中国北京市朝阳区建国路 77 号华贸中心 3 号写字楼 34 层 邮政编码 100025 电话: (86-10) 5809-1000 传真: (86-10) 5809-1100 关于京东方科技集团股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的法律意见书 致：京东方科技集团股份有限公司 北京市竞天公诚律师事务所（以下称"本所"）接受京东方科技集团股份有 限公司（以下称"公司"）的委托，指派本所律师列席了公司于 2024 年 7 月 24 日在京东方科技集团股份有限公司会议室（北京市北京经济技术开发区西环中路 12 号）召开的公司 2024 年第一次临时股东大会（以下称"本次股东大会"）， 并依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等中国现行法律、 法规和其他规范性文件（以下称"中国法律法规"）及《京东方科技集团股份有 限公司章程》（以下称"《公司章程》"）的规定，就本次股东大会的召集和召 开方式、出席会议人员资格、召集人资格、会议表决程序和表决结果等事宜（以 下称"程序事宜"）出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司提供的有关本次股东大会的文件， 包括但不限于公司第十届董事会第三十 ...

| 证券代码：000725 | 证券简称：京东方 | A | 公告编号：2024-041 | | --- | --- | --- | --- | | 证券代码：200725 | 证券简称：京东方 | B | 公告编号：2024-041 | 京东方科技集团股份有限公司 董 事 会 刘晓东先生的辞职不会对公司日常经营与管理运作产生重大影响。公 司董事会对刘晓东先生任职期间对公司做出的重大贡献表示衷心的感谢。 特此公告。 京东方科技集团股份有限公司 关于高级管理人员辞职的公告 京东方科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于 2024 年 7 月 24 日收到高级管理人员刘晓东先生提交的书面辞呈。因年龄原因， 刘晓东先生申请辞去公司执行委员会委员职务，辞职后将继续在公司任职， 负责推进公司重大项目等相关事项。根据相关规定，刘晓东先生的辞职申 请自送达公司董事会之日生效。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 截至本公告披露日，刘晓东先生持有公司股份 2,480,000 股，其中 594,000 股为公司已授予但尚未解除限售的限制性股票。刘晓东先生所持 ...

投资评级 - 报告维持对公司的"增持-A"评级 [3] 核心观点 - 预计公司2024H1归母净利润同比高增,主要是由于半导体显示行业景气度上升,行业格局持续优化,公司经营情况同比改善 [2] - 公司在柔性AMOLED领域深耕多年,基于自身技术、产品等多方面的能力积累以及与全球主要品牌客户的长期合作基础,特别是高端IT、车载等中尺寸产品的长期紧密合作,于2023年11月宣布投资建设第8.6代AMOLED生产线项目,预计于2026年底实现量产 [2] - 公司睿视科技主要生产柔性调光膜和柔性电子器件,致力于解决车载调光天幕多曲率等问题,未来产品将应用于乘用车天窗及柔性电子器件领域 [2] 业绩预测 - 预计公司2024年至2026年营业收入分别为2,033.78/2,273.36/2,474.10亿元,增速分别为16.5%/11.8%/8.8% [7] - 预计公司2024年至2026年归母净利润分别为51.31/90.86/110.97亿元,增速分别为101.4%/77.1%/22.1% [7] - 对应PE分别为28.6/16.2/13.2倍 [7]

