收入和利润表现 - 营业收入为83.36亿元，同比增长12.36%[16] - 归属于上市公司股东的净利润为13.62亿元，同比增长28.03%[16] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为12.65亿元，同比增长32.21%[16] - 加权平均净资产收益率为17.70%，同比增加1.85个百分点[16] - 公司2022年实现营业收入约83.36亿元，其中PCB业务收入约79.31亿元，同比增长约12.36%[38] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润约13.62亿元，同比增长约28.03%[38] - 公司2022年总营业收入为83.36亿元，同比增长12.36%[50] - 第四季度营业收入最高，为25.72亿元[18] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润最高，为4.40亿元[18] - 2022年度归属于上市公司股东的净利润为13.6157亿元[172] 成本和费用 - 印制电路板业务营业成本为54.15亿元，同比增长7.30%，毛利率为31.72%[51][54] - 研发费用为4.68亿元，同比增长14.03%[63] - 财务费用为-1.36亿元，同比大幅下降88.04%，主要因利息收支净额增加及汇兑收益[63] - 研发投入金额为4.685亿元，同比增长14.03%[70] 业务线表现：企业通讯市场板 - 企业通讯市场板业务2022年营业收入约54.95亿元，同比增长约13.95%[41] - 企业通讯市场板业务2022年毛利率约34.33%，同比增加约4.97个百分点[41] - 企业通讯市场板收入为54.95亿元，同比增长13.95%，毛利率为34.33%[51] 业务线表现：汽车板 - 2022年全年汽车板业务营业收入约18.97亿元，同比增长约12.80%[44] - 2022年全年汽车板业务毛利率约24.05%，同比减少约1.47个百分点[44] - 2022年下半年汽车板业务营业收入环比增长约12.61%，同比增长约28.39%[44] - 2022年上半年汽车板业务营业收入同比下滑约0.76%[43] - 2022年上半年汽车板业务毛利率同比减少约2.33个百分点[43] 业务线表现：其他业务 - 印制电路板业务收入为79.31亿元，占总收入95.14%，同比增长12.36%[50] - 房屋销售收入同比激增1383.29%至2558万元，主要因销售42套住宅[50] 地区和市场表现 - 外销收入为62.94亿元，同比增长31.67%，毛利率提升3.50个百分点至33.54%[51] - 公司直接出口至美国的营业收入占比低于5%[117] 子公司表现 - 主要子公司沪利微电2022年营业收入为2,046,003,982元，净利润为197,991,373元[95] - 主要子公司黄石沪士2022年营业收入为1,990,441,879元，净利润为298,151,740元[95] - 主要子公司沪士国际2022年营业收入为4,371,219,318元，净利润为-19,301,250元[95] - 主要子公司黄石供应链2022年营业收入为25,734,420元，净利润为356,660元[95] - 主要子公司沪士泰国2022年净利润为-396,859元[95] - 沪利微电2022年营业收入约20.46亿元，同比下降3.73%[97] - 沪利微电2022年净利润约1.98亿元，同比增长12.51%[97] - 黄石沪士2022年营业收入约19.90亿元，同比增长39.59%[100] - 黄石沪士2022年净利润约2.98亿元，同比大幅增长80.27%[100] 产能与投资布局 - 公司因应客户需求及国家战略，在泰国投资新建生产基地以完善产业布局[37] - 公司2023年初使用自有资金向沪利微电增资约7.76亿人民币以扩充汽车高阶HDI产能[46] - 公司计划将泰国生产基地实现规模量产的时间从2025年上半年提前到2024年第四季度[49] - 公司向沪利微电增资两次，总额为10.2613亿元，注册资本增至15亿元[97][98] - 公司投资约2.8亿美元在泰国新建生产基地，并购买约20.18万平方米工业用地[105] - 沪士泰国生产基地计划将规模量产从2025年上半年提前至2024年第四季度[106] - 公司暂缓实施总投资额约19.8亿元人民币的高层高密度互连积层板研发与制造项目[83] 技术研发与产品进展 - 应用于800G（基于112Gbps速率）的产品已实现小批量交付[66] - 公司已实现800V高压PCB产品的量产[68] - 研发人员数量为1,054人，同比增长6.25%[69] - 公司整体良品率为92.74%，较上年的93.24%略有下降[64] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额为15.66亿元，同比增长11.01%[16] - 经营活动产生的现金流量净额为15.657亿元，同比增长11.01%[72] - 投资活动产生的现金流量净额为-8.023亿元，同比改善47.26%[72] - 现金及现金等价物净增加额为2.782亿元，同比大幅增长307.35%[72] 利润分配与股东回报 - 利润分配预案为以总股本1,897,278,320股为基数，每10股派发现金1.5元（含税），共计分配现金284,591,748元[4] - 公司总股本为1,897,278,320股[4] - 2022年度拟现金分红总额为2.8459亿元，占可分配利润（46.1320亿元）的比例为6.17%[169] - 2022年度拟每10股派发现金1.5元（含税），以总股本18.9728亿股为基数[169][172] - 2021年度现金分红总额为2.8450亿元，已于2022年5月13日实施完毕[167] - 2021年度每10股派发现金1.5元（含税），以总股本18.9666亿股为基数[167] - 现金分红占利润分配总额的比例为100%[169] 管理层讨论与指引：市场展望 - 2022年全球PCB产值预估为817.41亿美元，2023年预估同比下滑4.13%[23] - 全球PCB产业2022年总产值预计为81,741百万美元，较2021年80,921百万美元增长1.01%[27] - 全球PCB产业2023年产值预计为78,367百万美元，较2022年预估产值下降4.13%[27] - 2022至2027年全球PCB产值预计年均复合增长率为3.8%，2027年预测产值达98,388百万美元[27] - 2022至2027年封装基板产品在美洲和欧洲地区预测年均复合增长率最高，分别为59.5%和80.1%[29] - 