公司战略与最新进展 - 公司于12月10日召开特定对象调研活动，向十余家机构阐述了其“环保+新能源”双轮驱动战略的最新进展 [1] 环保业务：夯实基本盘与拓展创新 - 公司在环保领域深耕二十余年，核心业务为垃圾焚烧发电、城乡环卫服务和环保装备制造 [2] - 通过对运营项目推行精细化管理与智慧化运营，优化工艺并降低能耗，提升了运营效益 [2] - 通过并购西班牙Urbaser等战略，公司建立了覆盖全球的固废管理网络，并重点聚焦“一带一路”沿线国家拓展海外市场 [2] - 2025年以来，公司将海外业务延伸至环卫服务等前端领域，推动从单一项目运营商向综合环境服务商转型 [2] - 2024年8月，越南河内朔山生活垃圾焚烧发电项目完成扩容COD验收，总装机容量从75兆瓦提升至90兆瓦并全面进入商业运营，该项目是中国企业在海外投资的最大垃圾焚烧发电厂 [3] - 公司在越南清化省、富寿省等地的新项目稳步推进，未来将借助标杆项目持续开拓东南亚市场 [3] - 公司积极推动传统环保业务与新兴业态融合，重点布局热电联产、协同处置、“垃圾焚烧+IDC”等创新模式，探索与数字经济的结合点 [3] 氢基能源业务：全产业链布局提速 - 在“双碳”目标引领下，公司加速向氢基能源领域纵深布局，该领域已被纳入国家中长期规划与绿色燃料目录 [4] - 政策层面获得强力支持，《船用绿色燃料发展路线图》设定了2030年船舶氢基能源占比超15%的目标 [4] - 公司依托辽源、安达等重大项目，构建“风光发电—储能—制氢—氢基衍生物”的完整产业链生态 [4] - 辽源项目一期涵盖514.8兆瓦上网风电、443兆瓦离网风电以及年产17万吨绿色甲醇装置，目前已全面进入施工安装阶段 [4] - 安达项目一期包括400兆瓦上网风电、400兆瓦离网风电、电解水制氢、生物质余热利用以及年产17万吨电制甲醇装置，已完成全部核准备案，化工部分启动土建，风电部分进入施工阶段 [4] - 公司已与中国船舶燃料有限责任公司达成战略合作，成为其全球绿色供应链合作伙伴 [5] - 公司全资子公司成功获取法国必维国际检验集团颁发的ISCC EU认证，为绿色能源产品进入欧盟市场扫清障碍 [5] - 2025年10月，国家发改委5000亿元政策性金融工具完成投放，公司辽源、安达两大氢基能源项目成功获得2.8亿元资金支持 [5] - 随着国际航运脱碳进程加速，特别是在欧洲FuelEU Maritime法规与碳关税等机制驱动下，全球对氢基绿色燃料需求将迎来爆发式增长 [5]

