市场开盘概况 - A股三大指数集体低开，沪指低开0.08%报3973.46点，深成指低开0.23%报13373.55点，创业板指低开0.20%报3190.40点 [5][6] - 港股恒生指数低开0.04%，恒生科技指数跌0.19% [7] - 盘面上，海南自贸区板块延续涨势，燃气、房地产板块小幅上涨；贵金属、财税数字化、量子科技概念跌幅居前 [6] 核能相关概念股表现 - 钍基熔盐堆概念再度拉升，宝色股份、海陆重工、兰石重装均实现2连板，中核科技、航宇科技、浙富控股等跟涨 [3] - 可控核聚变概念活跃，海陆重工、兰石重装涨停，中核科技涨超5%，上能电气、永鼎股份、常辅股份涨幅居前 [3] - 可控核聚变概念指数最新报1995.397点 [4] 板块及个股异动 - 贵金属板块盘初走低，晓程科技、中金黄金低开近2%，赤峰黄金、西部黄金、山东黄金跌幅居前 [4] - 港股方面，有色金属板块走弱，内银、医药行业走强，新能源题材活跃 [7]

板块市场表现 - 可控核聚变板块在盘初出现拉升行情 [1] - 兰石重装股价涨停 [1] - 海陆重工股价涨停 [1] - 中核科技股价跟涨 [1] - 永鼎股份股价跟涨 [1] - 中洲特材股价跟涨 [1]

市场整体表现 - 11月市场探底回升，三大指数全线翻红，沪指涨0.55%，深成指涨0.19%，创业板指涨0.29% [1] - 沪深两市成交额2.11万亿元，较上一个交易日缩量2107亿元 [1] - 上证指数报收3976.07点，上涨0.54%或21.28点 [2] 微盘股指数表现 - 微盘股指数全天高开高走，最终以全天高点附近报收，续创历史新高，报收2046.850点，上涨1.81%或36.383点 [2] - 叠加新题材的低位补涨小票仍应重点留意 [2] 板块轮动表现 - 当日大涨板块包括牡基熔盐堆、海南自由贸易港、云计算数据中心、煤炭、航天、ST股、业绩增长、光伏、矢约、资产重组等 [3] - 近期持续活跃板块包括医药、锂电池、量子计算、业绩增长、人工智能大模型、ST股、机器人、光伏、海南自由贸易港等 [3] 个股涨停梯队 - 市场高度板为平潭发展（12天9板） [4] - 五板核心个股为合富中国 [4] - 二板个股包括粤传媒、欢瑞世纪、亚翔集成 [4] - 一板个股包括海陆重工、宝色股份、威高血净 [4] - 反包个股包括兰石重装（3天2板）、神州信息（4天3板）、康盛股份（4天3板） [4] 外交与经贸动态 - 美国财长贝森特称美国可能对华加征关税，外交部回应中方已多次阐明稀土出口管制政策立场 [5] - 外交部发言人毛宁表示，中美经贸团队吉隆坡磋商成果是解决问题的正确途径，威胁和施压无助于问题解决 [5][6] - 毛宁强调中美应落实元首会晤共识，为经贸合作和世界经济注入稳定性 [5][6]