2022至2027年亚洲（除中日外）PCB产值预测年均复合增长率为4.8%，高于全球平均水平[27] - 中国地区PCB产值2023年预计为41,913百万美元，较2022年预估43,553百万美元下降3.8%[27] - 预计到2025年全球数据创建量将增长到180ZB以上[42] 管理层讨论与指引：风险与应对 - 报告期内原材料占公司主营业务成本比例超过50%[113] - 公司通过技术工艺创新、产品结构优化等手段转移或化解原材料价格上涨压力[113] - 公司已着手在泰国新建生产基地以分散贸易争端风险[117] - 公司主要采用安排外币结构、平衡收支及开展外汇衍生品交易控制汇率风险[112] - 公司为部分产品购买了产品责任险、错误疏漏险等保险以应对质量控制风险[115] - 公司已通过ISO14001环境管理体系认证并建立完整环境管理体系应对环保风险[116] - 公司生产经营过程会产生以废水、废气为主的污染物存在环保风险[116] - 客户对PCB产品质量要求较高质量问题可能导致整块集成电路板全部报废[114] 管理层讨论与指引：战略投资与并购 - 公司以3,345万元人民币购买Schweizer持有的胜伟策57.1795%股权，并增资2,921.6023万欧元[80] - 公司提议使用自有资金以等值于人民币7500万元（约750万欧元）认购胜伟策新增注册资本[159] - 公司提议在泰国投资新建生产基地[159] - 公司提议在新加坡设立全资子公司[159] - 公司提议使用自有资金向沪利微电增资以支持其汽车电子PCB业务中长期发展[159] - 公司投资参股胜伟策电子（江苏）有限公司[120] - 公司在泰国投资新建生产基地[120] - 公司向泰国子公司增资[121] 财务投资与资产管理 - 计入当期损益的政府补助为7073.31万元[18] - 交易性金融资产降至0元，占总资产比例较年初减少1.41个百分点[74] - 金融资产期末数为243,961,254元，较期初数505,707,780元显著减少[76] - 衍生金融资产本期购买金额为180,000,000元，本期出售金额为347,701,742元[76] - 其他权益工具投资计入权益的累计公允价值变动为-29,353,942元，期末数为134,131,531元[76] - 应收款项融资本期购买金额为451,425,683元，本期出售金额为448,008,470元[76] - 其他非流动金融资产本期公允价值变动损益为38,130,827元，期末数为63,280,827元[76] - 境外股票投资（Meiko Electronics Co., Ltd.）报告期损益为-2,245,009元，期末账面价值为127,469,818元[85] - 公司全资子公司持有Meiko公司1,012,300股股票，约占其已发行股份总数的3.78%[85] - 衍生品投资期末总金额为34,770.17万元，其中远期结汇名义本金1,000万美元（对应19.05万元），货币掉期名义本金16,000万美元（对应119.42万元），卖看涨期权名义本金100万美元（对应0.7万元），结构性存款金额为34,601.64万元[87] - 报告期内公司衍生品交易计入当期损益的金额约为367.32万元[87] - 委托理财发生总额为107,610万元，其中债券质押式逆回购89,610万元，银行保本理财产品18,000万元[91] - 报告期内委托理财实际损益金额为174.02万元（未扣除增值税），其中债券质押式逆回购收益41.54万元，银行保本理财产品收益132.48万元[91] - 截至报告期末委托理财未到期余额为1,100万元，全部为债券质押式逆回购[91] 公司治理与股权激励 - 2020年度股票期权激励计划向627名激励对象授予2999.20万份股票期权[176] - 公司董事及高级管理人员合计持有股票期权86.46万份，报告期内可行权股数为27.6672万股[173] - 公司股票期权激励计划授予时股票市价为每股11.90元[173] - 2020年度股票期权激励计划期权行权价格由16.85元/股调整为15.14元/股，期权数量由29,992,000份调整为32,991,200份[181] - 因12名激励对象离职，注销359,700份股票期权，激励对象由627人调整为615人，股票期权总数调整为32,631,500份[182] - 2021年度权益分派后，股票期权行权价格由15.14元/股调整为14.99元/股[183] - 因36名激励对象离职，注销1,756,700份股票期权，激励对象由615人调整为579人，股票期权总数调整为30,874,800份[183] - 第一个行权期公司层面业绩考核目标实现情况为90.70%，行权比例为80%[184] - 第一个行权期575名激励对象可行权股票期权共计9,803,105份，行权价格为14.99元/股[184] - 因业绩考核及个人离职等原因，共注销2,599,615份股票期权，股票期权总数调整为28,275,185份[186] - 2022年第四季度，1名激励对象自主行权1股股票期权[188] - 2023年1月1日至3月22日，91名激励对象自主行权619,547股，公司总股本增加至1,897,278,320股[188] 内部控制与审计 - 纳入内部控制评价范围的单位资产总额占公司合并财务报表资产总额的比例为97%[192] - 纳入内部控制评价范围的单位营业收入占公司合并财务报表营业收入的比例为99%[192] - 公司报告期内财务报告重大缺陷数量为0个[193] - 公司报告期内财务报告重要缺陷数量为0个[193] - 公司报告期内非财务报告重大缺陷数量为0个[193] - 公司报告期内非财务报告重要缺陷数量为0个[193] - 内部控制审计报告意见类型为标准无保留意见[196] - 会计师事务所出具的内部控制审计报告与董事会的自我评价报告意见一致[197] - 公司于2022年12月31日按照《企业内部控制基本规范》在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[195]

