行业概况 - 券商资管业务总规模达9.7万亿元，同比增长5.7%，其中主动管理产品规模4.3万亿元占比44% [4] - 大集合产品数量167只，管理规模3570.32亿元，债券型占比最高（75只），股票/混合型49只，货币型34只 [1] - 行业仅15家券商或资管子公司持有公募基金牌照，未持牌机构面临大集合产品到期整改压力 [1] 业务转型动态 - 头部券商加速"公募+私募"双牌照布局，东方红资管(1585.59亿元)、华泰资管(1365.62亿元)、中银证券(1313.9亿元)公募规模超千亿 [6] - 中信证券资管拟将17只大集合产品转至华夏基金，国元证券、东海证券等亦将产品转至关联公募基金 [2] - 广发资管、光证资管等4家机构正在申请公募牌照，财通资管通过十年公募牌照积累形成多元化产品矩阵 [6] 竞争格局与挑战 - 2024年42家上市券商资管业务手续费净收入440.92亿元同比下降0.35%，2025Q1进一步下降3.32%至101.31亿元 [4][5] - 私募资管规模从2024年峰值5.85万亿元降至2025Q1的5.32万亿元，主动型集合计划占2.82万亿元 [5] - 东吴证券、国联民生等13家机构实现逆势增长，行业呈现梯队化分化 [5] 战略方向 - 公募牌照被视为解决大集合产品改造的关键，可拓宽客户覆盖面并实现公募私募协同 [4] - 管理人变更为关联基金公司的方案可保持产品存续率、实现投研资源共享、提升过渡效率 [3] - 行业需通过产品结构优化（如财通资管打造多元产品矩阵）和客户服务升级应对跨机构竞争 [6]

债券代码：524276.SZ 债券简称：25 国元 K1 技创新公司债券（第一期）票面利率公告》之盖章页） 国元证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新 公司债券（第一期）票面利率公告 本公司及其董事、监事、高级管理人员保证公告内容真实、准确和完整，并 对公告中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。 国元证券股份有限公司（以下简称"发行人"）已于2025年2月21日获得中国 证券监督管理委员会证监许可〔2025〕316号文注册公开发行面值总额不超过75 亿元（含）的公司债券。 国元证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券 （第一期）（以下简称"本期债券"）发行规模不超过 2 亿元（含 2 亿元）。 2025 年 5 月 20 日，发行人和主承销商在网下向专业机构投资者进行了票面 利率询价，利率询价区间为 1.30%-2.30%。根据网下向专业机构投资者询价结果， 经发行人和主承销商协商一致，最终确定本期债券票面利率为 1.68%。 发行人将按上述票面利率于 2025 年 5 月 21 日至 2025 年 5 月 22 日面向专业 机构投资者网下发行。具体认 ...

债券发行信息 - 国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）已获得中国证券监督管理委员会注册，公开发行面值总额不超过75亿元（含）[1] - 债券代码为524276 SZ，债券简称为25国元K1 [1] 簿记建档安排 - 原定于2025年5月20日（T-1日）14:00-18:00以簿记建档方式向网下投资者进行利率询价 [1] - 因市场情况变化，簿记建档结束时间由18:00延长至19:00 [1] - 延长决定由发行人、簿记管理人及其他簿记参与方协商一致作出 [1] 参与机构 - 主承销商为西部证券股份有限公司 [2] - 律师事务所为北京市天元律师事务所 [2]

融资相关 - 国元证券2025年获证监会注册公开发行不超75亿元公司债券[1] 时间安排 - 原定于2025年5月20日14:00 - 18:00进行利率询价和簿记建档[1] - 因市场情况变化，簿记建档结束时间由18:00延长至19:00[1]

会议基本情况 - 国元元赢六个月定期开放债券型集合资产管理计划将于2025年8月16日到期 [2] - 会议以通讯方式召开 投票时间为2025年5月19日至6月18日17:00 [3] - 权益登记日确定为2025年5月19日交易结束后 [6] 审议事项 - 核心议案为变更管理人为长盛基金并转型为公募基金 [5][25] - 产品名称将变更为"长盛元赢六个月定期开放债券型证券投资基金" [32] - 管理人由国元证券变更为长盛基金管理有限公司 [33] 产品变更细节 - 管理费率由0.50%降至0.30% 托管费率由0.10%降至0.08% [36] - 新增销售服务费 年费率为0.15% [36] - 投资经理变更为长盛基金旗下基金经理李琪、历剑 [34] - 业绩比较基准调整为中债综合指数（全价）收益率 [39] 投票安排 - 提供纸质表决票和网络投票两种方式 [7][10] - 网络投票仅对个人投资者开放 机构投资者需通过纸质方式投票 [10] - 表决票需在2025年6月18日17:00前送达指定地址 [9] 授权机制 - 允许份额持有人授权第三方行使表决权 [11] - 授权时间为2025年5月19日至6月18日17:00 [15] - 同一份额多次授权时以最后一次有效授权为准 [14] 决议生效条件 - 需权益登记日总份额的50%以上持有人参与会议方为有效 [22] - 议案需经参会持有人所持表决权的三分之二以上通过 [22] - 决议自通过之日起生效 5日内报证监会备案 [22] 转型安排 - 设置不少于5个交易日的赎回选择期 [40] - 未赎回份额将自动转为新基金份额 [42] - 长盛基金将另行发布相关交接公告 [42]

