投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2017年11月7日16:00 - 17:30，地点在公司会议室 [2] - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位众多，包括深圳市中奥投资管理有限公司、上海涌津投资管理有限公司等几十家公司 [1][2] - 上市公司接待人员为董事会秘书范涛和证券事务代表陶晶 [2] 公司业务经营情况 - 自有品牌的UPS产品及逆变器产品年初以来销量稳定增长，储能产品海外预计业绩较好 [3] - UPS产品市场占有率稳居国内本土品牌第一位，未来国内外市场开拓将提升占有率 [3] - 数据中心业务国内经营自有品牌，国外仍以OEM/ODM为主，但自有品牌占比显著提升 [3] - 新能源光伏业务今年同比大幅增长，光伏逆变器出货量行业前三，全年可保持较高增速 [4] - 充电桩模块产品主要供应各地充电桩整装厂和车企 [4] 公司市场竞争策略 - 海外市场以需求代理商或合作伙伴为主，熟悉市场或客户产品毛利率稳定小幅增长，新市场或客户小幅让利 [3] - 数据中心整体解决方案业务拥有全产业链产品研发、制造能力，售前、售后及个性化定制服务竞争优势强 [4] 公司毛利率情况 - 三大核心业务及产品技术同源，规模化效应明显，经营规模扩张、营收提高使议价能力提升，单一产品成本下降 [4][5] - 目前毛利率在同行业中处于较高水平，未来保持现有毛利率同时重视收入规模提升以扩大净利润规模 [5] 公司未来发展方向 - 未来三年立足于电力电子行业，做好现有三块主营业务，延伸储能业务和汽车电子产品，已有相关技术及产品并开拓市场 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位包括北京高华证券、奥氏资本等多家公司 [1] - 活动时间为2017年12月19日14:00 - 15:00，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书范涛和证券事务代表陶晶 [1] 电动汽车充电桩业务 市场前景 - 公司认为电动汽车充电桩市场前景广阔，会稍滞后于电动汽车市场发展，受行业招标规模扩大等利好因素影响，将很快进入快速发展期 [2] 产品情况 - 公司竞争优势在于充电桩核心配件充电桩模块技术与产品，可匹配各种类型充电桩 [2] - 自有直流快充、慢充及大功率一体式四枪柔性充电桩均为自主研发设计，已有市场成功应用案例 [2] 客户群体 - 充电桩市场客户分散且区域化严重，产品主要供应给全国各地充电桩整装厂和车企 [2] 收入来源 - 充电桩业务收入绝大部分来自新投入建设充电桩需求，部分来自前期充电桩更新换代需求 [2] 技术区别 - 直流充电桩与交流充电桩最大区别是交流充电桩无充电模块，整体技术含量较低 [3] UPS产品业务 - 公司UPS产品在国内品牌中销量市场排名第一，主要竞争对手是国外品牌 [3] 光伏业务 市场需求 - 从国家政策导向看，光伏市场虽不会重现“630抢装潮”，但仍会保持较高发展速度 [3] 行业地位 - 公司光伏逆变器业务目前处于行业前三的市场地位 [3] 公司未来关注领域 - 公司主要关注储能市场和新能源汽车电力电子设备市场 [3]

公司业务构成 - 新能源行业业务包括光伏及储能业务、充电桩业务 [1][2] - 与 5G 通信相关的产品有 48V 通信电源、通信高压直流电源以及通信行业 IDC 硬件产品等 [3] - 与宁德时代合作设立合资公司，规划做储能系统 PCS、特殊储能 PACK、充电桩及“光储充”一体化相关产品 [3][4] 各业务营收情况 光伏及储能业务 - 2018 年度实现营业收入 9.06 亿，占公司整体营收的 33.4%，收入端对比 2017 年略有下滑 [2] 充电桩业务 - 2018 年度实现营业收入 5546 万元，下滑幅度较大 [2] 2019 年第一季度业务 - 收入端下滑 11%，但净利润增长 3.4% [3] 各业务发展情况及前景 光伏及储能业务 - 2018 年利润端下滑因国内光伏政策影响，市场竞争加剧致产品价格下降、毛利下浮 [2] - 国内光伏政策推动行业向“规范化和有序化”迈进，2019 年政策逐步落地，公司依托技术积累和供应链平台降本增效，加大海外业务布局 [2] 充电桩业务 - 2018 年下滑受诉讼事件影响计提资产减值损失及冲减营业收入 [2] - 行业发展前景好，新能源车发展推动配套充电设备需求激增，未来政策落地、行业优化升级、新业务模式稳定后发展可期 [2] 5G 业务 - 2019 年 5G 产业起步，2020 年和 2021 年基站建设爆发，公司有相关技术储备和产品批量生产 [3] 与宁德时代合作业务 - 基于看好储能产业前景合作，目前合资公司进行成立前准备，预计 3 - 5 年内释放产能 [3][4] 产能及全年预期 产能情况 - 目前产能能满足业务需求，已在惠州工业园进行二期扩建项目，满足未来数据中心微模块、光伏业务需求 [4] 全年预期 - 围绕电力电子行业开展业务，保持数据中心业务稳定增长，重点发展新能源业务，预期 2019 年保持净利润稳定增长 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位包括中信建投证券、中信证券等多家证券及基金公司，还有个人投资者 [1][2] - 活动时间为2018年5月11日09:30 - 11:00，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事长刘程宇、董事会秘书范涛等 [2] 业务经营情况 外汇套期保值业务 - 公司从2017年11月开始开展套期保值业务，2018年2月业务开始起到一定对冲作用，2018年一季度体现不明显 [2] 业务规划考量因素 - 公司围绕电力电子行业开展业务，选择业务时考量市场前景和对现有供应链成本的压力程度 [2] 充电桩业务 - 2017年充电桩毛利率下滑因市场竞争加剧及单个偶发事件，预计2018年毛利率回归正常水平 [3] - 直流充电桩与交流充电桩销售占比约为2:8，以交流充电桩为主 [3] - 充电桩客户分为整桩客户（公交公司及运营商）和模块客户（充电桩整装厂和车企） [3] 2018年一季度业务发展 - 数据中心业务稳定增长，新能源光伏业务小幅下滑，电动汽车充电桩业务快速增长 [3] - 海外业务受部分地区政局动荡等因素影响，经营业绩下滑 [3] 2018年全年预期 - 公司基本目标是保持净利润稳定增长 [3] 储能业务 - 公司重视储能业务发展，2017年海外储能取得客观收入，2018年将加大项目拓展 [4] 国网招标情况 - 具体招标结果以国网公告为准，公司资质符合要求，产品技术指标行业领先 [4] 产能情况 - 目前产能能满足2018年业务，已在惠州和江西扩产，满足未来数据中心微模块、充电桩、储能业务需求 [4] 江西项目情况 - 基于对未来储能市场预期投资，公司在储能产品有成熟技术且已实现销售收入，投资用于建立储能及电池生产基地 [4] 未来发展规划 - 继续围绕电力电子行业开展业务，保持技术和行业领先，加大市场拓展力度 [5] - 积极在机器人伺服控制、车载驱动等方面布局，开拓新利润增长点 [5] 董事减持情况 - 董事李春英减持基于个人资金需求，此前未减持，2013年股权激励获授限制性股票一直缴纳所得税，资金压力大 [5] 信息披露情况 - 接待过程与投资者充分交流沟通，按规定执行信息披露，保证真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露，已签署调研《承诺书》 [5]

公司业务定位与发展前景 - 数据中心行业增速趋于平稳，竞争格局稳定，公司以数据中心基础核心设备起家，在产品技术和成本上有优势，客户群体稳定，项目质量高、现金流好，未来仍以稳步发展数据中心业务为基础，数据中心基础设施建设能长期稳定良性发展 [1] - 新能源行业是弹性业务的绩点，是未来业绩新增长点、大幅增长点的来源 [2] 光伏产品毛利率下降原因 - 新能源光伏行业竞争激烈，公司扩展市场策略侧重使产品价格下降 - 原材料涨价，成本上升 [2] 海外渠道布局进展 - 数据中心业务渠道在海外布局较完善，业务涵盖150多个国家和地区，计划依赖数据中心渠道切入新能源业务渠道，打通两者渠道相互培育 [2] 储能合资公司情况 - 一期六月底投产，处于刚开始运营阶段，各方面逐步完善，投标和接单资质可能依赖母公司，与母公司是供应商和客户关系，未来规划资质完善、独立经营，培养成独立储能业务板块 [2] - 目前有一条产线投产，正在规划第二条产线，未来规划产能根据储能市场和业务量酌情安排，分步计划 [3] - 海外主要在欧洲、非洲、澳洲等市场开展业务 [2] 新增储备产能进展与融资计划 - 惠州仲恺工业园二期项目建设完工，逐步启用并根据订单和需求排产 - 越南工厂受疫情影响建设延迟，尚在建设中 - 公司资金暂时无压力，历来经营稳定，资金流充裕，能支持运转及产能储备，后续根据发展情况考虑再融资 [3] 业绩情况与展望 - 数据中心业务稳健增长，是业务基石保障现金流和利润来源，新能源光伏业务体量持续恢复带来弹性增长点 - 今年上半年业绩良好，因行业季节性因素，下半年业务量通常多于上半年，公司将努力争取全年取得好成绩 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002518，证券简称为科士达 [1] - 2021 年 12 月 17 日在公司会议室开展投资者关系活动，参与单位有民生证券、冲积资产，上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书、证券事务代表张莉芝、范涛 [1] 业务渠道布局 - 光伏和储能海外客户类别重叠性大，海外渠道大部分一致，可协同布局拓展；一方面新组建团队开拓渠道，一方面依托数据中心渠道切入光伏、储能业务渠道，打通并相互培育 [1] 海外市场竞争 - 业务涵盖 150 多个国家和地区，海外客户三百多家，优势市场为欧洲、东南亚等，欧洲产品毛利稍高于东南亚；海外市场竞争没国内激烈，毛利率尚可 [1][2] 充电桩业务 - 新能源车兴起等因素使充电桩市场竞争激烈，整体市场体量小于数据中心、储能光伏市场，在公司业务中占比小 [2] - 充电桩是新能源业务必要环节，市场前景不错；与储能、光伏结合有更多应用场景，客户存在较高重叠性，公司会努力发展该业务 [2] 芯片国产替代 - 目前公司芯片国产替代率不高，国产芯片稳定性不确定，部分技术要求高的工业器件以海外芯片为主保证产品稳定性，有部分芯片有国产替代 [2] 储能业务 - 公司储能业务正常开展，当前体量不大，预计明后年占比提升；子公司时代科士达一期产能爬坡，二期尚在详细规划，根据市场和订单安排产能 [2] 信息披露 - 接待过程中公司与投资者充分交流，按规定执行，保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露 [3]

研发与技术 - 公司研发投入占收入比例约 7%，在同行业中处于较高水平 [1] - 公司核心技术为电力电子技术，UPS 产品全球名列前茅，光伏和储能业务处于爆发期 [4] - 储能 PCS 技术和 UPS 等其他产品属同源技术，公司技术积累深厚 [2] 生产与订单 - 时代科士达已正常生产，订单状况良好，一期项目年中投产，二期计划明年启动 [1][2] - UPS 业务良好，若订单金额达披露标准会及时披露 [1] 财务与成本 - 公司回款情况较好，个别回款纠纷通过宽限、制定计划、司法程序解决 [2] - 原材料价格上涨使公司成本承压，三季报毛利率下降 3% [2] - 公司目前享受政府补助情况与去年基本一致 [3] 业务板块 海外业务 - 海外业务占总收入比例较高，前景较好，欧洲和东南亚业务占比高 [2] - 海外业务较 2020 年有所恢复，但疫情和船运仍有较大影响 [3] - 今年海外业务中分布式占比较高 [5] 储能业务 - 储能业务发展良好，下半年销售额和利润同比有成长 [2][3] 光伏业务 - 国内光伏集中于发电集团投资，海外以分布式中小光伏为主，行业前景好，市场空间大 [3] - 公司在光伏领域提供逆变器产品，属电力转换关键产品 [4] 充电桩业务 - 充电桩业务发展良好，主要客户有南方电网、国家电网等 [5] 行业与政策 - “双碳”政策使公司新能源赛道前景更广阔 [3] - 中国企业在数据中心和新能源业务上技术和成本优势明显 [4] - 光伏行业竞争激烈，公司要享受红利并练好基本功应对 [4] 其他 - 目前铅酸电池在数据中心应用广，但未来会逐步向锂电池转化，公司有锂电版 UPS 技术储备和项目落地 [3] - 公司目前有三千多人，时代科士达接近 80 人 [5]

