公司基本信息 - 华工科技成立于1999年，2000年在深交所上市，是华中地区第一家具有高校背景的上市企业，也是中国资本市场上第一家以激光为主业的高科技企业 [3] - 公司实际控制人为华中科技大学，目前持股35.72% [3] 组织构架与法人治理 - 组织架构包括股东大会、董事会、监事会及高级管理人员，董事会成员、监事会成员由股东大会选举产生，高级管理人员由董事会聘任 [3] - 公司法人治理结构健全，在业务、人员、资产、机构、财务等方面与控股股东完全分开，具有独立完整的业务及自主经营能力 [4] 发展方向 - 通过内部业务及产品整合，未来向智能装备及传感器两个方向发展 [7] - 用智能装备牵引华工赛百和华工图像两个板块，前者由现代服务业向制造性服务业转型，后者扩展功能性材料领域，开拓消费类电子和汽车电子产业 [7] - 以传感器为主线，利用华工高理现有优势，将传感器和无线传输数据结合，牵引电子元器件产业，做出具有特殊功能的传感器 [7] 核心竞争力 - 拥有国家级企业技术中心、院士专家工作站等国家级科研平台，与华中科技大学共建多个国家级科研机构，牵头成立国家激光产业技术创新战略联盟，是相关分技术委员会秘书处单位，在澳大利亚等国家设有海外研发中心 [8] - 拥有研发场地面积10100平方米，技术开发仪器设备原值2.5亿元 [8] - 承担国家各类重大项目30余项，获国家科技进步奖等40余项，主持和参与制定6项国家标准、4项行业标准，累计通过科技成果鉴定70余项，拥有专利技术240余项 [9] - 2013年完成新技术、新产品、新工艺开发46项，申请专利65项，其中发明专利23项 [9] 中国大环境及国企改制 - 中国正在推进以管资本为主的国资改革，可探寻国有资本的基金式管理思路 [10] - 深市主板共有285家国有控股上市公司，国务院下发意见要求提高上市公司质量等 [10] - 新一轮国企改革和资本市场改革为解决同业竞争等问题提供有利条件 [11] - 清华大学《综改方案》获批实施，预示高校体制改革加速，以高校为背景的上市公司迎来发展机遇，华工科技将积极探索推动 [11]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为现场参观 [2] - 参与单位及人员包括长江证券杨洋、申万宏源李凡等多家机构人员 [2] - 活动时间为2015年10月30日9:30 - 12:00 [2] - 活动地点在华工科技本部大楼 [3] - 上市公司接待人员有华工科技刘含树、董办安欣和姚永川 [3] 研发费用投向 - 一方面用于华工正源的高功率高速模块，2013年曾有较大投入，2014年成效不错，今年增强高速模块研发投入 [3] - 另一方面投入华工激光，为保持在研发新产品上的优势地位做了很多工作 [3] 毛利率情况 - 毛利微下降，希望4季度因各业务板块有新产品推出而有所提升 [3] 汽车电子业务情况 - 业务起源于2012年，在高理公司投入2亿，其中一个方向是汽车电子 [3] - 产品包括PTC加热器、光、温度、湿度、PM2.5传感器和执行器、调速模块、控制器等 [3] - 新能源汽车PTC加热器主要集中在电动车乘用车市场，已进入国内多家自主品牌 [3] 激光扫码和物联网布局情况 - 战略清晰，但公司成立两年，需在技术、人才、市场等前端积累，还需时间 [4] 智能工厂发展方向 - 以汽车智能工厂为切入点，因其可复制性强，未来可延伸到消费电子等领域 [4]

