会议情况 - 龙佰集团2024年第一次独立董事专门会议于10月28日现场表决召开[1] - 会议应出席独立董事3人，实际出席3人[1] 议案审议 - 审议通过2024年第三季度利润分配预案[2] - 审议通过续聘立信会计师事务所为2024年度审计机构议案[3][4]

证券代码：002601 证券简称：龙佰集团 公告编号：2024-066 （一）股东大会届次：2024 年第二次临时股东大会。 （二）股东大会的召集人：本次股东大会由公司董事会召集，经公司第八届 董事会第十五次会议审议通过《关于召开 2024 年第二次临时股东大会的议案》， 同意召开本次股东大会。 （三）本次会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和 公司章程的有关规定，会议的召开合法、合规。 关于召开 2024 年第二次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、召开会议的基本情况 （四）会议时间： 1、现场会议：2024 年 11 月 13 日（星期三）下午 14:30 2、网络投票：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为 2024 年 11 月 13 日上午 9:15-9:25，9:30-11:30 和下午 13:00-15:00；通过深圳证券交易所 互联网投票系统投票的具体时间为 2024 年 11 月 13 日上午 9:15 至下午 15:00。 龙佰集团股份有限公司 （五）会议召开方式：本次股东大会采 ...

一、拟续聘会计师事务所事项的情况说明 按照《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》相关规定，为进一 步规范公司选聘会计师事务所程序，推动企业提升审计质量，公司通过公开招标 方式选聘具备证券、期货相关业务审计资格和上市公司审计服务经验与能力的会 计师事务所作为公司财务报表和内控审计机构，最终中标单位为立信会计师事务 所，中标价格为 207 万元/年，合同期限为 1 年。 立信会计师事务所持有财政部及中国证监会联合颁发的会计师事务所证券、 期货相关业务许可证，具备审计上市公司的资格，有较强的专业服务能力、投资 者保护能力。自 2013 年担任公司审计机构以来在审计工作中能够按照《企业会 计准则》和《审计准则》的有关规定对公司进行审计，出具的审计报告客观、公 正地反映了公司的财务状况及经营成果，较好地履行了双方合同所约定的责任和 义务。为满足公司财务审计和内控审计等要求，保证公司审计工作衔接的连续性、 完整性，经公司董事会综合评估及审慎研究，公司拟继续聘任立信会计师事务所 为公司 2024 年度财务报表和内控审计机构，聘期一年，并提请公司 2024 年第二 次临时股东大会审议批准。 二、拟续聘会计师事务所的基 ...

