股价表现与交易概况 - 公司股价今日跌停 [1] - 龙虎榜上榜营业部席位全天成交24.41亿元 占当日总成交金额比例为45.78% [1] - 合计净卖出4.17亿元 其中买入金额为10.12亿元 卖出金额为14.29亿元 [1] 机构资金流向 - 机构合计净卖出1.29亿元 其中买入3.09亿元 卖出4.39亿元 [1] - 深股通专用席位卖出6.77亿元 同时买入5.32亿元 [1] 营业部交易情况 - 华泰证券上海武定路证券营业部卖出1.31亿元 [1] - 华泰证券合肥创新大道证券营业部买入1.07亿元 [1]

股价表现 - 沪电股份股价触及跌停 [1] - 成交金额达41.22亿元人民币 [1] - 跌停价位封单数量为879手 [1]

基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润1438.13万元，加权平均基金份额本期利润0.0032元 [2] - 上半年基金净值增长率1.21%，截至9月2日近一年复权单位净值增长率48.49% [2][6] - 近三个月复权单位净值增长率33.62%（同类排名29/182），近半年26.14%（同类排名43/182），近三年-7.14%（同类排名133/172） [6] 基金规模与持仓结构 - 截至上半年末基金规模13.06亿元，持有人7.5万户，总份额44.47亿份 [2][32][35] - 个人投资者占比100%，机构持有0.01%，管理人员工持有73.88万份（0.02%） [35] - 近三年平均股票仓位79.59%（同类平均87.22%），2023年末最高仓位91.96% [31] 投资组合特征 - 十大重仓股包括新易盛、中信证券、中际旭创、紫金矿业、新华保险等 [41] - 持股加权市盈率16.32倍（同类均值29.05倍），市净率1.81倍（同类均值2.22倍），市销率1.85倍（同类均值1.85倍） [12] - 持股加权营收增长率0.11%，净利润增长率0.26%，年化净资产收益率0.11% [18] 风险收益指标 - 近三年夏普比率-0.2381（同类排名141/174），最大回撤40.81%（同类排名53/172） [26][28] - 单季度最大回撤24%（2021年一季度），最近半年换手率191.8%持续高于同类均值 [28][38] 投资策略与展望 - 重点关注AI、创新药等强产业趋势板块及非银金融、中小市值等流动性驱动板块 [3] - 通过资产类别分散和行业对冲控制风险，关注铜铝等价值板块布局机会 [3] - 预计无风险利率与风险溢价下降将推动资金入市，微观资金面保持充裕 [3] 宏观环境分析 - 预计美国减税和监管放松政策落地，经济继续走弱但不衰退，货币宽松持续 [2] - 国内经济前高后低，政策重心转向调结构、防风险和补短板 [2] - 通胀预期将对市场行情结构产生重大影响 [2]

股东情况 - 截至2025年6月30日公司股东总数为128,168户 [1]

投资评级 - 维持"买入"评级 [8] 核心财务表现 - 2025年上半年营业收入84.94亿元，同比增长56.59% [1][2] - 2025年上半年归母净利润16.83亿元，同比增长47.50% [1][2] - 预计2025-2027年归母净利润分别为36.69/48.14/58.85亿元 [8] - 预计2025-2027年EPS分别为1.91/2.50/3.06元 [8] - 当前股价对应PE分别为37/28/23倍 [8] - ROE从2023年的15.1%提升至2026年的25.6% [1][9] 业务板块表现 - 企业通讯市场板实现营业收入65.32亿元，同比增长70.63% [2] - AI服务器和HPC相关PCB产品同比增长25.34%，占比23.13% [2] - 高速网络交换机及相关PCB产品同比增长161.46%，占比53.00% [2] - 汽车板业务实现营业收入14.22亿元，同比增长24.18% [3] - 新兴汽车板产品(毫米波雷达、自动驾驶辅助等)同比增长81.86%，占比提升至49.34% [3] 产能扩张与研发投入 - 新建人工智能芯片配套高端印制电路板项目总投资约43亿元，2025年6月开工建设，预计2026年下半年试产 [2] - 沪士泰国生产基地已取得2家客户正式认可，另有4家客户认证持续推进 [2] - 2025年上半年研发投入4.82亿元，同比增长31.36% [3] - 与多家头部公司合作开发基于224Gbps速率平台产品 [3] - 1.6T交换机已进入客户打样及认证阶段 [3] 子公司表现 - 胜伟策营业收入同比大幅增长159.63% [8] - 胜伟策P2Pack产品营业收入同比高速成长400.69% [8] - 胜伟策同比实现大幅减亏，争取2025年实现扭亏 [8] 行业地位与估值 - 公司总市值134,294.04百万元 [4] - 近3月日均成交额3,673.64百万元 [4] - 股价表现显著优于沪深300指数，超额收益明显 [6]