公司基本信息 - 华工科技是国家级创新型企业、国家“863”高技术成果产业化基地、中国激光行业领军企业，1999 年由原华中理工大学校属优质资产重组设立，2000 年在深交所上市，是我国第一家以激光为主业的上市公司 [4] - 公司业务覆盖激光装备制造、光通信器件、激光全息防伪、敏感电子元器件、物联科技等产业 [4] 业绩情况 - 2015 年公司实现营业收入约 26.20 亿元，同比增长 11.31%，归属于上市公司股东的净利润约 1.51 亿元，同比下降 10.41% [4] - 2016 年一季度实现营业收入约 7.69 亿元，同比增长 31.94%，归属于上市公司股东的净利润约 4489 万元，同比增长 55.1%，原因是激光加工系列成套设备、光电器件产品、激光全息防伪产品销售收入同比大幅增长 [4] 融资计划 - 公司拟非公开发行不超过 1.2 亿股，拟募集 180,730 万元用于激光精密加工智能装备、激光机器人智能工厂、物联网新型传感器、智能终端产业基地四大项目 [4] 产品相关问题解答 温度传感器产品定价权 - 高理公司因芯片自主研发和制定优于行业标准的内控品质标准体系，具备一定定价权，但价格要符合市场规律 [5][6] 高理公司在汽车电子领域发展情况 - 公司依托华中科技大学技术支持进驻汽车电子领域，在汽车空调室内外传感器等多个领域拥有自主知识产权 [6] 公司整体产品毛利率偏低原因 - 主要是光通信行业发展快、竞争激烈，持续更新产品投入大，募投项目是为未来终端产业应用布局做准备 [7] 激光再制造发展情况 - 华工激光上世纪 90 年代开展激光再制造技术研究与应用，技术成熟，形成三位一体研究体系，广泛应用于钢铁等领域，服务大型企业，降低金属材料消耗，提高装备机械使用寿命 [8] 公司在 3D 打印方面优势 - 华工科技具备 3D 打印产业化基础，在产业链中装备最有优势，薄弱环节在于材料，3D 打印应用有一定局限性 [10] 国家科技进步一等奖项目应用情况 - 该项目打破我国整车厂车身自动焊装线关键装备依赖进口的格局，华工激光在近 3 年汽车白车身激光焊接生产线 11 次国际招标中 10 次中标，且是世界上仅有的两家掌握激光非穿透精密切割技术与装备的企业之一 [11]

公司概况 - 国家级创新型企业、国家“863”高技术成果产业化基地、中国激光行业领军企业，1999 年由原华中理工大学校属优质资产重组设立，2000 年在深交所上市，是我国第一家以激光为主业的上市公司，产业覆盖激光装备制造等多个领域 [5] 财务情况 - 2015 年实现营业收入约 26.20 亿元，同比增长 11.31%，归属于上市公司股东的净利润约 1.51 亿元，同比下降 10.41% [5] - 拟非公开发行不超过 1.2 亿股，募集 180,730 万元用于四大项目 [5] - 预计 2016 年一季度归属于上市公司股东的净利润约 4200 万元 - 4500 万元，比上年同期增长 45.10% - 55.46% [5] 技术应用 汽车领域 - “汽车制造中的高质高效激光焊接、切割关键工艺及成套装备”获国家科技进步一等奖，汽车白车身智能激光焊接生产线速度提升 30%以上，工艺成本降低 40%，车身刚度提高 30% [7] - 自动量测设备精度达 0.001 毫米，已在新能源汽车厂商批量使用 [7] - 华工赛百提供汽车零部件全生命周期质量追溯体系 [7] - 华工高理开发汽车电子系列产品，客户有 30 多家，包括马自达等主机厂及东风等二级供应商 [8] 图像公司 - 2015 年销售收入 2.16 亿元，同比增长 18.6%，形成两大基地和三大业务格局 [8] - 市场方面，传统电化铝产品在多家烟草企业增长，全息二维码和转移纸有突破 [8] - 技术方面，推出零级衍射光变图像等新产品，多项技术获市场青睐 [8] 未来业务突破方向 - 华工激光布局激光智能装备等，进入全球行业第一阵营 [9] - 华工高理强化家电温度传感器地位，进军多领域 [9] - 华工图像拓展高端防伪产品，打造国际知名全息品牌企业 [9] - 华工正源成为国际一流光电企业，智能终端业务打造世界级企业 [9] - 华工赛百成为产品追溯系统专家 [9] 研发情况 - 2015 年研发投入 1.47 亿元，近三年研发投入占营业收入比例超 5% [10] - 各核心子公司有新技术、新产品亮点，如激光公司结合激光与自动化，高理公司量产新品增长 70%等 [10] 一季度业绩增长原因 - 激光先进装备制造产业板块稳固汽车高端市场份额，订单量大幅增长 [11][12] - 华工正源高端产品销售比重提升 [12] - 华工图像核心产品销售规模和市场份额扩大 [12]