报告公司投资评级 报告给予"买入"评级。[78] 报告的核心观点 1) 钛白粉全球龙头，资源与技术带来强比较优势。公司钛白粉总产能为全球龙一，包含85万吨/年硫酸法以及66万吨/年氯化法钛白粉。公司氯化法技术领先，随着环保政策趋严，拥有低成本、成熟大型氯化法钛白粉技术的企业拥有先发优势。[1][2][3][5] 2) 国内钛白粉产能新增供应边际收窄，海外产能持续出清，行业格局有望持续向好。国内供给端规划产能较多，但实际落地产能有限。2024年钛白粉拟在建装置产能已边际收窄，同时预计有部分落后产能将被淘汰。海外方面，泛能拓、科慕、石原等企业纷纷宣布关停或将关停部分工厂。[2][3][4][5][50] 3) 海绵钛新产能投放，下游拓展量价齐升。公司海绵钛产能8万吨/年，位居全球第一。公司拥有大型熔盐氯化和大型沸腾氯化技术，可适应不同品质的富钛料；拥有U型炉和I型炉两种海绵钛冶炼技术，可产出不同质量要求的海绵钛。公司高端化的发展策略以及下游军工、航天等高精尖行业的拓展将助力公司产品价值的提升和需求的放量。[4][6][7][64][67] 4) 布局新能源材料，静待行业格局好转。公司目前拥有年产10万吨磷酸铁、5万吨磷酸铁锂、2.5万吨石墨负极的产能，已进入多家头部下游客户供应链。新能源材料竞争加剧，行业产能过剩，因此公司后续将暂缓新能源材料产能投入。[2][72][73] 根据目录分别总结 1. 业务概览 公司是一家致力于新材料研发制造及产业深度整合的大型多元企业集团，产品包含钛白粉、海绵钛、锆制品、锂电正负极材料等。公司通过并购不断壮大,每一次的跨越式发展都和并购离不开关系。[9][10] 公司已具备钛白粉151万吨/年、海绵钛8万吨/年的产能,均位于全球第一。同时上游及其他产品产能稳步扩张,包括矿产资源、钛白粉、海绵钛、钒等。[11][12][13] 2. 股权结构 新一届管理团队年轻化、知识化、专业化。许冉女士直接持有公司总股本的20.95%,同时与王霞女士签署了《表决权委托协议》,代为行使公司总股本的5.3%股份所对应的身份性权利,成为公司控股股东、实际控制人。[16] 3. 财务分析 公司并购龙蟒后业绩增长迅速,2016-2023年营收复合增速达30.4%,归母净利润复合增速达32.8%。分板块来看,公司业务逐步多元化,钛白粉业务占比在逐年降低。公司费用率控制良好,研发投入不断加大。[18][19][20][21][22][23][24][25] 4. 钛矿供给 全球钛矿供给偏紧,中国是钛资源主要增量国家。公司持续布局上游资源,目前拥有龙蟒红格铁矿、庙子沟铁矿及徐家沟铁矿的采矿权,资源保有量超3亿吨,可供公司约20年的使用,公司上游矿产自给率不断提升,保证了原材料安全。[27][28][29][30][31][32][34][35][36] 5. 钛白粉行业 钛白粉行业一超多强,龙佰是绝对龙头。国内供给端规划产能较多,但实际落地产能有限,2024年拟在建装置产能已边际收窄。海外方面,泛能拓、科慕、石原等企业纷纷宣布关停或将关停部分工厂,行业格局有望持续向好。[40][41][43][44][45][46][47][48][49][50] 公司钛白粉产能位居全球第一,并购与资源优势驱动产能快速增长。公司拥有低成本、成熟大型氯化法钛白粉技术,在环保政策趋严的背景下拥有先发优势。公司产品品牌影响力大,质量优秀,有一定溢价能力。[52][53][54][55][56][57][58] 6. 海绵钛业务 公司海绵钛产能8万吨/年,位居全球第一。公司拥有大型熔盐氯化和大型沸腾氯化技术,可适应不同品质的富钛料,并拥有U型炉和I型炉两种海绵钛冶炼技术,可产出不同质量要求的海绵钛。公司高端化的发展策略以及下游军工、航天等高精尖行业的拓展将助力公司产品价值的提升和需求的放量。[39][40][41][42][64][67] 公司子公司云南国钛拟申报上市,将扩大资金实力、拓宽融资渠道,在继续巩固和发展海绵钛业务的同时,选择合适的时机将产业布局向直接关联的下游延伸。[68] 7. 新能源材料 公司通过"钛锂耦合"实现副产品充分利用,并收购河南中炭新材料进入石墨负极行业。但由于新能源材料行业竞争加剧、产能过剩,公司后续将暂缓新能源材料产能投入,静待行业格局好转。[69][70][71][72][73]

回购方案 - 2024年6月17日通过回购股份方案，资金1 - 2亿元[1] - 回购价格不超32.10元/股，期限12个月[1] 回购进展 - 2024年7月18日首次实施回购[2] - 截至2024年9月30日，累计回购1072.14万股，占比0.4493%[2] - 截至2024年9月30日，最高成交价18.30元/股，最低15.32元/股[3] - 截至2024年9月30日，成交总金额1.79979466亿元[3] 后续安排 - 回购符合方案，将继续实施[4] - 回购期间按规定及时披露信息[4]

报告公司投资评级 报告给予公司"买入(维持)"的投资评级[1] 报告的核心观点 1) 公司再添探矿权,抢占上游稀缺资源[2][3] 2) 政策鼎力支持矿产勘查,助力公司探矿再加速[2][3] 3) 本次交易有助于提升资源储备,增强公司核心竞争力[2][3] 4) 预测公司2024-2026年归母净利润分别为38、45、53亿元,当前股价对应PE分别为10.4、8.7、7.5倍[3] 公司投资价值分析 1) 钛矿资源稀缺性较强,本次获得探矿权有望增加公司钛矿资源储备和核心竞争力[2][3] 2) 通过此次探矿权交易,公司勘探获取的矿物和地质信息将为公司未来在该地区的钛矿勘探和开发活动提供支持[2][3] 3) 有助于增加公司的上游钛矿资源储备,从而继续增强公司在钛矿资源控制方面的核心竞争力以及由钛精矿产量支撑的下游钛白粉成本优势[3]