A股市场表现 - 8月份A股市场强劲上涨 沪指上涨7.97% 深成指上涨15.32% 创业板指大涨24.13% [1] - 1030只普通股票型基金中979只实现上涨 占比95% 仅48只下跌 3只收平 [1] 领先股票型基金 - 富国互联科技股票型A/C以41.91%和41.84%领涨 为8月唯一涨幅超40%的普通股票型基金 [1] - 广发先进制造股票发起式A/C 国联安科技动力股票 长信创新驱动股票等超10只基金涨幅超过35% [2] - 富国互联科技由9年老将许炎管理 现任富国基金权益投资部权益投资总监助理 [1] 重仓股配置与表现 - 富国互联科技二季度前十大重仓股包括中际旭创 腾讯控股 沪电股份等 中际旭创和新易盛8月分别上涨63.1%和88.26% [2] - 富国新兴产业重仓寒武纪 兆易创新 豪威集团等 寒武纪实现一个月股价翻倍 [2] - 海富通电子信息传媒产业重仓新易盛 沪电股份 中际旭创等 与富国互联科技配置高度重叠 [3] 基金经理背景 - 富国新兴产业由孙权管理 2015年加入富国基金 2022年开始管理公募基金 [3] - 海富通电子信息传媒产业由吴昊管理 拥有9年管理经验 2023年11月加入海富通基金 [3] 医药主题基金表现 - 申万菱信医药先锋股票C/A以-9.52%和-9.48%成为8月表现最差普通股基 [4] - 金鹰医疗健康股票C/A 东吴医疗服务股票C/A分别下跌8.18% 8.15% 5.87% 5.85% [4] - 跌幅超过5%的6只基金全部为医药主题基金 跌幅超过2%的20只基金中绝大多数为医药主题 [3] 基金规模数据 - 富国新兴产业股票A/B规模31.37亿元 C类规模36.54亿元 [5] - 中欧医疗创新股票A类规模32.40亿元 C类规模48.74亿元 [5] - 工银前沿医疗股票A类规模12.60亿元 C类规模93.30亿元 [7]

