公司股价与交易表现 - 9月30日公司股价收于46.81元，单日下跌2.44% [1] - 当日发生2笔大宗交易，合计成交量13.32万股，成交金额575.16万元 [1] - 两笔大宗交易成交价均为43.18元，较当日收盘价折价7.75% [1] - 近3个月内公司累计发生24笔大宗交易，合计成交金额达7702.5万元 [1] - 公司股价近5个交易日累计下跌3.54% [1] 资金流向 - 近5个交易日主力资金合计净流出1542.11万元 [1] 大宗交易细节 - 第一笔大宗交易成交6.10万股，金额263.40万元，买方为华泰证券南通工农路营业部，卖方为国元证券广州江南大道中路营业部 [1] - 第二笔大宗交易成交7.22万股，金额311.76万元，买方为中泰证券上海建国中路营业部，卖方同样为国元证券广州江南大道中路营业部 [1]

大宗交易概况 - 2025年9月30日，容知日新发生大宗交易，成交13.32万股，成交总额为575.16万元，占当日总成交额的6.56% [1] - 成交价格为43.18元，较市场当日收盘价46.81元折价7.75% [1] 交易明细 - 当日共发生两笔大宗交易，第一笔成交7.22万股，成交金额311.76万元 [2] - 第二笔成交6.1万股，成交金额263.4万元 [2] - 两笔交易成交价均为43.18元 [2]

股东权益变动 - 股东聂卫华于2025年9月25日至9月29日期间通过大宗交易方式减持公司股份71.97万股，占公司当前总股本比例为0.82% [1] - 股东盐城科知博同期通过大宗交易方式减持90.69万股，通过集中竞价交易方式减持15万股，合计减持占公司当前总股本比例为1.20% [1] - 本次权益变动后，股东聂卫华、盐城科知博及其一致行动人贾维银合计持股比例由37.99%减少至35.97%，变动幅度触及1% [1]

权益变动情况 - 权益变动方向为比例减少，前合计37.99%，后为35.97%[3] - 2025年9月25 - 29日，聂卫华减持719,698股，占比0.82%[4] - 2025年9月25 - 29日，盐城科知博减持1,056,875股，占比1.20%[4] 股东持股变化 - 聂卫华变动前持股18.79%，后为17.98%[4] - 盐城科知博变动前持股10.73%，后为9.53%[4] - 贾维银持股8.46%未变[4] 变动说明 - 不触及要约收购等，系履行前期减持计划[5][7] - 截至披露日，减持计划未实施完毕[7]

大宗交易概况 - 2025年9月29日容知日新发生大宗交易成交37.44万股 成交总额1615.43万元 占当日总成交额比例21.74% [1] - 成交价格43.15元 较市场收盘价47.98元折价10.07% [1] 交易明细分析 - 当日共发生6笔大宗交易 单笔成交金额介于202.81万元至302.05万元之间 单笔成交量介于4.65万股至7万股之间 [2] - 所有交易成交价格均为43.15元 与大宗交易均价一致 [2] - 交易涉及多个不同营业部 包含买入和卖出方营业部信息 [2]

公司2025年上半年实现营业收入2.56亿元，同比增长16.6%，归母净利润0.14亿元，同比增长2063%，扣非净利润0.13亿元，同比增长3091% [1] 2025年第二季度公司实现收入1.73亿元，同比增长8.5%，归母净利润0.21亿元，同比增长3.3%，扣非净利润0.20亿元，同比增长0.7% [1] 渠道改革成效 - 公司自2024年推行合作伙伴战略后，整体经销收入实现45%增长，显著提升运营效率 [1] - 煤炭行业作为战略试点，2024年实现营业收入0.8亿元，同比增长63.6% [1] - 2025年上半年在其他行业推广合作伙伴战略，收入继续实现较快增长 [1] 产品与技术进展 - PHMGPT大模型以"少人化、无人化、AI智能化"为目标，构建全链路自动化机制，减少人工干预与误判风险 [2] - 大模型通过多源数据协同分析提升报警指向性，规避传统单一数据判断导致的模糊问题 [2] - 截至2025年上半年，公司实时监测设备超18.7万台，推送设备体检报告超310万份，积累故障案例超3.3万例 [2] 业务展望与预测 - 随着存量设备质保期到期，订阅诊断服务需求有望逐渐显现 [2] - 维持2025-2027年归母净利润预测分别为1.47亿元、1.94亿元、2.54亿元 [3] - 基于可比公司估值，给予2025年37倍市盈率，对应目标价61.79元 [3]

