政府政策与行业动态 - 商务部召开政策解读专场外资企业圆桌会，170余家外资企业及在华外国商协会代表参会，工业和信息化部、财政部、商务部有关司局负责人进行政策解读并回应问题诉求 [1] - 2025年前三季度国内旅游人次达49.98亿，同比增长18.0%，旅游花费4.85万亿元，同比增长11.5% [2] - 广东省政府印发《广东省人工智能赋能制造业高质量发展行动方案（2025—2027年）》，提出16项措施推动人工智能赋能制造业 [2] - 全国市场监管科技和信息化工作会议强调"十四五"以来科技信息化成果为市场监管提供支撑保障 [3] 上市公司业绩表现 - 万辰集团前三季度净利润8.55亿元，同比增长917.04%，营收365.62亿元，同比增长77.37%，拟每10股派现1.5元 [4] - 英搏尔前三季度净利润1.49亿元，同比增长191.18%，第三季度净利润1.12亿元，同比增长580.62% [4] - 圣农发展前三季度净利润11.59亿元，同比增长202.82%，第三季度净利润2.49亿元，同比下降11.4% [5] - 新联电子前三季度净利润5.35亿元，同比增长421.43%，第三季度净利润3.47亿元，同比增长141.14% [5] - 新强联前三季度净利润6.64亿元，上年同期亏损3608.82万元，第三季度净利润2.64亿元，同比增长308.57% [5] - 中国电信前三季度净利润307.73亿元，同比增长5.03%，第三季度净利润77.56亿元，同比增长3.6% [4] 公司重大交易与资本运作 - 珠免集团拟将格力房产100%股权转让至投捷控股，预计构成重大资产重组 [1][5] - 盈新发展拟现金收购广东长兴半导体科技有限公司81.8091%股权，预计实现控股 [6] - 新易盛控股股东高光荣通过询价转让1143.07万股，占总股本1.15%，交易金额37.49亿元 [7] - 协创数据拟向多家供应商采购服务器，总金额预计不超过40亿元，用于提供云算力服务 [7] 行业研究与投资观点 - 华泰证券研报认为互联网行业焦点转向场景应用渗透，建议关注基础云设施服务商及广告和垂直应用领域 [8] - 中信证券研报指出纺织服装制造板块部分"小而美"公司关注度提升，估值处于底部重估阶段 [8]

丹娜生物新股申购 - 公司于10月22日在北交所申购，发行价为每股17.10元，发行市盈率为11.75 [1][3] - 公司是病原微生物体外诊断产品制造商，为国家高新技术企业及国家级专精特新“小巨人”企业 [2][3] - 2022年公司在中国侵袭性真菌病诊断试剂市场份额约为30%，产品进入全国1200多家医疗机构，其中三级医院900多家 [4] - 2024年公司试剂类产品营收占主营业务收入比例为90.52%，仪器类产品占比6.06% [4] - 公司核心原料鲎血细胞受国家二级保护动物政策影响，但库存充足可满足未来5年以上生产需求，并已从越南进口60千克 [4][5] - 公司募集资金主要用于总部基地建设项目（1.00亿元，73.10%）和新产品研发项目（0.37亿元，26.90%） [3] 马可波罗新股上市 - 公司于10月22日在深市主板上市，发行价为每股13.75元，市值为164.30亿元 [1][7] - 公司是国内最大建筑陶瓷制造商之一，2022-2024年营业收入位列国内建筑陶瓷行业第一 [6][7] - 2022年至2024年公司营业收入分别为86.61亿元、89.25亿元和73.24亿元，2024年主营业务收入较2023年下降17.95% [6][10] - 有釉砖产品是公司主要收入来源，2024年收入为71.50亿元，占总收入比例升至98.14% [10] - 公司采用“经销+直销”销售模式，前五大客户合计销售收入14.51亿元，占总收入19.92% [9][10] - 募集资金将主要用于智能陶瓷家居产业园、生产线绿色智能制造升级等项目，总投资额约23.76亿元 [9]

