会议情况 - 公司第七届董事会第六次会议于2026年1月23日通讯表决召开，12位董事出席[2] 关联交易 - 控股子公司向关联方购镀膜设备，金额302,500.00万日元（约13,313.03万元）[3] - 交易金额占2024年经审计净资产1.47%[3] - 交易超3000万但未达近一期经审计净资产5%，无需股东会审议[3] - 关联交易获第七届董事会独立董事专门会议2026年第一次会议通过[3]

浙江水晶光电科技股份有限公司 第七届董事会独立董事专门会议 2026 年第一次会议决议 浙江水晶光电科技股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事会独立董事专门会议 2026 年第一次会议通知于 2026 年 1 月 21 日以微信、电话和口头的形式发出。为提高决策 效率并经全体独立董事一致同意,本次独立董事专门会议豁免通知时限要求。会议于 2026 年 1 月 22 日上午 09:00 以通讯表决的方式召开。本次会议由全体独立董事共同推举张宏旺 先生召集并主持，会议应出席独立董事 4 名，实际出席独立董事 4 名。本次会议的召开符合 法律、法规、规章及公司章程的规定。 会议形成如下决议： 审议通过了《关于子公司购买设备资产暨关联交易的议案》。 表决结果：同意 4 票，反对 0 票，弃权 0 票。 签字：________________ 李宗彦 签字：________________ 甘为民 签字：________________ 张宏旺 签字：________________ 经审核，我们认为：公司控股子公司晶驰光电拟向日本光驰购买镀膜设备而产生的关联 交易属于正常的商业交易行为，其交易定价遵循了公开、公平 ...

大宗交易概况 - 2024年1月23日，水晶光电发生大宗交易，成交量为700万股，成交金额为1.82亿元 [1] - 该笔大宗交易成交价26.06元，较当日市场收盘价26.32元折价0.99% [1] - 该笔大宗交易成交额占公司当日总成交额的11.33% [1]

公司战略与运营 - 公司持续推进产业结构转型 [1] - 公司与产业链中的关键客户建立了紧密的合作关系 [1]

报告行业投资评级 - 电子行业评级为“推荐”，且为“维持”评级 [1] 报告核心观点 - 2026年国际消费电子展（CES）聚焦人工智能与实体硬件的结合，可穿戴产品新品频出，热度不减 [3] - 技术进步推动市场需求，消费电子产业链创新不断 [3] 行业趋势与产品创新 - **AI眼镜进化**：从尝鲜走向实用，通信独立和生态开放成为新增亮点，同时厂商持续追求轻量化和深耕专业场景 [3] - 雷鸟发布首款eSIM智能眼镜，为AI眼镜成为下一代智能终端打开突破口 [3] - Rokid在生态上突破，支持ChatGPT、DeepSeek等多个AI引擎，并与谷歌地图、微软翻译等应用合作 [3] - 轻量化进展显著，Rokid Style单机重量为38.5克，极米Memo Air Display重量约为28.9克 [3] - BleeqUp超影擎专注于优化运动过程中的记录和交互体验 [3] - 整体趋势是AI眼镜逐渐向替代手机、提升体验感的方向迭代，国产AI眼镜深度影响行业变革 [3] - **主流消费品硬件形态革新**：传统消费电子厂商通过硬件形态革新创造新需求，意在打破换机周期拉长的局面 [3] - 荣耀带来全球首款机器人形态智能手机ROBOT PHONE，集成隐藏式三轴机械臂云台，实现大角度物理补偿 [3] - Infinix的NOTE 60系列将成为首款消费级卫星通话手机，解决特定场景无信号痛点 [3] - 联想展示两款卷轴屏笔记本：Legion Pro Rollable通过双电机驱动横向伸展屏幕，面向游戏电竞；ThinkPad Rollable XD屏幕可向上拉伸，未展开部分延展至A面形成第二块外屏 [3] - **新形态可穿戴产品涌现**：可穿戴设备突破传统边界，向更无感和多感官融合方向进化 [3] - 追觅发布首款震动AI智能戒指，通过指部微型震动马达实现主动健康检测和情绪管理 [3] - 歌尔发布AI拍照OWS耳机，通过集成摄像头和自研双耳去遮挡算法、双耳图像拼接算法，为耳机从听觉向视听融合演进提供方向 [3] 投资建议 - 建议关注公司：歌尔股份、立讯精密、蓝思科技、领益智造、蓝特光学、水晶光电、豪威集团 [3]

3D摄像头板块市场表现 - 3D摄像头板块整体领跌，单日下跌2.91% [1] 板块内主要公司股价表现 - 立讯精密股价下跌4.05%，跌幅大于板块整体 [1] - 水晶光电股价下跌2.87% [1] - 欧菲光股价下跌1.81% [1]

