证券代码:002225 证券简称:濮耐股份 公告编号:2024-060 债券代码:127035 债券简称:濮耐转债 濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 15 号——可转换公司债券》 的规定，可转债实施回售的，应当暂停可转债转股。经向深圳证券交易所申请， 公司可转换公司债券"濮耐转债"在回售申报期间将暂停转股，暂停转股时间为 五个交易日，即自 2024 年 8 月 5 日（星期一）至 2024 年 8 月 9 日（星期五）止。 自本次回售期结束后的第一个交易日 2024 年 8 月 12 日（星期一）起恢复转股。 1、债券代码：127035 债券简称：濮耐转债 2、转股起止时间：2021 年 12 月 01 日至 2026 年 5 月 25 日 关于濮耐转债回售期间暂停转股的公告 3、暂停转股时间：2024 年 8 月 5 日起至 2024 年 8 月 9 日止 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 4、恢复转股时间：2024 年 8 月 12 日 经中国证券监督管理委员会"证监许可〔2020〕3350 号 ...

会议概况 - 会议于2024年7月29日下午15:00召开[1] - 21名债券持有人及授权委托代表出席[2] 债券情况 - 代表有表决权债券946,975张，本金94,697,500元，占比15.1241%[2] 议案审议 - 审议通过募投项目相关议案[3] - 同意票946,975张，占比100％[4] 律师意见 - 北京观韬中茂律师事务所张霞、孙亚威认为表决结果合法有效[5]

北京观韬中茂律师事务所 关于濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司 致：濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司 北京观韬中茂律师事务所（以下简称"本所"）接受濮阳濮耐高温材料（集团） 股份有限公司（以下简称"公司"或"发行人"）的委托，根据《中华人民共和 国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证 券法》"）、《可转换公司债券管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《深圳证券交 易所上市公司自律监管指引第 15 号——可转换公司债券》（以下简称"《监管指 引》"）、《深圳证券交易所上市公司自律监管指南第 1 号——业务办理（2024 年 修订）》等相关法律、法规、规范性文件及深圳证券交易所业务规则、《濮阳濮耐 高温材料（集团）股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》（以下简 称"《募集说明书》"）的规定，就公司可转换公司债券（以下简称"可转债"）回 售（以下简称"本次回售"）的相关事宜进行了必要的核查，出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司本次回售的有关文件和材料，就 相关事项向公司进行了必要的询问。本所律师得到公司如下保证，即其已提供了 本所律师认为 ...

会议安排 - 公司7月11日董事会决定7月29日召开第二次临时股东大会[3] - 7月12日发布召开股东大会通知，公告距会议满15日[3][4] - 7月18日董事会通过增加经营范围并修订章程议案，19日发补充通知[4] 股东大会情况 - 7月29日下午2:30现场与网络投票结合召开股东大会[5] - 88人代表341,377,750股参会，占比33.7871%[7] - 通过部分可转债募投等议案，律师认为合法有效[11][12][13]

会议信息 - 2024年7月29日15:00召开第一次债券持有人会议[3] - 7月12日发布会议通知[4] - 现场会议在河南濮阳公司四楼会议室召开[5] - 债权登记日为7月23日[7] 参会情况 - 现场出席21人，代表债券946,975张，本金94,697,500元，占比15.1241%[7] 议案表决 - 审议通过相关议案，同意946,975张，占比100％[10]

回售信息 - 回售价格为100.584元/张（含当期应计利息、含税）[3] - 回售申报期为2024年8月5日 - 2024年8月9日[3] - 发行人资金到账日为2024年8月14日[3] - 回售款划拨日为2024年8月15日[3] - 投资者回售款到账日为2024年8月16日[3] 利率与利息 - “濮耐转债”第4年票面利率为3.0%[6] - 2024年5月26日至2024年8月5日利息为0.584元/张（含税）[6] 实际所得 - 个人投资者和基金持有人回售实际所得为100.467元/张[7] - QFII和RQFII回售实际所得为100.584元/张[7] - 其他债券持有者回售实际所得为100.584元/张[7]

债券发行 - 公司发行可转换公司债券面值总额6.263903亿元，净额6.1764827922亿元[1] - 濮耐转债2021年6月18日在深交所上市，存续至2026年5月26日[2] 回售情况 - 2024年变更募资项目触发附加回售条款[3][4] - 2024年5月26日至2025年5月25日票面利率3.0%，当期应计利息0.584元/张[7] - 濮耐转债回售价格100.584元/张，申报期8月5 - 9日[8][10] - 发行人8月14日资金到账，8月15日划拨，投资者8月16日到账[12] - 回售期内继续交易，暂停转股，保荐机构无异议[13][14][15]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会7月29日下午2:30现场召开，网络投票09:15 - 15:00[3] - 现场和网络参会股东及代理人88人，代表股份341,377,750股，占比33.7871%[4] 议案表决情况 - 《关于部分可转债募投项目结项...的议案》同意比99.8733%[6] - 《关于修订<公司章程>的议案》同意比99.5747%[6] - 《关于增加公司经营范围...的议案》同意比99.9624%[7]

报告公司投资评级 报告维持"增持"评级 [10] 报告的核心观点 1) 特朗普支持率显著提升,其施政纲领值得关注。特朗普政策包括对内减税、对外加税,以及维持扩张的财政政策增加基础设施投资支出。这些政策对在美顺周期企业(美国本土设厂)且未来美国业务弹性较大的企业有直接利好 [3] 2) 濮耐美国本土工厂已投入运营,受益于高关税庇护。濮耐美国工厂和塞尔维亚工厂逐步放量,或可享受海外耐材的高定价策略红利 [4][5] 3) 国产活性氧化镁可提升中资湿法冶金企业供应链安全。濮耐凭借优质矿源或可满足相关企业需求,并可降低企业成本 [6] 财务数据总结 1) 预测2024-2026年归母净利润分别为2.85/3.40/3.97亿元,对应PE为12/10/9倍 [7] 2) 2022-2026年营业收入复合增长率为12.7% [9] 3) 2022-2026年归母净利润复合增长率为14.7% [9] 4) 2022-2026年ROE(摊薄)从7.1%提升至9.5% [9]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [7] 报告的核心观点 - 特朗普支持率显著提升,其施政纲领值得关注。特朗普政策包括对内减税、对外加税,以及维持扩张的财政政策增加基础设施投资支出 [3] - 濮耐美国本土工厂已投入运营,受益于高关税庇护。濮耐美国工厂的盈利水平或将远高于国内 [4][5] - 濮耐凭借优质矿源可满足中资湿法冶金企业对活性氧化镁的需求,并可降低企业成本 [6] 公司财务及估值分析 - 2022-2026年归母净利润预测为2.85/3.40/3.97亿元,对应PE为12/10/9倍 [7][9][20] - 公司毛利率、EBITDA率、EBIT率等主要财务指标保持稳定 [21][22] - 公司资产负债率、流动比率等财务指标处于合理水平 [21][22] - 公司估值指标PE、PB、EV/EBITDA等处于合理区间 [29][30]