丹娜生物新股申购 - 公司主要从事侵袭性真菌病血清学早期诊断及其他病原微生物体外诊断产品的研发、生产和销售 [2] - 公司被认定为国家高新技术企业、第一批国家支持的重点专精特新"小巨人"企业、天津市制造业单项冠军企业、国家知识产权优势企业 [2] - 2024年试剂类产品营收占主营业务收入比例90.52%，仪器类产品占比6.06% [2] - 2022年公司在中国侵袭性真菌病诊断试剂市场份额约为30% [2] - 截至2024年末，公司试剂产品已进入全国34个省级行政区1,200多家医疗机构，其中三级医院900多家 [2] - 公司主要产品G试验等酶动力学系列试剂使用的核心原料为鲎血细胞，2022年至2025年6月该系列产品收入合计占比分别为21.34%、38.09%、37.15%和32.57% [3] - 2021年2月鲎升级为国家二级保护动物，公司能否取得鲎相关猎捕证及取得时间存在不确定性，目前国内市场上暂无增量鲎血细胞获取渠道 [3] - 公司持有鲎血及其制品经营利用许可证，可合法使用现存鲎血细胞，库存鲎血细胞充足可满足未来5年以上生产需求 [3] - 2024年以来公司积极开拓境外鲎血细胞获取渠道，截至招股说明书签署日累计向越南供应商进口采购60千克鲎血细胞 [3] 马可波罗新股上市 - 公司专注于建筑陶瓷的研发、生产和销售，是国内最大的建筑陶瓷制造商和销售商之一 [4] - 公司在广东东莞、广东清远、江西丰城、重庆荣昌及美国田纳西州建有五大生产基地 [4] - 2022年至2024年营业收入分别为86.61亿元、89.25亿元和73.24亿元，根据中国建筑卫生陶瓷协会确认，2022-2024年公司营业收入位列国内建筑陶瓷行业第一 [4] - 公司采用"经销+直销"销售模式，直销模式分为工程销售模式、受托生产销售模式、贸易客户销售模式、零售模式 [4] - 主营业务分为有釉砖、无釉砖两大板块，2022年至2024年有釉砖收入金额分别为82.95亿元、85.86亿元和71.50亿元，占比为96.30%、96.70%和98.14% [4] - 2022年至2024年无釉砖收入金额分别为3.18亿元、2.93亿元和1.35亿元，占比为3.70%、3.30%和1.86% [4] - 2024年主营业务收入较2023年下降17.95%，有釉砖收入占比整体呈上升趋势，无釉砖销售收入占比逐年减少 [6] - 华耐家居、中海地产、保利地产、FD Sales CompanyLLC、久善家居成为公司主要对接客户，合计销售收入14.51亿元，占总收入19.92% [5] - 公司解释收入变化原因为终端消费者偏好变化，以抛釉砖为代表的有釉砖市场需求明显增长，公司加大了有釉砖产量，无釉类瓷砖市场需求减少，公司减少了无釉类瓷砖生产 [6] - 公司生产所需原材料主要为泥砂料、化工色辅料、包装材料等，所需能源主要为天然气、电、煤、焦炉气 [7]

公司概况与市场地位 - 公司是国内建筑陶瓷行业龙头，主要拥有“马可波罗瓷砖”、“唯美L&D陶瓷”两大自有品牌，“马可波罗”商标是中国驰名商标 [1] - 公司深耕建筑陶瓷领域十余年，在产品品类、品牌知名度等方面具备优势，2022至2024年公司营业收入位列国内建筑陶瓷行业第一 [1] - 公司实控人黄建平1985年毕业于华南理工大学无机材料系陶瓷专业，具有深厚行业背景，并于1996年较早建立起自有品牌 [2] 行业现状与趋势 - 建筑陶瓷行业受房地产周期影响，2024年全国陶瓷砖产量为59.1亿平方米，较2023年的67.30亿平方米下降12.18% [2] - 尽管新房市场收缩，但行业正迎来结构性转变，全国存量住宅基数庞大将激发二次装修需求，头部企业市场份额正加速集中 [2] - 在消费升级和渠道变革驱动下，头部企业在规模、技术和品牌上的优势愈发凸显 [2] 公司财务业绩 - 2024年度公司实现营业收入73.24亿元，同比减少17.93%，实现归属于母公司净利润13.27亿元，同比减少1.92% [3] - 根据管理层初步预测，2025年1至9月公司预计营业收入为48.50亿元至51.00亿元，同比减少11.79%至7.25%，预计归母净利润为10亿元至10.50亿元，同比减少12.06%至7.66% [3] IPO募资用途 - 公司本次IPO发行11949万股，募集资金16.43亿元，募投资金拟投入5个项目 [3] - 主要投资项目包括：江西加美陶瓷智能陶瓷家居产业园（一期）建设项目（投资总额6.74亿元）、江西唯美陶瓷生产线绿色智能制造升级改造项目（投资总额4.91亿元）、广东家美陶瓷绿色智能制造升级改造项目（投资总额4.02亿元）等 [3] 上市首日表现预期 - 近一个月A股上市的近10只新股首日平均涨幅为234.4%，涨幅中位数为222.4%，主板近10只新股上市首日平均涨跌幅为220.7% [4] - 公司动态市盈率为12.93倍，可比公司（东鹏控股、蒙娜丽莎、帝欧水华）平均动态市盈率为25.8倍，公司估值优势明显，需上涨99.5%才能达到可比公司平均水平 [5] - 公司发行价为13.75元/股，在主板中处于中等偏低水平，今年以来发行价在11元至16元的主板新股，上市首日平均涨幅为300% [5] - 公司募资金额为16.43亿元，在今年上市的主板新股中处于相对较高水平，今年以来募资金额在10亿至23亿元的主板新股，上市首日平均上涨75.5% [5]