收入和利润（同比环比） - 公司2024年营业收入为133.42亿元人民币，同比增长49.26%[17] - 公司2024年归属于上市公司股东的净利润为25.87亿元人民币，同比增长71.05%[17] - 公司2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为25.46亿元人民币，同比增长80.80%[17] - 公司2024年基本每股收益为1.3516元/股，同比增长70.14%[17] - 公司2024年加权平均净资产收益率为24.25%，同比增加7.41个百分点[17] - 公司2024年整体营业收入约133.42亿元，同比增长约49.26%[45] - 公司2024年归属于上市公司股东的净利润约25.87亿元，同比增长约71.05%[45] - 公司2024年营业收入总额为133.42亿元人民币，同比增长49.26%[63] - 2024年第四季度营业收入为43.31亿元，环比增长20.7%[19] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为7.39亿元，环比增长4.4%[19] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为7.40亿元，环比增长6.5%[19] 成本和费用（同比环比） - 公司营业成本总额从2023年的61.67亿元增至2024年的87.33亿元，同比增长41.62%[72] - 印制电路板业务营业成本从2023年的58.04亿元增至2024年的82.37亿元，同比增长41.91%，占营业成本比重超94%[72][74] - 印制电路板成本中，原物料成本同比增长44.21%至51.43亿元，占其成本比重62.43%[74] - 质量保证费用同比大幅增长140.91%至3541万元，占印制电路板成本比重升至0.43%[74] - 研发费用同比增长46.51%至7.90亿元[82] - 管理费用同比增长65.15%至3.23亿元，部分原因包括推出股票期权激励计划[82] - 财务费用为负18.21亿元，同比变动-167.44%，主要因汇兑收益大幅增加[82] - 研发投入金额同比增长46.51%，达到7.90亿元[88] 各条业务线表现 - 公司PCB业务2024年营业收入约128.39亿元，同比增长约49.78%，毛利率提升至约35.85%，同比增加约3.56个百分点[45] - 企业通讯市场板2024年营业收入约100.93亿元，同比大幅增长约71.94%，毛利率同比提高4.09个百分点[46] - 2024年下半年高速网络交换机及配套路由相关PCB产品环比增长超90%[47] - 2024年企业通讯市场板收入中，AI服务器和HPC相关产品约占29.48%，高速网络交换机及配套路由相关产品约占38.56%[47] - 汽车板业务2024年营业收入约24.08亿元，同比增长约11.61%，毛利率同比减少约1.20个百分点[51] - 汽车板中新兴产品（如毫米波雷达、HDI自动驾驶辅助等）占营业收入比重从2023年约25.96%增长至约37.68%[51] - 公司2024年印制电路板（PCB）收入为128.39亿元人民币，占总收入96.23%，同比增长49.78%[63] - 公司2024年企业通讯市场板收入为100.93亿元人民币，同比增长71.94%，毛利率为38.35%[64] - 公司2024年汽车板收入为24.08亿元人民币，同比增长11.61%，毛利率为24.45%[64] - 公司PCB产品核心应用领域为通信通讯设备、数据中心基础设施和汽车电子[35] 各地区表现 - 公司2024年PCB业务外销收入为111.04亿元人民币，同比增长53.85%，毛利率为37.59%[65] - 公司2024年PCB业务内销收入为17.35亿元人民币，同比增长28.10%，毛利率为24.67%[65] - 公司营业收入外销占比较高，但直接出口至美国的营业收入占比低于5%[129] - 公司直接出口至印度的营业收入占比低于2%[129] 管理层讨论和指引 - 公司坚持差异化产品竞争战略，重点生产技术含量高、应用领域相对高端的差异化产品[38] - 公司在管理体系上持续深化改革，加大在自动化、智能化生产及新技术应用方面的投入以优化成本[41] - 公司建立了独立的快件生产线和生产指挥系统，以快速响应客户的不同订单交货需求[43] - 公司未来发展战略以中高端企业通讯市场板、汽车板为核心产品[121] - 公司通过技术工艺创新、产品结构优化等手段应对原材料价格波动风险[126] - 公司为应对贸易风险，已在泰国建立生产基地[130] - 泰国生产基地在产能爬坡过程中存在初期成本控制风险，可能对利润造成负面影响[131] - 公司目标在2025年第二季度全面加速开启沪士泰国生产基地的客户认证与产品导入工作[60] 市场趋势与行业预测 - 2024年全球PCB总产值预计为740亿美元，增长约5.8%[24] - 2024年18层以上多层板市场增长约40.2%，为表现最佳细分市场[28] - 2024年中国PCB市场增长最快，欧洲市场衰退约5.3%[28] - 2025年全球PCB总产值预计接近790亿美元，增长约6.8%[28] - 2025年18层以上多层板全球产值预计同比增长41.7%，中国市场增速预计高达67.5%[29] - 2024年全球PCB总产值增长率为6.8%，其中18层以上多层板增长率最高达41.7%，HDI板为10.4%，封装基板为8.7%[31] - 预计2029年全球PCB总产值将接近950亿美元，未来五年产值复合增长率约为5.2%，面积复合增长率约为6.8%[31] - 2024-2029年除中国、日本外的亚洲地区PCB产值复合增长率预计为7.1%，显著高于全球5.2%的平均水平[32][34] - 2024-2029年中国PCB产值复合增长率预计为4.3%，低于全球平均水平，除18层以上多层板外，其他细分市场增长率均低于行业平均[32][34] - 2024-2029年封装基板在欧洲市场预计复合增长率最高，达40.6%[32] - 2024-2029年18层以上多层板在日本市场预计复合增长率达10.1%，在中国市场为21.1%[32] - Prismark预测2023-2028年AI服务器和HPC相关PCB产品（不含载板）的复合增长率约达40.2%[49] - Prismark预测2023-2028年全球汽车板PCB产值年均复合增长率为4.4%[53] - PCB行业集中度较低，市场竞争激烈，受宏观经济形势影响较大[123] 子公司表现 - 主要子公司沪利微电2024年营业收入为19.60亿元，净利润为1.62亿元，净利润同比下降约10.6%[109][112] - 主要子公司黄石沪士2024年营业收入为29.29亿元，净利润为5.00亿元，营业收入同比上升约47.33%，净利润同比上升约47.65%[109][113] - 主要子公司黄石供应链2024年净利润为-4,623.54万元，报告期计提资产减值约4,521.76万元，累计亏损约8,609.53万元[109][116] - 主要子公司沪士泰国2024年净利润为-3,347.48万元，报告期末已开始试生产[109][118] - 主要子公司胜伟策2024年营业收入为3.20亿元，净利润为-8,351.51万元，经营状况明显改善，营业收入同比大幅提升，显著减亏[109][119] - 