证券代码：002654 证券简称：万润科技 公告编号：2025-052 号 深圳万润科技股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 1、本次股东大会不存在否决议案的情形。 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开情况 1、会议召开时间：2025 年 9 月 15 日 15:30；网络投票时间：2025 年 9 月 15 日，其中：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为：2025 年 9 月 15 日 9:15—9:25，9:30—11:30 和 13:00—15:00；通过深圳证券交易所 互联网投票系统投票的具体时间为：2025 年 9 月 15 日 9:15－15:00。 2、会议地点：深圳市光明区凤凰街道塘家社区光侨大道 2519 号万润大厦 11 层中会议室 3、会议召开方式：现场投票和网络投票相结合方式 4、会议召集人：董事会 5、会议主持人：董事长龚道夷 6、本次会议的召集、召开符合《公司法》《上市公司股东会规则》等有关 法律法规、规范性文件和《公司章程》 ...

广东信达律师事务所 股东大会法律意见书 中国深圳福田区益田路6001号太平金融大厦11、12层 邮政编码：518038 11&12/F, TaiPing Finance Tower, 6001 Yitian Road, Futian District, SHENZHEN, CHINA 电话(Tel.)：(86 755)88265288 传真(Fax.)：(86 755)88265537 电子邮件(Email)：info@sundiallawfirm.com 网址(Website)：www.sundiallawfirm.com 关于深圳万润科技股份有限公司 2025年第二次临时股东大会的 法律意见书 信达会字[2025]第292号 致：深圳万润科技股份有限公司 广东信达律师事务所（以下简称"信达"）接受深圳万润科技股份有限公司 （以下简称"公司"）委托，指派信达律师出席公司2025年第二次临时股东大会 （以下简称"本次股东大会"），对本次股东大会的合法性进行见证，并出具本 《广东信达律师事务所关于深圳万润科技股份有限公司2025年第二次临时股东 大会的法律意见书》（以下简称"《股东大会法律意见书》"）。 本《股 ...

存储芯片股表现 - A股市场存储芯片板块整体走强 怡亚通及上海贝岭涨停 德明利涨超8% 永安行涨超5% 万润科技与东芯股份涨超4% [1] - 怡亚通单日涨幅达10.02% 总市值143亿元 年初至今累计上涨22.54% [2] - 上海贝岭单日涨幅10.00% 总市值276亿元 年初至今微跌1.36% [2] 个股涨幅数据 - 德明利单日涨幅8.85% 总市值271亿元 年初至今累计涨幅达92.32% [2] - 东芯股份单日涨幅4.50% 总市值509亿元 年初至今累计涨幅362.65% 为板块内最高 [2] - 香农芯创单日涨幅3.77% 总市值355亿元 年初至今累计上涨169.40% [2] 板块市值特征 - 板块内公司总市值分布区间广泛 束机公司以1331亿元居首 科翔股份51.42亿元为最低 [2] - 多数企业年初至今涨幅显著 11家企业中有9家实现正收益 涨幅超50%企业达6家 [2] - 怡亚通 万润科技 普朗股份等企业均实现超20%的年内累计涨幅 [2]

股价表现 - 9月15日股价上涨6.13%至14.54元/股 成交额12.85亿元 换手率10.88% 总市值122.91亿元 [1] - 连续3天累计上涨6.53% [1] 业务构成 - 数字营销业务占比60.99% 半导体存储器业务占比16.28% LED照明及相关业务占比8.53% LED光源器件及相关业务占比8.15% [1] - 综合能源业务占比2.90% 其他补充业务占比3.14% [1] 机构持仓 - 南方中证1000ETF二季度增持117.9万股 总持股624.62万股 占流通股比例0.74% [2] - 该基金当日浮盈524.68万元 三日累计浮盈524.68万元 [2] 基金表现 - 南方中证1000ETF最新规模649.53亿元 今年以来收益25.92% 近一年收益67.73% 成立以来收益11.43% [2] - 基金经理崔蕾管理规模949.76亿元 任职期间最佳回报147.61% 最差回报-15.93% [3]

