分组1：公司产品情况 - 公司产品分为户外型和户内型，户外型应用于室外器材、建材等领域，具备抗腐蚀、耐老化性能；户内型应用于室内、家电等领域，有流平性好、装饰性能优越优点 [2] 分组2：公司经营业绩 - 2014年公司经营业绩在预告范围内，目前正在审计，关注2015年3月18日年报 [2] 分组3：国外市场情况 - 2014年外贸稳步增长，预计2015年继续保持 [2] 分组4：重大资产重组情况 - 公司股票处于停牌状态，重大资产重组各项工作积极推进，公司及中介机构正对涉及资产开展前期准备工作 [2]

公司产品及业绩情况 - 产品分为户外型和户内型，户外型用于室外器材等领域，有抗腐蚀等性能；户内型用于室内家电等领域，有流平性好等优点 [2] - 前三季度产品销售基本持平，净利同比增长，源于调整客户结构、提升管理效率和原材料价格下降使毛利提升 [2] 公司业务规划 - 收购西安嘉业航空，未来以聚酯树脂为主营业务，实现双主营驱动协同发展 [2] - 一直致力于发展主营，不断寻求合适标的，未来不排除有其他并购可能，西安嘉业并购完成后主营业务进一步梳理加强，不排除有其他业务发展 [3] 行业发展趋势 - 行业整体增速应稳步提升 [2] - 国家对企业环保要求越发严格，未来大多小企业可能步履维艰 [2] - 从国家环保角度考虑，行业整合是趋势 [2] 市场预期 - 通过对部分客户协调梳理，基于明年家电、汽车、建材市场触底回升预期，公司对明年市场预期上升 [3]

公司产品及销售情况 - 产品分为户外型和户内型，户外型应用于室外器材、建材等领域，具抗腐蚀、耐老化性能；户内型应用于室内、家电等领域，具备流平性好、装饰性能优越优点 [2] - 前三季度产品销售基本持平，净利同比增长28%，源于调整客户结构、提升管理效率及原材料价格下降使毛利提升 [2] 公司发展战略规划 - 收购的西安嘉业航空属军工行业，未来以聚酯树脂为主营业务，带动其他业务，实现双主营驱动协同发展 [2] 公司并购情况 - 一直致力于发展主营，不断寻求合适标的，未来不排除有其他并购可能 [2] - 西安嘉业航空公司并购完成，主营业务进一步梳理并加强，不排除将来有其他业务发展 [2][3]

公司基本情况 - 嘉业公司成立于2004年，现有员工400余人，资质齐全，有专业研发及管理团队，从事航空、航天、高速列车、城市轨道列车工装模具及金属零部件、复合材料的设计制造等 [3] - 神剑股份于2010年3月在深圳上市，主要产品为粉末涂料用原材料聚酯树脂的研发、生产和销售，属国家环保节能产品，居同行业首位 [3] 业务占比与发展方向 - 嘉业公司航天军工方面业务约占50%，轨道交通方面业务约占50% [4] - 神剑股份海外市场是近几年主要发展方向，业绩逐步向好 [3] 并购原因 - 嘉业属于航空航天、军工企业，受国家产业政策支持，发展前景明朗 [4] - 嘉业负责人子承父业，对企业感情深 [4] - 嘉业企业地理位置好，有发展渠道 [4] - 嘉业有较好的管理团队 [4] 业绩承诺 - 2015年承诺业绩3150万，2016年4100万，2017年5100万，解决资金问题可实现业绩承诺 [5] 业务发展态势 - 新开发飞机型号将带来大量业务量，现金流改善会促进各板块业务量均衡增长 [5] - 中国第一个货运高铁明年在唐山出车，公司承接整个地板系统，货运高铁需求量大 [5] 毛利率趋势 - 行业毛利率下降，但公司业务量扩大，资产重组后融资成本下降，管理费用呈下降趋势，采取措施可对冲毛利下降，总体毛利水平波动不大 [5]

公司产品及行业情况 - 公司产品分户外型和户内型，户外型应用于室外器材、建材等领域，具抗腐蚀、耐老化性能；户内型应用于室内、家电等领域，具备流平性好、装饰性能优越优点 [2] 公司战略布局 - 选择山东建子公司，一方面因利华益集团有资源优势，另一方面考虑原材料异丁醛直接输送可降低成本 [2] - 选择西安嘉业航空科技有限公司作为资产重组对象，是因公司主业高增长遇瓶颈，看好其未来发展方向 [2] 公司收购情况 - 公司注重主业发展，去年收购黄山永佳三利公司，现更名为黄山神剑新材料有限公司 [3] 协同发展情况 - 公司与西安嘉业的技术人员正在探讨相关技术问题，以实现产品协同发展 [3]