券商2025年调研概况与行业关注度 - 截至2025年12月30日，已有超2800家A股上市公司接待券商调研，占全市场上市公司总数半数以上 [1][2] - 机械设备、电子、医药生物是券商调研最关注的三大板块，板块内均有超过290家上市公司接待调研 [1] - 2025年A股整体延续震荡上涨态势，活跃交易带动券商保持较高调研热情，调研公司数量与2024年全年基本相当 [2] 电子行业调研详情与市场表现 - 电子行业是2025年涨幅位列前三的申万一级行业板块 [2] - 该行业全年有超过320家公司接待券商调研，数量与位居第一的机械设备行业相差无几 [2] - 水晶光电是全年最受券商青睐的标的，累计接待调研175家次 [2] - 华勤技术、立讯精密、东芯股份接待券商调研频次均在140家次以上，深南电路接待116家次 [2] - 在接待券商调研频次前十的上市公司中，半数来自电子行业 [2] 机械设备行业调研详情与市场表现 - 机械设备行业合计有329家上市公司在2025年接待券商调研，关注度居首 [3] - 行业指数2025年以来累计涨幅接近42%，在31个申万一级行业中位居前列 [3] - 汇川技术、步科股份、伟创电气、中控技术等公司接待券商调研频次均在100家次以上 [3] - 杰瑞股份、鼎泰高科、奥普特、沃尔德等公司关注度同样较高 [3] 医药生物行业调研详情与市场表现 - 医药生物行业合计有296家公司在2025年接待券商调研 [3] - 迈威生物-U、开立医疗、瑞迈特、爱博医疗、迈瑞医疗等热门标的接待券商调研频次均在90家次以上 [3] - 该行业指数2025年以来累计涨幅已收窄至12.44%，在31个申万一级行业中排名相对靠后 [3] - 行业自2025年9月起便持续调整 [3] 2026年机械设备行业投资机遇展望 - 人形机器人方向继续获得机构看好，2026年的核心是量产和订单 [4] - 板块在政策端和产业端有望实现中美共振，迎来主升浪 [4] - 建议关注进入特斯拉供应链的公司以及宇树科技等国内头部整机公司 [4] - 核心供应链、本体代工和标准化建设等领域的投资机会也值得关注 [4] 2026年电子行业投资机遇展望 - 建议沿着AI创新周期布局新技术、新需求和新赛道，掘金优质赛道 [5] - 存储行业迎来上行周期，AI驱动下的供需失衡推动价格进入超级周期 [5] - AI算力发展推动AI芯片与高性能存储需求，显著提升测试复杂度并延长测试时间，带动测试机市场量价齐升，半导体测试设备值得关注 [5] - 算力网拉动服务器中承载算力需求的磁性元件市场规模增长，高效算力也倒逼磁性元件高端化 [5] 2026年医药生物行业投资机遇展望 - 建议仍将创新药产业链作为布局的主线 [6] - 理由包括政策端的大力支持利好创新药企、国产创新药正加速走向国际市场、医保对创新药支出比例逐年提升且呈现明显增长趋势等 [6] - 随着头部公司商业化管线数量增加和产品持续爬坡，能够证明自身盈利能力的创新药公司会受到更多关注 [6] - 2025年创新药企BD出海成为产业发展主旋律和推动板块行情向好的重要推手 [6]

券商2025年调研概况 - 截至12月30日，2025年已有超2800家A股上市公司接待券商调研，占全市场上市公司总数半数以上 [1][2] - 2025年券商调研公司数量与2024年全年基本相当 [2] 最受关注的行业板块 - 机械设备、电子、医药生物是2025年券商调研最关注的三大板块，每个板块均有超过290家上市公司被调研 [1] - 机械设备行业有329家公司接待调研，行业指数2025年累计涨幅接近42%，在31个申万一级行业中位居前列 [2] - 电子行业有超过320家公司接待调研，2025年涨幅位列申万一级行业前三 [1][2] - 医药生物行业有296家公司接待调研，但行业指数2025年累计涨幅收窄至12.44%，在31个行业中排名相对靠后 [3] 热门调研标的 - 电子行业的水晶光电是全年最受券商青睐的标的，累计接待券商调研175家次 [1] - 电子行业的华勤技术、立讯精密、东芯股份接待券商调研频次均在140家次以上，深南电路接待116家次 [2] - 2025年接待券商调研频次前十的上市公司中，半数来自电子行业 [2] - 机械设备行业关注度居前的标的包括汇川技术、步科股份、伟创电气、中控技术，其接待券商调研频次均在100家次以上，杰瑞股份、鼎泰高科、奥普特、沃尔德等公司关注度也较高 [2] - 医药生物行业热门标的包括迈威生物-U、开立医疗、瑞迈特、爱博医疗、迈瑞医疗，接待券商调研频次均在90家次以上 [3] 2026年投资机遇展望：机械设备 - 看好机械设备行业中人形机器人相关产业链的投资机遇 [1] - 2026年的核心是量产和订单，板块在政策端和产业端有望实现中美共振 [3] - 建议关注进入特斯拉供应链的公司以及宇树科技等国内头部整机公司，核心供应链、本体代工和标准化建设等领域的投资机会也值得关注 [3] 2026年投资机遇展望：电子 - 建议围绕AI创新周期布局新技术、新需求和新赛道 [1] - 存储行业迎来上行周期，AI驱动下的供需失衡推动价格进入超级周期 [4] - AI算力发展推动AI芯片与高性能存储需求，显著提升测试复杂度并延长测试时间，带动测试机市场量价齐升，半导体测试设备值得关注 [4] - 算力网拉动服务器中承载算力需求的磁性元件市场规模增长，高效算力也倒逼磁性元件高端化，看好相关受益标的 [4] 2026年投资机遇展望：医药生物 - 持续看好创新药产业链的投资机遇 [1] - 建议仍将创新药产业链作为布局的主线，理由包括政策端大力支持、国产创新药加速走向国际市场、医保对创新药支出比例逐年提升且呈现明显增长趋势等 [4] - 随着头部公司商业化管线数量增加和产品持续爬坡，能够证明自身盈利能力的创新药公司会受到更多投资者关注 [4]