投资评级 - 维持买入评级 目标价61.79元[3][5] 核心观点 - 渠道改革红利逐步显现 2024年经销收入增长45% 煤炭行业试点营业收入0.8亿元同比增长63.6%[8] - PHMGPT大模型提升产品竞争力 构建数据采集至故障诊断全链路自动化机制 替代传统人工运维[8] - 设备看护规模持续扩大 2025年上半年实时监测设备超18.7万台 累计推送设备体检报告超310万份 故障案例库超3.3万例[8] 财务预测 - 2025年归母净利润预测1.47亿元（+36.5%）2026年1.94亿元（+32.2%）2027年2.54亿元（+31.0%）[3][4] - 营业收入持续高增长 2025年预测7.57亿元（+29.8%）2026年9.54亿元（+25.9%）2027年11.81亿元（+23.8%）[4] - 盈利能力显著改善 净利率从2023年12.6%提升至2027年21.5% 毛利率稳定在63%左右[4] 运营表现 - 2025年上半年营业收入2.56亿元（+16.6%）归母净利润0.14亿元（+2063%）[8] - 第二季度收入1.73亿元（+8.5%）净利润0.21亿元（+3.3%）[8] - 资产质量优化 净资产收益率从2023年8.0%持续提升至2027年16.8%[4] 估值指标 - 当前股价49.86元 对应2025年市盈率30倍 2027年降至17.3倍[4][5] - 市净率从2023年5.5倍逐步下降至2027年2.7倍[4] - 52周股价区间23.2-59.08元 总市值43.87亿元[5]

大宗交易概况 - 容知日新于2025年9月25日发生大宗交易成交61.32万股，成交总额2644.72万元，占当日总成交额的34.22% [1] - 成交价格43.13元，较市场收盘价49.86元折价13.5% [1] 交易明细分析 - 机构专用席位通过大宗交易买入14万股，成交金额603.82万元 [2] - 国元证券广州江南大道中路证券营业部作为主要卖出方，累计卖出约15.64万股，对应成交金额约674.48万元 [2] - 华泰证券南京分公司买入5万股，成交金额215.65万元 [2] - 国泰君安证券总部买入5万股，成交金额215.65万元 [2] - 多家券商营业部参与交易，单笔成交量在4.64万股至7万股之间 [2]

股东权益变动基本情况 - 股东聂卫华及其一致行动人贾维银、上海科容企业管理合伙企业（有限合伙）于2025年9月18日至9月19日通过集中竞价交易减持公司股份111,142股，占公司总股本比例0.13% [2] - 本次权益变动后，聂卫华及其一致行动人合计持股比例由38.11%降至37.99%，变动触及1%披露刻度 [2] - 变动后比例合计数与分项之和差异系四舍五入所致 [2] 权益变动性质及影响 - 本次权益变动属于股份减持行为，不触及要约收购要求 [3] - 变动不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化，对公司治理结构及持续经营无重大影响 [3] - 本次变动系股东执行前期已披露的减持计划，相关计划于2025年8月21日通过上海证券交易所网站公告 [3] 信息披露 status - 本次权益变动未达到需披露权益变动报告书的标准 [3] - 截至2025年9月23日公告披露日，该减持计划尚未实施完毕 [4] - 公司将继续督促信息披露义务人严格执行减持相关规定并履行信息披露义务 [4]

业绩总结 - 2025年9月18 - 19日，聂卫华减持公司股份111,142股，占总股本0.13%[5] - 权益变动前聂卫华及其一致行动人持股38.11%，变动后为37.99%[3][5] - 截至2025年9月23日，减持计划尚未实施完毕[7]