纪要涉及的公司 中国天楹 纪要提到的核心观点和论据 - **经营业绩** - 2024 年营收 56.67 亿元，同比增长 6.46%，归母净利润 2.8 亿元，同比减少 16.99%；若剔除菲律宾子公司补税 1.83 亿元影响，归母净利润 4.63 亿元，同比上涨 37.41%；原因包括精细化管理提升毛利、组织变革降费、海外业务拓展，但补税及计提坏账影响利润[2][4] - 2025 年一季度营收 12.06 亿元，同比减少 3.64%，归母净利润 1.06 亿元，同比减少 47.63%；受海外 EPC 业务未确认收入、新能源项目融资致财务费用增加、税收优惠到期影响[2][5] - **发展规划** - 推进国内国际双循环，利用先发优势拓展海外垃圾焚烧发电市场，与苏伊士集团合作落地 EPC 项目[2][6] - 重点推进东北氢能项目，已获近 10GW 风光指标，吉林辽源和黑龙江安达项目进展领先[6] - 关注垃圾焚烧发电与 IDC 数据中心融合，与相关方探讨合作[6] - **营收构成与利润率** - 2025 年一季度，垃圾焚烧发电板块收入约 5 亿，占比 50%，毛利率 47%左右；城市环境服务业务收入约 3.5 亿，占比 35%，毛利率约 24%；其他板块占 20%左右，建造服务板块毛利率约 18%[2][7] - **全球贸易局势影响** - 环保业务出海区域与美国无直接业务往来，但关税和地缘政治通过外汇风险敞口间接影响公司，公司将关注汇率并引入避险工具[8] - **氢能产业** - 预计 2030 年全球氢能需求超 2000 万吨，公司离网制氢氨醇产业推进快，有望最先交付，预计欧洲碳关税实行后有更多订单落地[2][9][11] - 绿色燃料价格受 UIE 强制合规要求和其他机构奖励影响，预计 2025 - 2030 年全球生物甲醇均价超 1000 欧元/吨，2033 年电子甲醇客户接受价达 2000 欧元/吨[12] - 公司与船运、贸易、化工企业合作，千城项目预计 2025 年底至 2026 年初交付[13][14] - **制氢成本与绿色燃料** - 电解水制氢设备成本下降影响绿醇、绿氨等成本，辽源项目绿氢成本约 15 元/公斤，未来绿色甲醇有望竞争传统灰醇市场[3][15] - 甲醇成本 3000 - 3500 元/吨，灰色甲醇售价 2600 - 3000 元/吨，绿色甲醇减碳及对冲碳关税使其具经济性[18][19][20] - **海外项目规划** - 越南复售和清化项目预计今年并网，复售预计六七月份完成，新加坡项目接近尾声；与苏伊士合作的 EPC 及 BOT 项目 2025 - 2026 年落地，东南亚有 BOT 项目布局[22][23] - **垃圾焚烧发电与 IDC 融合** - 结合依赖算力需求区域，盈利模式是满足算力需求实现资源整合和效益提升，可增厚项目收益和利润，助项目落地、获能耗指标、利用电价差、稳定未来收益[24][25] - **应收账款与借款** - 应收账款主要由境内环保业务和国补、省补、城市环境服务费欠款及海外 EPC 业务构成，公司计提坏账并加强回收[30] - 借款增加用于业务扩展和项目投资，未来加大资本性支出，优化财务结构[27][32] - **财务费用处理** - 部分费用化，项目贷款落地后财务费用减少，后期用项目贷款置换现有资金实现资本化，预计对利润有积极影响[33] - **航空领域布局** - 已布局航空领域绿色燃料应用，推进吉林辽源和黑龙江安达项目[34] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 如东动力储能项目正在办理并网手续，完成第一部分安装，获江苏省能源局支持申请两部制电价，预计年收入约 3000 万元，重力储能技术效率近 80%，度电成本 0.26 - 0.28 元[27] - 地质条件和地震烈度影响工程造价，如东重力储能项目获国家发改委 5000 万元支持[28][29] - ISCC EU 认证是进入欧盟能源市场的强制要求[21]

审计相关 - 毕马威华振审计中国天楹2024年12月31日财务报告内部控制有效性[2] - 审计报告编号为毕马威华振审字第2515073号[2][7] - 审计报告日期为2025年4月27日[8] 内控情况 - 公司于2024年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[7] - 内部控制有固有局限性，推测未来有效性有风险[5]

人员任职 - 俞汉青在2024年任公司独立董事[2] 会议出席 - 报告期内独立董事应出席董事会8次，全亲自出席[6] - 独立董事列席股东大会2次[6] - 独立董事参加战略与ESG委员会专门会议1次[7] 报告披露 - 公司于2024年编制并披露多份报告[12] 审计机构 - 2024年续聘毕马威华振为年度审计机构[13]

公司治理 - 独立董事刘睿智2024年应出席董事会8次，全亲自出席[6] - 审计委员会2024年开会4次，审议通过9项议案[7] - 薪酬和考核委员会2024年开会1次，审议通过1项议案[7] - 提名委员会2024年开会1次，审议通过1项议案[8] 报告披露 - 公司2024年编制披露多份报告[13] 审计机构 - 公司2024年续聘毕马威华振为审计机构[14] 未来展望 - 2025年独立董事将继续履职促规范运作[15]

独立董事履职 - 独立董事应出席董事会8次，均亲自出席[6] - 参加审计委员会专门会议4次，通过9项议案[7] - 参加薪酬和考核委员会专门会议1次，通过1项议案[7] - 组织召开提名委员会专门会议1次，通过1项议案[8] 报告披露与审计 - 2024年编制并披露多份报告[12] - 2024年续聘毕马威华振为审计机构[14]

