分组1：稀土行业政策及发展情况 - 稀土产品是发展高新技术产业的关键元素，战略和应用价值受各国重视，资源开发与供应格局向全球化转变，行业发展与竞争态势持续变革 [2] - 中国是主要稀土资源供应和生产国，持续改革资源开发与利用，打黑、环保督察和整合调控为产业健康发展提供基础，行业总体进入健康发展轨道 [3] - 行业面临黑/灰色产业存在、计划与产能等不平衡、结构性矛盾突出等问题，受立法不明、监管责任未落实等因素影响，高质量发展尚需时间 [3] - 长期来看，随着资源保护加强、政策完善、立法推进、大集团政策落实、产业结构优化和创新驱动绿色发展理念深入，行业有望迎来新机遇 [3] 分组2：公司实际控制人及旗下矿权情况 - 中国五矿集团有限公司间接控股三家公司，共拥有三本采矿权证，但相关稀土矿尚未正式开采 [4] - 公司推动圣功寨和肥田稀土矿采矿权证办理，因涉及多项审批程序，具体时间难以估计，进展符合要求将及时披露 [4] 分组3：缅甸稀土原矿进口受限影响 - 缅甸稀土矿是我国稀土行业原料供应渠道之一，进口受限将影响国内稀土冶炼企业，特别是中重稀土冶炼企业 [5] - 公司通过统筹采购、拓展渠道解决了原料投入稳定问题，已做好应对，现阶段原料供应能满足分离企业正常生产 [5] 分组4：稀土产品价格走势 - 海外原料供应格局变化和国内行业规范治理加强，使稀土产品价格呈分化格局，中重稀土产品价格上涨，轻稀土产品价格下滑 [5] - 除氧化镝价格增长达15%外，其他稀土产品价格波动幅度不大 [5]

分组1：稀土冶炼分离指标与生产情况 - 2018年公司获得稀土冶炼分离指标为4627吨，未超计划生产，具体生产情况关注2018年年度报告 [2] - 目前所属分离企业定南大华、赣县红金与广州建丰正常生产经营 [3] 分组2：稀土矿山情况 - 中国五矿集团间接控股三家公司，共拥有三本采矿权证，相关稀土矿尚未投入生产 [3] - 公司正推动圣功寨稀土矿和肥田稀土矿采矿权证办理，因审批程序多，具体时间难估计，进展符合要求将及时披露 [3] 分组3：稀土原料采购情况 - 公司按市场原则采购原料，渠道包括江西赣州及国内外其他地区，原料综合定价 [4] - 近年来通过统筹采购、拓展渠道解决原料稳定投入问题，现阶段通过储备和多渠道采购满足生产所需 [4] 分组4：2018年经营与存货情况 - 2018年预计归属于上市公司股东的净利润为9500万元 - 10800万元，较去年同期增长，原因是调整销售策略、增加适销产品比例、降本增效控制成本 [4][5] - 具体存货情况关注2018年年度报告 [5]