控股子公司沪士泰国2024年亏损3347万元，其净资产占公司净资产比重为11.06%[93] - 全资子公司沪士国际2024年盈利1921万元，其净资产占公司净资产比重为2.88%[93] 现金流状况 - 公司2024年经营活动产生的现金流量净额为23.25亿元人民币，同比增长3.65%[17] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长3.65%，为23.25亿元[89] - 投资活动产生的现金流量净额同比减少62.29%，为-30.35亿元[89] - 筹资活动产生的现金流量净额同比减少83.34%，为7136万元[89] 生产与库存数据 - 公司2024年PCB销售量按售价计量为128.39亿元人民币，同比增长49.78%[68] - 公司2024年PCB生产量按售价计量为132.05亿元人民币，同比增长57.56%[68] - 公司2024年PCB库存量按成本与可变现净值孰低计量为12.11亿元人民币，同比增长27.93%[68] - 公司整体良品率从2023年的92.88%微降至2024年的92.29%[83] 客户与供应商集中度 - 前五名客户销售额合计66.40亿元，占年度销售总额比例49.78%[77][78] - 前五名供应商采购额合计39.36亿元，占年度采购总额比例40.46%[79][80] 资产结构变化 - 货币资金占总资产比例下降5.80个百分点至7.28%，金额为15.43亿元[92] - 应收账款占总资产比例增加2.33个百分点至19.09%，金额为40.43亿元[92] - 在建工程占总资产比例大幅增加6.12个百分点至9.67%，主要因工厂建设投入约24.47亿元[92] - 固定资产占总资产比例下降3.97个百分点至19.04%，主要因在建工程转入约9.63亿元[92] 投资与金融资产 - 衍生金融资产期末余额为5033.97万元，较期初增加11.01万元[94][101] - 应收款项融资本期购买金额33.78亿元，出售金额26.55亿元，期末余额7.34亿元[94] - 其他权益工具投资期末余额43.03亿元，较期初增加21.98亿元，增幅104.1%[94] - 其他非流动金融资产期末余额6.99亿元，本期公允价值变动损失883.16万元[94] - 金融资产小计期末余额57.37亿元，本期公允价值变动损失872.15万元[94] - 境外股票投资中，对Meiko公司投资期末账面价值41.66亿元，报告期内收到现金股利353.47万元[98][99] - 报告期内公司开展外汇衍生品交易，计入当期损益的金额约为9.08万元[101] - 公司使用自有资金投资债券质押式逆回购累计金额为338,797.50万元，未到期本金为39,104.00万元，报告期实际损益金额为104.67万元[103] - 公司作为有限合伙人投资昆山台商基金，实缴出资人民币1,000万元，该基金认缴出资总额为22,800万元[105] 融资与担保 - 应收账款质押金额3.60亿元，作为取得2.88亿元短期借款的担保[95] 资本开支与项目投资 - 算力网络PCB技改项目总投资预算追加至8.1亿元人民币[96] - 新建AI芯片配套高端PCB扩产项目投资总额预计约为43亿元人民币[96] - 公司于2024年对胜伟策增资2,197.1477万欧元，截至2024年12月31日，公司直接和间接合计持有胜伟策约87.1584%的股权[119] 非经常性损益 - 2024年计入当期损益的政府补助为5717万元，较2023年的6799万元下降15.9%[20] - 2024年非经常性损益总额为4094万元，较2023年的1.04亿元大幅下降60.7%[20] 股东回报与利润分配 - 公司拟以总股本1,922,573,080股为基数，每10股派发现金5元（含税），共分配现金9.61亿元人民币[5] - 公司2023年度利润分配方案为每10股派发现金5元，总现金分红金额为956,756,904元[192] - 公司总股本为1,913,513,808股，作为2023年度现金分红的基数[192] - 公司提议每10股派发现金红利5元（含税），现金分红总额为961,286,540元[195] - 现金分红总额占母公司报表未分配利润（6,755,850,606元）的比例约为14.2%[195] - 2024年度提取盈余公积金256,071,119元[195] - 利润分配股本基数为1,922,573,080股[195] - 公司制定了2024年度利润分配预案并进行现金分红以回报股东[138] 股权激励 - 报告期内公司审议并通过了2024年度股票期权激励计划及相关考核管理办法[184] - 公司于2024年9月13日审议确定了2020年股票期权激励计划第三个行权期的行权数量[184] - 报告期内董事及高级管理人员新授予股票期权总计1,000,000份[197] - 报告期内董事及高级管理人员已行权股票期权360,780股，行权价格为14.34元/股[197] - 2020年股票期权激励计划授予的激励对象由562人调整为558人[199] - 2020年股票期权激励计划股票期权数量由27,796,832份调整为27,743,702份[199] - 注销因离职激励对象已获授但尚未行权的股票期权共计53,130份[199] 公司治理与信息披露 - 报告期内公司共召开4次股东大会，投资者参与比例分别为46.71%、49.85%、52.43%和47.38%[144][156] - 报告期内公司共召开12次董事会会议[147] - 报告期内公司共召开11次监事会会议[148] - 公司在互动易平台回复投资者问题共计81条，回复率100%[150] - 公司连续五年获深圳证券交易所信息披露考核A级评价[150] - 公司董事会共有董事九名，其中独立董事三名[146] - 公司监事会现有三名监事，其中职工监事一名[148] - 报告期内公司对《公司章程》进行修订，并启用新的会计师事务所选聘制度等[143] - 股东大会决议事项包括吸收合并全资子公司、关联交易、扩产项目等[144] - 董事会会议议题涉及定期报告、关联交易、担保、理财、股票期权等[147] - 公司于2024年4月2日举行了2023年度业绩和利润分配预案网上说明会[134] - 公司在2024年1月5日的交流中介绍了2023年第三季度的经营情况[134] - 公司在2024年4月及5月的多次调研中介绍了2024年第一季度经营情况[134][135] - 公司在多次调研中讨论了海外基地的进展情况[134][135] - 公司在多次调研中讨论了汇率波动的影响[134][135] - 公司在2024年5月的调研中讨论了胜伟策的经营情况[135] - 公司在2024年5月的调研中讨论了上游原材料价格变化情况及影响[135] - 公司在2024年7月的交流中介绍了公司2024年半年度业绩预告[135] - 公司在2024年9月的交流中介绍了企业通讯市场板业务和汽车板业务情况[135] - 2023年度业绩快报于2024年2月2日披露[14] - 2023年度报告摘要于2024年3月26日披露[18] - 2024年第一季度报告于4月23日发布[140] - 2024年半年度业绩预告于7月13日发布[140] - 2024年半年度报告摘要于8月23日发布[140] - 2024年与Schweizer Electronic AG.