中国天楹股份有限公司 市值管理制度 第一章 总则 第一条 为加强中国天楹股份有限公司（以下简称"公司"）市值管理工作， 进一步规范公司市值管理行为，切实维护公司、投资者及其他利益相关者的合法 权益，提升公司投资价值，实现可持续发展，根据《中华人民共和国公司法》《中 华人民共和国证券法》《上市公司信息披露管理办法》《上市公司监管指引第10 号——市值管理》《深圳证券交易所股票上市规则》及其他有关法律、行政法规、 规范性文件和《中国天楹股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）等 规定，结合公司实际情况，制定本制度。 （经第九届董事会第十一次会议审议批准） 第四条 市值管理的基本原则： 第二章 市值管理的目的和基本原则 （三）规范性原则。公司的市值管理行为必须建立在国家各项法律、行政法 第三条 市值管理的主要目的是通过制定科学发展战略、完善公司治理、改 进经营管理、培育核心竞争力，推动公司经营水平和发展质量提升，并在此基础 上做好投资者关系管理，增强信息披露质量和透明度，引导公司的市场价值与内 在价值趋同，同时通过资本运作、权益管理等手段使公司价值得以充分实现，达 到公司整体利益最大化和股东财富增长并举的目标 ...

为支持公司及子公司的发展，解决其生产经营以及项目建设等对流动资金及 项目贷款的需求，根据公司业务发展计划与财务规划，2025年度公司及子公司拟 在现有贷款余额的基础上，再向银行、融资租赁公司等机构申请新增总额不超过 170.10亿元人民币的综合授信额度（其中包含根据新能源业务发展规划，拟新增 的128.00亿综合授信额度），用于公司及子公司日常生产经营及项目建设所需， 授信种类包括但不限于流动资金借款、项目建设资金借款、并购贷款、融资租赁、 委托贷款、置换贷款、信用证、保函、银行票据、保理业务等。 同时提请公司股东大会授权公司董事长和经营管理层，在上述规定的额度范 围内，根据各公司的经营和建设情况分配具体的授信额度，并全权代表公司及子 公司签署相关授信所必须的各项法律文件。 该事项有效期自公司2024年年度股东大会审议通过之日起至公司2025年年 度股东大会召开之日止。 证券代码：000035 证券简称：中国天楹 公告编号：TY2025-12 中国天楹股份有限公司 关于申请 2025 年度综合授信额度的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏负连带 ...

中国天楹股份有限公司 关于 2024 年度计提资产减值准备及信用减值准备的公告 二、本次计提资产减值准备及信用减值准备的具体说明 证券代码：000035 证券简称：中国天楹 公告编号：TY2025-18 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整， 没有虚假 记载、误 导性陈述或重大遗漏。 一、本次计提资产减值准备及信用减值准备情况概述 根据《企业会计准则》及中国天楹股份有限公司（以下简称"公司"）会计 政策的相关规定，为真实、准确地反映公司截至 2024 年 12 月 31 日的财务状况 和 2024 年度的经营成果，基于谨慎性原则，公司对截至 2024 年 12 月 31 日合 并报表范围内的相关资产进行了减值测试并计提了相应的减值准备。 2024 年度，公司计提的资产减值准备和信用减值准备共计 134,198,717.25 元，具体情况如下： | 类别 | 项目 | 2024 年 1-12 月计提金额（元） | | --- | --- | --- | | 信用减值准备 | 应收账款减值准备 | 110,622,059.53 | | | 其他应收款减值准备 | -2,877,001.77 | ...

中国天楹股份有限公司 董事会审计委员会对会计师事务所 2024 年度履行监督 职责情况的报告 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《独立董事管理办 法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》 《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》和《公司章程》等规定和要 求，中国天楹股份有限公司（以下简称"本公司"）董事会审计委员会本着勤勉 尽责的原则，恪尽职守，认真履职。现将董事会审计委员会对毕马威华振会计师 事务所（特殊普通合伙） （以下简称"毕马威华振"）2024 年度履行监督职责的 情况汇报如下： 一、2024 年度会计师事务所基本情况 组织形式：特殊普通合伙 注册地址：北京市东城区东长安街 1 号东方广场东 2 座办公楼 8 层 首席合伙人：邹俊 2、人员信息 截至 2024 年 12 月 31 日，毕马威华振有合伙人 241 人，注册会计师 1,309 人，其中签署过证券服务业务审计报告的注册会计师超过 300 人。 3、业务规模 毕马威华振 2023 年经审计的业务收入总额超过人民币 41 亿元，其中审计业 务收入超过人民币39亿元（包括境内法定证券服务 ...

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 中国天楹股份有限公司（以下简称"中国天楹"或"公司"）于 2025 年 4 月 27 日召开了第九届董事会第十一次会议和第九届监事会第六次会议，审议并通 过了《关于续聘公司 2025 年度审计机构的议案》，拟续聘毕马威华振会计师事 务所（特殊普通合伙）（以下简称"毕马威华振"）为公司 2025 年度财务报告 和内部控制的审计机构，该议案在提交董事会前，已经公司第九届董事会审计委 员会第八次会议审议通过，尚需提交公司 2024 年年度股东大会审议。现将相关 事项公告如下： 一、拟续聘会计师事务所的基本情况 （一）机构信息 1、基本信息 中国天楹股份有限公司 关于拟续聘会计师事务所的公告 证券代码：000035 证券简称：中国天楹 公告编号：TY2025-11 毕马威华振会计师事务所于1992年8月18日在北京成立，于2012年7月5日获 财政部批准转制为特殊普通合伙的合伙制企业，更名为毕马威华振会计师事务所 （特殊普通合伙）（以下简称"毕马威华振"），2012年7月10日取得工商营业 执照，并于2012年8月1日正式运 ...