季度报告披露 - 公司2025年第一季度报告未经审计 [3][8] - 董事会、监事会及高管保证季度报告内容真实、准确、完整 [2] - 公司负责人及财务负责人声明财务信息真实可靠 [2] 财务数据变动 - 报告期内公司资产构成、利润构成及现金流量构成数据发生变动 [4][5] - 未追溯调整以前年度会计数据 [3] - 非经常性损益项目金额适用但无具体明细披露 [3] 股东信息 - 报告期内持股5%以上股东吴卫文、聚宝行控股集团所持股份冻结终止日发生变化 [5] - 前十名股东未参与转融通业务且持股未因转融通发生变化 [5] 财务报表 - 合并资产负债表、利润表及现金流量表已按法定要求编制 [6][7] - 本期无同一控制下企业合并事项 [6] - 未执行新会计准则调整年初财务报表 [8]

财务表现 - 2025年第一季度营收为4 67亿元 同比增长0 33% [1] - 2025年第一季度净利润为7374 89万元 同比增长62 37% [1]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入466,891,117.16元，较上年同期增长0.33%[5] - 归属于上市公司股东的净利润73,748,906.36元，较上年同期增长62.37%[5] - 经营活动产生的现金流量净额31,448,145.03元，较上年同期增长200.66%[5] - 利润总额81,237,379.10元，较上年同期增长61.67%，主要系营业利润同比增加所致[11] - 少数股东损益19,936.09元，较上年同期增长100.81%，主要系子公司盈利，导致少数股东损益也相应增长所致[11] - 综合收益总额73,774,187.60元，较上年同期增长76.93%，主要系公司营业利润同比增加，综合收益也相应增加所致[11] - 营业总收入本期为4.6689111716亿元，上期为4.6537664465亿元[22] - 营业总成本本期为3.8612470895亿元，上期为4.1725203921亿元[22] - 营业利润本期为8299.742039万元，上期为5459.260003万元[23] - 净利润本期为7376.884245万元，上期为4296.960758万元[23] - 综合收益总额本期为7377.418760万元，上期为4169.686712万元[24] - 基本每股收益本期为0.0888，上期为0.0539[24] - 经营活动现金流入小计本期为4.6875260679亿元，上期为4.7198592284亿元[25] - 经营活动现金流出小计本期为4.3730446176亿元，上期为5.0322688598亿元[25] - 经营活动产生的现金流量净额本期为3144.814503万元，上期为 - 3124.096314万元[25] - 负债合计本期为27.7956689677亿元，上期为28.5198079407亿元[21] 资产负债项目变化 - 应收款项融资较年初增长105.26%，达123,031,673.00元，主要系应收银行承兑汇票增加所致[10] - 在建工程较年初减少58.27%，为8,185,840.71元，主要系在建设备工程竣工转固所致[10] - 短期借款较年初减少98.00%，为200,000.00元，主要系子公司银行流动资金借款归还所致[10] - 2025年3月31日公司流动资产合计5,147,007,163.95元，期初为5,110,557,941.90元[19] - 2025年3月31日公司非流动资产合计1,778,556,858.75元，期初为1,813,645,790.46元[20] - 2025年3月31日公司资产总计6,925,564,022.70元，期初为6,924,203,732.36元[20] - 2025年3月31日公司流动负债合计2,615,558,679.17元，期初为2,691,275,735.85元[20] - 2025年3月31日公司非流动负债合计164,008,217.60元，期初为160,705,058.22元[20] 股东持股情况 - 报告期末普通股股东总数为76,465户，徐元生持股比例11.58%，持股数量96,227,848股[14] - 吴卫文持股比例6.41%，持股数量53,299,101股，全部股份质押/冻结[15] - 聚宝行控股集团有限公司持股比例5.32%，持股数量44,210,526股，全部股份冻结[15] - 徐冉持股比例3.55%，持股数量29,456,302股，其中25,756,302股质押[15] - 报告期内，持股5%以上股东吴卫文、聚宝行控股集团有限公司所持公司全部股份冻结终止日发生变化[17] - 公司无优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况[16] 投资与筹资活动现金流量 - 投资活动收到其他与投资活动有关的现金为334,274,587.15美元[26] - 投资活动现金流入小计为334,497,820.69美元[26] - 购建长期资产支付的现金为13,980,157.94美元[26] - 投资支付的现金为600,000.00美元[26] - 支付其他与投资活动有关的现金为344,700,000.00美元[26] - 投资活动现金流出小计为359,280,157.94美元[26] - 投资活动产生的现金流量净额为 -24,782,337.25美元[26] - 筹资活动现金流出小计为4,902,485.55美元[26] - 筹资活动产生的现金流量净额为 -4,902,485.55美元[26] - 期末现金及现金等价物余额为638,688,911.43美元[26]