调整日常关联交易预计金额[140] - 2024年度股票期权激励计划于9月28日向激励对象授予股票期权[140] - 2024年前三季度业绩预告于10月9日发布[140] - 2024年第三季度报告于10月25日发布[140] - 新建人工智能芯片配套高端印制电路板扩产项目公告于10月25日发布[140] - 2024年11月22日公告对控股子公司增资暨关联交易[141] - 2024年第三次临时股东大会于12月10日召开并形成决议[141] 董事、监事及高级管理人员变动与持股 - 董事长吴礼淦于2024年3月28日因年事已高离任[161][160] - 董事高文贤期末持股534,600股，较期初增持99,000股，增幅22.7%[160] - 董事石智中期末持股169,752股，较期初增持11,880股，增幅7.5%[160] - 董事、业务部副总经理张进期末持股-股，因本期减持191,500股并增持191,400股[160] - 副总经理、董事会秘书李明贵期末持股601,703股，较期初增持42,500股，增幅7.6%[160] - 财务总监朱碧霞期末持股356,400股，较期初增持66,000股，增幅22.7%[160] - 董事、监事和高级管理人员合计期末持股1,662,455股，较期初增加219,280股，增幅15.2%[160] - 陈梅芳于2024年4月3日被选举为董事长，吴传林被选举为副董事长[161] - 张进于2024年4月29日被股东会选举为董事[161] - 公司现任董事、监事及高级管理人员变动适用报告期[161] - 公司独立董事王永翠女士拥有注册会计师、注册税务师和高级会计师资格，并曾在上海鼎业会计师事务所担任主任会计师[167] - 公司监事会主席郭秀銮女士曾就职于楠梓电子股份有限公司财务处、进出口部、物控部、

财务表现：收入和利润 - 2023年公司营业收入为89.38亿元，同比增长7.23%[14] - 2023年归属于上市公司股东的净利润为15.13亿元，同比增长11.09%[14] - 2023年公司营业收入合计89.38亿元，同比增长7.23%[50] - 公司2023年整体营业收入约89.38亿元，同比增长约7.23%[38] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润约15.13亿元，同比增长约11.09%[38] - 2023年第四季度营业收入最高，为28.56亿元[16] - 2023年第四季度归属于上市公司股东的净利润最高，为5.59亿元[16] - 2023年度归属于上市公司股东的净利润为1,512,538,227元[169] 财务表现：成本和费用 - 2023年公司营业成本合计61.52亿元，同比增长5.86%[55] - PCB业务成本57.89亿元，同比增长6.91%，其中原物料成本35.66亿元，同比增长12.03%[55][57] - 管理费用为1.96亿元，同比增长20.42%[65] - 销售费用为2.80亿元，同比增长2.52%[65] - 研发费用为5.39亿元，同比增长15.04%[65] - 原材料成本占主营业务成本比例超过50%[107] 业务线表现：PCB业务整体 - PCB业务2023年营业收入约85.72亿元，同比增长约8.09%，毛利率提升至约32.46%，同比增加约0.74个百分点[38] - 主营业务印制电路板（PCB）收入85.72亿元，占总收入95.90%，同比增长8.09%[50] - 2023年PCB业务毛利率为32.46%，同比增加0.74个百分点[52] - 公司PCB产品核心应用领域为通信通讯设备、数据中心基础设施及汽车电子[27] 业务线表现：企业通讯市场板 - 企业通讯市场板2023年营业收入约58.7亿元，同比增长约6.82%，毛利率约为34.51%，同比增加约0.18个百分点[40] - 按应用领域，企业通讯市场板收入58.70亿元，同比增长6.82%[52] - AI服务器和HPC相关PCB产品占企业通讯市场板营收比重从2022年约7.89%增长至约21.13%[40] - 51.2T盒式800G交换机已批量交付，3阶HDI的UBB产品已开始量产交付[70] 业务线表现：汽车板业务 - 汽车板业务2023年营业收入约21.58亿元，同比增长约13.74%，毛利率约为25.65%，同比增加约1.6个百分点[44] - 按应用领域，汽车板收入21.58亿元，同比增长13.74%[52] - 毫米波雷达、HDI自动驾驶辅助等新兴汽车板产品占汽车板营收比重从2022年约21.45%增长至约25.96%[44] - 控股收购的胜伟策2023年5月至12月累计亏损约1.05亿元，同比减亏幅度约16.17%[38] - 胜伟策的亏损影响公司2023年汽车板毛利率约2.21个百分点[44] 业务线表现：子公司及投资表现 - 沪利微电2023年营业收入约为197,253.74万元，同比下降约3.59%[95] - 沪利微电2023年净利润约为18,114.31万元，同比下降约8.51%[95] - 黄石沪士2023年营业收入约为198,796.62万元，同比下降约0.12%[97] - 黄石沪士2023年净利润约为33,859.90万元，同比上升约13.57%[97] - 黄石沪士毛利率同比增加约3.75个百分点[97] - 胜伟策自2023年5月纳入合并报表后，实现营业收入约8,716.47万元，亏损约10,485.48万元[94] - 胜伟策2023年全年（未经审计）净利润为负19,146.25万元[92] - 沪士泰国目前处于建设期，截至报告期末累计亏损约1,178.71万元[100] - 公司全资子公司沪士国际持有Meiko公司股票期末账面价值为197,997,491元[83] 各地区表现 - 按销售区域，外销收入72.18亿元，同比增长14.67%；内销收入13.54亿元，同比下降17.22%[52] - 直接出口至美国的营业收入占比低于6%[110] - 直接出口至印度的营业收入占比低于1.5%[110] - 