市场整体表现 - 沪指放量下跌0.70%，失守3900点，创业板指、深成指均跌逾1% [1] - 两市下跌个股超4300只 [1] 光通信/光芯片 - 美股光芯片龙头集体创历史新高，机构称隔离器成光模块“卡脖子”环节 [3] - 永鼎股份已实现从光芯片-光器件-光模块-系统集成的全产业链布局 [3][3] - 永鼎股份高温超导带材已应用于超导感应加热、超导磁拉单晶、可控核聚变磁体、超导电力装备等领域 [3][3] - 跃岭股份参股公司中科光芯是光通信领域光芯片及光器件研产销企业，掌握全产业链生产线技术 [3] - 法尔胜参股的普天法尔胜光通信有限公司主要产品为光纤预制棒、光纤、光缆 [3] - 富信科技的Micro TEC产品通过头部企业验证并批量供货 [3] 智能电网/线缆 - 线缆公司集体大涨 [3] - 通光线缆生产的OPGW应用于国家电网750千伏超高压、±800千伏特高压等重点示范工程 [3] - 通光线缆通过植入分布式光纤传感器结合AI算法提升故障定位精度，为智能电网建设提供支撑 [3] - 华美维缆长期为“神舟”系列飞船、“长征”系列运载火箭等重点工程配套供应线缆产品 [3] - 中超控股是国内综合线缆供应商，核心业务为电力电缆等五大类产品，涉及500多种型号，10,000多种规格 [3][4] 半导体/芯片制造 - 亚翔集成专注于电子行业中IC半导体、光电等领域高科技厂房的洁净室工程项目，台湾亚翔持有公司53.99%股权 [5] - 立昂微是从硅片到芯片的一站式制造平台，主营业务包括半导体硅片、半导体功率器件芯片、化合物半导体射频芯片 [5] - 国风新材的半导体封装用光敏聚酰亚胺（PSPI）光刻胶研发取得阶段性成果，目前已处于实验室送样检测阶段 [8] 大消费/零售 - 顶层会议再强调内需主导 [5] - 中源家居产品主要包括手动功能沙发、电动功能沙发等功能沙发和部分普通沙发 [5] - 东百集团主营以百货零售为主业，同时经营商业地产开发和房产租赁 [5][7] - 百大集团主要从事百货零售、酒店服务、物业管理业务 [5] - 南京商旅是南京旅游集团下属唯一控股上市公司，旅游业务主要在子公司秦淮风光开展 [5] 人工智能/5G通信 - 华为、支付宝、中移互联网合作布局AI+5G新通话DC生态 [5] - 梦网科技面向5G推出了富媒体通信服务（富信） [5] - 梦网科技天慧智汇台2.0集成DeepSeek大模型能力 [5] 光伏/新能源 - 北京光和谦成科技有限公司成立，有企业人士称其为“多晶硅平台公司” [7] - 中利集团是全球领先的组件供应商、光伏电站开发与EPC服务商 [7] - 中国天楹是国内垃圾焚烧发电领域龙头，公司重力储能技术具有良好的适应性 [7] - 中国天楹通过优化整合当地资源，以储能为据点，向前端扩展至分布式光伏发电、地面光伏电站、风力发电等新能源生产业态 [7] 机器人/自动化 - 美称考虑明年发机器人行政令 [7] - 迦丰股份参股的北京智同精密传动主营产品为工业机器人关节用高精密减速器 [7] - 南都物业拟1500万元增资云象机器人，增资后持有其8.57%股权，云象机器人专注于商用清洁领域 [7][8] 医药 - 重药控股控股子公司药友制药与辉瑞签订《许可协议》，药友制药有权获得不可退还的首付款1.5亿美元及至多3.5亿美元的开发里程碑款项 [7] 航天/军工 - 航天动力大股东是航天科技集团下属航天六院，其是我国液体火箭发动机主要研制单位 [3] - 中法持续推进和平利用核能领域合作的联合声明发布 [3] 房地产/物业 - 据报万科今日将讨论债券展期事宜，中金再度参与万科纾困 [7] - 南都物业深耕物业服务三十余年，已完成住宅、商写、城市服务三大领域全业态布局，江浙沪区域占比85.58% [7][8] 其他热点公司与事件 - 摩尔线程暴涨近30% [1] - 东百集团录得5连板 [1]，安妮股份、再升科技录得4连板 [1] - 航天动力录得5天3板 [3] - 跃岭股份录得3天3板 [3] - 立昂微录得2天2板 [5] - 中源家居录得6天4板 [5] - 东百集团录得12天6板 [5][7] - 南京商旅录得4天3板 [5] - 重药控股录得2天2板 [7] - 安妮股份控股股东拟约7.72亿元转让15.92%股份，实控人将变更为晟世天安 [7] - 南都物业录得2天2板 [7] - 金风科技地处新疆，是国内风电龙头，中报净利润同比增长10.83%，拟2.5亿至5亿元回购股份 [8] - 正邦科技主营业务为饲料生产、生猪养殖及兽药的生产 [8] - 广西广电重大资产置换完成后拟变更公司名称及证券简称，以全面体现智慧交通等核心业务 [8] - 兴源环境定增申请获深交所受理 [8]

