会议信息 - 第九届监事会第三次会议于2024年4月24日召开[2] - 应参会监事3名，实际参会3名[2] 审议事项 - 审议通过《公司2024年第一季度报告》[3] - 审议通过《关于全资子公司投资项目变更的议案》[3] 公告信息 - 《公司2024年第一季度报告》于4月25日登载[3] - 《关于全资子公司投资项目变更的公告》于4月25日登载[3] - 投资项目变更议案尚需提交股东大会审议[3]

非经常性损益情况 - 本报告期非流动性资产处置损益2773834.38元，计入当期损益的政府补助15311760.98元，其他营业外收支-53872.56元，所得税影响额2156740.60元，少数股东权益影响额196492.52元，非经常性损益合计15678489.68元[4][5] 财务数据关键指标变化（整体业绩） - 本报告期营业收入3334772187.16元，较上年同期减少24.52%；归属于上市公司股东的净利润343921552.52元，较上年同期减少15.83%[10] - 营业利润本期为4.17亿美元，上期为4.95亿美元[27] - 净利润本期为3.43亿美元，上期为4.13亿美元[27] - 营业总收入本期为3,334,772,187.16元，上期为4,418,261,498.82元[56] 财务数据关键指标变化（现金流量） - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为-1151119031.62元，较上年同期减少346.33%；基本每股收益0.274元/股，较上年同期减少15.95%[10] - 投资活动产生的现金流量净额本报告期为947238432.30元，较上年同期增加149.44%[15] - 筹资活动产生的现金流量净额本报告期为380352947.97元，较上年同期增加308.16%[15] - 筹资活动现金流入小计本期为3.95亿美元，上期为1亿美元[31] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为3.8亿美元，上期为0.93亿美元[31] - 2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为21.1681255889亿美元，上期为32.3429622837亿美元[52] - 2024年第一季度经营活动现金流入小计为2.3943480267亿美元，上期为2.2916466886亿美元[52] - 2024年第一季度经营活动现金流出小计为35.0766517105亿美元，上期为37.2158743087亿美元[53] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 - 11.5111903162亿美元，上期为 - 2.5790920786亿美元[53] - 2024年第一季度投资活动现金流入小计为11.9524318785亿美元，上期为7.883812096亿美元[53] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为9.472384323亿美元，上期为3.7974946936亿美元[53] 财务数据关键指标变化（资产与权益） - 本报告期末总资产16848658566.18元，较上年度末减少0.21%；归属于上市公司股东的所有者权益9931613557.67元，较上年度末增加3.63%[10] - 货币资金本报告期为1466413858.37元，较上年度末增加；交易性金融资产本报告期为50000000.00元，较上年度末减少[21] - 应收账款本报告期为349019705.44元，较上年度末增加；应收款项融资本报告期为135013695.48元，较上年度末增加[21] - 流动负债合计期末金额为43.42亿美元，期初金额为50.04亿美元[24] - 交易性金融资产期末金额为5000万美元，较期初下降95.91%[38] - 应收账款期末金额为3.49亿美元，较期初增长69.35%[38] - 应收款项融资期末金额为1.35亿美元，较期初增长203.03%[38] - 应付票据期末金额为3.8亿美元，较期初增长234.44%[38] - 合同负债期末金额为14.97亿美元，较期初下降26.61%[38] - 2024年3月31日存货期末余额为31.9102322502亿美元，期初余额为27.0050677506亿美元[44] - 2024年3月31日流动资产合计期末余额为62.2634195664亿美元，期初余额为63.3411968486亿美元[44] - 2024年3月31日非流动资产合计期末余额为106.2231660954亿美元，期初余额为105.505739634亿美元[44] - 2024年3月31日资产总计期末余额为168.4865856618亿美元，期初余额为168.8469364826亿美元[44] - 递延收益本期为359,276,135.08元，上期为355,014,924.06元[56] - 非流动负债合计本期为2,142,085,389.56元，上期为1,868,272,406.74元[56] - 负债合计本期为6,483,627,772.72元，上期为6,871,810,101.61元[56] 财务数据关键指标变化（成本与费用） - 营业成本本报告期为2735347178.68元，较上年同期减少26.53%[15] - 营业总成本本期为2,911,553,084.20元，上期为3,902,005,806.17元[56] - 营业成本本期为2,735,347,178.68元，上期为3,723,294,155.17元[57] - 税金及附加本期为13,010,544.15元，上期为13,399,855.59元[57] - 销售费用本期为91,767,491.97元，上期为81,476,239.64元[57] - 研发费用本期为17,802,047.48元，上期为13,928,756.71元[57] - 财务费用本期为12,976,718.27元，上期为7,666,400.29元[57] 财务数据关键指标变化（薪酬与借款） - 应付职工薪酬本报告期为131528300.65元，较上年同期减少44.32%；长期借款本报告期为628000000.00元，较上年同期增加70.65%[15] 股东持股情况 - 洋丰集团股份有限公司持有无限售条件股份数量为562013478.00股，杨才学持有34791748.00股[19]

