事故处罚 - 深圳市政集团因未能有效履行统一协调管理职责导致高处坠落事故造成1名工人死亡被处以3万元罚款[1] - 事故发生于2025年4月6日深圳市宝安区新安街道海乐社区"和郡府"项目工程现场[1] - 调查认定该事故为一般生产安全责任事故公司及项目经理郭江华负有不可推卸的管理责任[1] - 公司未对分包单位安全生产工作实施有效统一协调与管理未严格执行安全检查制度[1] - 行政处罚决定书文号为(深宝)应急罚﹝2025﹞348号处罚信息公示至2028年7月10日[2] 公司背景 - 深圳市政集团成立于1983年注册资本20.08亿元法定代表人为陈俭[2] - 公司为特区建工集团核心骨干企业上市公司天健集团(000090)全资控股核心企业[2] - 国家高新技术企业全国首批深圳市属唯一市政公用工程施工总承包特级企业[2] - 旗下拥有14家企业包括一建二建三建隧道路桥养护园林等专业技术职称人员1000余人[2] - 业务涵盖市政工程公路工程建筑工程水利工程城市轨道交通等拥有50余项施工建筑类资质[2] - 业务遍及全国10余个省市主要开展城市路桥给排水管网水厂污水处理厂地铁轨道交通等项目[2]

报告行业投资评级 - 维持房地产及物管“看好”评级 [2] 报告的核心观点 - 我国一二手房总成交已稳且持续近3年，但量价未正向循环，中央表态意味着“止跌回稳”仍是政策主基调，修复居民资产负债表是关键，预计新一轮支持政策将出台，好房子政策助力优质房企率先进入底部拐点，推动经营模式转变，迎接PB - ROE向上突破 [2] 各部分总结 行业数据 - 新房成交量：上周34城周成交环比降50%，一二线降51%、三四线降28%；7月34城月成交同比降16%，一二线降15%、三四线降23% [3][4] - 二手房成交量：上周13城周成交环比降7%，7月月成交同比降12% [11] - 新房库存：15城上周推盘88万平，可售面积环比升0.3%、去化月数环比升0.3个月 [20] 行业政策和新闻跟踪 - 地产行业：宏观上住房交易总量增长彰显政策效应，发改委加大新型城镇化投入；公积金层面多地有新政；因城施策方面多地出台规定和补贴政策；土地市场有多宗地块成交 [30][31] - 物管行业：7月7日第八届物业管理创新发展论坛主论坛召开，7月10日成都万科物业服务中标重庆云湖未来物业及运营服务项目第一候选人 [34] 重点公司公告 - 地产公司：天健集团发行中期票据，首开股份提供担保，华发股份人事变动，建发国际分红派息等 [36] - 物管公司：贝壳-W回购股份，万物云相关股份变动等 [39] 板块行情回顾 - 地产板块：SW房地产指数上涨6.12%，跑赢沪深300指数，排名31个板块第1位；推荐产品力房企、二手房中介、物业管理、低估值修复房企等 [2][42] - 物管板块：物业管理板块个股平均上涨3.18%，跑赢沪深300指数；截至上周末，板块平均25、26年PE分别为13、12倍 [49][52]

中期票据发行 - 公司发行不超过40亿元中期票据获注册[1] - 2025年7月7日发行2025年度第二期中期票据，计划和实际发行总额均为6.5亿元[1] - 发行价100元/百元面值，发行利率2.33%[1] - 起息日为2025年7月8日，兑付日为2030年7月8日[1] - 主承销商包括广发银行等四家银行[1] - 本期发行资金用于偿还即将到期债务融资工具本金[1] 其他信息 - 公司不属于失信责任主体[1] - 本期中期票据发行相关文件详见中国货币网和上海清算所网站[3]