公司业务背景 - 鑫铂股份及子公司主要产品为新能源光伏、汽车轻量化和其他铝型材，铝棒是生产所需的主要原材料 [1] - 公司采用"铝锭价+加工费"的销售定价原则，铝锭价格参考上海有色金属网铝锭现货价格 [1] - 原铝市场价格波动较大，公司通过套期保值业务锁定产品价格和成本，降低经营影响 [1] 套期保值业务细节 - 套期保值品种仅限于生产经营所需的铝棒 [2] - 业务期间占用交易保证金和权利金余额不超过人民币8,000万元（含），可循环滚动使用，期限不超过12个月 [2][4] - 保值工具为期货及其衍生品，按上海期货交易所及中国期货业协会规定执行支付和清算 [2] 财务影响 - 截至2024年12月31日，公司总资产1,011,898.72万元，归母净资产301,697.47万元 [3] - 套期保值保证金和权利金上限占总资产0.79%，占归母净资产2.65% [4] 风险控制措施 - 套期保值业务严格限定于铝期货及相关衍生品，禁止投机交易 [4] - 公司设立专门领导小组，制定操作流程，并合理调度资金确保流动性 [4][5] - 采用技术系统保障交易指令正常执行，避免操作失误 [4][5] 会计处理与披露 - 套期保值业务按《企业会计准则》进行核算，反映在资产负债表及损益表 [5] - 若累计亏损达归母净利润10%且超1,000万元，公司将及时披露 [5] 审议程序 - 董事会、监事会及独立董事专门会议审议通过继续开展套期保值业务的议案 [6] - 独立董事认为该业务有助于控制经营风险，符合股东利益 [6] - 保荐人国元证券核查后无异议，认为程序合法合规 [7]

债券发行概况 - 国元证券股份有限公司获得中国证监会批准公开发行面值总额不超过75亿元的公司债券[1] - 本期债券为第三次发行，发行规模不超过2亿元（含2亿元）[1] - 债券期限为13个月[1] 债券名称变更 - 由于跨年发行且募集资金投向科技创新领域，本期债券更名为"国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）"[1] - 募集说明书名称同步变更为"国元证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）募集说明书"[1] 法律效力说明 - 债券名称变更不影响已签署法律文件的效力，包括承销协议、债券受托管理协议及债券持有人会议规则等[1] - 原法律文件对更名后的债券继续有效[1] 发行主体信息 - 发行人为国元证券股份有限公司[2] - 主承销商为西部证券股份有限公司[2]

债券发行概况 - 公司2025年获证监会注册发行不超75亿元公司债券，本期为第三期，规模不超2亿元[4][14][15] - 本期债券每张面值100元，发行数量不超200万张，价格100元/张[4][15][33] - 本期债券期限13个月，无担保[6][15] 公司财务状况 - 2024年末公司净资产370.60亿元，合并口径资产负债率（扣除相关款项后）73.35%，母公司口径72.67%[5] - 公司最近三个会计年度年均可分配利润19.48亿元，预计不少于本期债券一年利息的1倍[5] 发行时间安排 - 网下询价时间为2025年5月20日14:00 - 18:00[6][23] - 发行首日为2025年5月21日，起息日为2025年5月22日[16] - 付息日为2026年5月22日和2026年6月22日，兑付日期为2026年6月22日[16][17] - 网下发行期限为2025年5月21日至2025年5月22日[34] 发行对象与要求 - 网下发行对象为合格专业机构投资者，最低申购单位1000万元，超过部分须为1000万元整数倍[7] - D类专业机构投资者最近1年末净资产不低于2000万元，金融资产不低于1000万元，需有2年以上投资经历[60] 利率与申购 - 询价区间为1.30% - 2.30%，发行人和主承销商确定最终票面利率并公告[7][22] - 每一份认购单/申请表最多填30个询价利率，精确到0.01%，每个询价利率上申购总金额不少于1000万元且为整数倍[25] - 投资者2025年5月20日14:00 - 18:00提交认购单/申请表，未开户的需在2025年5月20日前开户[27][35] - 每个专业机构投资者每个询价利率上最低申购数量为10000手（10万张，1000万元）[32] 其他信息 - 主承销商为西部证券股份有限公司，发行人是国元证券股份有限公司[48][45] - 发行人的董事等关联方认购需披露相关情况[56] - 债券投资存在信用、市场等各类风险[62]