上市信息 - 公司首次公开发行11,949.20万股人民币普通股股票，97,861,204股自2025年10月22日起上市交易[2] - 本次发行价格13.75元/股，对应2024年扣非后市盈率14.27倍，低于同行业平均[4][5] 财务数据 - 2024年流动资产813,356.70万元，非流动资产609,976.33万元，资产总计1,423,333.03万元[6] - 2024年流动负债395,920.41万元，非流动负债61,214.47万元，负债合计457,134.88万元[6] - 2024年营业收入732,430.90万元，营业利润151,567.61万元，利润总额152,089.56万元[8] - 2024年净利润132,690.66万元，归属于母公司股东的净利润132,690.66万元[9] - 2024年经营活动现金流量净额180,631.07万元，投资活动净额 -225,421.40万元，筹资活动净额 -2,123.21万元[11] - 2024年流动比率2.05倍，速动比率1.65倍，资产负债率（合并）32.12%[12] - 2024年应收账款周转率5.21次，存货周转率2.59次[12] - 2024年研发投入占营业收入的比例为3.61%[13] - 2024 - 2022年非经常性损益总额分别为21610.86万元、13810.11万元、19591.98万元[14][15] - 2025年1 - 6月公司合并报表口径资产总额为1417841.87万元，负债总额为386118.86万元，归属母公司股东权益为1031723.00万元[17] - 2025年1 - 6月公司实现营业收入321820.43万元，归属母公司股东净利润、扣非后归属母公司股东净利润分别为65467.61万元和59804.60万元[17] - 2025年1 - 9月预计营业收入485000.00 - 510000.00万元，同比变动 - 11.79% - - 7.25%[19][20] - 2025年1 - 9月预计归属母公司所有者净利润100000.00 - 105000.00万元，同比变动 - 12.06% - - 7.66%[19][20] - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为202778.01万元、159938.75万元和121356.23万元，占流动资产比例分别为28.37%、20.45%和14.92%[24] - 报告期内公司营业收入分别为866092.92万元、892475.01万元和732430.90万元，净利润分别为151434.61万元、135293.72万元和132690.66万元[26] - 2025年1 - 6月公司实现营业收入321,820.43万元，同比变动 - 11.82%[27] - 2025年1 - 6月公司归属于母公司所有者的净利润为65,467.61万元，同比变动 - 7.90%[27] - 2025年1 - 6月公司扣除非经常性损益后归母净利润为59,804.60万元，同比变动 - 6.80%[27] 市场数据 - 2022 - 2024年公司市场占有率分别为2.62%、3.23%和3.27%，2024年建筑陶瓷工业规模以上企业单位数为993家[21] - 2022 - 2024年各期末房地产开发景气指数分别为94.31、93.29和92.78，2025年3月回升至93.96[22] - 全国房地产开发投资规模从2022年的13.29万亿元下滑到2024年的10.03万亿元[26] - 报告期内公司产品销售单价分别为41.62元/平米、39.48元/平米和37.72元/平米，呈下降趋势[27] - 2025年上半年销售单价为37.08元/平米，较2024年同期下降2.27%[27] 其他情况 - 瑕疵房屋建筑物面积占发行人全部房产面积比例为25.12%[28] - 存在权属瑕疵的土地面积占发行人拥有的土地使用权总面积的4.10%[28] - 下游房地产开发投资规模下降对公司产品市场需求产生不利影响[27] - 公司应收款项因部分下游房地产客户回款能力下降计提大额减值损失[27] - 建筑陶瓷行业低端产品产能过剩，市场价格竞争日益激烈[27]

