董事会构成 - 董事会由9名董事组成，含3名独立董事、1名职工董事，设董事长1人[10] 会议召集与通知 - 董事会每年至少召开两次会议，提前10日书面通知[14] - 代表10%以上表决权股东等可提议临时会议，董事长10日内召集[14] - 定期会议提前10日、临时会议提前5日通知，紧急可口头[15] - 会议通知变更需提前2日经董事长批准发书面通知[16] 会议延期与履职 - 1/3以上董事或2名以上独立董事可提议延期会议[15] - 董事长不能履职时，过半数董事推举一人履职[8] - 董事会秘书空缺超3个月，董事长代行6个月内完成聘任[10] 专门委员会 - 董事会下设战略等四个专门委员会[11] - 审计等委员会独立董事占多数并任召集人，审计召集人为会计专业人士[12] 会议举行与表决 - 会议需过半数董事出席方可举行[18] - 董事连续2次未出席且不委托，董事会可建议撤换[18] - 任职期内未出席超半数需书面说明披露[20] - 提案需超全体董事半数赞成通过，对外担保有特殊要求[23] - 董事回避时会议与决议有相关规定[25] - 半数以上董事或2名以上独立董事可要求暂缓表决[32] 其他 - 会议档案保存10年以上[30] - 规则由董事会制订报股东会批准生效及修改[32] - 规则由公司董事会负责解释[32]

董事会专门委员会设置 - 公司董事会设战略、审计、提名、薪酬与考核四个专门委员会[2] - 战略委员会由3名董事组成，含1名独立董事[4] - 审计委员会成员3名，含2名独立董事[4] - 提名委员会由3名董事组成，含2名独立董事[5] - 薪酬与考核委员会由3名董事组成，含2名独立董事[5] 日常办事机构 - 战略委员会日常办事机构为公司证券部[5] - 审计委员会日常办事机构为审计法务部[5] - 提名、薪酬与考核委员会日常办事机构为人力资源部[5] 规则限制 - 独立董事成员连续任职不得超六年[4] 委员会职责 - 审计委员会监督及评估内外部审计工作[8] - 审计委员会督导内部审计部门至少每半年检查并出具报告[15] - 提名委员会在选举新董事和聘任新总经理前10天提交建议和材料[16] - 人力资源部为薪酬与考核委员会提供公司主要财务指标等材料[16] 议事规则 - 各专门委员会议事方式包括会议审议和传阅审议[18] - 审计委员会实行季度例会，其他专委会实行年度例会[18] - 各委员会会议需2/3以上成员出席方可举行[19] - 会议决议需经该委员会有投票权成员2/3以上通过[19] - 各专门委员会会议会前3天送达议题及资料[19] - 各专门委员会会后2日内将文件和决议交董事会秘书存档[22] 制度执行 - 本制度自董事会审议通过之日起执行[24]

股东会召开规则 - 年度股东会每年召开1次，需于上一会计年度结束后6个月内举行[3] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开临时股东会[4] - 连续90日以上单独或合计持有公司10%以上股份的股东可自行召集和主持股东会[14] 股东会审议事项 - 股东会审议一年内购买、出售重大资产超公司最近一期经审计总资产30%的事项[7] - 单笔担保额超公司最近一期经审计净资产10%等多种担保情况须经股东会审议[7] 股东会通知相关 - 董事会收到提议后10日内需书面反馈是否同意召开临时股东会[11] - 董事会同意后5日内发出召开临时股东会通知[11] - 年度股东会召开20日前、临时股东会召开15日前公告通知股东[16] 投票相关 - 网络投票开始、结束时间有规定[19] - 股权登记日与股东会召开日期间隔不多于7个工作日且不得变更[19] - 董事会等可公开征集股东投票权[29] 选举相关 - 董事、独立董事候选人可由董事会或特定股东提名[31] - 股东提名需于股东会召开10日前书面提交相关材料[32] - 选举两名或以上董事实行累积投票制[33] 决议实施与公告 - 股东会通过派现等提案公司应在2个月内实施[38] - 股东会通过董事选举提案，新任董事会议结束后就任[38] - 股东会决议公告需包含多方面内容并在指定媒体公布[39]

资本与股权 - 公司注册资本由990,929,102元变更为984,916,021元，已发行股份数相应变更[3] - 公司发行的面额股每股面值1元[3] - 股改时邵雨田等发起人持股情况及股权比例[3] 公司治理 - 单独或合并持股比例由3％以上降至1％以上的股东可提名董事候选人[4] - 审计委员会成员及独立董事数量不变，会议提前3天通知[4] - 公司设3位副总经理[5] - 控股股东定义为持股超50%的股东[5]