公司业务进展 - 2024年公司汽车HUD业务成功获得国内外十余个重点项目定点 [1] - 公司汽车HUD业务出货量及市场份额在2024年稳步增长 [1] - 公司强大的业务拓展能力通过HUD业务进展得到彰显 [1]

董事会决议与公司治理 - 公司第七届董事会第五次会议于2025年12月29日以通讯表决方式召开，应出席董事12人，实际出席12人，会议由董事长李夏云女士主持 [2] - 会议审议通过了《第九期员工持股计划（草案）》及其摘要、《第九期员工持股计划管理办法》以及提请股东会授权董事会办理相关事项的议案，三项议案均获得7票同意，0票反对，0票弃权，关联董事李夏云、林敏、王震宇、FENGLEI LIU（刘风雷）、王建华回避表决 [2][4][6] - 会议逐项审议通过了修订15项公司治理制度的议案，包括《总经理工作规则》、《董事会秘书工作制度》、各专门委员会议事规则以及《公司ESG工作细则》、《高管薪酬管理办法》等，所有子议案均获全体董事12票同意通过 [9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23] - 修订后的部分制度名称有所变更，原《信息披露管理制度实施细则》更名为《信息披露管理制度》，原《董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理办法》更名为《董事、高级管理人员所持本公司股份及其变动管理制度》，原《高管薪酬管理办法》更名为《董事、高级管理人员薪酬管理办法》 [24] - 董事会决定于2026年1月23日下午14:00在浙江省台州市公司地址召开2026年第一次临时股东会，审议上述需股东会批准的议案 [25][26] 第九期员工持股计划核心条款 - **计划目的与原则**：计划旨在激发高层管理团队、核心骨干与高潜人才潜能，通过核心层与公司发展的深度绑定，实现价值共创与成果共享，计划遵循依法合规、自愿参与、风险自担原则 [3][50][57][58][59] - **参与对象与规模**：参与对象为公司（含控股子公司）的部分董事（不含独立董事）、高级管理人员及其他领导班子成员与核心骨干，总人数不超过347人，无主要股东及其关联方参与 [51][61][63] - **资金来源与规模**：资金来源于员工合法薪酬与自筹资金，公司不提供财务资助，计划拟筹集资金总额上限为18,283.1008万元 [51][65] - **股票来源与规模**：股票来源为公司回购专用证券账户已回购的A股普通股，计划受让股份上限为1,473.2555万股，约占草案公告日公司股本总额139,063.2221万股的1.06% [52][66][67] - **购买价格**：购买公司回购股份的价格为12.41元/股，该价格不低于草案公布前1个交易日股票交易均价24.82元/股的50%，也不低于前20个交易日交易均价24.58元/股的50% [52][68] - **存续期与锁定期**：计划存续期不超过48个月，锁定期自计划经股东会通过且最后一笔股票过户之日起计算，所获股票权益分两期解锁，每期解锁50%，归属期分别为公司公告2026年及2027年年度报告的次月之后 [53][70][71] - **业绩考核**：解锁需满足公司层面与个人层面的绩效考核要求，公司层面考核2026年及2027年度的营业收入与扣非净利润指标，个人层面年度绩效考核结果需为C及以上 [73][74][75] - **会计处理影响**：假设全部股票于2026年2月过户，以2025年12月29日收盘数据测算，计划产生的股份支付费用预计为18,121.04万元，将在锁定期内分摊计入相关费用 [92] - **关联关系说明**：本持股计划与公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员及已存续员工持股计划之间不构成一致行动关系 [54][94] 2026年第一次临时股东会安排 - **会议基本信息**：会议定于2026年1月23日14:00召开，采用现场表决与网络投票相结合的方式，股权登记日为2026年1月16日 [30][31][32][33] - **审议事项**：会议将审议与第九期员工持股计划相关的三项议案，参与该计划的关联股东需对议案1至议案3回避表决，且该三项议案将对中小投资者的表决单独计票 [34] - **登记方式**：法人及个人股东需按规定进行会议登记，登记时间为2026年1月19日至1月21日下午16:00 [35] - **网络投票**：股东可通过深交所交易系统或互联网投票系统进行投票，互联网投票时间为2026年1月23日9:15至15:00的任意时间 [36][43][44]