原项目情况 - 原计划年产10万吨磷酸铁、5万吨磷酸铁锂、10万吨磷酸精制[1] - 原计划总投资约300,000万元，固定资产投资约250,000万元[2] - 原项目用地面积约320亩[2] 变更后项目情况 - 变更后为年产20万吨磷酸精制项目，分两期投资，首期10万吨[4] - 变更后计划总投资约99,000万元，首期约49,500万元[4] 项目进展与风险 - 2024年4月24日会议通过变更议案，需股东大会审议[4] - 达产效益时间长，产能规划释放有不确定性[6] - 生产面临装置、产量等多方面风险[6]

会议信息 - 公司第九届董事会第三次会议通知4月21日发出，4月24日召开[3] - 应出席董事9名，实际出席9名[3] 审议事项 - 审议通过《公司2024年第一季度报告》，9票同意[4] - 审议通过《关于全资子公司投资项目变更的议案》，9票同意[4] - 该投资项目变更议案需提交股东大会审议[5]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入151亿元，同比下降5.38%[2] - 归母净利润12.07亿元，同比下降7.85%[2] - 扣非后净利润11.62亿元，同比下降8.83%[2] - 新型复合肥销量大幅提高，2023年公司实现磷复肥销量506.78万吨，同比增长6.30%[3] - 2023年新型复合肥销量显著增加，磷肥销量达到507万吨，同比增长6.30%[10] 未来展望 - 预计公司2024-2026年归属股东的净利润分别为14.1亿、16.7亿和19.3亿人民币，对应每股收益为1.12、1.33和1.53元[13] 新产品和新技术研发 - 在建项目有序推进，公司加大资本开支力度，包括收购矿业公司和合作建设新能源材料项目[4] - 公司近年来资本支出增加，通过多个项目创造新的增长动力[11] 市场扩张和并购 - 在建项目有序推进，公司加大资本开支力度，包括收购矿业公司和合作建设新能源材料项目[4] 其他新策略 - HTI采用相对评级系统为投资者推荐覆盖的公司，包括优于大市、中性和弱于大市[19] - 分析师股票评级分为Outperform、Neutral和Underperform，分别对应未来12-18个月内预期相对基准指数涨幅超过10%、变化不大和跌幅超过10%[20]

业绩总结 - 新洋丰公司2023年扣非后净利润同比下降8.83%[1] - 新洋丰公司2023年实现营业收入151亿元，同比下降5.38%[2] - 新洋丰公司2023年磷复肥销量大幅提高，同比增长6.30%[2] - 公司2022-2026年净利润分别为1309、1207、1406、1670、1925百万元[6] - 公司2022-2026年全面摊薄EPS分别为1.04、0.96、1.12、1.33、1.53元[6] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为14.06、16.70、19.25亿元[4] - 公司2024年12-14倍PE对应合理价值区间为13.44-15.68元[4] - 公司2024-2026年销量假设为磷肥65%，常规复合肥3%，新型复合肥15%[7] - 公司2024-2026年磷肥价格假设分别为2882、2940、2998元/吨[7] - 公司2024-2026年毛利率假设分别为磷肥19.52%，常规复合肥11.03%，新型复合肥20.00%[7] 其他新策略 - 新洋丰2026年预计总收入为18595.02百万元，总成本为15655.48百万元，总毛利为2939.53百万元，总毛利率为15.81%[8] - 新洋丰2026年预计新型复合肥收入为5799.95百万元，成本为4639.96百万元，毛利为1159.99百万元，毛利率为20.00%[8] - 新洋丰2026年预计磷酸铁收入为252.29百万元，成本为252.29百万元，毛利为0百万元，毛利率为0.00%[8] - 新洋丰2026年预计其他业务收入为937.83百万元，成本为698.51百万元，毛利为239.32百万元，毛利率为25.52%[8]