市场整体表现 - 2025年11月3日A股三大指数集体上涨，上证指数涨0.55%，深证成指涨0.19%，创业板指涨0.29% [6] - 全市场成交额21331.59亿元，较上日缩量2169.57亿元，超3500只个股上涨 [6] - 市场呈现震荡牛市特征，但增量资金缺乏，热点快速轮动，缺乏明确主线 [1][2] 热点板块与概念 - 钍基熔盐堆概念股涨幅居前，宝色股份20cm涨停，兰石重装、海陆重工、中核科技等多股涨停，催化因素为甘肃省武威市的2兆瓦液态燃料钍基熔盐实验堆首次实现钍铀核燃料转换 [1][6] - 商业航天概念大幅拉升，航天智装、航天科技涨停，催化因素为我国计划明年组织实施4次飞行任务 [6] - 医药板块延续涨势，合富中国5连板，催化因素为2025国家医保谈判引入"商保创新药目录"机制 [6] - AI应用概念全线走强，影视、游戏等板块领涨，政策面上国务院常务会议部署加快新场景大规模应用 [6] - 云计算概念活跃上行，康盛股份、淳中科技等多股涨停，受国内服务器龙头超聚变筹备上市消息影响 [8] - 光伏板块午后活跃，棒杰股份等个股涨停，行业有望迎来多晶硅整合及硅料价格上涨带来的业绩环比改善 [8] 资金动向 - 主力资金净流入198.69亿元，传媒行业净流入规模最大 [16] - 净流入前五大行业为传媒、计算机、银行、电力设备、建筑装饰，净流出前五大行业为有色金属、非银金融、汽车、家用电器、电子 [16] - 北向资金总成交2677.42亿元 [18] - 机构资金在龙虎榜上呈现分化，部分个股如太极实业、航天智装获机构大额净买入 [22] 行业与商品动态 - 铝价在10月份上涨超过7%，创出一年多来最佳表现，伦敦金属交易所铝价至每吨2,909.50美元 [12] - 铜价略低于每吨11,200美元的历史最高纪录 [12] - 台积电通知客户自2026年1月起，5纳米以下先进制程将执行连续四年涨价计划，平均涨幅约3%-5% [14] - 华为Mate 80系列将首次推出五款机型，包括首款搭载主动散热风扇的风扇版 [13] 重要公司信息 - 中国神华实施2025年半年度权益分派，共计派发现金红利194.71亿元 [15] - 航宇科技深度参与了国内首台套2MWt液态燃料钍基熔盐实验堆项目 [15] - 阿特斯预计2025年末储能系统产能达单班15GWh，电芯产能3GWh [15] - 赛力斯规模18亿美元的香港招股吸引超300位投资者认购，散户部分超额认购逾130倍 [15] 市场结构与情绪 - TMT指数成交额占比当前34%左右，2023年至今区间在25%-50%之间，距离拥挤度充分下降仍有调整空间 [3] - TMT四个行业的业绩兑现度均在60%附近，排名中游，历史上业绩兑现度峰值在65%至70%之间 [3] - 高盛认为沪指突破4000点后市场可能需要调整，存在"买预期，卖现实"现象 [2] - 国投的高切低行情跟踪指标从高点60%回落至40%附近，距离区间低点30%仍有一定距离，预示高切低行情可能还有一个月左右持续时间 [2]

涨停板封单资金概况 - 11月3日共有25只股票涨停板封单资金超过1亿元 [1] - 特变电工封单金额最高，达5.06亿元，三七互娱、平潭发展、威高血净、宝色股份、海陆重工封单金额均超2亿元，依次为3.73亿元、3.69亿元、2.63亿元、2.41亿元、2.33亿元 [1] - 从收盘涨停板封单量看，盈新发展、平潭发展、吉视传媒排名前三，封单量分别为50.85万手、47.37万手、40.67万手 [1] 连续涨停个股表现 - ST中迪实现12连板，*ST宝鹰、ST新华锦实现6连板，合富中国完成5连板 [1] - ST复华、ST华鹏、*ST建艺收获3个连续涨停 [1] 特变电工具体分析 - 公司前三季度实现营收729.9亿元，同比增长0.8%，归母净利润54.8亿元，同比增长27.6% [1] - 输变电产业方面，截至10月，公司已获得国家电网输变电设备订单52.3亿元，特高压订单3.97亿元，其中输变电中标金额同比增长41% [1] - 中金公司认为特高压设备招标有望加速，公司作为核心设备龙头有望受益，同时公司上半年国际市场签约订单同比增长80% [2] 热点板块及龙头股 - 钍基熔盐堆板块多股涨停，包括兰石重装、国机通用、中核科技、特变电工、宝色股份、海陆重工等 [3] - 兰石重装是国内核电用板式热交换器主要供应商，市场占有率国内第一，在高温气冷堆、钍基熔盐堆等四代核电领域有技术储备 [3] - 海陆重工的非能动余热排出系统、熔盐换热器等产品应用于钍基熔盐堆项目，并与中国科学院合作研发实验堆安全专设设备 [4] - 宝色股份在2018年交付了中科院上海应物所钍基熔盐堆综合仿真实验平台项目关键设备主容器和堆内支撑装置 [5] 海南板块个股 - 海南板块涨停个股包括洲际油气、欣龙控股、海马汽车、罗牛山等 [5] - 海马汽车在氢能汽车领域实现从光伏发电到氢能汽车运营的全产业链探索，并依托海南自贸港优势推进绿色转型 [5] - 罗牛山是海南省规模最大、配套产业体系最完备的畜牧业龙头企业，也是最大的"菜篮子"工程基地 [6] 网络游戏板块 - 网络游戏板块涨停个股包括三七互娱、东方明珠、ST华通等 [7] - 三七互娱主要聚焦网络游戏研发、发行和运营 [7] - 东方明珠AI技术应用深化，在智慧广电、文旅及电商领域推进数字化转型，并与Mini Max等企业合作探索数字人及云游戏业务 [8] 龙虎榜资金动向 - 11月3日龙虎榜有6只股票净买入额超过1亿元，包括太极实业、航天智装、神州信息、航天科技、美瑞新材、洲际油气，净买入额依次为3.3亿元、3.28亿元、3.26亿元、2.73亿元、1.4亿元、1.19亿元 [9] - 在机构专用席位交易个股中，亚太药业、航天智装、航天科技机构净买入额居前，分别为1.06亿元、6942.41万元、6004.65万元 [9]

