业绩总结 - 公司2023年营业收入为43.07亿元，同比增长10.01%[1] - 公司2024Q1营业收入为9.82亿元，同比下降17.38%[1] - 公司预测2024年至2026年的收入分别为45.73亿元、48.57亿元、51.62亿元[2] 归母净利润 - 公司2023年归母净利润为5.62亿元，同比增长61.37%[1] - 公司2024Q1归母净利润为1.51亿元，同比下降23.94%[1] - 公司预测2024年至2026年的归母净利润分别为6.91亿元、7.56亿元、8.33亿元[2] 估值指标 - 公司2022年至2026年的P/E分别为29.0、18.0、14.6、13.4、12.1[3] - 公司2022年至2026年的P/B分别为3.7、3.1、2.6、2.2、1.9[3] 评级体系 - 公司评级体系包括收益评级和风险评级[5] - 收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[5] - 风险评级分为A和B两个等级[5]

| 证券代码：002605 | 证券简称：姚记科技 | 公告编号：2024-039 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127104 | 债券代码：姚记转债 | | | | 上海姚记科技股份有限公司 | | 关于 2022 年股权激励计划股票期权第一个行权期采用自主 行权模式的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、公司 2022 年股权激励计划股票期权分四期行权，第一个可行权期的 99 名激励对象合计可行权的股票数量为 280 万份，行权价格为每股 14.66 元。 2、本次行权的期权代码：037324，期权简称：姚记 JLC7。 3、公司 2022 年股权激励计划股票期权共 4 个行权期，第一个行权期可行 权期限为 2024 年 1 月 15 日至 2025 年 1 月 13 日，实际可行权期为 2024 年 5 月 14 日至 2025 年 1 月 13 日。 4、本次行权采取自主行权模式，公司已与被激励对象就自主行权模式及承 办券商的选择达成一致，并明确约定了各方权利及责任。 5、第一个行权期可行权股 ...

| 证券代码：002605 | 证券简称：姚记科技 | 公告编号：2024-038 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127104 | 债券简称：姚记转债 | | | | 上海姚记科技股份有限公司 | | 关于 2022 年股权激励计划限制性股票 第一个解除限售期解除限售股份上市流通的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 2、本次解除限售的限制性股票的限售起始日期为2023年1月17日，发行时 承诺的限售期限为12个月； 3、本次解除限售的限制性股票的上市流通日为2024年5月14日（周二）。 上海姚记科技股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"）于 2024 年 4 月 28 日召开第六届董事会第八次会议和第六届监事会第八次会议，审议通过了《关 于 2022 年股权激励计划第一个行权期行权条件及第一个解除限售期解除限售条 件成就的议案》，根据公司 2022 年第一次临时股东大会对董事会的授权，公司 办理了 2022 年股权激励计划（以下简称"本次股权激励计划"）限制性股票第一 个解除限售期涉及的股份上市流通手续，本次 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 上海姚记科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 4 月 18 日召开 第五届董事会第四十次会议和第五届监事会第三十九次会议审议通过了《关于 2020 年第三期股票期权激励计划第二个行权期行权条件未成就及注销部分股票 期权的议案》。根据《2020 年第三期股票期权激励计划（草案）》及《2020 年第 三期股票期权激励计划实施考核管理办法》的相关规定，鉴于 2020 年第三期股 票期权激励计划（以下简称"本次激励计划"）中公司 2022 年度净利润增长率未 达到公司层面的业绩考核要求，公司决定对第二个行权期行权条件未成就的 120.90 万份股票期权进行注销，同时注销任职单位不再系公司控股子公司或离 职的激励对象已经获授但尚未达到行权条件的 31.50 万份股票期权，本次拟合计 注销 152.40 万份股票期权。具体内容详见公司 2023 年 4 月 20 日披露于巨潮资 讯网上的《关于 2020 年第三期股票期权激励计划第二个行权期行权条件未成就 及注销部分股票期权的公告》（公告编号：2023-023 ...

业绩总结 - 姚记科技2023年实现营业收入43.07亿元，同比增长10.01%[1] - 公司2023年游戏业务实现营收12.26亿元，同比增长1.94%[1] - 公司2023年归母净利润同比增长61.37%[1] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为6.58/7.29/8.27亿元，对应EPS为1.60/1.77/2.01股，维持“买入”评级[1] 用户数据 - 2026年预测营业收入为5855.04百万元，较2022年增长49.6%[3] - 2026年预测净利润为872.09百万元，较2022年增长143.9%[3] - 2026年预测ROE为16.24%，较2022年增长3.35个百分点[3] - 2026年预测资产负债率为25.34%，较2022年下降12.71个百分点[3] - 2026年预测每股收益为2.01元，较2022年增长134.9%[3]