产品价格情况 - 5月LCD TV面板价格涨幅收窄，6月高位维稳 [1] - 桌面显示器类产品自3月起部分产品价格上涨，6月延续小幅上涨 [1] - 笔记本电脑类产品自4月下旬起部分产品价格小幅上涨，6月延续小幅上涨 [1] 行业稼动率情况 - 3月、4月因下游品牌厂备货需求旺盛，LCD稼动率尤其是TV稼动率保持较高水平 [2] - 5月、6月LCD行业稼动率有小幅下降 [2] - 三季度预计行业整体依旧延续“按需生产”经营策略 [2] 公司业绩情况 - 2024年上半年公司归母净利润同比大幅增长，得益于LCD行业景气度上升和行业格局持续优化 [2] - LCD方面，受公司在相关产线权益比例影响，TV类产品相关产线归属于上市公司股东的净利润不能充分反应生产经营情况 [2] - AMOLED方面，上半年公司柔性AMOLED产品出货量同比保持增长，面临短期折旧压力，将提升技术水平布局高端产品改善盈利能力 [2] 生产线建设情况 - 去年11月宣布投资建设第8.6代AMOLED生产线项目，今年3月完成奠基，预计2026年底量产 [3] 技术应用影响 - 公司投建第8.6代AMOLED生产线项目产品集中在高端中尺寸产品，LCD仍是IT市场主流技术选择，OLED在高端市场应用为消费者带来更好体验和更多选择 [3] 折旧情况 - 2023年公司折旧金额约350亿元，2024年预计折旧金额相较于2023年有所增加 [3] - 近年来公司陆续有多条LCD产线折旧到期，LCD产品成本竞争力将进一步提升 [3] - 重庆B12产线一期于2023年开始折旧，2024年一季度开始二期折旧，会结合良率和稼动情况按会计准则进行后续转固 [3]

报告评级 - 报告给予京东方A(000725.SZ)公司"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 公司不断深拓市场,稳步提升市场地位,在LCD产品、技术领先优势的同时,同步发展OLED、MLED业务,助力实现高端IT领域更广泛的技术覆盖 [8] - 受益于终端市场逐渐回暖,公司2024年Q1归母净利润恢复增长,LCD及五大领域产品价格逐渐企稳或回升,出货量与出货面积预期改善,促使公司盈利状况改善 [9] - LCD方面,受益于大型体育赛事的召开,TV终端及面板需求恢复有望加速,尤其是在TV大尺寸化趋势延续的背景下,TV面板出货量和面积有望实现双增长 [9] - OLED方面,公司已经构建起产能规模和技术优势,并积累了较好的客户资源,近年来柔性AMOLED出货量保持大幅增长,2024年公司柔性AMOLED出货量目标同比将持续增长,预计增幅30%以上 [9][16] 财务数据分析 - 2023年公司实现归母净利润25.47亿元,同比下降66.22%;扣非后归母净利润亏损6.33亿元,同比减亏71.74% [9] - 2024年Q1公司实现归母净利润9.84亿元,同比增长297.80% [9] - 2024-2026年公司归母净利润预测分别为50.8亿元、94.4亿元和135.58亿元,对应PE估值分别为32X、17X和12X [17] 风险提示 - 下游需求持续性不及预期 - OLED需求不及预期 - MLED、折叠屏、VR等新技术发展不及预期 [18]

净利润与收益 - 公司预计2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为210,000万元至230,000万元，同比增长185%至213%[3] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为145,000万元至165,000万元，去年同期为亏损158,444万元[3] - 基本每股收益预计为0.05元/股至0.06元/股，去年同期为0.02元/股[3] 行业与经营情况 - 半导体显示行业景气度上升，公司经营情况同比改善，净利润显著增长[4] - LCD方面，TV类面板需求提前集中释放，价格在3月和4月上涨明显，随后涨幅逐渐收窄[5] - AMOLED方面，公司柔性AMOLED产品出货量同比保持增长，深耕折叠为代表的高端AMOLED市场[5] 公司策略与未来规划 - 公司坚持“按需生产”，随需求变动灵活调整产线稼动，持续优化产品结构[5] - 公司将继续深化“1+4+N+生态链”业务发展架构，推动各业务高质量发展[5] - 公司未来将继续以“聚焦主业、高质发展”为原则，强化产业生态协同赋能效应[5]