储能概念板块市场表现 - 12月11日A股储能概念板块表现强劲，多只个股强势拉升，成为市场关注热点[1] - 中国天楹、汉缆股份、中利集团等多只储能概念股强势涨停，南都电源涨幅高达13.84%[1] - 国机重装、苏文电能、今创集团等个股涨幅均超过6%[1] - 南都电源最新价19.25元，涨幅13.84%，成交额12.01亿[2] - 中国天楹最新价6.11元，涨幅10.09%，成交额2.38亿[2] - 汉缆股份最新价4.06元，涨幅10.03%，成交额1.86亿[2] - 中利集团最新价3.64元，涨幅9.97%，成交额2.18亿[2] - 国机重装最新价5.09元，涨幅7.38%，成交额16.95亿[2] - 苏文电能最新价21.31元，涨幅6.87%，成交额1.70亿[2] - 今创集团最新价13.65元，涨幅6.39%，成交额2.14亿[2] 储能行业迎来经济性拐点 - 储能行业正迎来重要的经济性拐点，随着电价、补贴和消纳问题改善，储能项目投资回报率不断提升[3] - 在甘肃、江苏等省份，储能项目已可构建“现货套利+辅助服务+容量租赁或补偿”的多元收益模式，收益率显著提升[3] - 部分优质项目已触及市场化投资的临界点[3] 储能市场增长预测 - 高工产业研究院预测，全球AIDC储能市场正迎来爆发式增长，预计到2030年AIDC储能锂电池出货量将突破300GWh[3] - 2030年预测出货量相当于2025年15GWh的20倍[3] - 储能已成为增速远超动力电池的黄金赛道，部分第二梯队企业出货量同比增长超150%[3] - 市场格局呈现龙头通吃，电池市场则表现为腰部企业受益[3] 储能技术创新趋势 - 技术创新是储能行业持续发展的核心动力，各大厂商正在研发钠离子电池、全固态电池等新一代储能电池，以及各类技术路线的长时储能技术[4] - 储能系统的数字化、智能化与安全性是行业关注重点，人工智能等数字技术正被引入储能调度和电池管理，以优化运行效率[4] - 利用AI预测负荷和电池状态、智能决策充放电使储能运营更高效，已经成为行业趋势[4] 储能行业竞争格局演变 - 随着一系列政策出台，储能行业的竞争生态将逐步从“价格内卷”转向“价值竞争”[4] - 未来具有核心技术、稳定供应链和可持续商业模式的企业将脱颖而出[4] - 行业将朝着高质量、规范化、差异化方向加速演进[4] 机构对储能行业前景观点 - 中金公司研报称，2026年储能行业需求景气度仍然较高，主要原因包括储能需求增长逻辑不变，全球能源转型趋势持续[4] - 国内、美国、欧洲三大主要市场大储招标、计划项目量较大，户储和工商储需求仍然强劲[4] - 中泰证券认为，对于大储市场，国内政策驱动转向价值驱动，政策支持+盈利模型改善带动未来需求高增长[5] - 对于户储和工商储市场，发达市场主要受经济性提升、补贴政策等驱动，新兴市场则是基于重建、用电短缺且供电不稳、替代柴发等刚性需求驱动，景气度趋势不改[5] - 储能行业在政策支持、市场需求和技术进步的三重驱动下，正迎来黄金发展期[5]