货币政策与关税动态 - 美国总统特朗普表示不会解雇美联储主席鲍威尔，但希望其在利率问题上采取更积极的行动[1] - 美国财长贝森特称关税僵局不可持续，预计形势将缓和，特朗普承认当前对华关税过高并暗示税率将大幅降低[1][4] - 4月10日暂停对等关税后，主张谈判的贝森特取代鹰派纳瓦罗成为政策核心[4] 市场反应与资金流动 - 美股三大指数大幅上涨：道指涨2.66%，纳指涨2.71%，标普500涨2.51%，纳斯达克中国金龙指数涨3.69%[2] - 避险资产黄金价格暴跌，现货黄金跌破3300美元/盎司，日内跌2.4%，较历史峰值回落200美元[4] - 南向资金单日净卖出181亿港元，部分资金选择兑现关税缓和利好[9] 行业与板块表现 - 机器人板块受特斯拉催化涨停潮：马斯克预测2029年Optimus机器人年产量达百万台，2025中国人形机器人生态大会将举办[7][8] - 领涨行业：汽车(+3.21%)、机械设备(+2.47%)、通信(+1.73%)、电力设备(+1.18%)、电子(+0.91%)[13][14] - 领跌行业：商贸零售(-1.85%)、农林牧渔(-1.39%)、房地产(-1.38%)、有色金属(-1.26%)、美容护理(-0.95%)[13][14] 机构观点与资产配置 - 骏利亨德森CEO预计10%客户资产可能从美国撤出，反映美元及美债避险地位受质疑[11] - 该公司管理资产规模达3790亿美元，其观点代表大型机构对传统策略失效的担忧[11] 个股表现 - 机器人概念股涨幅显著：万达轴承单日涨255.7%，年初至今涨280.32%；双飞集团单日涨26.93%，年初至今涨94.16%[9] - 秦川机床、海陆重工等机器人概念股涨停，多只个股年初至今涨幅超100%[7][8][9]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位有天弘基金、中银国际证券、长盛基金、华夏基金、国泰基金 [1] - 活动时间为2025年4月15日15:00 - 16:30，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书张郭一 [1] 主营业务 - 主营业务为工业余热锅炉等设备制造销售、环境综合治理服务、光伏电站运营 [1] 核电产品 - 1998年起开始核电设备制造，完成多个国际、国内首件（台）制造任务 [1] - 核安全设备包括安注箱、堆内构件吊篮筒体等多种设备 [1] - 第四代核电装备项目预计2025年下半年开工建设，2026年下半年投产 [2] 2025年一季度情况 - 预计归属于上市公司股东的净利润涨幅区间为50% - 65% [2] - 原因是订单质量改善，高毛利产品订单占比提高，销售毛利率同比涨幅明显 [2] 未来战略规划 - 深耕主业，加大技术创新和管理力度，加强管理与成本控制，优化资源配置 [2]

数据中心概念股表现 - 数据中心概念股整体呈现震荡走低态势 [1] - 科泰电源（300153）跌幅超过7% [1] - 潍柴重机（000880）、科华数据（002335）、麦格米特（002851）、中恒电气（002364）、海陆重工（002255）等个股跟随下跌 [1] 资金动向 - 部分股票暗盘资金出现流入迹象 [2]

纪要涉及的公司 海陆重工 纪要提到的核心观点和论据 1. **经营业绩**：2024年公司整体稳健增长，营收27.88亿，小幅减少，各子公司变化幅度不大，在手订单42亿 [1] 2. **订单情况** - **新签与在手订单**：2024年新签27.7亿，在手44.4亿，工业制造41.6亿；预计到3月在手订单约40亿；2024年3月接单量多于去年2月，去年3月接单约7.18亿 [2][3] - **分行业订单**：新签订单中锅炉约10.2亿，压力容器7.58亿，核电4.18亿，工程事业部4.7亿，其他约3000万 [2] - **海外订单**：新签累计订单中华东地区外其他地区占比约20%；海外订单以俄罗斯为主，还有中东、美国、印度、印尼等；东欧地区压力容器订单较多 [10] 3. **业务板块分析** - **余热锅炉**：在工业余热锅炉行业有品牌知名度，技术不断更新换代；2024年有色和石化行业增长较好，新上项目集中在此，市场占有率90%以上；备件业务收入约1亿 [4][5] - **压力容器**：2024年收入1.9亿，同比下滑20%，毛利率明显提升；下游需求差，梅花工领域新订单小；俄罗斯订单确认约1亿及新能源行业项目使毛利率提升 [7][8] - **核电业务**：2024年确认收入9000多万，收入明显增长但毛利率十几%，原因是自主承接订单生产周期长；去年新签4.8亿，在手约10亿；预计今年收入增长38% [15][18][19] 4. **交付周期与节奏** - **交付周期**：国内产品交付半年左右，安装则约8个月；海外交付周期更长 [11] - **交付节奏**：累计新签10亿订单，今年交付较多，约60% - 70%，明年稍少 [12] 5. **新能源业务**：光伏电站补贴问题，部分电站申请补贴退回情况不明；江西电站可能受影响，涉及5兆瓦，影响不大 [13][14] 6. **业绩展望与增长点**：2024年全年业绩不错，增长点包括工程事业项目拓展，如南非金矿演练项目提供产线工艺包 [20] 7. **股东回报与扩能** - **股东回报**：已发布未来三年股东回报规划，曾计划回扣5000万 - 1亿，现公告回扣5000多万，不排除继续回扣可能 [21] - **扩能**：今年将建设58亩地的火箭厂房车间 [22] 8. **出口订单情况** - **2024年出口订单**：新签订单比2023年少约4亿多，出口包括压力容器、锅炉、工程事业部产品 [24] - **出口订单预期**：2025 - 2026年出口订单情况需看项目跟进，中东有项目在跟进，订单较分散 [24][25] - **出口毛利率**：2024年出口下半年毛利率比上半年低，全年收入2.1亿，毛利率31.7%，半年报确认两台收入9000多万，毛利率42.8%，可能因交付周期长，成本变动且为闭口合同 [28][29] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 冶金、有色化工等行业设备更新需求从去年下半年开始加速，公司订单落实可能滞后到今年下半年 [6] 2. 合机变业务主要做真空旁边冷屏中间一段，有新订单在接触 [19][20] 3. 出口订单中跟着国内设计院或建设公司出去的不算公司单独出口订单 [26] 4. 核电业务中，加工原料产能受限于外部，如上海；2025年纯内销情况预计比2024年好 [30][31]

