活动记录汇总表 （2024年6月第1次汇总） £特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 £业绩说明会 投资者关系活动 □新闻发布会 ☑路演活动 类别 £现场参观 £其他 （投资者线上交流会） 参与单位名称 详见附件一 时间 2024年6月25日 15:00-16:30 会议地点及形式 腾讯会议线上方式 董事长：聂卫华 上市公司接待人 董事、董事会秘书、财务总监：黄莉丽 员姓名 ...

报告投资评级 - 买入 - A评级 6个月目标价44.4元 [1][4] 报告核心观点 - 报告认为容知日新是国内工业设备智能运维和健康监测（PHM）行业的龙头横跨风电/石化/钢铁/煤炭/水泥等行业数据和案例的积累使得相关模型和算法先发优势显著将充分受益于行业景气度持续上行下游行业持续渗透及拓展自身产品持续智能化更迭以及商业模式的逐渐升级是新型工业化产业趋势下的核心资产 [4] 财务数据总结 - 2023年公司实现营业总收入4.98亿元同比下降8.96%归母净利润为0.63亿元同比减少45.98%扣非归母净利润为0.57亿元同比下降45.12%2024Q1公司实现营收0.61亿元同比增长6.32%归母净利润为 - 0.19亿元同比增长2.29%扣非归母净利润为 - 0.19亿元同比增长14.75% [1][2] - 预计公司2024 - 2026年营收分别为6.35/7.59/9.07亿归母净利润分别为1.21/1.37/1.62亿 [4] - 2022 - 2026年主营收入分别为547.0/498.0/634.7/759.0/907.2净利润分别为116.1/62.7/121.0/137.3/162.4每股收益分别为1.42/0.77/1.48/1.68/1.99每股净资产分别为9.32/9.82/11.15/12.67/14.46 [5] 业务发展总结 - 23年利润端呈现较大下滑主要由于1）使用高毛利无线产品的行业营收占比有所下降使得公司毛利率小幅下滑23年为62.13%同比 - 2.03pcts2）公司收入端承压降低各项费用率基数23年公司销售/管理/研发费用率分别为24.08%/8.77%/21.91%同比+2.36/+1.43/+5.09pcts但23Q4 - 24Q1公司单季度归母净利润分别同比增长11.34%、2.29%单季度盈利能力持续修复 [3] - 行业长期成长逻辑未发生改变设备智能运维已成为企业实现降本增效的有力手段以吉林建龙钢铁为例关键设备非计划生产停机时间下降60% - 90%减少故障运维成本20% - 30%备件库存减少20% - 30%提高设备运维综合工作效率30 - 50% [3] - 公司为行业内龙头产品侧服务侧市场侧数据侧优势持续巩固产品侧公司23年推出形成了1+N+X场景化智能运维解决方案即1个专业技术型工业互联网平台、N个智能感知硬件X种场景智能运用覆盖皮带机、往复压缩机、轧机、叶片等各个场景多行业应用持续打开成长空间此外公司推出PHMGPT V1.0大模型目前诊断能力已达到平均诊断工程师水平竞争力持续强化市场侧公司积极布局渠道打开客户覆盖面拓展有色、轨交等其他行业及海外市场目前海外已直接和客户达成战略合作如OCP、浦项钢铁等数据侧截至2023年底公司实时接入数据中心远程监测的重要设备超15万台积累各行业故障案例超2.2万例 [3][4] - 23年受宏观经济波动影响部分下游行业客户项目节奏变缓分行业来看风电行业实现收入1.94亿元（YoY+21.01%）、石化行业0.96亿元（YoY - 37.44%）、冶金行业0.74亿元（YoY - 33.11%）、煤炭行业0.49亿元（YoY+13.32%）、水泥行业0.26亿元（YoY - 7.34%）受宏观与地产行业景气度相关度较高的石化、冶金、水泥行业需求较为承压 [2] - Q1来看公司收入端在去年Q1高基数的情况下仍实现了正增长呈现企稳迹象倾向于认为公司拓展渠道、服务推广、扩展其他行业的策略已初见成效 [3]

财务表现 - 公司23年营收同比下降8.96%[1] - 公司24Q1营收同比增长6.3%[1] - 公司24Q1综合毛利率为62.2%，同比下降2.0pp[3] - 公司费用率提升，毛利率、净利率略有下滑[2] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为1.2、1.6、2.0亿元[3] - 公司市场渗透率不断增长，预计未来三年归母净利润复合增长率为47%[6] 行业比较 - 公司风电、钢铁、冶金、水泥、煤炭行业订单增速和毛利率预测[5] - 公司与东华测试、中控技术、奥普特三家可比公司相比，PE分别为30、23、19倍[6] - 东华测试、中控技术和奥普特的2026年预期每股收益分别为2.28元、2.56元和5.03元[7] 公司展望 - 公司24Q1归母净利润同比减亏，营收企稳回升[1] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为1.2、1.6、2.0亿元，维持“买入”评级[3] - 公司不保证报告所含信息保持在最新状态，投资者应自行关注更新或修改[13]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入-B"评级 [4][5] 报告的核心观点 - 2023年公司业绩呈下滑态势,归母净利润降幅较营收更大,主要系下游行业景气度下滑及公司费用端支出增加 [2] - 2024Q1公司业绩有所好转,高质量发展元年正式开启,公司大力推进高质量发展规划,加快高质量产品、高质量服务、高质量渠道、高质量运营落地 [3] - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持较快增长,对应EPS分别为1.14、1.59、1.94元 [5] 公司营收及盈利能力分析 - 2023年公司实现营业收入4.98亿元,同比减少8.96%;实现归母净利润6269.78万元,同比减少45.98% [1] - 2024Q1公司实现营业收入6077.55万元,同比增长6.32%;实现归母净利润-1930.24万元,同比增长2.29% [1] - 2023年公司各行业营收变动情况:风电+21.01%、石化-37.44%、冶金-33.11%、水泥-7.34%、煤炭+13.32%、其他-7.69% [2] - 2023年公司各行业毛利率情况:风电58.39%、石化70.41%、冶金66.92%、水泥65.08%、煤炭72.17%、其他74.80% [2] - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持较快增长,对应EPS分别为1.14、1.59、1.94元 [5]