稀有金属ETF表现 - 稀有金属ETF盘中换手1.2%，成交1023.87万元，近1年日均成交3611.02万元，排名可比基金第一 [3] - 稀有金属ETF近1年规模增长545.06万元，新增规模位居可比基金第一 [3] - 稀有金属ETF最新融资买入额达170.22万元，融资余额达2573.79万元 [3] - 稀有金属ETF近1年净值上涨13.41%，自成立以来最高单月回报24.02%，最长连涨月数3个月，最长连涨涨幅14.06%，上涨月份平均收益率7.60% [3] - 中证稀有金属主题指数最新市净率PB为2.21倍，低于指数近5年84.84%以上的时间 [3] 稀有金属行业动态 - 2023年以来中国对锗、镓、锑、钨、碲、铋、钼、铟、中重稀土等金属品种实施出口管制，多数品种价格大幅上涨 [4] - 2025年国内新能源汽车、空调对稀土磁材需求有望维持37%、19%增速，氧化镨钕维持紧平衡状态 [4] - 国内稀土矿或已进入去库节奏，海外刚性补库需求刺激下，矿端紧缺有望显现，稀土磁材企业或迎来业绩、估值双击 [4] 稀有金属指数成分股 - 中证稀有金属主题指数前十大权重股合计占比54.9%，包括盐湖股份(9.04%)、北方稀土(8.25%)、洛阳钼业(7.72%)、华友钴业(6.68%)、赣锋锂业(5.47%)等 [4] - 部分成分股最新涨跌幅：厦门钨业(1.52%)、中矿资源(1.46%)、洛阳钼业(0.77%)、盐湖股份(0.18%)、天齐锂业(0.10%) [6]

稀土ETF嘉实表现 - 稀土ETF嘉实盘中换手2.74%，成交6681.43万元，近1周日均成交1.22亿元，居可比基金第一 [2] - 近2周规模增长5.68亿元，新增规模位居可比基金第一，近1周份额增长3950.00万份 [2] - 近5个交易日内有3日资金净流入，合计1.15亿元 [2] - 近1年净值上涨30.55%，指数股票型基金排名376/2857，居于前13.16% [2] - 自成立以来最高单月回报41.25%，最长连涨月数4个月，最长连涨涨幅83.89%，上涨月份平均收益率9.64% [2] 中证稀土产业指数成分 - 前十大权重股合计占比57.28%，包括北方稀土(13.87%)、中国稀土(5.70%)、卧龙电驱(5.82%)、领益智造(5.12%)、厦门钨业(4.44%)、格林美(4.69%)、包钢股份(4.36%)、中国铝业(4.83%)、金风科技(4.03%)、盛和资源(3.70%) [2] - 最新交易日涨跌幅：中国铝业(+1.62%)、厦门铝业(+1.72%)、格林美(+0.49%)，其余个股均下跌 [4] 行业政策动态 - 商务部表示将依法依规加快稀土相关出口许可申请的审查，已批准一定数量的合规申请 [4] - 国内出口许可证逐步下发，国外涨价有望向国内传导 [5] 行业前景展望 - 稀土价格中枢抬升，国内稀土磁材企业有望迎来业绩、估值双击 [5] - 国内稀土价格处于大周期底部，未来价格中枢有望持续抬升 [5] - 建议关注资源端和磁材端龙头企业 [5]

稀土行业 - 中国掌控全球70%稀土矿开采、85%精炼产能以及90%稀土金属合金和磁铁产量 [1] - 美国缺乏成熟分离提纯技术链 需依赖中国冶炼设备进口 [1] - 美国能源部资助的15个稀土项目均未实现商业化量产 [1] - 全产业链重构需十年以上周期 美国短期难以摆脱对中国技术依赖 [1] 医药行业 - 美国60%日用药物和80%阿莫西林等基础药物原料依赖中国供应 [3] - 制造业回流政策可能导致美国药企放弃本土市场 [3] 核能行业 - 中核集团获哈萨克斯坦超百亿美元核电订单 提供全产业链解决方案 [3][5] - 中国技术击败俄罗斯 赢得哈萨克斯坦第二座核电站项目 [3] - 中国通过"技术+资本"组合拳获取高端制造订单 [5] 战略布局 - 中国通过"一带一路"将稀土、医药、核能优势转化为标准制定权 [5] - 哈萨克斯坦铀矿供应为中国新能源产业链提供双保险 [5] - 中国在东南亚铁路网、非洲产业园区等基础设施领域持续扩张 [7]