分组1：公司基本信息 - 证券代码为002361，证券简称为神剑股份，公司全称为安徽神剑新材料股份有限公司 [1][2] - 2016年7月6日，海通证券、域秀投资等多家单位人员到公司证券部进行现场参观，公司财务经理吴昌国和证券代表武振生接待 [2] 分组2：化工新材料产品及行业情况 - 聚酯树脂分为户外型和混合型，户外型用于室外金属器材，混合型用于户内金属表面，主要客户为阿克苏•诺贝尔等知名粉末涂料企业 [3] - 产品毛利率提升源于整合客户结构、提升销售管理效率以及原材料价格下降，预计国内聚酯树脂市场低速增长、价格稳定，定价原则为成本加成，原材料上涨毛利率略降 [3] 分组3：嘉业公司业务及发展情况 - 子公司西安嘉业为航空、航天及轨道交通行业提供工装、结构件及总成产品，有军方三级保密资质，与西飞集团等核心客户合作 [3][4] - 主要产品涉及航空航天工装模具制造等多领域，2015年扣非后净利润3150万元已完成，2016、2017年业绩承诺分别为4100万元和5100万元，公司有信心完成今年业绩承诺 [4] - 公司并购嘉业是看好中国航空航天领域发展空间，会加大对其投入 [4] 分组4：行业及未来发展 - 受经济环境及化工材料价格影响，行业竞争严峻，公司化工新材料领域近年来稳中有增，2016年度预计仍保持该趋势 [4][5] - 嘉业航空经营稳定，业务重点是加强自身主业发展 [5]

分组1：公司化工新材料产品情况 - 聚酯树脂分为户外型和混合型，户外型用于室外金属器材，有抗腐蚀、耐老化性能；混合型用于户内金属表面，具备流平性好、装饰性能优越优点 [2][3] - 产品毛利率逐渐提升源于整合客户结构、提升销售管理效率和原材料价格下降 [3] - 预计国内聚酯树脂市场保持低速增长、价格稳定，定价原则为成本加成，原材料上涨预计毛利率略降 [3] 分组2：嘉业公司情况 - 子公司西安嘉业为航空、航天及轨道交通行业提供产品，有军方三级保密资质，与多家知名企业合作 [3] - 2015年度嘉业公司实现营业收入1.5855亿元，净利润3430.8万元，较上期有较大增长 [3][4] - 虽经济形势不明朗、竞争激烈，但所处行业受国家战略支持，以目前生产情况及在手订单看，有信心完成承诺业绩 [4] 分组3：行业及未来发展情况 - 受经济环境及化工材料价格低位影响，行业竞争严峻，公司化工新材料领域近年来稳中有增，2016年度预计仍保持该趋势 [4] - 公司西安子公司经营稳定，业务重点是加强自身主业发展 [4]

公司产品及行业情况 - 化工新材料产品聚酯树脂分为户外型和混合型，户外型用于室外金属器材，有抗腐蚀、耐老化性能；混合型用于户内金属表面，具备流平性好、装饰性能优越优点 [2][3] - 产品毛利率提升源于整合客户结构、提升销售管理效率和原材料价格下降，预计国内聚酯树脂市场低速增长、价格稳定，原材料上涨毛利率略降 [3] 原材料情况 - 聚酯树脂产品原材料主要为PTA和新戊二醇，PTA从大型石化公司采购，新戊二醇靠进口 [3] 子公司情况 - 子公司西安嘉业为航空、航天及轨道交通行业提供产品，有军方三级保密资质，与多家知名企业合作 [4] - 2015年度嘉业公司实现营业收入1.5855亿元，净利润3430.8万元，较上期有较大增长 [4] - 虽经济形势不明朗、竞争激烈，但所处行业受国家战略支持，有信心完成承诺业绩 [4] 行业及未来发展 - 受经济环境及化工材料价格影响，行业竞争严峻，化工新材料领域近年来稳中有增，2016年度预计仍保持该趋势 [4] - 西安子公司经营稳定，业务重点是加强自身主业发展 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002361，证券简称为神剑股份，全名为安徽神剑新材料股份有限公司 [1][2] - 2016 年 7 月 13 日，长城证券王习、东北证券何静、上海雷钧资产管理有限公司郭杰等对公司进行现场参观调研，接待人员为嘉业航空财务部长韩宇峰 [2] 产品及行业情况 - 嘉业公司为航空、航天及轨道交通行业提供工装、结构件以及总成产品，具有军方三级保密资质，与西飞、上飞等国内知名企业密切合作 [3] - 公司从去年开始利用内高压充液成型、3D 打印等新技术新工艺进入航空零部件生产领域，已形成部分销售收入 [3] 业绩情况 - 2015 - 2017 年业绩承诺分别为 3150 万元、4100 万元和 5100 万元 [3] - 2015 年公司实现营业收入 1.5855 亿元，净利润 3430.8 万元，较上年度有较大幅度增长 [3] - 虽经济形势不明朗、竞争激烈，但公司所处行业受国家战略支持，以目前生产情况及在手订单来看，有信心完成承诺业绩 [3][4] 未来发展规划 - 传统业务领域产品将继续保持优势并稳步发展 [4] - 加大新技术、新工艺研发投入，提高产品科技含量，储备技术人才，积蓄技术优势 [4]

公司产品及市场情况 - 化工新材料产品聚酯树脂分户外型和混合型，户外型用于室外金属器材，混合型用于户内金属表面，主要客户为阿克苏•诺贝尔等知名粉末涂料企业 [3] - 产品毛利率逐渐提升，源于整合客户结构、提升销售管理效率及原材料价格下降，预计国内聚酯树脂市场低速增长、价格稳定，定价原则为成本加成，原材料上涨毛利率略降 [3] 原材料情况 - 聚酯树脂产品原材料主要为PTA和新戊二醇，PTA从大型石化公司采购，新戊二醇靠进口，子公司未正常生产 [3] 并购情况 - 并购西安嘉业公司是看好中国航空航天领域发展空间，嘉业公司资质不错，公司会加大投入 [4] 行业及未来发展 - 受国内外经济环境及化工材料价格低位影响，行业竞争严峻，公司化工新材料领域近年来稳中有增，2016年度预计仍保持该趋势 [4]