LCD产品价格与行业稼动率 - LCD TV面板价格在5月涨幅收窄，6月高位维稳；桌面显示器和笔记本电脑类产品自3月和4月起价格小幅上涨，6月延续上涨趋势 [1] - 3月和4月LCD行业稼动率因下游品牌厂备货需求旺盛保持较高水平，5月和6月随备货需求下降稼动率小幅下降，预计三季度行业将按需生产，维护健康发展 [1] AMOLED生产线投资与折旧情况 - 公司投资建设第8.6代AMOLED生产线，预计2026年底量产，以抢占高端市场，强化半导体显示产业竞争力 [2] - 2023年公司折旧金额约350亿元，2024年预计增加；重庆B12产线一期2023年开始折旧，二期2024年一季度开始，后续转固将结合良率和稼动情况 [2] LCD IT领域布局与技术优势 - 公司在LCD IT领域凭借产品和技术实力取得领先优势，特别是在电竞等高端IT显示产品上 [3] - 公司在氧化物技术方面持续布局，产品在分辨率、刷新率等指标上不断突破，适应AI PC对LCD显示技术的需求 [3]

| 证券代码：000725 | 证券简称：京东方 | A | 公告编号：2024-033 | | --- | --- | --- | --- | | 证券代码：200725 | 证券简称：京东方 | B | 公告编号：2024-033 | 京东方科技集团股份有限公司 第十届董事会第三十一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 京东方科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）第十届董事会 第三十一次会议于 2024 年 6 月 27 日以电子邮件方式发出通知，2024 年 7 月 8 日（星期一）以通讯方式召开。 公司董事会共有董事 11 人，全部出席本次会议。 本次会议的通知、出席及表决均符合《中华人民共和国公司法》 和《京东方科技集团股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 等有关规定，会议由董事长陈炎顺先生主持。 一、会议审议通过了如下议案： （一）关于《会计师事务所选聘管理办法》的议案 为贯彻落实《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》 的相关要求，建立健全公司年度会计师事务所选聘机制，公司根据最 新的制度规则并结合实际 ...

京东方科技集团股份有限公司 关于公司公开发行公司债券发行方案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、关于公司符合公开发行公司债券条件的说明 京东方科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）为拓宽公司 融资渠道，满足生产经营与投资的资金需求，优化债务结构，合理控 制财务成本，同时考虑国内宏观经济形势的变化，经慎重考虑，京东 方科技集团股份有限公司拟通过在境内申请发行公司债券的方式筹 集资金。经逐项对照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证 券法》、《公司债券发行与交易管理办法（2023 年修订）》、《深圳证券 交易所公司债券发行上市审核业务指引第 3 号——优化审核安排 （2023 年修订）》和《深圳证券交易所公司债券上市规则（2023 年修 订）》等有关法律、法规和规范性文件中关于公开发行公司债券条件 的规定，认为公司符合公开发行公司债券的各项条件，具备公开发行 公司债券的资格。 二、本次发行概况 （一）发行规模 | 证券代码：000725 | 证券简称：京东方 | A | 公告编号：2024-035 | | --- | --- | - ...

第一条 为规范京东方科技集团股份有限公司 (以下简称"公司") 选聘及 续聘会计师事务所的行为，提高财务信息质量，切实维护股东合法权益，根据《中 华人民共和国公司法》、《中华人民共和国会计法》、《国有企业、上市公司选聘会 计师事务所管理办法》等相关法律法规、规范性文件及《京东方科技集团股份有 限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，特制定本办法。 京东方科技集团股份有限公司 会计师事务所选聘管理办法 （2024 年 7 月 8 日，经公司第十届董事会第三十一次会议审议通过） 第一章 总则 第二条 本办法所称选聘会计师事务所，是指公司根据有关法律法规要求， 聘任会计师事务所对本公司年度财务会计报告发表审计意见、出具审计报告的行 为。选聘会计师事务所从事其他法定审计业务的，可视重要性程度参照本办法执 行。 第三条 公司选聘会计师事务所应当经公司董事会风控和审计委员会 (以下 简称"审计委员会") 审议同意后，提交董事会审议，并由股东大会决定。 第四条 公司控股股东、实际控制人不得在公司董事会、股东大会审议前， 向公司指定会计师事务所，不得干预审计委员会独立履行审核职责。 第二章 会计师事务所执业质量要 ...