公司概况 - 华工科技是国家级创新型企业、“863”高技术成果产业化基地、中国激光行业领军企业 [3] - 1999 年由原华中理工大学校属优质资产重组设立，2000 年在深交所上市，是我国第一家以激光为主业的上市公司 [3] - 已形成覆盖激光装备制造、光通信器件、激光全息防伪、敏感电子元器件、物联科技等产业的发展格局 [3] 战略发展方向 - 明确“智能制造”和“物联科技”两个产业板块发展方向，致力于成为工业互联网企业 [3] - 工业互联网技术从生产到企业运营全流程需四个层级：数据层（拥有传感器与多种赋码工艺，将扩展传感器应用领域）、传输层（光通信产品向智能终端过渡）、数据服务层（包括软件服务与系统集成，分企业级与流通级）、执行层（利用智能装备实现自动化改造和数据层对接，提供整体解决方案） [3][4] - 成立华工投资，利用自有资金和并购基金，围绕工业互联网进行外延式扩展，分线涉及传感器、自动化等领域 [4] 产品相关情况 - 蓝宝石切割设备处于中试阶段，在消费电子领域有广泛应用前景 [4] - 激光精密微加工主要用于消费类电子产品和半导体集成电路 [4] - 自动化设备在华工激光销售中占比较少，主要集中在汽车和消费电子领域，用于解决客户定制化需求 [4] - 2015 年末荆门产业园投产增强华工图像产能，新型激光全息防伪包装材料全息定位转移纸有良好市场前景 [5] 项目参与情况 - 公司未参与“量子通信京沪干线”项目 [5] 投资者关系活动情况 - 2016 年 1 月 5 日 14:40 - 15:30，安信证券、中国信达等多家单位人员到华工科技本部大楼进行特定对象调研 [2] - 公司接待人员为总裁闵大勇及董办安欣等，接待过程充分交流沟通，未出现未公开重大信息泄露情况，已按深交所要求签署调研《承诺书》 [2][5]

公司概况 - 国家级创新型企业、国家“863”高技术成果产业化基地、中国激光行业领军企业，1999 年由原华中理工大学校属优质资产重组设立，2000 年在深交所上市，是我国第一家以激光为主业的上市公司 [4] - 形成覆盖激光装备制造、光通信器件、激光全息防伪、敏感电子元器件、物联科技等产业的发展格局 [4] 业绩情况 - 2015 年实现营业收入约 26.20 亿元，同比增长 11.31%，归属于上市公司股东的净利润约 1.51 亿元，同比下降 10.41% [4] - 2016 年一季度实现营业收入约 7.69 亿元，同比增长 31.94%，归属于上市公司股东的净利润约 4489 万元，同比增长 55.1%，原因是激光加工系列成套设备、光电器件产品、激光全息防伪产品销售收入同比大幅增长 [4] 项目计划 - 拟非公开发行不超过 1.2 亿股，拟募集 180,730 万元用于激光精密加工智能装备、激光机器人智能工厂、物联网新型传感器、智能终端产业基地四大项目 [4] 投资者问答 产能影响 - 中国制造业产能有压力，但公司客户包括汽车制造厂商、3C 电子领域企业等，客户资源丰富，仍有潜力 [5][6] 行业增长率 - 中国目前约 15%的制造业领域使用激光技术，需求不断增加，其他行业也会产生需求，激光加工手段领先，未来 10 年内激光行业增长率估计提升到 20% - 25%，目前美国制造业领域使用激光技术比例约 30% [6] 研发情况 - 2015 年研发投入 1.47 亿元，近三年研发投入占营业收入比例超过 5% [7] - 激光公司将激光技术与自动化结合到生产制造线；高理公司量产新品同比增长 70%，开启 PM2.5 传感器研发和产业化；图像公司零级衍射光变图像等工艺研究有突破，裸眼 3D 等新技术获市场青睐；正源公司自制管芯 BOSA 成功量产；赛百公司研制中国物品编码中心大数据平台系统 [7] 一季度业绩增长原因 - 激光先进装备制造产业板块利用技术优势，将激光与自动化技术结合应用到产线，稳固汽车高端市场份额，一季度订单量大幅增长 [8] - 华工正源多款高速产品及 BOSA 产品在大客户积极导入，高端产品销售比重提升 [8] - 华工图像核心产品销售规模巩固提升，市场份额扩大 [8] 海外业务 - 海外业务占比约 12%，以华工正源为例，主要客户华为国际业务约 45%，但营收统计算在国内业务里，随着大客户海外业务增加，公司未来出口会增加 [9]