资产出售信息 - 公司拟不低于40751.30万元挂牌出售三宗土地及地上建筑物产权[3] - 三宗土地占地153.75亩，建筑物面积10.39万平方米[3] - 标的资产账面价值20583.45万元，评估增值率97.98%[9] 交易进展 - 2025年11月7日董事会通过转让议案，待国资程序[3] - 交易对方、价格等不确定，将提交股东会批准[5] 影响 - 出售预计对利润有积极影响，最终影响待确定[13][14]

关于召开 2025 年第三次临时股东会的通知 根据航天彩虹无人机股份有限公司（以下简称"公司"）第七届 董事会第三次会议决议，定于2025年11月24日召开公司2025年第三 次临时股东会。本次股东会采取现场投票与网络投票相结合的方式进 行，现将有关具体情况通知如下： 证券代码：002389 证券简称：航天彩虹 公告编号：2025-049 航天彩虹无人机股份有限公司 一、召开会议的基本情况 1.股东会届次：2025 年第三次临时股东会 2.股东会召集人：董事会 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容的真实、准确、 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 3.本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》《深圳 证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引 第 1 号——主板上市公司规范运作》等法律、行政法规、部门规章、 规范性文件及《公司章程》的有关规定。 4.会议时间： （1）现场会议时间：2025 年 11 月 24 日（星期一）下午 14:00 开始； （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所系统进行网络投票的 具体时间为2025年11 月24日9:15-9:25，9:30-11: ...

第七届董事会第三次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 航天彩虹无人机股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事会第 三次会议（以下简称"会议"）于 2025 年 11 月 7 日以通讯表决方式召开。 会议通知已于 2025 年 11 月 3 日以书面、邮件和电话方式发出。本次会议 应参加表决董事 9 名，实际参加表决董事 9 名。公司董事长胡梅晓先生主 持本次会议，公司部分高级管理人员列席本次会议。会议的召集、召开程 序符合相关法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定，合法有效。 二、董事会会议审议表决情况 航天彩虹无人机股份有限公司 1、以 9 票同意，0 票反对，0 票弃权，审议通过了《关于对台州南 洋科技新材料产业园三宗土地及地上建筑物产权转让的议案》。 证券代码：002389 证券简称：航天彩虹 公告编号：2025-047 同意公司以不低于北京天健兴业资产评估有限公司出具的评估报告 中所确定标的资产评估值 40,751.30 万元为底价（评估基准日为 2025 年 9 月 30 日），通过在上海联合产 ...

投资评级与目标价 - 报告对航天彩虹维持“买入-A”的投资评级 [7] - 报告给予公司12个月目标价为26.80元，当前股价为22.33元（2025年10月29日）[7] 核心观点与业绩拐点 - 报告核心观点认为公司3Q25收入同环比明显改善，业绩拐点已现 [1] - 3Q25单季度实现收入7.12亿元，同比大幅增长162.5%，环比增长43.6% [1] - 3Q25单季度归母净利润为655万元，去年同期为亏损0.60亿元，实现扭亏为盈 [1] - 公司此前预测无人机需求或在2H25迎来拐点，3Q25业绩兑现了该预期 [1] 财务表现与预测 - 2025年前三季度公司实现营收15.23亿元，同比增长18.02% [1] - 报告预测公司25/26/27年净利润分别为2.68/3.79/4.57亿元，增速分别为204%/41.5%/20.6% [4] - 预测公司25/26/27年每股收益分别为0.27/0.39/0.46元 [5] - 3Q25单季度毛利率同比下降3.8个百分点至16.1%，前三季度毛利率同比下降3.9个百分点至19.9% [1] - 因人民币对美元汇率波动，公司前三季度财务费用较去年同期增加1776万元，影响利润水平 [1] 需求驱动与增长潜力 - 报告看好公司长期发展潜力，驱动因素包括国内需求不确定性接近尾声以及海外军贸市场上行 [2] - 国际冲突延续和全球高军费投入预计将推动未来2年全球军贸市场进入实质性上行周期 [2] - 亚洲和非洲市场对定制化产品及服务的需求预计将进一步推动公司无人机业务增长 [2] 运营指标与备货情况 - 截至3Q25末，公司合同负债较年初大幅增长145.5%至0.85亿元，预示订单情况良好 [3] - 公司存货为13.23亿元，较年初增长26.75%，预付款项为3.06亿元，较年初增长95.44%，显示公司正积极备货迎接需求拐点 [3] 估值指标 - 基于盈利预测，报告显示公司当前市盈率（2025E）为82.1倍，预计2026年将降至58.0倍，2027年降至48.1倍 [5] - 公司当前市净率（2025E）为2.6倍 [5]