董事会换届 - 2025年4月10日完成董事会换届选举[1] - 第七届董事会由7名董事组成，任期三年[1] - 董事会各专门委员会主任委员、委员任期三年[3] 人员聘任 - 聘任徐冉为总经理，黄淑英为财务负责人等[3] - 张郭一、陈敏取得董事会秘书资格证书[4] 人员变动 - 换届后王申申、张郭一不再担任部分职务[5] 股份情况 - 张卫兵持有公司757,332股股份，张郭一持有40,000股[6] 其他事项 - 第六届监事会延期至制度修订后取消[6] - 公告备查文件含多项会议决议[7]

公司治理 - 2025年4月10日召开职工代表大会[2] - 选举邹雪峰为第七届董事会职工代表董事[2] - 第七届董事会任期三年[2] 人员信息 - 邹雪峰1973年生，大学学历，工程师[6] - 曾任容器、质保部部长，现任总经理助理等职[6] - 截至披露日持有公司607,432股股票[6]

股东出席情况 - 出席本次股东大会的股东共700名，代表股份140,131,582股，占公司股份总数的16.8654％[4] - 出席现场会议的股东及代理人共9名，代表股份136,453,180股，占公司股份总数的16.4227％[4] - 网络投票股东共691人，代表股份3,678,402股，占公司股份总数的0.4427％[5] - 中小投资者共694名，代表股份12,932,668股，占公司股份总数的1.5565％[5] 议案表决情况 - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》总表决同意139,776,880股，占比99.7469％[6] - 《关于公司2025年度财务预算报告的议案》中小股东表决同意12,537,366股，占比96.9434％[10] - 《关于公司2024年度利润分配及资本公积金转增股本的预案》总表决反对419,002股，占比0.2990％[10] - 《关于公司2024年度内部控制自我评价报告的议案》中小股东表决弃权215,900股，占比1.6694％[11] - 《关于公司第六届董事会除独立董事外的其他董事2024年度薪酬的议案》总表决同意12,341,566股，占比95.4294％[12] - 《关于公司职工代表监事2024年度薪酬的议案》获审议通过[13] - 《关于公司2024年年度报告及其摘要的议案》总表决同意139,662,480股，占比99.6652%；中小股东表决同意12,463,566股，占比96.3727%[15] - 《关于续聘2025年度审计机构的议案》总表决同意139,591,080股，占比99.6143%；中小股东表决同意12,392,166股，占比95.8206%[16] - 《关于修订〈公司章程〉的议案》总表决同意139,707,980股，占比99.6977%；中小股东表决同意12,509,066股，占比96.7246%[17] 董事选举情况 - 选举徐元生为非独立董事，同意136,640,640股，中小投资者同意9,441,726股，占比73.0068%[23] - 选举张卫兵为非独立董事，同意136,675,240股，中小投资者同意9,476,326股，占比73.2743%[23] - 选举张展宇为非独立董事，同意136,629,799股，中小投资者同意9,430,885股，占比72.9230%[23] - 选举顾建平为独立董事，同意136,594,924股，超出席股东大会所持股份总数50%，中小投资者同意9,396,010股，占比72.6533%[25] - 选举管亚梅为独立董事，同意136,577,540股，超出席股东大会所持股份总数50%，中小投资者同意9,378,626股，占比72.5189%[26] - 选举钱坤为独立董事，同意136,731,552股，超出席股东大会所持股份总数50%，中小投资者同意9,532,638股，占比73.7098%[26] 董事会规定 - 公司第七届董事会兼任高管及职工代表董事人数不超董事总数二分之一[24][26] 其他事项 - 国浩律师（上海）事务所律师对股东大会相关程序及结果合法性出具法律意见书，认为股东大会召集、召开程序等均合法有效[27] - 备查文件包括股东大会决议、律师法律意见书、深交所要求的其他文件[28][29]