公司股价表现 - 6月19日中国稀土股价下跌2 74%至34 48元/股 成交额12 20亿元 换手率3 31% 总市值365 91亿元 [1] - 股价连续3天下跌 区间累计跌幅达6 79% [1] 公司基本面 - 主营业务为稀土冶炼分离及技术研发 收入构成为稀土氧化物59 95% 稀土金属38 19% 其他业务占比不足2% [1] - 公司注册于江西省赣州市 成立于1998年6月 同年9月上市 [1] 基金持仓情况 - 信澳周期动力混合A(010963)一季度持有58 63万股 占基金净值3 68% 为第八大重仓股 [2] - 该基金当日浮亏56 87万元 3日累计浮亏147 16万元 [2] - 基金规模4 65亿元 成立以来收益43 59% 年内收益17 25% [2] 基金经理信息 - 基金经理张明烨任职1年101天 管理规模5 36亿元 最佳回报54 93% [3] - 基金经理吴清宇任职6年176天 管理规模13 86亿元 最佳回报119 96% [3]

俄克拉荷马州关键矿产发展现状 - 俄克拉荷马州成为美国关键矿产投资热点，拥有唯一镍精炼厂、最大锂精炼厂、两家锂离子电池回收厂、稀土磁铁设施及多个电子垃圾收集设施 [1] - 新增项目包括太阳能板锗晶体工厂和1980年以来首家铝冶炼厂，均计划2025年动工 [1] - 州长斯蒂特宣称战略性布局新兴产业，吸引大量关键矿产领域资金 [1] 企业投资与产能规划 - Westwin Elements建设镍精炼设施，初期年产200公吨，计划2030年扩至3.4万公吨（满足美国10%需求）[3][4] - Stardust Power建设锂精炼厂，目标年产5万吨锂（2030年占美国需求20%），采用盐水提锂技术 [6] - 美国稀土公司建设稀土磁铁厂，2025年初投产，年产量1200公吨（可造40万辆电动车）[6] 政策支持与行业挑战 - 州政府简化监管流程，吸引MLB Industrial等初创企业入驻 [3] - Westwin Elements正与美国国防部谈判镍供应协议，并游说保留联邦税收抵免 [4] - 教育体系薄弱（全美基础教育排名第48）制约高技能人才吸引 [7] 美国供应链战略布局 - 美国国防部2020年以来投入4.39亿美元建设本土稀土供应链 [8] - 目标2027年建立满足国防需求的完整稀土供应链，但预计产量不足中国2018年1% [8] 行业技术瓶颈 - 盐水提锂技术尚未实现商业化规模应用 [6] - 美国雅保公司因成本问题暂停大型锂精炼厂建设 [6] 典型案例风险 - 电动汽车公司Canoo获州政府100万美元拨款仍破产，暴露投资风险 [7]

市场表现 - 中证稀土产业指数下跌1 59% 成分股涨跌互现 丰元股份涨停 科恒股份上涨9 17% 盛新锂能上涨8 02% 宁波韵升领跌 [1] - 稀土ETF嘉实(516150)回调蓄势 盘中换手2 75% 成交6789 27万元 [3] - 稀土ETF嘉实近1周日均成交1 51亿元 排名可比基金第一 [3] 资金与规模 - 稀土ETF嘉实近1周规模增长6994 64万元 新增规模位居可比基金第一 [3] - 稀土ETF嘉实最新份额达21 67亿份 创近1年新高 位居可比基金第一 [3] - 稀土ETF嘉实最新资金净流入919 64万元 近5个交易日合计净流入2 69亿元 [3] 收益表现 - 稀土ETF嘉实近1年净值上涨30 55% 排名指数股票型基金前13 16% [3] - 稀土ETF嘉实成立以来最高单月回报41 25% 最长连涨涨幅83 89% 上涨月份平均收益率9 64% [3] 行业与成分股 - 中证稀土产业指数前十大权重股合计占比57 28% 北方稀土权重最高(13 87%) [3] - 前十大权重股中卧龙电驱上涨1 34% 其余普遍下跌 中国稀土(-2 40%)和金风科技(-2 47%)跌幅较大 [5] - 中国出产全球近70%的稀土材料 在全球供应链中占据重要地位 [5] 行业前景 - 稀土作为我国优势产业 板块关注度有望提高 "类供改"政策催化带来价值重估机会 [6] - 永磁板块受益于人形机器人和低空经济景气高增 [6]