经营业绩与目标 - 2021年计划实现营业收入27亿 [1] - 2021年第一季度，公司实现归属于上市公司股东的净利润为1.02亿，较去年同期增加749.24% [1] 行业法规参与 - 公司作为六大稀土集团之一五矿稀土集团的唯一稀土上市平台，积极参与《稀土管理条例》建言献策 [2] - 《稀土管理条例》颁布施行后，将为行业高质量、可持续发展提供法制基础，使稀土行业经营有法可依，凸显稀土资源战略价值 [2] 矿权进展 - 圣功寨稀土矿已完成矿区范围划定，公司正优先开展圣功寨稀土矿探转采办理工作，争取今年内取得实质性突破 [2] 资产注入情况 - 兴华稀土尚未投产，公司如有资产注入等相关安排且符合披露标准，将及时履行信息披露义务 [2] 员工待遇 - 公司员工待遇在同行及所在地区属中等水平，后续将推进激励机制改革，在企业经济效益提升基础上，保持员工工资适度增长 [2] 产品价格 - 2021年一季度部分稀土商品价格大幅上涨，二季度整体回调，部分稀土商品价格较一季度峰值下降超过20%，目前市场正逐步企稳 [3] - 2021年上半年稀土商品价格呈上升趋势，长期来看，稀土产品价值将逐步体现 [3] 分红安排 - 2021年公司将综合考虑利润、发展、资金状况，结合分红规划进行相关安排 [3] 调研情况 - 2021年公司接受机构现场调研1次，涉及机构数3家，欢迎机构和个人投资者调研，可拨打热线或通过深交所互动易咨询 [3] 原料供应 - 公司通过华泰鑫拓参股华夏纪元持股圣功寨和肥田稀土探矿权，以市场化原则采购原料，渠道包括江华稀土、江西赣州及国内外其他地区 [3] - 五矿稀土集团所属江华稀土矿山2020年建成，现阶段原料供应能满足所属分离企业正常生产所需 [3] 客户订单 - 目前稀土市场企稳，公司整体运营良好，将综合市场变化落实业务经营策略，以响应客户需求 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 000831，证券简称为五矿稀土 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间是 2021 年 7 月 16 日，地点在赣州 [2] - 参与单位人员有中金公司齐丁、国泰基金孙朝晖等，上市公司接待人员有证券事务代表舒艺、董事会办公室专员廖江萍 [2] 业绩情况 - 2021 年半年度业绩较去年同期差异未达深交所披露业绩预告条件，半年度报告将于 2021 年 8 月 26 日对外披露 [2] 稀土产品价格 - 大部分稀土产品价格一季度大幅上涨后整体回调，6 月末部分产品价格企稳回升 [2] - 下游需求有一定幅度增长，行业将因供应格局变化、创新驱动等迎来新发展机遇 [2] 分红情况 - 2020 年中期现金分红 3,923.56 万元，末期现金分红 4,904.44 万元，合计 8,828 万元，超 2020 年度合并报表中归属于上市公司股东净利润的 30% [3] 激励计划与员工待遇 - 公司正研究探索股权激励的可行性 [3] - 员工待遇在同行及所在地区属中等水平，后续将推进激励机制改革，保持员工工资适度增长 [3]

分组1：原料供应情况 - 缅甸稀土矿进口受限，对国内稀土冶炼特别是中重稀土冶炼分离企业有一定影响 [1] - 公司已做好应对，五矿稀土集团所属江华稀土矿山已建成投产，通过提前储备原料和建立多种采购渠道，保证稀土原料高质、稳定供应 [1] 分组2：股权激励计划 - 全面深化改革激活企业动能、研究探索股权激励可行性是公司本年度重点工作之一 [1] - 因涉及监管政策、内外部环境及上市公司运营情况等多方面因素，相关工作推进尚需进一步研究论证 [1] 分组3：经营目标与销售情况 - 目前稀土商品价格稳中有升，近期整体呈波动上行趋势 [3] - 公司2021年营业收入目标为27亿元，较2020年的16.6亿元上升约63% [3] - 2021年公司将提升产品品质与稳定性，创新业务经营模式，增加与下游企业合作力度，努力实现经营目标，具体销售情况关注定期报告 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员包括德邦证券张崇欣等、富国基金林浩祥等 [1] - 时间为2021年10月11日，地点在赣州 [1] - 上市公司接待人员为证券事务代表舒艺、董事会办公室专员廖江萍 [1] 实际控制人战略性重组情况 - 2021年9月24日公司披露实际控制人拟参与战略性重组提示性公告，中国铝业集团等正在筹划相关稀土资产战略性重组，方案未确定且需主管部门批准 [1] - 公司未收到重组后续进展通知，未知悉具体方案，无法判断对公司及行业影响 [1] 稀土商品价格及走势 - 目前稀土商品价格稳中有升，近期呈波动上行趋势 [1] - 因下游需求增长、全球稀土原料供应格局变化等因素，行业有望迎来新发展机遇 [1][3] 稀土商品下游应用及需求 - 公司产品广泛应用于磁性材料等领域，下游需求有一定幅度增长，应用深度及广度不断扩大 [3] - 公司以技术创新与客户需求为核心开展经营，加强与下游企业合作 [3] 江华稀土相关情况 - 公司在合规前提下与江华稀土开展业务合作，稀土原矿采购在年度日常关联交易预计金额范围内 [3] - 若有资产注入等相关安排且符合披露标准，公司将及时履行信息披露义务 [3]