公司已着手在泰国新建生产基地以分散风险[110] 研发投入与技术创新 - 研发费用为5.39亿元，同比增长15.04%[65] - 研发投入约5.39亿元，取得4项发明专利和21项实用新型专利[67] - 公司2023年研发投入金额为5.39亿元人民币，较2022年的4.68亿元人民币增长15.04%[73] - 研发投入占营业收入比例为6.03%，较2022年的5.62%增加0.41个百分点[73] - 公司研发人员数量为1,209人，较2022年的1,054人增长14.71%[72] - 研发人员数量占比为14.34%，较2022年的13.07%增加1.27个百分点[72] - 112Gbps速率产品已开始产品认证及样品交付，基于224Gbps速率（102.4T交换容量）的1.6T交换机开始预研[70] - 公司致力于实现1-2种材料可用于224Gbps速率的产品加工，并进行国产Class 8等级材料开发以实现1-2种可替代112Gbps速率材料的国产化[69] 现金流量 - 2023年经营活动产生的现金流量净额为22.43亿元，同比大幅增长43.27%[14] - 经营活动产生的现金流量净额同比大幅增长43.27%至22.43亿元人民币[74] - 投资活动产生的现金流量净额同比大幅下降133.07%至-18.70亿元人民币，主要因投资理财规模扩大[74] - 筹资活动产生的现金流量净额同比大幅增长183.11%至4.28亿元人民币，主要因收到借款金额大于偿还借款金额及股权激励行权[74] - 现金及现金等价物净增加额同比大幅增长193.17%至8.16亿元人民币[74] 资产与负债结构 - 2023年末总资产为160.35亿元，较上年末增长28.27%[14] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产为97.85亿元，较上年末增长18.36%[14] - 货币资金占总资产比例从10.34%增至13.08%，增加2.74个百分点，金额增至20.98亿元人民币[76] - 固定资产占总资产比例从21.75%增至23.01%，增加1.26个百分点，金额增至36.89亿元人民币，主要因合并胜伟策增加约6.68亿元及在建工程转入约7.82亿元[76] - 长期借款占总资产比例从0.62%增至5.28%，增加4.66个百分点，金额增至8.46亿元人民币，主要因新增长期人民币及美元借款[76] - 报告期末有2.68亿元人民币的应收账款被质押，作为取得2.12亿元人民币短期借款的担保[79] 利润分配与股东回报 - 以总股本1,911,999,270股为基数，每10股派发现金5元，合计拟分配现金955,999,635元[4] - 2023年度利润分配方案为每10股派发现金5元，现金分红总额955,999,635元[167][169] - 2023年度现金分红占利润分配总额比例为100%[167] - 2022年度利润分配方案为每10股派发现金1.5元，共分配现金285,759,851.40元[165] - 公司未正式披露“质量回报双提升”行动方案，但通过2023年度利润分配预案显著加大了现金分红力度以回报股东[116] 行业趋势与市场展望 - 2023年全球PCB产值预计约为695.17亿美元，同比下降14.96%[22] - 全球PCB总产值2022年为817.41亿美元，2023年预估为695.17亿美元，同比下降14.96%[23] - 预计2024年全球PCB产值将增长4.97%至729.71亿美元，2028年预测产值将达904.13亿美元，2023-2028年年均复合增长率为5.4%[23] - 按地区划分，亚洲（不含中日）2023-2028年年均复合增长率最高，为8.0%，产值将达304.72亿美元；中国为4.1%，产值将达461.8亿美元[23] - 按产品类别，封装基板2023-2028年年均复合增长率最高为7.8%，其次是柔性板（6.2%）和HDI板（5.5%）[28] - 按应用领域，服务器/数据存储领域2022-2027年复合增长率最高为6.5%，汽车电子领域为4.8%[26] - 2023年预估各应用领域产值中，手机领域为129.78亿美元，计算机PC领域为94.4亿美元，汽车电子领域为91.373亿美元[26] 公司战略与竞争优势 - 公司在技术、质量、成本、品牌、规模等方面形成相对竞争优势，居行业领先地位[27] - 公司坚持差异化产品竞争战略，重点生产技术含量高的中高阶产品[30] - 公司具备快速满足客户要求的能力，建立了独立的快件生产线以应对紧急订单[35] - 公司2024年初决议投资约5.1亿元人民币实施面向算力网络的高密高速互连PCB生产线技改项目[43] 投资与融资活动 - 公司以3,345万元人民币收购胜伟策57.1795%股权，并增资2,921.6023万欧元，直接持有其80%股权[58] - 公司以自有资金3,345万元人民币受让胜伟策57.1795%股权，并增资2,921.6023万欧元，胜伟策自2023年5月1日起纳入合并报表范围[80] - 报告期内公司衍生品投资产生计入当期损益的损失为262.36万元[86] - 报告期内公司委托理财发生额为60,137.2万元，报告期实际损益金额为230.12万元（未扣除增值税）[88] - 战略委员会提议通过子公司以每股2美元认购Atlas Magnetics公司50万股B系列优先股[157] 公司治理与股权结构 - 公司总股本为1,911,999,270股[4] - 董事、监事和高级管理人员期末持股总数由期初的1,330,803股增至1,443,075股，净增112,272股[133] - 报告期内独立董事李树松和张鑫离任，陆宗元和王永翠被选举为新任独立董事[134] - 公司董事长吴礼淦和副董事长陈梅芳为公司创始人及控股股东碧景（英属维尔京群岛）控股有限公司董事[135] - 公司董事、监事及高级管理人员报告期内税前报酬总额为799.13万元[150] 投资者关系与信息披露 - 2023年度通过互动易平台回答投资者问题116条，回复率100%[127] - 公司2022年业绩情况是多次投资者沟通的核心主题，在2023年2月和4月的多场会议中被介绍[113][114] - 公司于2023年7月至11月期间密集举行了多次线上及线下投资者交流活动，涉及凯基证券、野村证券、摩根基金等众多机构[115] - 公司指定信息披露媒体为巨潮资讯网和《证券时报》[117]