稀土永磁概念板块表现 - 截至6月18日收盘，稀土永磁概念下跌2.57%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内宁波韵升、华阳新材等跌停，中科磁业、北矿科技、科恒股份等跌幅居前 [1] - 板块内股价上涨的有5只，涨幅居前的有华伍股份、方邦股份、领益智造等，分别上涨5.92%、4.30%、3.78% [1] 资金流向 - 今日稀土永磁概念板块获主力资金净流出24.40亿元 [2] - 49股获主力资金净流出，9股主力资金净流出超亿元 [2] - 净流出资金居首的是宁波韵升，今日主力资金净流出2.74亿元 [2] - 净流出资金居前的还有北方稀土、中国稀土、盛和资源等，主力资金分别净流出2.32亿元、1.91亿元、1.89亿元 [2] - 今日主力资金净流入居前的概念股有领益智造、华伍股份、中国铝业等，主力资金分别净流入1.59亿元、5278.39万元、4494.05万元 [2] 个股表现 - 宁波韵升今日跌停，换手率21.10%，主力资金净流出27449.25万元 [2] - 华阳新材今日跌停，换手率27.74%，主力资金净流出12186.11万元 [2] - 中科磁业今日下跌12.21%，换手率45.44%，主力资金净流出9125.32万元 [2] - 北矿科技今日下跌9.96%，换手率27.83%，主力资金净流出2929.72万元 [3] - 科恒股份今日下跌8.97%，换手率28.85%，主力资金净流出5304.44万元 [3] - 领益智造今日上涨3.78%，换手率2.40%，主力资金净流入15866.35万元 [4] - 华伍股份今日上涨5.92%，换手率27.65%，主力资金净流入5278.39万元 [4]

英国《金融时报》直言，欧洲和日本汽车行业正因稀土短缺陷入恐慌。丰田、本田等车企的磁铁库存告急，日本苦心经 营多年的"稀土替代计划"也被现实打脸——想绕开中国建新供应链？技术门槛、成本压力、环保风险三座大山压得人喘 不过气。更讽刺的是，美国关键矿产开发商NioCorp的CEO马克·史密斯嘴上喊着"欢迎中国释放稀土"，身体却很诚实地加 速囤货，生怕哪天中国突然关闸。 这场博弈的本质，是中美互相掐住对方命门的生死局。中国稀土占全球60%产量、90%精炼产能，美国F-35战机、"民 兵-3"导弹离了稀土就是废铁；而美国卡住先进芯片出口，也让中国高端制造如鲠在喉。路透社最新爆料称，中美虽达成 部分协议，但中国明确拒绝向美军供应军用稀土，美国也死咬芯片禁令不松口，双方看似各退一步，实则回到"制裁循 环"的老路。 美国稀土困局：重建产业链的"不可能任务" 中国稀土反制让美国傻眼？特朗普芯片禁令成最大败笔，中美博弈新战场曝光！ 稀土博弈：一场没有硝烟的科技暗战 当美国政客还在为"谈判胜利"欢呼时，中国一记精准的稀土反制牌，直接让白宫的算盘摔了个粉碎。 据《环球时报》6月17日消息，中国商务部近日宣布批准部分稀土出口合规申请， ...

港股中国稀土股价异动 - 中国稀土(00769.HK)盘中停牌 [1] - 中国稀土A股现跌2.7% [1]

稀土ETF嘉实表现 - 稀土ETF嘉实盘中换手2.9%，成交7190.30万元，近1周日均成交1.74亿元，居可比基金第一 [2] - 近1周规模增长2.44亿元，份额增长2.22亿份，新增规模和份额均位居可比基金第一 [2] - 近5个交易日内有4日资金净流入，合计"吸金"3.38亿元 [2] - 近1年净值上涨34.53%，在指数股票型基金中排名284/2854，居于前9.95% [2] - 成立以来最高单月回报41.25%，最长连涨月数4个月，最长连涨涨幅83.89%，上涨月份平均收益率9.64% [2] 中证稀土产业指数成分 - 前十大权重股合计占比57.28%，包括北方稀土(13.87%)、中国稀土(5.70%)、卧龙电驱(5.82%)等 [2] - 北方稀土当日跌2.18%，中国稀土跌3.22%，领益智造涨2.56%，盛和资源跌4.34% [4] 行业动态与展望 - 稀土出口管制阶段性放松，部分稀土磁材企业获得出口许可证，但并非全面放松 [4] - 海外稀土磁材补库需求高，出口恢复将导致内外价差收敛，磁材企业利润有望修复 [4] - 2024年以来稀土价格逐步筑底，国内指标配额放缓，海外开发进度或不及预期 [5] - 新能源汽车、家电、风电等领域维持需求基本盘，人形机器人形成远期增长点 [5] - 关税政策超出预期，稀土作为战略品种有望迎来盈利和估值双击 [5]