财务数据 - 2024年末公司净资产为370.60亿元，合并口径资产负债率（扣除相关款项后）为73.35%，母公司口径为72.67%[9] - 最近三个会计年度年均可分配利润为19.48亿元，预计不少于本期债券一年利息的1倍[9] - 截至2025年3月末，合并口径总资产为1711.75亿元，较2024年末下降0.54%；净资产为371.50亿元，较2024年末增长0.24%[10] - 2025年1 - 3月，营业收入为15.19亿元，同比增长38.37%；净利润为6.41亿元，同比增长38.34%；归母净利润为6.41亿元，同比增长38.40%[10] - 2022 - 2024年公司营业收入分别为53.41亿、63.55亿、78.48亿元，归母净利润分别为17.33亿、18.68亿、22.44亿元[56] 债券发行 - 本期债券发行金额不超过2亿元，仅面向专业机构投资者发行和交易[2][20] - 发行人主体评级为AAA，评级展望为稳定，债券信用评级为AAA[11] - 公司拟发行境内债务融资工具规模合计不超过最近一期经审计净资产额的200%[76] - 公司经营管理层决定公开发行不超过100亿元、期限不超过5年的公司债券[76] - 本期债券1.2亿元用于置换已投资科技创新债券资金，0.8亿元用于直接投资科技创新债券[107] 子公司情况 - 2024年国元国际新增客户资产6.5亿港元，交易量同比增长61%，债券业务募资规模57.13亿美元，同比增长76%[148] - 2024年国元期货经纪业务客户成交金额9.56万亿元，同比增长7.18%，风险子公司开展“保险 + 期货”项目82个[150] - 2024年国元股权新增管理规模17.04亿元，完成项目投资6.05亿元[151] - 2024年长盛基金资产管理规模1296亿元，同比增长8.1%；公募基金规模996亿元，同比增长24.50%；非货管理规模671亿元，同比增长19.00%[158] 股权结构 - 截至2024年末，安徽国元金融控股集团有限责任公司持股9.47亿股，持股比例21.70%，为第一大股东[142] - 截至2024年末，安徽国元信托有限责任公司持股5.92亿股，持股比例13.58%[142] - 截至2024年末，建安投资控股集团有限公司持股26321.67万股，持股比例6.03%，质押4000万股，占其所持股份比例15.20%，占公司总股本比例0.92%[138] 风险提示 - 公司信用风险来自融资融券等业务客户违约、信用类产品投资违约等[51] - 流动性风险因素包括资产负债结构不匹配、资产变现困难等[50] - 经纪业务受证券买卖频率和交易费率变化影响，存在交易差错风险[58] - 信用交易业务有资金流动性风险和客户到期不能偿还融资风险[59] - 自营投资业务承担投资品种相关风险、系统性风险、信用风险[60] 制度建设 - 2024年多次修订《公司独立董事制度》《公司董事、监事和高级管理人员管理办法》等多项制度[174][176] - 公司制定《向外部单位报送信息管理制度》和《内幕信息知情人登记制度》加强内幕信息保密[181] 管理措施 - 公司推行全员风险管理，构建四层次风险管理组织架构[191] - 公司制定信息隔离墙相关办法，多部门协作提高管理效率[193] - 公司建立逐级授权、分级管理和权责匹配的内部授权管理体系[194] - 公司制定财务管理制度，以提高经济效益为中心[195] - 公司实行预算控制，各分支机构和部门在年度财务预算内开支[196]

股票简称：国元证券 股票代码：000728 国元证券股份有限公司 （住所：安徽省合肥市梅山路 18 号） 2025 年面向专业投资者公开发行 科技创新公司债券（第一期） 募集说明书 | 发行金额 | 不超过 亿元（含 亿元） 2 2 | | --- | --- | | 担保情况 | 无 | | 发行人 | 国元证券股份有限公司 | | 主承销商、债券受托管理人 | 西部证券股份有限公司 | | 信用评级结果 | 主体 AAA/债项 AAA | 主承销商、债券受托管理人 （住所：陕西省西安市新城区东新街319号8幢10000室） 签署日期：202 年 月 日 国元证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)募集说明书摘要 声 明 发行人将及时、公平地履行信息披露义务。 发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募集说明 书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈 述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 发行人承诺在本期债券发行环节，不直接 ...