市场主要指数表现 - 沪指上涨0.29%，深成指下跌0.25%，创业板指下跌0.44%，沪深300指数下跌0.05% [1] - 可交易A股中，上涨个股2789只，占比51.33%，下跌个股2447只 [1] 整体资金面情况 - 主力资金全天净流出218.27亿元 [1] - 创业板主力资金净流出82.26亿元，科创板主力资金净流出8.34亿元，沪深300成份股主力资金净流出74.23亿元 [1] 行业涨跌幅 - 申万一级行业中13个行业上涨，轻工制造和基础化工行业涨幅居前，分别为1.09%和1.01% [1] - 综合和传媒行业跌幅居前，分别为2.34%和1.40% [1] 行业资金流向 - 6个行业实现主力资金净流入，轻工制造行业净流入规模居首，为5.90亿元，该行业上涨1.09% [1] - 电子行业资金净流入4.99亿元，日涨幅为0.26% [1] - 25个行业主力资金净流出，计算机行业净流出规模最大，为40.48亿元，行业下跌0.82% [1] - 传媒行业资金净流出37.30亿元，行业跌幅1.40%，医药生物、通信、电力设备等行业资金净流出也较多 [1] - 食品饮料行业资金净流入3.33亿元，但行业指数下跌0.06% [2] - 国防军工行业资金净流出13.06亿元，行业下跌0.21% [2] - 商贸零售行业资金净流出13.84亿元，行业下跌1.20% [2] 个股资金流向 - 全天资金净流入个股2089只，净流入在1000万元以上的有623只 [2] - 73只个股净流入资金超亿元，中兴通讯净流入资金最多，为10.99亿元，股价上涨3.25% [2] - 福日电子、芯原股份净流入资金分别为4.98亿元和4.62亿元 [2] - 117只个股资金净流出超亿元，中际旭创净流出规模居首，为14.27亿元 [2] - 沪电股份、宁德时代净流出资金分别为7.90亿元和7.47亿元 [2]

市场整体表现 - 11月27日A股市场冲高回落，沪指收盘上涨0.29%至3875.26点，深证成指下跌0.25%，创业板指下跌0.44% [2] - 科创50和创业板指均回吐超过2%的盘中涨幅后收跌 [2] - 沪深两市成交额为1.71万亿元，较上一交易日缩量736亿元 [5] - 全市场近2800只个股上涨 [5] 板块表现 - 有机硅概念股走强，宏柏新材和晨光新材涨停，华盛锂电、金银河、远翔新材涨幅超过10% [3] - 固态电池概念掀涨停潮，明冠新材、联得装备、海科新源、华自科技等10只股票封板 [4] - 涨幅居前的板块包括有机硅、固态电池、消费电子、造纸、光伏设备 [3] - 商业航天概念午后走强，抗流感概念活跃 [3] - 走低的板块包括海南自贸区、影视院线、培育钻石、中船系、互联网电商 [3] 个股表现 - 有机硅概念股中，华盛锂电上涨15.54%，金银河上涨12.96%，远翔新材上涨11.03% [4] - 固态电池概念股中，明冠新材上涨20.03%，联得装备上涨20.01%，华自科技和海科新源均上涨20.00% [5] - 鹏辉能源上涨14.64%，奥克股份上涨10.84%，赛伍技术和国晟科技均上涨超过10% [5] 资金流向 - 主力资金全天净流入消费电子、造纸印刷、电池等板块 [7] - 资金净流出文化传媒、通信、计算机等板块 [7] - 个股方面，中兴通讯、芯原股份、福日电子分别获主力资金净流入7.87亿元、4.88亿元、4.63亿元 [7] - 中际旭创、沪电股份、宁德时代遭主力资金抛售14.46亿元、9.67亿元、7.89亿元 [8] 机构观点 - 德邦证券认为市场量能决定行情高度，科技与消费轮动格局或延续 [9] - 恒生前海基金指出A股市场多空博弈情绪仍较为浓厚，大盘未来或仍将维持震荡 [10] - 东吴证券表示在AI叙事下，算力需求旺盛，市场空间广阔，算力基础设施仍属高速扩张的增量市场 [10]

市场整体表现 - 11月27日A股市场冲高回落，沪指涨0.29%至3875.26点，深成指跌0.25%至12875.19点，创业板指跌0.44%至3031.30点，科创50指数跌0.33%至1310.70点[3][4] - 沪深两市成交额1.71万亿元，较上一交易日缩量736亿元，全市场近2800只个股上涨[7] 板块涨跌情况 - 有机硅概念股走强，宏柏新材、晨光新材涨停，华盛锂电涨15.54%，金银河涨12.96%，远翔新材涨11.03%[5][6] - 固态电池概念掀涨停潮，明冠新材涨20.03%，联得装备涨20.01%，华自科技涨20.00%，海科新源涨20.00%等10股封板[6][7] - 涨幅居前板块包括有机硅、固态电池、消费电子、造纸、光伏设备，商业航天概念午后走强，抗流感概念活跃[4] - 走低板块包括海南自贸区、影视院线、培育钻石、中船系、互联网电商[4] 资金流向 - 主力资金全天净流入消费电子、造纸印刷、电池等板块，净流出文化传媒、通信、计算机等板块[10] - 个股资金流入前三为中兴通讯净流入7.87亿元、芯原股份净流入4.88亿元、福日电子净流入4.63亿元[10] - 个股资金流出前三为中际旭创净流出14.46亿元、沪电股份净流出9.67亿元、宁德时代净流出7.89亿元[10] 机构观点 - 德邦证券认为市场量能决定行情高度，科技与消费轮动格局或延续[11] - 恒生前海基金指出A股市场多空博弈情绪仍较为浓厚，大盘未来或仍将维持震荡[12] - 东吴证券表示在AI宏伟叙事下，算力需求足够旺盛，算力基础设施市场仍属高速扩张的增量市场[12]

股价与交易表现 - 11月27日盘中股价下跌2.00%至71.37元/股，成交金额55.31亿元，换手率3.96%，总市值1373.42亿元 [1] - 当日主力资金净流出4.77亿元，特大单买卖金额分别为7.60亿元和10.12亿元，大单买卖金额分别为13.57亿元和15.81亿元 [1] - 今年以来股价累计上涨82.30%，近5个交易日上涨9.90%，近20日下跌5.72%，近60日上涨21.19% [1] - 今年以来6次登上龙虎榜，最近一次为11月25日，龙虎榜净买入3.11亿元，买入总计7.56亿元，卖出总计4.45亿元 [1] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务为印制电路板的研发、生产和销售，PCB业务收入占比95.98% [1] - 2025年1-9月实现营业收入135.12亿元，同比增长49.96%，归母净利润27.18亿元，同比增长47.03% [2] - A股上市后累计派现41.12亿元，近三年累计派现22.04亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日股东户数16.20万，较上期增加26.43%，人均流通股11866股，较上期减少20.88% [2] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股1.41亿股，较上期增加1724.42万股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF持股2300.39万股，较上期减少103.66万股，易方达上证50增强A持股1760.16万股，较上期增加301.38万股 [3] - 永赢科技智选混合发起A为新进第八大流通股东，持股1300.09万股，嘉实沪深300ETF退出十大流通股东之列 [3] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为电子-元件-印制电路板，概念板块包括交换机、英伟达概念、5G、毫米波雷达、无人驾驶等 [2]