威胜信息 - 8月中标4个项目 金额合计8553.77万元 占公司2024年度营业总收入的3.12% [1] 龙旗科技 - 股东苏州顺为拟减持不超过1919.16万股 即不超过公司总股本的4.09% [1] 国药现代 - 全资子公司获得注射用尼可地尔药品注册证书 主要用于治疗不稳定型心绞痛 [3] 上汽集团 - 8月整车销量36.34万辆 同比增长41.04% 其中新能源汽车销量12.98万辆 同比增长49.89% [5] 顾家家居 - 拟投资11.24亿元建设印尼自建基地项目 计划于2025年三季度启动 总体建设周期为4年 [6] 三星医疗 - 子公司签订埃及智能表项目合同 金额总计5880万美元 约合4.19亿元 [7][8] 朗博科技 - 拟每股现金红利为0.09元 股权登记日为2025年9月8日 [10] 北汽蓝谷 - 子公司8月销量13530辆 同比增长3.47% 本年累计销量90962辆 同比增长74.70% [12] 祥和实业 - 签订4亿元铁路扣件系统零部件买卖合同 涉及新建西安至重庆高速铁路安康至重庆段等项目 [13] 恒瑞医药 - 子公司HRS9531注射液上市许可申请获受理 用于肥胖或超重成人的长期体重管理 [14] 华鲁恒升 - 部分生产装置停车检修已完成 恢复正常生产 [16] 上海医药 - 盐酸维拉帕米注射液通过仿制药一致性评价 用于快速阵发性室上性心动过速的转复 [18] 上海建工 - 债务融资工具获准注册 注册额度2年内有效 [20] 康力电梯 - 终止出售全资子公司广东康力电梯有限公司的全部股权 交易金额为3.43亿元 [21] 时代万恒 - 聘任李志聪为副总经理 任期三年 [22] 汉马科技 - 8月货车销量1051辆 同比增长58.05% 其中电动中重卡销量943辆 同比增长114.81% [24] 温州宏丰 - 子公司获得实用新型专利证书 专利名称为一种用于防止铜箔表面带液的伺服调节装置 [26] 一彬科技 - 获得新能源车企项目定点 预计全生命周期总销售金额约为2.43亿元 预计2026年第一季度量产 [28] 星环科技 - H股发行备案申请材料获中国证监会接收 [30] 微芯生物 - 副总经理张丽滨辞职 [31] 众鑫股份 - 非独立董事宋锐辞职 [32] 长城军工 - 副董事长高申保辞职 [34][35] 九强生物 - 获4项发明专利证书 涉及偶联物的制备方法及在检测试剂中的用途 [36] 美农生物 - 全资子公司变更注册地址 [37] 旷达科技 - 筹划控制权变更 股票停牌 控股股东拟转让26%-29%的股份给某国有控股企业 [38] 华润双鹤 - 全资子公司氯化钾注射液药品补充申请获批准 用于治疗和预防低钾血症 [40] 皖维高新 - 间接控股股东拟发生变更 控股股东正在筹划与其他省属企业集团的重组事项 [42] 创新新材 - 山东创新集团等持股比例从54.11%减少至49.81% 减少4.29% [43] 申联生物 - UB-221注射液II期临床研究已完成全部145例受试者入组 [44] 迈威生物 - 两款地舒单抗注射液获得巴基斯坦上市许可 9MW0311用于治疗绝经后妇女骨质疏松症 9MW0321用于治疗骨巨细胞瘤 [45] - 9MW3811注射液临床试验申请获受理 用于病理性瘢痕适应症 [47] - 重新递交H股发行并上市的申请 [49] 远达环保 - 拟购买长洲水电64.93%股权 并计划募集配套资金总额不超过50亿元 [50] 茂化实华 - 向银行申请不超过1亿元综合授信额度 授信期限不超过三年 [50] - 拟定增募资不超过5.32亿元 用于补充流动资金 [52] 华虹公司 - 拟购买华力微97.5%股权并募集配套资金 股票复牌 [54] 福田汽车 - 获得3482.8万元政府补助资金 占公司2024年度经审计的归属于上市公司股东净利润的43.24% [55] 欧林生物 - 拟收购控股子公司新诺明生物15%股权 [56] 高能环境 - 实控人拟减持不超过4569.7万股公司股份 不超过公司总股本的3% [56] 华新水泥 - 筹划境外子公司分拆上市 [57] 军信股份 - 孙公司签订固废科技处置发电项目投资协议 规划生活垃圾处理规模不少于2000吨/日 预计投资不少于1450亿坚戈 约合2.8亿美元 [58] 东芯股份 - 拟2.11亿元向上海砺算增资 增资完成后将持有上海砺算约35.87%的股权 [59] 美凯龙 - 副总经理车国兴辞任 [60] 隆平高科 - 非独立董事张坚辞职 [61] 沪电股份 - 高管拟减持不超过16.04万股公司股份 占公司目前总股本的比例约0.0083% [62] 藏格矿业 - 拟每10股派发现金红利10元 合计拟派发现金红利15.69亿元 [64] 盛视科技 - 取得多项授予发明专利权通知书 涉及五项发明专利 [66] 金埔园林 - 股东金麟合伙减持167.63万股公司股份 减持比例为0.9113% [67][68] 麦克奥迪 - 麦克奥迪控股有限公司增持后持有公司股份7761.16万股 占公司总股本的比例为15% [68] 钢研纳克 - 公司基本面近期未发生重大变化 [69] 中国稀土 - 不存在应披露而未披露的重大事项 [71]

股价表现 - 9月1日股价上涨1.47%至69.80元/股 成交额62.99亿元 换手率4.77% 总市值1342.75亿元 [1] - 连续4天上涨期间累计涨幅达21.08% [1] 公司基本面 - 主营业务为印制电路板研发生产和销售 PCB业务收入占比95.98% 其他业务收入占比4.02% [1] - 公司成立于1992年4月14日 2010年8月18日上市 注册地址江苏省昆山市 [1] 机构持仓 - 恒生前海消费升级混合基金(007277)二季度持有2.75万股 占基金净值比例3.55% 位列第七大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约2.78万元 4日累计浮盈33.41万元 [2] 基金表现 - 恒生前海消费升级混合基金规模3299.48万元 今年以来收益率37.08% 同类排名1539/8254 [2] - 近一年收益率57.8% 同类排名1972/8037 成立以来收益率20.86% [2] - 基金经理胡启聪管理规模27.45亿元 任职期间最佳回报72.35% 最差回报-30.92% [3]