市场整体表现 - A股市场三大指数探底回升，全线收涨 [1] - 沪深两市成交额2.11万亿元，较上一交易日缩量2107亿元 [2] - 市场出现热点轮动，前期涨幅较大的科技板块调整，而煤炭、石油石化、银行、钢铁等低位权重板块表现强势，显示出防御属性 [2] 钍基熔盐堆技术突破 - 中国科学院于11月1日官宣，位于甘肃武威的2兆瓦热功率液态燃料钍基熔盐实验堆成功实现全球首次堆内钍铀核燃料转换 [3] - 该实验堆成为目前国际上唯一运行的钍基熔盐堆综合实验平台，标志着中国在核能领域实现从跟跑到领跑的关键跨越 [3] - 钍基熔盐堆被国际公认为第四代核能系统重要方向，具有安全性高、核废料少和钍资源丰富等优势 [3] 钍基熔盐堆产业链 - 上游资源与材料环节：包钢股份掌控我国约77.3%的钍资源储量；上大股份研制GH3535合金材料；华菱钢铁子公司研发特种核电钢板；久立特材生产高温镍基合金管材 [4] - 中游设备与部件环节：上海电气、东方电气参与核心设备研发；宝色股份供应主容器等关键设备；海陆重工承制余排换热装置；浙富控股子公司提供控制棒系统 [5] - 下游建设与应用环节：上海建工承接基建项目；中国科学院上海应用物理研究所负责技术研发与系统集成 [5] 技术商业化前景 - 后续需经过研究堆、示范堆等多个阶段，计划到2035年建成百兆瓦级示范工程，距离大规模商业化和业绩兑现尚有较长路程 [6] A股市场季节性规律 - 广发策略总结A股季节特征为4-10月"炒现实"（定价当期基本面），11月至次年3月"炒预期" [7] - 11月之后当期基本面影响弱化，市场开始挖掘低位低估方向，布局来年 [8] - 11月市场涨跌与基本面相关性最弱，甚至呈负相关性，呈现"反基本面"和"远期博弈"特征 [9] 当前配置思路 - 思路一：初步布局低位、低估且盈利有回升预期的板块，如消费电子等端侧应用，待产业趋势清晰后再加大配置 [10] - 思路二：继续坚持当期高景气线索，如煤炭、石油石化、公用事业及传媒、食品饮料，不过度关注年底风格变化 [10] - 思路三：关注利好消息刺激的板块，如xEV电池技术论坛、金蝶全球创见者大会、进博会、世界互联网大会、新能源产业链大会、人形机器人展、中国核能大会等事件带来的短线机会 [10]