土地交易概况 - 深圳市龙华区民治街道A802-0309宗地由中海房地产开发有限公司以总价23.7亿元成交，折合楼面单价27566元/平方米 [7] - 该宗地土地面积21820.58平方米，建筑面积61090平方米，容积率≤2.8 [7] - 6家实力房企参与108轮竞拍，最终成交价较起始价16.84亿元溢价40.7% [7] 后续土地供应计划 - 前海合作区南山街道桂湾T201-0232宗地将于7月14日交易，土地面积8287.15平方米，挂牌起始价11.58亿元 [8] - 龙华区A815-0036宗地7月30日交易，土地面积21920.84平方米，挂牌起始价19.06亿元 [8] - 宝安区A319-1225宗地8月4日交易，土地面积19246.94平方米，挂牌起始价10.9亿元 [8] - 龙华区A815-0037宗地8月8日交易，土地面积16475.54平方米，挂牌起始价15.54亿元 [8] 土地出让特点 - 5宗居住用地住宅部分均为普通商品住房，无配建保障房和70/90户型要求 [9] - 竞拍采用"价高者得"原则，提供"交地即交证"服务 [9] - 地块具有地段佳、配套好、景观美、容积率低等特点 [9] - 深圳将持续增加高品质住房供给，科学安排商品住房用地供应节奏 [7] 市场反应 - 全国实力地产企业纷纷入场参与竞拍 [10] - 宝安中心区等热门板块多宗建设用地将通过规划调整有序推出 [10]

董事会会议召开情况 - 公司第九届董事会第三十二次会议于2025年7月4日以通讯方式召开，会议通知于2025年6月26日发出 [1] - 应参加表决董事8人，实际参加表决董事8人，会议召开符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 董事会会议审议情况 专门委员会调整 - 审议通过调整董事会专门委员会委员的议案，调整后各委员会成员包括郑晓生、何云武、徐腊平、向德伟、李希元、刘恒等 [1] - 表决结果为全票通过（同意8票，反对0票，弃权0票） [1] 财务资助事项 - 审议通过向控股房地产子公司提供财务资助的议案 [1] - 审议通过向全资子公司提供财务资助的议案 [2] - 两项财务资助议案均获全票通过（同意8票，反对0票，弃权0票） [1][2]

会议信息 - 天健集团第九届董事会第三十二次会议于2025年7月4日通讯召开[3] - 会议通知于2025年6月26日书面或邮件发出[3] - 应到董事8人，实到8人[3] 议案审议 - 审议通过调整董事会专门委员会委员议案，8票同意[5] - 审议通过向房地产子公司提供财务资助议案，8票同意[5] - 审议通过向全资子公司提供财务资助议案，8票同意[5]

利润分配 - 2024年度以总股本1,868,545,434股为基数，每10股派现金股利1元，计186,854,543.4元[1] - 2024年度不送红股，不进行资本公积金转增股本[3] 时间安排 - 股权登记日为2025年7月10日[5] - 除权除息日为2025年7月11日[5] - A股股东现金红利于2025年7月11日划入资金账户[7]

债券信息 - “24天健Y1”债券余额25亿，利率2.63%，起息日2024年12月24日，到期日2027年12月24日[10] - “24天健Y1”无增信措施，募集资金已全部使用完毕[15][16] - 本期债券以每3个计息年度为1个重新定价周期，报告期内不涉及续期和利率调升情况调整[52] 业绩数据 - 2024年公司实现营业收入213.57亿元，同比减少20.90%[29] - 2024年公司归属母公司股东的净利润6.21亿元，同比减少59.09%[29] - 2024年末公司总资产6,390,286.92万元，较2023年末下降8.02%[31] - 2024年末公司总负债4,887,817.03万元，较2023年末下降10.10%[31] - 2024年公司经营活动产生的现金流净额114,023.79万元，较2023年下降83.93%[32] 财务指标 - 2023年末及2024年末，流动比率分别为1.28、1.44，同比增加12.50%[42] - 2023年末及2024年末，速动比率分别为0.70、0.80，同比增加14.29%[42] - 2023年末及2024年末，资产负债率分别为78.26%、76.49%[42] - 2023年度及2024年度，EBITDA利息倍数分别为3.96、3.00[42] 业务情况 - 公司城市建设业务涵盖多领域，拥有市政公用工程施工总承包特级资质[20] - 综合开发业务累计开发项目总建筑面积超800万㎡[21] 其他信息 - 报告期为2024年12月24日至2024年12月31日[5] - 受托管理人按月排查未发现影响债券偿付等重大事项[12] - 发行人主体信用等级和24天健Y1的信用等级均为AA+[47] - 本期债券偿债资金主要来源于公司合并报表范围主体的货币资金[50]