合资公司业务布局 - 合资公司时代科士达主要布局新能源储能业务，包括储能系统PCS、特殊储能PACK、光储充产品等，结合既有光伏、充电业务打造光储充整体解决方案，公司将投入更多资源支持培育[1] 合资公司产线与市场 - 合资公司一条PACK产线运行中，另一条在调整、测试计划启动，目标市场以海外为主，包括欧洲、非洲、澳洲等，同时国内储能市场也在逐渐打开[1][2] 充电桩业务 - 新能源车兴起使充电桩市场需求增长，但行业进入门槛低导致竞争激烈，市场体量在公司业务中占比小，不过前景广阔，未来客户与储能、光伏业务客户重叠性高，公司会结合储能、光伏发展充电桩业务[2] UPS锂电化进程 - UPS锂电化开始兴起，但锂电池成本高于铅酸蓄电池，经济性不足，近几年仍以铅酸蓄电池为主，公司业务有补充布局，时代科士达业务包含UPS配套锂电池[2] 数据中心业务 - 数据中心行业增速平稳、竞争格局稳定，公司在产品技术和成本上有优势，是基础性业务和当前利润来源，未来以稳步发展数据中心业务为基础，新能源行业是业绩新增长点[2][3] 信息披露 - 公司与投资者充分交流沟通，严格执行信息披露规定，保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露情况[3]

公司经营情况 - 数据中心行业成熟，新能源行业增速慢但需求稳定，公司数据中心产品业务项目质量高、现金流好，是当前利润来源 [1] - 公司以数据中心起家，在产品技术、成本、品牌、渠道布局和客户关系维护方面有优势，在竞争中具备优势 [1] 海外市场情况 - 公司业务涵盖150多个国家和地区，有三百多家海外客户，优势市场包括欧洲、东南亚等地区，有稳定客户群体，也为知名品牌做ODM，计划从优势市场拓宽海外业务 [1][2] 储能业务布局 - 公司储能业务以工商/户用储能为主，目标市场以海外市场为主，海外市场应用场景更具优势，公司计划专注发展储能业务，作为新的业绩增长点 [2] 越南工厂情况 - 因海外疫情反复，越南工厂建设期延长，仍在建设中，在数据中心及新能源业务有规划，主要针对海外市场 [2] UPS电池业务规划 - UPS往锂电趋势发展，但成本高于铅酸蓄电池，替代过程长，近几年以铅酸蓄电池为主，公司已有补充布局，时代科士达业务包括UPS配套锂电池生产 [2]

数据中心业务 - 数据中心行业发展多年，相对成熟，新能源行业增速较慢但需求稳定，明年增速约10% [2] - 公司以数据中心板块业务起家，在产品技术和成本上有优势，有稳定客户群体，也为国际知名品牌做ODM，该业务是公司当前利润来源 [2] - 公司将数据中心业务定位为基础性业务、现金流业务，重点布局新能源行业作为未来业绩新增长点 [2] 控股合资公司时代科士达 - 公司增加持股比例是考虑储能业务对未来业绩增长点的重要性，从财务、经营、发展角度出发，收购31%股权使合资公司由科士达控制并表，业务仍着重于储能产品端 [3] 合资公司储能业务开展情况 - 合资公司已投产，一条PACK产线运行中，另一条产线在调整、测试，计划启动 [3] - 产品主要侧重于工商/户用的中小型储能系统，主要客户为海外客户，在欧洲、非洲、澳洲等市场有业务接洽，国内储能市场也在逐渐打开 [3] 光伏业务战略定位 - 光伏行业竞争激烈，主要在国内市场，但市场空间广阔，行业洗牌、技术迭代、电力网络建设及服务运营可能出现新盈利模式，国家政策推动新能源光伏发展 [4] - 海外光伏产业毛利率高于国内，公司在光伏板块仍在投入，结合光、储、充联动发展，努力恢复光伏业务，维系大客户，今年光伏业务较去年有所增长，争取明年更好突破 [4] 海外渠道布局进展 - 公司数据中心业务渠道在海外布局相对完善，业务涵盖150多个国家和地区，海外客户三百多家 [4] - 公司计划依赖数据中心渠道布局切入新能源业务渠道，将二者打通相互培育，目前在逐步开展，沟通培育渠道商，洽谈合作方式 [4]