市场整体表现 - A股三大股指午后止跌回升并悉数翻红，沪指涨0.55%报3976.52点，深证成指涨0.19%报13404.06点，创业板指涨0.29%报3196.87点 [1] - 沪深北三市合计成交21331亿元，较前一日减少2170亿元，场内超3500只个股上涨 [1] - 港股市场走高，恒生指数一度涨超1% [1] 煤炭板块 - 煤炭板块强势拉升，安泰集团涨停，中煤能源和潞安环能涨约5%，陕西黑猫和晋控煤业等涨逾4% [3][4] - 机构观点认为动力煤和炼焦煤价格处于历史低位为反弹提供空间，供给端"查超产"政策推动产量收缩，需求端进入取暖旺季有望改善供需基本面 [6] - 动力煤有长协机制修复逻辑支撑，炼焦煤因市场化程度更高可能展现更大价格弹性，多数煤企保持高分红意愿，中报有6家上市煤企发布中期分红方案 [6] 石油板块 - 石油板块走高，惠博普和洲际油气涨停，中国海油和中国石油涨超4% [7] - 2025年前三季度中国石油、中国石化和中国海油油气当量产量同比分别增长2.6%、2.2%和6.7% [7] - "三桶油"2025年油气当量产量计划分别增长1.6%、1.5%和5.9%，并加快中下游炼化业务转型，向综合能源服务商转型 [7] - 中国石油和中国石化加快炼化一体化项目建设，光大证券认为石化行业"反内卷"政策有望加速200万吨及以下炼油产能出清，使公司受益 [7] 核电概念 - 核电概念爆发，航天智装涨停涨19.98%，博盈特焊涨16.36%，国瑞科技涨12.48%，中核科技和特变电工等涨停 [8][9] - 消息面上中国科学院证实2兆瓦液态燃料钍基熔盐实验堆成功完成钍铀核燃料首次转换，填补国际空白并成为全球唯一在运行且实现钍燃料入堆的熔盐堆 [10] - 钍基熔盐堆作为第四代核裂变反应堆技术代表，安全特性突出在常压下工作消除高压爆炸风险，契合我国位居世界前列的钍资源储量 [10] AI应用概念 - AI应用概念持续活跃，福石控股涨超13%，星环科技涨近12%，神州信息、三七互娱和吉视传媒等涨停 [11][12] - 数据显示2025年上半年漫剧上线超3000部作品，供给复合增速83%，流水增长12倍，全年市场规模预计突破200亿元 [14] - 大部分漫剧采用AI制作或辅助，机构建议关注AI底层技术迭新下的应用创新落地进度，以及平台方创新内容形态和团播新业态带来的产业链机会 [14] 其他活跃板块及个股 - 银行板块上扬，招商银行和建设银行等涨逾2% [1] - 海南自贸概念强势，海南发展、海马汽车和罗牛山等涨停 [1] - 新型电池概念崛起，海目星和阿特斯等涨超10% [1] - 北交所新股丹娜生物上市大涨近500%突破100元大关，盘中一度涨超550%最高至111.7元/股 [1] - 港股方面友邦保险涨约6%，小鹏汽车和蔚来涨超4%，中国海洋石油和中国石油股份涨逾3% [2]