上市信息 - 公司于2025年10月22日在深交所主板上市，股票简称马可波罗，代码001386[37] - 上市后前5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为10%，主板股票上市首日即可作为融资融券标的[13][14] - 本次公开发行后总股本为119,492.00万股，发行股票数量为119,492,000股[37] 财务数据 - 2022 - 2024年公司营业收入分别为866092.92万元、892475.01万元和732430.90万元，净利润分别为151434.61万元、135293.72万元和132690.66万元[27] - 2025年1 - 6月公司实现营业收入321820.43万元，同比变动 - 11.82%，归母净利润65467.61万元，同比变动 - 7.90%，扣非后归母净利润59804.60万元，同比变动 - 6.80%[28] - 本次发行价格13.75元/股，对应2024年扣非后摊薄市盈率14.27倍，发行市净率为1.46倍[19][85] 市场情况 - 2024年建筑陶瓷工业规模以上企业单位数为993家，单家企业市场份额不超5%，2022 - 2024年公司市场占有率分别为2.62%、3.23%和3.27%[22] - 2020 - 2024年全国规模以上建筑陶瓷企业家数从1093家减至993家，全国瓷砖产量从84.74亿平米降至59.1亿平米，降幅30.26%[22] 股权结构 - 发行前美盈实业持有发行人692,158,500股，占发行前总股本64.36%，为控股股东[50] - 黄建平直接及间接持股比例合计42.12%，控制的股份表决权比例为95.55%，为发行人实际控制人[54] - 发行后公司实际控制人仍为黄建平，与发行前一致[56] 募集资金 - 本次发行募集资金总额16.43亿元，扣除发行费用后实际募集资金净额为15.60亿元[91] - 发行费用（不含增值税）合计8302.12万元，每股发行费用为0.69元[92][94] 股东承诺 - 控股股东美盈实业承诺自公司股票上市之日起36个月内，不转让或委托他人管理直接或间接持有的公司本次发行前已发行股份[114] - 公司上市后三年内，股票连续20个交易日收盘价低于最近一期经审计每股净资产，相关主体应采取措施稳定股价[125] - 如公司存在欺诈发行上市情形且已发行上市，将在中国证监会等有权部门认定后5个工作日内启动股份购回程序，购回本次公开发行的全部新股[147][148]

马可波罗控股股份有限公司 首次公开发行股票并在主板上市之 上市公告书提示性公告 保荐人（主承销商）：招商证券股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 经深圳证券交易所审核同意，马可波罗控股股份有限公司（以下简称"马可 波罗"、"发行人"或"公司"）发行的人民币普通股股票将于2025年10月22日在深 圳证券交易所主板上市，上市公告书全文和首次公开发行股票的招股说明书全文 披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、中证网（www.cs.com.cn）、中国证券 网（www.cnstock.com）、证券时报网（www.stcn.com）、证券日报网（www.zqrb. cn）、经济参考网（www.jjckb.cn）、中国金融新闻网（www.financialnews.com.cn） 、中国日报网（www.chinadaily.com.cn），供投资者查阅。 所属网页二维码：巨潮资讯网 一、上市概况 二、风险提示 本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在 新股上市初期应当充分了解风险，审慎决策、理性投资。具 ...

国浩律师（北京）事务所 关于马可波罗控股股份有限公司 首次公开发行股票并在主板上市 之 法律意见书 北京 ·上海 ·深圳 ·杭州 ·广州 ·昆明 ·天津 ·成都 ·宁波 ·福州 ·西安 ·南京 ·南宁 ·济南 ·重庆 ·苏州 ·长沙 ·太原 ·武汉 ·贵阳 · 乌鲁木齐 ·郑州 ·石家庄 ·合肥 ·海南 ·青岛 ·南昌 ·大连 ·银川·拉孜·香港 ·巴黎 ·马德里 ·斯德哥尔摩 ·纽约 北京市朝阳区东三环北路 38 号泰康金融大厦 9 层 邮编：100026 9/F, Taikang Financial Tower, 38 North Road East Third Ring, Dongsanhuan Road, Beijing 100026, China 电话/Tel: (+86)(10) 6589 0699 传真/Fax: (+86)(10) 6517 6800 网址/Website: www.grandall.com.cn 国浩律师（北京）事务所 法律意见书 国浩律师（北京）事务所 关于马可波罗控股股份有限公司 首次公开发行股票并在主板上市之 法律意见书 国浩京证字 2025 第 0560 号 致：马可 ...

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