股价表现与资金流向 - 10月28日盘中上涨2.04%，报22.50元/股，成交3.10亿元，换手率1.42%，总市值221.61亿元 [1] - 主力资金净流入2128.11万元，特大单买入2417.89万元（占比7.79%），大单买入7561.09万元（占比24.37%） [1] - 今年以来股价上涨25.07%，近5个交易日上涨3.31%，近20日上涨3.26%，近60日下跌13.36% [1] - 最近一次于9月3日登上龙虎榜，当日净买入-4094.72万元，买入总计1.08亿元（占总成交额7.20%） [1] 公司基本情况 - 主营业务为无人机整机产品及应用服务（占收入37.59%）、背材膜及绝缘材料（23.85%）、光学膜（20.64%）和技术服务（15.02%） [2] - 所属申万行业为国防军工-航空装备Ⅱ-航空装备Ⅲ，概念板块包括新材料、通用航空、锂电池、军民融合、光伏玻璃等 [2] - 截至10月10日股东户数12.23万，较上期减少2.00%，人均流通股8054股，较上期增加2.04% [2] 财务与分红数据 - 2025年1-9月实现营业收入15.23亿元，同比增长18.02%，归母净利润606.20万元，同比减少1.67% [2] - A股上市后累计派现4.64亿元，近三年累计派现1.78亿元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，第八大流通股东国泰中证军工ETF持股676.87万股，较上期减少130.34万股 [3] - 第九大流通股东香港中央结算有限公司持股668.83万股，为新进股东 [3] - 第十大流通股东南方中证1000ETF持股636.35万股，较上期减少5.59万股 [3]

行业投资评级与核心观点 - 报告建议关注航空主线，将其描述为军工投资的中流砥柱 [2] - 报告建议关注具备耗材属性的导弹、远火产业链，并列出相关公司标的 [3] - 报告核心观点认为，四中全会新增“国防实力”跃升目标和“航天强国”表述，为行业带来政策催化 [7][21] - 报告核心观点指出，三季报密集披露期显示行业业绩拐点或已初现，部分中上游公司业绩呈现显著回升 [7][24] 行业规模与市场表现 - 行业包含股票118只，总市值2092.9十亿元，占A股总市值2.0%，流通市值1736.7十亿元，占比1.8% [4] - 近1个月行业指数绝对表现为上涨2.4%，近6个月上涨23.3%，近12个月上涨21.4% [6] - 截至2025年10月25日，SW国防军工指数年内上涨16.47个百分点，跑输沪深300指数1.97个百分点，在31个申万一级子行业中排名第12 [12] - 行业当前PE(TTM)估值为85.77倍，处于5年分位点的78.63% [20] 行情复盘与子行业表现 - 报告期内（一周）SW国防军工指数上涨2.81%，跑输沪深300指数0.43个百分点 [12] - 航天装备子行业受四中全会强调“航天强国”表述催化，本周表现突出 [12][16] - 周度个股涨幅前五为：北方股份(+25.20%)、菲利华(+17.92%)、航天智装(+17.34%)、航宇科技(+16.12%)、航天科技(+14.09%) [18][19] 重点事件回顾（四中全会政策解读） - 四中全会审议通过的规划建议中，在远景目标里新增了“国防实力”和“国际影响力”两大跃升目标 [7][21] - 全会公报新增“航天强国”目标表述，与新时代加快建设航天强国的方向一致 [7][21] - 全会公报提及“海洋开发”，与2025年两会首提“深海科技”形成呼应 [7][21] 前瞻催化与投资方向 - 三季报密集披露期显示行业业绩拐点或已初现，例如智明达（营收同比+145.2%，净利润同比+995.4%）、北方导航（营收同比+210%，净利润同比+268.8%）、铖昌科技（营收同比+204.8%，净利润同比+386.6%） [7][24] - 投资主线一：下游链主企业，受益于国内与军贸需求共振，重点推荐中航沈飞、中航西飞等 [7] - 投资主线二：符合新型装备要求、高速增长且格局稳定的环节，如中航高科、佳驰科技等 [7] - 投资主线三：新域新质作战力量，包括商业航天（如航天智装、铖昌科技）、无人机&低空经济（如中无人机、航天彩虹）、深海科技（如中科海讯、中国海防） [7][8]