板块整体表现 - 其他电源设备板块在11月3日整体表现强劲，较上一交易日上涨2.48%，领涨股为海陆重工 [1] - 当日上证指数报收于3976.52点，上涨0.55%，深证成指报收于13404.06点，上涨0.19% [1] - 板块内个股普遍上涨，其中海陆重工（002255）以9.97%的涨幅领涨，收盘价为9.82元 [1] 个股价格与成交 - 海陆重工（002255）收盘价9.82元，涨幅9.97%，成交量24.19万手，成交额2.38亿元 [1] - 西子洁能（002534）收盘价17.39元，涨幅8.55%，成交量39.15万手，成交额6.74亿元 [1] - 露弘股份（300693）收盘价44.50元，涨幅6.38%，成交量23.65万手，成交额10.35亿元 [1] - 欧陆通（300870）收盘价206.41元，涨幅5.85%，成交量6.15万手，成交额12.35亿元 [1] - 上海电气（601727）成交活跃，成交量达522.67万手，成交额为50.97亿元 [1] 板块资金流向 - 当日其他电源设备板块整体呈现主力资金净流入状态，净流入金额为4.89亿元 [2] - 游资资金净流出6733.71万元，散户资金净流出4.21亿元 [2] - 麦格米特（002851）主力资金净流入1.48亿元，主力净占比8.85% [2] - 海博思创（688411）主力资金净流入1.41亿元，主力净占比高达12.52% [2] - 海陆重工（002255）主力资金净流入1.28亿元，主力净占比达到54.86% [2]

市场整体表现 - 沪深两市成交额达2.11万亿元，较上一交易日缩量2107亿元 [1] - 市场探底回升，三大指数全线翻红，沪指涨0.55%，深成指涨0.19%，创业板指涨0.29% [1] - 全市场超3500只个股上涨 [1] 行业板块涨幅 - 光伏概念股表现活跃，阿特斯股价上涨超过12% [1] - 钍基熔盐概念股全天走强，宝色股份与海陆重工一字涨停 [1] - AI应用端反复活跃，吉视传媒与三七互娱等公司涨停 [1] - 煤炭板块再度走强，安泰集团在13个交易日内录得7个涨停板 [1] - 海南自贸区板块延续强势，罗牛山等多股涨停 [1] - 存储芯片概念股回暖，普冉股份股价上涨超过14% [1] - 海南、游戏、影视院线等板块涨幅居前 [1] 行业板块跌幅 - 电池概念股表现较弱，海科新源股价大幅下跌 [1] - 电池、有色金属、稀土永磁等板块跌幅居前 [1]

核电概念股市场表现 - 2025年11月3日核电概念股开盘后大幅走强多股迅速拉升[3] - 多只股票涨停包括浙富控股涨9.98% 海陆重工涨9.97% 宝色股份和兰石重装涨9.99%[3] - 中核科技现价23.16元涨10.02% 佳电股份涨4.86% 江苏神通涨4.46% 融发核电涨3.80%[4] 钍基熔盐堆技术突破 - 中国科学院上海应用物理研究所于11月1日宣布建成2兆瓦液态燃料钍基熔盐实验堆并首次实现钍铀核燃料转换[5] - 该实验堆是国际上唯一运行并实现钍燃料入堆的熔盐堆初步证明利用钍资源的技术可行性[5] - 熔盐堆作为第四代核能系统具有固有安全、无水冷却、常压工作和高温输出等优点[5] - 实验堆整体国产化率超90% 关键核心设备全部实现国产化供应链完全自主可控[5] - 科研团队计划以2035年为节点建成百兆瓦级钍基熔盐堆示范工程并落地应用[5] 核能行业背景与燃料供应 - 自然界中仅铀-235能直接作为核燃料但其在铀中占比只有0.7%[7] - 全球已探明可开采铀总量约790万吨若仅依赖铀-235最多只能支撑不到100年[7] - 中国铀资源较匮乏进口依赖度超过70%[7] - 实现钍铀循环能将地球上储量丰富的钍资源有效利用起来创造可持续核燃料供应[5] 相关上市公司参与情况 - 海陆重工与上海应物所合作完成全球首台2MWt液态燃料钍基熔盐实验堆的安全专设余热排出系统及上下安全容器的制造并于2021年通过验收[7] - 宝色股份在2017年承制并于2018年交付了上海电气核电设备有限公司关于中科院上海应物所钍基熔盐堆综合仿真实验平台项目关键设备合同确认收入218.66万元占公司2018年营业收入的0.31%[7] - 浙富控股子公司华都公司于2015年与上海应物所签订钍基熔盐堆综合仿真实验平台项目关键设备采购合同并于2017年验收交付2018年又签订TMSR-LF1控制棒系统采购合同目前工程供货已全面完成[8]