财务数据 - 公司2023年归母净利润同比增长61.4%[1] - 公司2024年营业总收入预计同比增长11.93%[1] - 公司2024年EPS预计为1.70元/股，P/E为14.37倍[1] - 公司扑克牌业务毛利率同比提升至26.6%[1] - 公司数字营销业务营收同比增长24.9%[1] - 姚记科技2026年预计营业总收入为5795万元，较2023年增长34.6%[2] - 2026年预计净利润为914万元，较2023年增长53.9%[2] - 2026年预计每股净资产为13.55元，较2023年增长73.2%[2] - 2026年预计ROIC为16.49%，较2023年略有下降[2] - 2026年预计P/E为11.62，较2023年下降35.2%[2]

业绩总结 - 公司2023年实现营收43.07亿，同比增长10.01%；归母净利润5.62亿，同比增长61.37%[3] - 公司2024Q1实现营收9.82亿，同比下降17.38%，环比增长33.47%；归母净利润1.51亿，同比下降23.94%[3] - 公司拟10派9元（含税），此次计划现金分红共3.71亿元，占2023年净利润约65.94%[3] - 公司预计2024/2025年归母净利润分别为6.7亿/7.8亿，对应PE为15.8/13.8倍，维持买入评级[5] 业务展望 - 公司主业有望持续稳健，多元业务布局打开成长空间，包括扑克牌产能扩充、休闲游戏表现突出、数字营销业务增长等[4] 风险提示 - 公司面临的风险包括多领域布局、新业务发展不及预期、游戏上线进度及流水表现不及预期、行业监管风险等[6][7][8] 财务展望 - 公司2026年预计营业总收入为5824百万元，较2023年增长35%[10] - 预计2026年净利润为910百万元，较2023年增长53%[10] - 预计2026年每股收益为2.11元，较2023年增长53%[10] - 公司2026年预计市净率为1.93，较2023年下降32%[10] - 预计2026年总资产周转率为0.85，较2023年下降9%[10]

业绩总结 - 姚记科技2023年总营收为43亿元，归母、扣非利润分别为5.62、5.19亿元，同比增长分别为61.4%、51.7%[1] - 2024Q1公司营收为9.82亿元，同比下降17.38%，归母、扣非净利润分别为1.51、1.50亿元，同比下降23.9%、21.6%[1] 主营业务 - 姚记科技主业持续夯实，扑克牌、游戏、数字营销营收分别为10.9、12.3、19.1亿元，占比分别为25.3%、28.5%、44.38%[2] 未来展望 - 公司将扩大扑克牌生产规模，夯实基本盘，打造民族品牌，商业价值有望赋能游戏、营销等业务[3] 预测展望 - 公司预测2026年营业收入将达到5,680百万元，较2023年增长32.0%[8] - 预测2026年归母净利润将达到854百万元，较2023年增长51.9%[8] - 预测2026年ROE为16.9%，较2023年略有下降但仍保持稳定[8]

业绩总结 - 公司2023年全年营收同比增长10.01%，归母净利润同比增长61.37%[1] - 公司2024年Q1营收同比下降17.38%，归母净利润同比下降23.94%[1] - 姚记科技2026年预计营业总收入为6,394百万元，较2022年增长63.1%[2] - 姚记科技2026年预计净利润为906百万元，较2022年增长159.6%[2] 业务展望 - 公司23年业绩大幅增长，2024年可转债融资落地，扩产计划如期推进[1] - 公司移动游戏业务毛利丰厚，数字营销业务表现稳健，预计业务仍能保持增长势头[1] - 公司发行可转债募资用于扩产项目，预计可提升产能79.37%[1] - 姚记科技2026年预计ROE为16.5%，ROA为12.0%，ROIC为15.7%[2] 公司比较 - 姚记科技相对完美世界、神州泰岳等可比公司具有较低的PE和PB比率[3] 报告提醒 - 报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证报告数据来源合规，独立客观公正[4] - 报告提醒投资者过往表现不应作为日后表现依据，投资者应自行关注信息更新和修改[6] - 报告强调投资及服务可能不适合个别客户，不构成私人咨询建议，不承诺投资者一定获利[7] - 报告中提到，投资者应当注意公司及其关联机构可能持有报告中提到的公司发行的证券或期权，并可能为这些公司提供相关服务[8] - 报告版权仅为公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用[9] - 报告指出，通过其他机构发送的报告，该机构独自为此发送行为负责，投资者应自行联系该机构以获得更详细信息或进行交易[10]

业绩总结 - 公司总营收在2023年达到43亿元，同比增长10%[1] - 公司2024Q1营收为9.82亿元，同比下降17.38%[1] - 公司预测2024-2026年收入分别为47.1、51.5、56.8亿元，归母利润分别为6.4、7.3、8.5亿元[6] - 公司预测2026年营业收入将达到5,680百万元，较2023年增长32.0%[8] - 预测2026年归母净利润为854百万元，同比增长51.9%[8] - 2026年净利率预计为15.9%，较2023年提高2.1个百分点[8] - ROE预计在2026年达到16.9%，保持稳定增长[8] 主要业务 - 公司主要业务包括扑克牌、游戏、数字营销，其中数字营销营收占比最高为44.38%[2] - 公司计划扩大扑克牌生产规模，进一步夯实基本盘[3] 风险因素 - 公司面临的风险包括政策监管、游戏产品不及预期、人才流失等多方面因素[7]