市场表现 - 12月11日，A股储能概念股集体走强，多只个股涨幅显著，其中南都电源涨幅超过12%，昇辉科技涨幅超过10%，中国天楹、汉缆股份、今创集团、金风科技、中利集团涨停（10CM）[1] - 银河电子、苏文电能涨幅超过7%，东方电气、国机重装涨幅超过6%，运达股份涨幅超过5%[1] - 部分个股年初至今涨幅可观，例如特变电工年初至今涨幅达84.55%，金风科技为66.66%，国机重装为63.31%，德业股份为59.41%[2] 行业需求与景气度展望 - 中金公司认为2026年储能行业需求景气度仍然较高[1] - 需求增长逻辑不变，一方面是全球能源转型趋势持续，风光装机占比提升需要依赖电网和储能建设，另一方面是AI数据中心缺电逻辑仍在，预期明年或将涌现更多AI配储项目[1] - 国内、美国、欧洲三大主要市场的大型储能招标和计划项目量较大，同时中东、印度、澳洲、智利市场的大型储能需求涌现[1] - 户用储能和工商业储能需求仍然强劲，新兴市场缺电逻辑不变[1]

储能概念股市场表现 - 2023年12月11日，A股市场储能概念股集体走强，多只个股涨幅显著[1] - 南都电源涨幅超过12%，昇辉科技涨幅超过10%，中国天楹、汉缆股份、今创集团、金风科技、中利集团涨停（10%）[1] - 银河电子、苏文电能涨幅超过7%，东方电气、国机重装涨幅超过6%，运达股份涨幅超过5%[1] 储能行业需求前景 - 中金公司认为，2026年储能行业需求景气度仍然较高[1] - 需求增长的核心逻辑不变：一是全球能源转型持续，风光装机占比提升依赖电网和储能建设；二是AI数据中心缺电逻辑仍在，预期2024年或将涌现更多AI配储项目[1] - 全球主要市场储能项目储备充足：国内、美国、欧洲三大主要市场的大型储能招标和计划项目量较大；中东、印度、澳洲、智利等市场的大型储能需求开始涌现[1] - 户用储能和工商业储能需求仍然强劲，新兴市场缺电逻辑不变[1] 部分储能板块个股数据 - 南都电源代码300068，当日涨幅12.18%，总市值170亿人民币，年初至今涨幅17.53%[2] - 昇辉科技代码300423，当日涨幅10.67%，总市值41.79亿人民币，年初至今涨幅21.39%[2] - 中国天楹代码000035，当日涨幅10.09%，总市值146亿人民币，年初至今涨幅26.33%[2] - 汉缆股份代码002498，当日涨幅10.03%，总市值135亿人民币，年初至今涨幅21.20%[2] - 金风科技代码002202，当日涨幅9.97%，总市值717亿人民币，年初至今涨幅66.66%[2] - 东方电气代码600875，当日涨幅6.41%，总市值781亿人民币，年初至今涨幅44.89%[2] - 特变电工代码600089，当日涨幅4.82%，总市值1164亿人民币，年初至今涨幅84.55%[2]

政策支持 - 中国已将绿色甲醇等多种氢基能源纳入国家氢能产业中长期规划与绿色液体燃料目录，并明确其为新能源培育重点方向 [2] - 中央政府对氢基能源项目给予核定总投资20%的资金支持，地方政府配套提供土地优惠与新能源指标倾斜 [2] - 《船用绿色燃料发展路线图》设定了2030年船舶氢基能源占比超过15%的硬性目标 [2] - 多部门正协同完善产业链标准，并已启动绿色液体燃料技术攻关与产业化试点 [2] 技术进展 - 绿色甲醇作为氢基能源核心产品，其技术路线聚焦于绿电制氢耦合二氧化碳捕集 [2] - 通过新型催化剂优化与人工智能智能化综合能源调控技术取得突破，实现了二氧化碳转化率超过98% [2] - 核心装备与系统集成水平已达到国际先进水平 [2] 市场需求与驱动 - 国际及国内航运领域因脱碳政策推动，对氢基能源的需求正在快速增长 [2] - 化工领域对氢基能源的需求也日渐显露 [2] - 欧洲市场受FuelEU Maritime法规与碳关税驱动，港口加注需求激增 [2] 未来展望 - 未来氢基能源将依托风光发电基地进行扩产，并拓展至多应用场景 [2] - 中国有望成为全球氢基能源的核心生产国与消费国 [2]