债券基本信息 - 21天健Y1债券代码为149739 SZ，发行规模25亿元，发行利率4 15%，债券期限3+N年期，起息日为2021-12-10，由深圳市特区建工集团提供连带责任保证担保 [3] - 23天健Y1债券代码为148245 SZ，发行规模7亿元，发行利率3 98%，债券期限3+N年期，起息日为2023-4-11，由深圳市特区建工集团提供连带责任保证担保 [4] - 21天健Y1募集资金优先偿还到期债券本息后用于偿还公司有息债务，23天健Y1募集资金全部用于偿还到期债券 [3][4] 公司经营情况 - 公司主营业务包括工程施工(48 51%)、房地产(43 40%)、物业租赁(1 77%)、棚改项目管理(0 16%)和其他城市服务(6 16%) [6][7] - 2024年公司总营收213 57亿元，同比下降20 90%，其中建筑施工收入115 25亿元，房地产收入103 10亿元 [7] - 2024年归属母公司股东净利润6 21亿元，同比下降59 09%，经营活动现金流净额11 40亿元，同比下降83 93% [8] 财务状况 - 2024年末公司总资产639 03亿元，同比下降8 02%，其中流动资产528 30亿元，同比下降9 33% [7] - 2024年末总负债488 78亿元，同比下降10 10%，资产负债率76 49%，同比下降2 26个百分点 [8] - 2024年末流动比率1 44，速动比率0 72，同比分别上升12 31%和28 46% [8] 债券相关情况 - 21天健Y1和23天健Y1募集资金专项账户均设在招商银行深圳福田支行，截至2024年末募集资金余额均为0 [10][11] - 21天健Y1和23天健Y1均由深圳市特区建工集团提供连带责任保证担保，担保范围包括本金、利息及实现债权费用 [12][13] - 截至报告出具日，21天健Y1已完成2024年付息兑付，23天健Y1已完成2024年付息 [14] 信息披露 - 公司已按时披露2023年年报、2024年半年报等定期报告 [11] - 报告期内公司披露了董事财务总监辞职公告、债券临时受托管理事务报告等临时公告 [11]

债券发行 - 21天健Y1发行规模25亿元，利率4.15%；23天健Y1发行规模7亿元，利率3.98%[11] 营业收入 - 2024年建筑施工业营收1152494.25万元，占比48.51%[16] - 2024年房地产业营收1030967.65万元，占比43.40%[17] - 2024年物业租赁业营收42062.77万元，占比1.77%[17] - 2024年棚改项目管理服务营收3731.03万元，占比0.16%[17] - 2024年其他城市服务业营收146393.04万元，占比6.16%[17] 财务指标 - 2024年公司营收2135735.43万元，较2023年同比下降20.90%[21] - 2024年末总资产6390286.92万元，较2023年末同比下降8.02%[21] - 2024年末总负债4887817.03万元，较2023年末同比下降10.10%[21] - 2024年归属母公司股东净利润62057.20万元，较2023年同比下降59.09%[21] - 2024年流动比率1.44，较2023年同比增长12.31%[20] - 2024年速动比率0.72，较2023年同比增长28.46%[20] - 2024年资产负债率76.49%，较2023年同比下降2.26%[20] 债券资金 - 截至2024年12月31日，21天健Y1和23天健Y1募集资金余额均为0[28][30] 债券相关情况 - 公司已设21天健Y1和23天健Y1募集资金与偿债保障金专项账户[31] - 报告期内公司披露债券募集资金使用情况[32] - 报告期内公司按时披露相关公告[34] - 2024年公司披露多项临时公告，受托管理人出具报告[35][36] - 截至2024年末，公司贷款偿还率及利息偿付率均为100%[38] - 21天健Y1和23天健Y1增信机制未变更，由深圳市特区建工集团担保[39][40] - 截至报告出具日，21天健Y1完成2024年付息兑付，23天健Y1完成付息[43] - 报告期内，21天健Y1与23天健Y1未召开持有人会议[44]