主力资金流出概况 - 截至11月27日开盘一小时，交易所数据显示主力资金净流出前20名股票合计金额巨大[1] - 药明康德主力资金流出3.67亿元，位列榜首[1] - 沪电股份主力资金流出2.98亿元，位列第二[1] - 垒知集团主力资金流出2.54亿元，位列第三[1] 信息技术行业资金流出 - 浪潮信息主力资金流出2.48亿元[1] - 长芯博创主力资金流出1.98亿元[1] - 石基信息主力资金流出1.42亿元[1] - 中文在线主力资金流出1.34亿元[1] 新能源与材料行业资金流出 - 天华新能主力资金流出2.11亿元[1] - 宁德时代主力资金流出1.59亿元[1] - 天际股份主力资金流出1.82亿元[1] - 国风新材主力资金流出1.42亿元[1] 消费与服务行业资金流出 - 三江购物主力资金流出1.85亿元[1] - 遥望科技主力资金流出1.83亿元[1] - 中国电影主力资金流出1.48亿元[1] - 蓝色光标主力资金流出1.52亿元[1] 金融与地产行业资金流出 - 工商银行主力资金流出1.51亿元[1] - 万科A主力资金流出1.47亿元[1] 其他行业资金流出 - 永鼎股份主力资金流出2.45亿元[1] - 海南瑞泽主力资金流出1.97亿元[1] - 美利信主力资金流出1.35亿元[1]

市场主要指数表现 - 上证指数收盘报3864.18点，下跌0.15%，成交额7010亿元 [1] - 深证成指收盘报12907.83点，上涨1.02%，成交额10823.27亿元 [1] - 创业板指收盘报3044.69点，上涨2.14%，成交额5290.27亿元 [1] - 科创50指数收盘报1315.04点，上涨0.99%，成交额576亿元 [1] - 沪深两市合计成交额17833.27亿元，较上一交易日减少288.32亿元 [1] 行业与概念板块涨跌 - 通信、电子、家电、医药生物、商贸零售、汽车等行业涨幅靠前 [3] - CPO、创新药、培育钻石、光通信模块等概念走势活跃 [3] - 国防军工、传媒、美容护理、石油石化、银行、环保、农林牧渔、煤炭等行业跌幅居前 [3] - 核污染防治、水产养殖、航母、空间站、海工装备等概念走势较弱 [3] - 涨停个股主要集中在医药生物、商贸零售、化工、电子、计算机等行业 [3] 个股涨跌与涨停情况 - 沪深两市合计1631只个股上涨，3375只个股下跌，149只平盘，14只停牌 [3] - 不含上市新股，共有76只个股涨停，8只个股跌停 [3] - 连续涨停天数大于或等于2天的个股有26只，实达集团连续5天涨停 [5] - 新华都、特发信息、欢瑞世纪均连续4天涨停 [5] - 广济药业、雷科防务等5只个股连续3天涨停 [5] - 新金路、北大医药等17只个股连续2天涨停 [5] 主力资金流向 - 沪深两市主力资金净流出110.12亿元，创业板主力资金净流出56.38亿元 [6] - 沪深300成份股主力资金净流入52.26亿元，科创板主力资金净流出8.47亿元 [6] - 31个一级行业中15个行业主力资金净流入，电子行业净流入最多达31.59亿元 [6] - 通信、家用电器、商贸零售行业主力资金净流入居前，分别为20.9亿元、9.61亿元、5.62亿元 [6] - 16个行业主力资金净流出，传媒行业净流出最多达44.41亿元 [6] - 计算机、国防军工、有色金属行业主力资金净流出靠前，分别为36.95亿元、35.25亿元、15.86亿元 [6] - 2386只个股获主力资金净流入，63只个股净流入超1亿元 [7] - 新易盛主力资金净流入最多达16.46亿元，股价上涨8.66% [9] - 中际旭创主力资金净流入13.06亿元，股价上涨13.25% [9] - 阳光电源、浪潮信息、沪电股份主力资金净流入均超10亿元 [9] - 2765只个股被主力资金净卖出，108只个股净卖出超1亿元 [11] - 航天发展主力资金净流出最多达13.12亿元，股价下跌10% [12][13] - 光库科技、昆仑万维主力资金净流出分别为7.49亿元、6.39亿元 [12][13] 龙虎榜机构资金动向 - 机构席位资金合计净卖出约1.9亿元，净买入和净卖出的个股各13只 [16] - 机构净买入最多的股票是长光华芯，净买入金额约2.32亿元 [16] - 机构净买入居前的还有中集集团、南网数字、中环海陆等股 [16] - 机构净卖出最多的股票是航天发展，净卖出金额约2.95亿元 [16] - 机构净卖出居前的还有上海港湾、榕基软件、华映科技等股 [16]

市场行情 - 市场整体呈现缩量割裂行情，沪指微跌0.15%，深成指和创业板指分别上涨1.02%和2.14%，但近3600只个股下跌，仅1600余只上涨，两市成交量达1.7万亿 [3] - AI硬件板块集体大涨，而军工、水产养殖、两岸概念等板块集体大跌 [3] AI硬件板块 - AI硬件成为市场焦点，OCS、CPO、PCB、算力芯片、服务器等细分领域局部大涨 [6] - 特发信息实现4连板，中际旭创大涨并刷新历史新高，东芯股份午后20CM涨停，寒武纪、工业富联大幅反弹 [6] - 该板块的强势表现推动创业板指数一度上涨超过3% [7] 消费与零售板块 - 受工信部等六部门印发促进消费实施方案的消息刺激，零售板块尾盘爆发，方案目标到2027年形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点 [9] - 茂业商业2连板，广百股份、居然智家、遥望科技、东百集团、三江购物、国光连锁等多股涨停 [9] - 方案提及有序发展直播电商等新业态，遥望科技因此从水下直线拉升至涨停 [9] 深圳本地股 - 下午在特力A带动下，深圳本地股集体爆发，特力A、深华发A涨停，深水规院、沙河股份、深纺织A等深圳国资控股企业集体拉升 [13][14] - 板块异动可能与市场传闻有关，传闻称万科资产可能被分割给深圳各公司，同时万科多只债券当日跌超20%触发临停，公司有57亿元中票即将到期 [14][15][16] - 万科A当日收跌2.48% [18] 读客文化 - 读客文化午后从水下放量拉升超7%，最终收涨5.1%，但市场未有明确概念炒作讨论 [20] - 股价异动可能与公司实控人之一华杉与罗永浩在微博上的争议事件带来的网络热度相关 [20]