公司业务战略与产业链布局 - 公司已形成“绿氢消纳绿电、绿色化工衍生物消纳绿氢、源网荷储一体化”的全产业链绿色循环经济路线 [1] 产品市场与客户合作 - 公司与德国马博石油、中远、中船燃等合作锁定终端应用场景 [1] - 公司产品通过欧盟ISCC EU等绿色认证，为产品出海扫清壁垒 [1] 产能规划与发展目标 - 公司计划在2030年前具备100万吨ISCC RFNBO标准电制甲醇的供货能力 [1] - 该产能规划旨在助力航运业实现全生命周期降碳目标 [1]

公司业务战略与布局 - 公司环保业务板块依托垃圾焚烧发电、城乡环卫服务和环保装备制造三大压舱石业务 [2] - 公司全面推进在运营项目的精细化管理升级 通过智慧化运营和工艺优化实现能耗优化和效益提升 [2] - 公司重点布局热电联产、协同处置、“垃圾焚烧+IDC”合作等新业务模式 积极探索环保业务与数字经济的融合发展路径 以培育新的利润增长点 [2] 新能源与绿色产业链发展 - 公司敏锐把握全球能源变革机遇 通过整合上下游资源开辟风光储氢氨醇产业集群发展路径 [2] - 公司开辟的产业集群路径集风光发电、综合储能、绿氢、绿氨绿醇、RNG等氢基衍生物制备为一体 [2] - 公司致力于打造从清洁能源生产到绿色化工产品的全产业链布局 [2]

公司项目规划与进展 - 辽源一期绿色甲烷项目采用“绿电电解水制氢+绿色CO2合成”工艺 [2] - 项目配套建设104000Nm³/h制氢装置 包含104台单台产氢量1000Nm³/h的碱性电解槽 [2] - 配备17个2000m³氢气球罐以平抑风电波动对生产的影响 [2] - 甲烷装置产能为18万吨/年 [2] - 辽源天楹氢基能源一体化项目规划建设20座制氢厂房、365台7.15MW风力发电机组、4套秸秆直燃系统 以及1×17万吨绿色甲醇和2×18万吨绿色甲烷装置 [2] - 项目全部建成后可年产绿色甲醇10万吨、绿色甲烷19万吨 [2] - 辽源项目一期工程计划于2026年二季度末具备绿色甲醇生产能力 [2] - 化工板块10座制氢厂房、22个储氢罐正加紧施工 56台电解槽已进场安装 [2] 项目技术与市场定位 - 项目创新性采用“绿电电解水制氢+绿色CO2合成”工艺 [2] - 产品主要面向欧洲陆上及海运交通业的减碳市场 [2] - 项目实现了绿电就地消纳与碳资源的高效循环利用 [2] - 项目全部建成后可实现离网风电全容量就地消纳 [2] 项目战略意义 - 辽源一期绿色甲烷项目是中国天楹在吉林布局的核心项目之一 [2] - 辽源天楹氢基能源一体化项目为吉林省“绿氢+”产业标志性工程 [2]

公司业务模式与技术路线 - 公司一体化项目构建了独具特色的全产业链绿色循环经济路线 [2] - 项目通过风光可再生能源发电、储能系统、氢能制备及化工合成的有机整合，建立起多能源互补机制，实现能源利用率最大化 [2] - 项目采用成熟的碱性电解水ALK四拖一制氢工艺，融合柔性化工合成设计理念，耦合多元生物质制碳的绿醇绿烷工艺 [2] - 项目匹配“荷随源动”与“源随荷动”智慧能源管理系统，兼顾工艺成熟度与技术创新性，确保新能源直供模式下系统稳定运行 [2] 项目核心特点与战略意义 - 发展模式为“绿氢消纳绿电、绿色化工衍生物消纳绿氢、源网荷储一体化” [2] - 该模式从源头保障氢基产品的绿色属性 [2] - 该模式不仅将为区域带来显著的经济、社会与生态效益，更可为全球能源转型提供可复制的实践范例 [2]