公司业务进展 - 圣功寨稀土矿矿山地质环境保护与土地复垦方案已通过自然资源部审查，公司正按规定办理探转采工作 [2] - 五矿稀土集团 100%股权划转至中国稀土集团的工商变更登记已办理完毕，五矿稀土股份无偿划转事项正在办理股份过户手续，战略性重组工作在推进 [4] 同业竞争情况 - 公司现阶段与江华稀土本部业务不构成同业竞争，江华稀土所属企业兴华稀土与公司业务基本相同，但现阶段尚不具备投产条件，不存在实质性同业竞争关系 [3] - 中国稀土集团承诺，如兴华稀土连续两年归属母公司的扣除非经常性损益后的净利润为正且满足上市条件，在同等条件下优先注入上市公司，并在满足条件之日起一年内启动资产注入程序；若方案未获批准，将通过托管、出售、减持或关闭等方式解决同业竞争问题 [3] - 中国稀土集团承诺自承诺出具日起五年内，综合运用多种合法方式，稳妥推进相关业务调整或整合以解决与上市公司的同业竞争问题 [5] 分红与业绩情况 - 截至 2021 年 12 月 31 日，母公司可供分配利润仅 61,123,609.26 元，因可分配基数小且行业处于转型整合时机，2021 年度拟不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本 [3] - 2021 年第四季度，公司调整商品销售结构、处理滞销商品致整体毛利率下降，叠加借款利息支出费用较大，导致该季度亏损 [3] - 公司于 2012 年完成对关铝股份的重大资产重组，截至 2012 年末，五矿稀土母公司未分配利润为 -12.6 亿元；2020 年首次达到母公司可供分配利润为正的条件，当年实施两次分红，金额共计约 0.88 亿元；截至 2021 年 12 月 31 日，母公司可供分配利润为 0.61 亿元 [5] 集团影响与规划 - 中国稀土集团成立对推动稀土行业绿色发展转型、促进产业高质量发展有重大意义，公司实际控制人参与战略重组后形成的优势有助于推动公司绿色创新发展 [3][4] - 2022 年公司计划实现营业收入 34.34 亿元，未来将发挥自身优势，推动稀土资源开发与资产整合重组，优化布局，延伸产业至高附加值领域 [4] 其他问题回应 - 公司管理层关注股价走势，股价受多方面影响有不确定性，公司将提升核心竞争力，做好投资者关系工作 [4] - 若有资产注入、并购、变更公司全称等相关安排且符合披露标准，公司将按规定及时履行信息披露义务 [4] - 中国稀土集团与上市公司正在积极梳理相关资产与产业情况，上市公司将协同集团产业整合与布局，推进资本与产业协同创新发展 [4][5]

业绩情况 - 2022年半年度业绩关注定期报告或业绩预告，若符合深交所业绩预告披露情形，7月15日前披露半年度业绩预告 [1] 同业竞争与探转采 - 圣功寨和肥田稀土矿探转采工作积极推进，未开采，现阶段不与赣南稀土矿山构成同业竞争 [1] - 优先开展圣功寨稀土矿探转采，其矿山地质环境保护与土地复垦方案已通过自然资源部审查，后续围绕开发运营推进采矿证办理等工作 [1] 注册地址变更 - 2012年重组上市后实际经营管理总部迁至赣州，公司及所属企业实际生产经营地主要在江西、北京、广东等，山西无实际场所 [2] - 迁址赣州适应经营发展需要，解决注册与办公地址不一致问题 [2] 中国稀土集团影响 - 集团成立推动稀土行业绿色转型和高质量发展，其优势有助于公司绿色创新发展 [2] - 集团与上市公司积极梳理资产与产业情况，上市公司协同集团产业整合布局，推进资本与产业协同创新发展 [2] - 如有资产注入等安排且符合披露标准，公司将及时履行信息披露义务 [2]