财务数据 - 公司2023年实现营业收入151.00亿元，同比下降5.38%[1] - 公司2023Q4实现营收32.15亿元，同比-12.57%[2] - 公司销售毛利率14.89%，同比增长0.35个百分点[2] - 公司2023年磷复肥销量达506.78万吨，同比增长6.30%[3] - 公司2023Q4资产减值损失为0.51亿元[6] - 公司2024Q1复合肥均价2620元/吨，同比-13.44%[7] - 公司固定资产、在建工程、无形资产合计101.11亿元[8] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为159、170、176亿元[11] - 公司2023年净资产收益率下降[16] - 公司2023年经营活动现金流净额为21.31亿元[17] - 公司2023Q4经营活动现金流净额为0.80亿元[18] - 公司2024/04/19收盘价为11.89元[21] 业绩展望 - 公司2024-2026年预计营业收入分别为159、170、176亿元[11] - 公司维持“买入”评级，一体化优势将进一步增强[11] - 公司主要产品价格价差情况对盈利预测有影响，维持“买入”评级[19] 风险提示 - 公司面临宏观经济波动、产能投放不及预期、产品价格波动等风险[12] - 公司风险提示包括宏观经济波动、产能投放不及预期、产品价格波动、原材料价格波动、未来需求下滑等[19]

业绩总结 - 公司发布2023年报，营业收入为151.00亿元，归母净利润为12.07亿元，扣非后归母净利润为11.62亿元，销售毛利率同比上升0.35%至14.89%[1] - 2023年磷复肥总销量同比增长6.30%至506.78万吨，新型复合肥销量占比继续提升，产业链一体化优势凸显[1] - 公司2024-2025年归母净利润预测为14.24亿元、17.53亿元，2026年新增归母净利润预测为20.16亿元，维持增持评级[3] 未来展望 - 公司在建工程较2022年末增加8.31亿元至18.94亿元，磷酸铁项目进入试生产阶段，未来增长基础奠定良好[2] - 公司将继续向上游夯实资源储备，深化产业链垂直一体化战略，持续推动产品创新、渠道创新，提升新型复合肥销量[2] - 公司2025年预计营业总收入为18,127百万元，较2022年增长13.5%[6] - 2026年每股收益预计为1.61元，较2023年增长61%[6] 其他新策略 - 公司承诺独立、客观出具报告，不受任何形式补偿影响[7] - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，关联机构可能持有或交易报告提到的投资标的[8] - 公司提醒投资者应综合考虑多方因素，不应仅依赖投资评级做出决策[11]

业绩总结 - 公司2023年实现营收151亿元，同比减少5.38%[1] - 公司2023年归母净利润12.07亿元，同比减少7.85%[1] - 公司2024年预计归母净利润为14.54亿元，下调9.8%[3] 产品销售 - 2023年磷复肥销量同比增长6.3%[1] - 2023年新型复合肥销量同比增长23.6%[1] 产能规划 - 公司在建3万吨/年无水氟化氢和10万吨/年净化磷酸产能，预计于2024年年中投产[2] 新洋丰公司展望 - 新洋丰公司2026年预计营业收入将达到21,020百万元，较2022年增长32.0%[6] - 2026年预计净利润为1,890百万元，较2022年增长39.6%[6] - 公司2026年预计ROE（摊薄）为14.2%，较2022年提升了6.2个百分点[6] - 公司2026年预计每股红利为0.45元，较2022年增长125%[6] - 新洋丰公司资产负债率预计在2026年降至39%，较2022年下降7个百分点[6] 光大证券相关 - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[11] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[11] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[11]

业绩总结 - 公司2023年度实现营业收入151.00亿元，同比-5.38%，归母净利润12.07亿元，同比-7.85%[1] - 新洋丰2023年营业总收入预计将从151亿元增长至213.26亿元，增长率逐年提升[2] - 公司的ROE预计从12.6%增长至14.1%，ROIC预计从14.1%增长至15.5%[2] 产品销售 - 公司新型肥销量持续增长，新型复合肥销量占比逐年提升，带动整体毛利率上升[1] 发展展望 - 公司加大资本开支力度，完善产业链一体化布局，预期精细磷化工产业有望成为增长曲线[1] - 2023年净利润预计为12.02亿元，到2026年预计将增长至20.17亿元，净利润增长率逐年提升[2] 财务状况 - 公司的资产负债率逐年下降，从40.7%降至38.9%[2] - 公司的债务权益比逐年下降，从18.7%降至16.7%[2]