公司概况 - 华工科技是国家级创新型企业、国家“863”高技术成果产业化基地、中国激光行业领军企业，1999 年由原华中理工大学校属优质资产重组设立，2000 年在深交所上市，是我国第一家以激光为主业的上市公司，产业覆盖激光装备制造等多个领域 [3] 财务数据 - 前三季度归属于母公司所有者的净利润为 1.68 亿元，较上年同期增 53.24% [3] - 前三季度营业收入为 24.51 亿元，较上年同期增 28.04% [3] - 前三季度基本每股收益为 0.19 元，较上年同期增 58.33% [3] 融资计划 - 拟非公开发行不超过 1.2 亿股，拟募集 180,730 万元用于四大项目 [3] 业绩增长原因 - 激光加工系列成套设备和光电器件产品销售收入同比大幅增长，推动盈利水平提升 [4] 非公开发行进展 - 已根据《反馈意见》要求，会同保荐机构及有关中介机构落实问题，并书面回复公告 [4] 赛百公司前景 - 整合集团内部资源，打造工业互联网生态圈，与多所高校和机构合作进行研发推广，牵头或参与多个行业标准制定，形成追溯 + 优势 [5] 全息二维码优势 - 将全息防伪特征与二维码有机结合，为产品赋予唯一身份，实现多种物流及应用，为真伪鉴别提供保障，标码互嵌或相连提供信息化接口，防止假码及钓鱼网站 [6] 传感器应用 - 传感器在汽车中广泛应用，汽车电子化、自动化程度越高，对传感器依赖性越大，普通家用轿车约安装几十只传感器，豪华轿车多达 200 余只，单支价格几十元到几百元不等 [6]

汽车激光焊接技术应用 - 中国连续6年为世界第一大汽车产销国，但激光焊接等高端设备依赖进口，华工科技联合多方自主研发的项目获2016年国家科技进步一等奖 [4] - 2009年承接项目打破40年国外垄断，先后与神龙、通用等车企合作，今年4月与广本合作，1月为安赛乐 - 米塔尔提供拼焊系统 [4] - 华工激光自主研制多种汽车装备及解决方案，提升生产效率和产品质量 [4] 汽车电子领域发展 - 汽车电子化和自动化使传感器需求大，2016年传感器在汽车上使用量达240美元/辆，全球销售168亿美元，中国市场20亿美元 [5] - 2016年华工高理与韩国佑理公司、日本Calsonic Kansei签约合作开发新能源汽车市场 [5] 汽车零部件追溯平台 - 华工赛百为汽车零部件提供全生命周期质量追溯体系，通过赋码实现各环节数据采集和信息共享，确保数据真实可追溯 [6] 智能化生产线 - 华工激光的智能制造生产线可实现自动化生产和智慧监管、远程操控，减少运营维护人员 [7][8] - 华工科技为西门子、蒙牛等客户提供智能制造解决方案，服务产业链实现智能制造等 [9]

调研基本信息 - 调研日期为2016年12月13日10:00 - 11:00，地点在华工科技本部 [2] - 参与单位包括中信建投、国泰君安、国泰基金等多家机构 [2] - 上市公司接待人员为华工科技董秘刘含树和董办姚永川 [2] 光通信产品情况 - 较2015年，光通信销售规模增长源于高速和光猫产品，10G产品增量突出，超客户年初预测，多款高速产品成功导入大客户，大客户包含华为和中兴等 [4] 5G时代布局情况 - 5G前传网络宽带需求大增，现有技术无法满足，需考虑NGFI [5] - 华工正源早在数年前成立专项课题组，开发的25Gbps光模块产品能实现业内最低功耗，较业内水平改善10%以上，正与部分客户进行新产品衔接工作 [5] 高理公司汽车电子领域情况 - 公司依托华中科技大学技术支持进驻汽车电子领域，在汽车空调室内外传感器等多个领域拥有自主知识产权 [6][7] 激光再制造情况 - 华工激光上世纪90年代开展激光再制造技术研究与应用，将其作为激光加工主要应用领域 [7] - 目前激光再制造技术成熟，形成装备、工艺、材料体系三位一体研究体系，广泛应用于钢铁等领域，服务昆钢等大型企业，降低金属材料消耗，提高装备机械使用寿命 [7]