报告评级 - 报告维持"增持"评级 [4] 报告核心观点 - 8月钛白粉出口量稳中有增,其中对欧盟出口有所回暖 [5] - 行业开工率提高,内需亦强势增长 [5] - 公司资源及成本优势明显,持续成长 [5] 财务数据总结 - 2022-2026年营业收入和净利润保持增长,预计2026年营业收入为360.79亿元,净利润为56.57亿元 [13] - 2022-2026年ROE维持在14.4%-20.0%之间,ROIC在7.5%-11.9%之间 [13] - 2022-2026年销售毛利率在26.7%-31.0%之间,EBIT利润率在15.9%-20.5%之间 [13] - 2022-2026年资产负债率维持在58.1%-62.0%之间 [13] 估值分析 - 公司2023-2025年PE分别为12.31、11.36和8.84,估值水平较可比公司较低 [14]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"的投资评级 [2] - 预计公司2024年和2025年EPS分别为1.47元和1.64元,对应PE为10.95倍和9.80倍,考虑到行业前景和公司行业地位,维持"增持"评级 [2] 报告核心观点 - 钛白粉价格回暖推动上半年业绩增长,随着国内政策持续发力,海外需求快速增长等因素带动,2023年以来钛白粉需求底部复苏,带动价格逐步上行 [2] - 公司持续向上游延伸,推动产业链一体化,拥有多处钛矿资源,近年来原材料自给能力不断提高,推动公司的成本竞争力不断增强 [3] - 2024年二季度以来,受需求不振以及欧盟钛白粉反倾销初裁的影响,钛白粉价格有所回落,但未来公司将通过技术创新、降低成本、优化产品结构等方式来提升自身竞争力以应对市场变化,提升市场占有率,业绩有望恢复增长 [3] 报告财务数据总结 - 2024年上半年公司实现营业收入137.92亿元,同比增长4.10%;实现归属于上市公司股东的净利润17.21亿元,同比增长36.40% [2] - 2024年上半年公司综合毛利率27.53%,同比提升2.42个百分点,净利率12.47%,提升2.95个百分点 [2] - 预计公司2024年和2025年营业收入分别为27,789百万元和30,417百万元,净利润分别为3,511百万元和3,921百万元 [10][11]

证券代码：002601 证券简称：龙佰集团 公告编号：2024-059 龙佰集团股份有限公司 关于下属子公司竞拍获得探矿权的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本次交易概述 （一）交易的基本情况 云南省公共资源交易信息网于 2024 年 7 月发布了《云南省武定县长冲钛矿 普查探矿权新立挂牌出让公告》（楚矿业交易〔2024〕04 号），根据《中华人 民共和国矿产资源法》《探矿权采矿权招标拍卖挂牌管理办法（试行）》（国 土资发〔2003〕197 号）和《自然资源部关于印发矿业权出让交易规则的通 知》（自然资规〔2023〕1 号）、《云南省自然资源厅关于贯彻落实自然资源 部深化矿产资源管理改革若干事项的通知》（云自然资规〔2024〕2 号）和 《云南省公共资源交易平台矿业权挂牌电子交易实施细则（试行）》（云公管 发〔2017〕37 号）的规定，经楚雄州人民政府批准，楚雄州自然资源和规划局 在云南省公共资源交易信息网、楚雄州公共资源交易中心以挂牌方式公开出让 云南省武定县长冲钛矿普查探矿权新立项目。 经公开竞争，龙佰集团股份有限公司（以下简称" ...

关于 2021 年限制性股票激励计划暂缓授予部分第三个解除 限售期解除限售股份上市流通的提示性公告 证券代码：002601 证券简称：龙佰集团 公告编号：2024-058 龙佰集团股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、公司 2021 年限制性股票激励计划暂缓授予部分第三个解除限售期符合 解除限售条件的激励对象共计 1 人，可解除限售的限制性股票数量 840,000 股， 占公司目前总股本 2,386,293,256 股的 0.0352%，其第三个限售期将于 2024 年 9 月 23 日届满。 2、经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司确认，本次解除限售股份 可上市流通的日期为：2024 年 9 月 24 日。 龙佰集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 6 月 17 日召开第八 届董事会第十二会议、第八届监事会第十二次会议审议通过了《关于 2021 年限 制性股票激励计划首次授予第三个解除限售期、预留授予第二个解除限售期解除 限售条件成就的议案》，具体内容详见公司于 2024 年 6 月 18 日刊 ...