中央汇金ETF持仓 - 中央汇金及子公司合计持有股票ETF市值1.28万亿元 较去年底增加近23% [2][4] - 中央汇金持有股票ETF数量是去年底的1.58倍 多只宽基ETF获10亿份级别以上增持 [2] 半导体行业动态 - 美国撤销三星等三家在华半导体企业"经验证最终用户"授权 商务部表示反对并称将对全球半导体产业链供应链稳定产生重要不利影响 [4] - 中芯国际筹划发行A股购买控股子公司中芯北方的少数股权 股票停牌 [7] - 东芯股份拟以自有资金约2.11亿元增资上海砺算 持股比例将达35.87% [8] - 华虹公司拟发行股份及支付现金购买华力微97.5%股权并募集配套资金 股票复牌 [8] - 嘉元科技拟投资5亿元获取恩达通部分股权 涉及光模块行业 [15] 上市公司业绩表现 - 全市场上市公司上半年实现营业收入35.01万亿元 同比增长0.16% 第二季度营收18.11万亿元 同比增长0.43% 环比增长7.15% [4] - 全市场上市公司上半年实现净利润3.00万亿元 同比增长2.54% 增速较上年全年提升4.76个百分点 [4] - 比亚迪上半年净利润155.1亿元 同比增长13.79% [9] - 华为上半年营收达4270亿元 同比增长3.94% 净利润达371亿元 同比下降32% [10] - 天齐锂业上半年净利润8441万元 同比扭亏为盈 [10] 新能源汽车及锂电池 - 电动自行车新国标正式实施 锂电池电动自行车最大重量55公斤 铅酸蓄电池车型重量从55公斤提高到63公斤 [4] - 比亚迪上半年净利润155.1亿元 同比增长13.79% [9] 资本市场活动 - 贵州茅台控股股东拟增持30亿元—33亿元公司股票 [8] - 沪电股份高级管理人员李明贵拟减持不超过0.0083%公司股份 [11] - *ST天茂拟以股东会决议方式主动终止公司股票上市并启动现金选择权派发 [12] 科技与安全 - 微信平台加强治理违规荐股行为 对违规账号采取限制流量、固定粉丝增长、暂停营利权限、禁言、封号等梯度性处置措施 [5] - 江淮汽车报案称有人在网上捏造散布3000余条虚假信息 公安机关已立案调查 [16] 商业合作与合同 - 美年健康全资子公司与国富量子、京北方签署数字资产业务合作框架协议书 [13] - 航天宏图与客户A签署卫星及地面系统采购合同 合同总价款为9.9亿元 [14] 医药行业 - 迈威生物地舒单抗注射液获得巴基斯坦上市许可 [16] 宏观经济与货币政策 - 广发证券认为美元走弱形成"企业结汇—人民币升值"正循环 外部逆全球化关税背景下货币政策保持宽松 包括降准、降息 [17] - 天风证券认为美国上诉法院裁定特朗普实施的大部分全球关税政策非法 关税对国内基本面影响边际减弱 [18] - 天风证券认为美国通胀风险可控 就业市场降温明显 鲍威尔释放偏鸽信号 美联储9月降息几乎已成定局 [18]

中央汇金ETF持仓动态 - 中央汇金及子公司持有股票ETF市值达1.28万亿元 较去年底增长近23% [2] - 中央汇金持有股票ETF数量为去年底的1.58倍 多只宽基ETF获10亿份级别以上增持 [3] 半导体行业动态 - 美国撤销三星等三家在华半导体企业"经验证最终用户"授权 商务部表示反对并称将影响全球产业链稳定 [5] - 中芯国际筹划发行A股收购子公司中芯北方少数股权 股票停牌 [8] - 华虹公司拟发行股份及支付现金收购华力微97.5%股权并募资 股票复牌 [9] - 东芯股份以自有资金2.11亿元增资上海砺算 持股比例将达35.87% [10] 上市公司业绩表现 - 全市场上市公司上半年营收35.01万亿元 同比增长0.16% 净利润3.00万亿元 同比增长2.54% [5] - 比亚迪上半年净利润155.1亿元 同比增长13.79% [12] - 华为上半年营收4270亿元 同比增长3.94% 净利润371亿元 同比下降32% [13] - 天齐锂业上半年净利润8441万元 同比扭亏为盈 [14] 资本市场操作与监管 - 贵州茅台控股股东拟增持30亿-33亿元公司股票 [11] - 沪电股份高管拟减持不超过0.0083%股份 [15] - *ST天茂拟主动终止上市并启动现金选择权派发 [16] - 微信平台加强治理违规荐股行为 采取梯度性处置措施 [6] 企业合作与投资 - 美年健康子公司与国富量子、京北方签署数字资产业务合作框架协议 [17] - 航天宏图签署9.9亿元卫星及地面系统采购合同 [18] - 嘉元科技拟投资5亿元获取恩达通股权 涉足光模块行业 [19] - 迈威生物地舒单抗注射液获巴基斯坦上市许可 [20] 行业政策与市场环境 - 电动自行车新国标实施 锂电池车型最大重量55公斤 铅酸电池车型提至63公斤 [5] - 广发证券称货币政策保持宽松 受美元走弱及信用扩张不足影响 [23] - 天风证券认为美联储9月降息几乎成定局 因通胀可控及就业市场降温 [24] 其他企业动态 - 江淮汽车报案称有人捏造3000余条虚假信息 公安机关已立案 [21]