AI发展对存储模组的机遇与要求 - AI训练和推理需要高性能企业级SSD 配备高带宽、高IOPS及低延迟存储系统匹配GPU算力 推理阶段要求高并发低延迟响应能力[2] - AI应用调用及产生海量数据 存储需求转向高性能、低功耗及合理综合成本 为存储模组带来新增量空间并要求厂商加大研发投入[2] - 互联网大厂大幅增加资本支出：字节跳动2025年资本支出预计1500-1600亿元（2024年约800亿元 同比增长近100%）阿里未来三年投入超3800亿元（2024年725亿元 年均约1300亿元 同比增长近80%）腾讯2025年资本支出或近1000亿元（2024年767亿元 同比增长近30%）[2] 存储模组厂商研发投入对比 - 研发人员数量：江波龙1177人位居第一 佰维存储898人第二 德明利312人第三 万润科技210人第四 同有科技177人第五 朗科科技94人末位[5] - 2025年上半年研发费用：江波龙44573.88万元第一 佰维存储27292.89万元第二 德明利11540.46万元第三 万润科技5612.70万元 同有科技3691.93万元 朗科科技1062.76万元[6] - 研发费用占营收比例：同有科技21.3%第一 佰维存储7%第二 江波龙4.4%第三 德明利2.8% 万润科技和朗科科技均为2.2%[7] - 研发人员占比：佰维存储43.21%第一 同有科技43.07%第二 德明利36.88%第三 江波龙30.81%第四 朗科科技22.01%第五 万润科技15.26%末位[8] 企业级SSD产品技术进展 - 佰维存储推出PCIe5.0×4通道Gen 5 SSD 最高14000MB/s顺序读取和13000MB/s顺序写入及200万IOPS随机性能 配合散热单元和独立DRAM+SLC混合缓存 满足AI端侧大模型存储需求[9] - 佰维存储LPDDR5/5X内存支持8533Mbps传输速率 具备低功耗大容量高性能特点 已获得AI服务器厂商及头部互联网厂商核心供应商资质并实现预量产出货[9] - 江波龙企业级eSSD产品覆盖480GB至7.68TB容量 支持1DWPD和3DWPD耐用性 具备多档功耗调节和无感在线固件升级等功能 已完成与鲲鹏海光等国产CPU平台服务器兼容性适配[10] - 德明利自研SATA SSD主控芯片成功量产并批量销售 正加速AI与数据中心领域布局 PCIe SSD已进入多家知名厂商供应链 将PCIe SSD项目投资额由4.99亿元上调至7.43亿元[11] - 同有科技投资公司推出全国产企业级PCIe 5.0固态硬盘PBlaze 77A40 国产企业级PCIe 5.0主控芯片进入流片 发布自主可控端到端全闪存储系统但未实质突破[12] - 朗科科技持续优化SATA和PCIe协议固态硬盘产品线 推出PCIe 4.0轻薄款NV7000-Q 拥有完备PCIe4.0产品线 正研发PCIe 5.0新品预计年内上市[13] - 万润科技企业级PCIe 5.0 SSD ME14000研发项目已完成立项 但客户端未见实质性突破[12]

股价表现 - 9月12日股价上涨5.51%至13.98元/股 成交额6.82亿元 换手率5.90% 总市值118.17亿元 [1] 公司业务构成 - 数字营销业务占比60.99% 半导体存储器业务占比16.28% LED照明及相关业务占比8.53% LED光源器件及相关业务占比8.15% 综合能源业务占比2.90% [1] - 公司位于广东省深圳市光明区 成立日期2002年12月13日 上市日期2012年2月17日 [1] 机构持仓动态 - 南方中证1000ETF二季度增持117.9万股 总持股624.62万股 占流通股比例0.74% [2] - 该基金当日浮盈约455.97万元 最新规模649.53亿元 [2] 基金业绩表现 - 南方中证1000ETF今年以来收益25.52% 同类排名1878/4222 近一年收益66.59% 同类排名1276/3800 [2] - 基金经理崔蕾管理资产总规模949.76亿元 任职期间最佳回报137.65% [3]

板块整体表现 - 光学光电子板块当日下跌0.49%，跑输上证指数（涨0.22%）和深证成指（涨0.13%）[1] - 板块主力资金净流出18.95亿元，游资资金净流入5.41亿元，散户资金净流入13.54亿元[2] 领涨个股表现 - 天山电子（301379）涨幅6.60%居首，收盘价26.00元，成交量8.80万手，成交额2.22亿元[1] - 万润科技（002654）涨幅5.28%，收盘价13.95元，成交量105.74万手，成交额14.59亿元[1] - *ST宇顺（002289）涨幅3.18%，收盘价31.47元，成交量3.25万手，成交额1.01亿元[1] - 鸿合科技（002955）涨幅2.79%，收盘价30.58元，成交量7.78万手，成交额2.37亿元[1] 领跌个股表现 - 森霸传感领跌板块，林届传感（300701）跌幅3.01%居首，收盘价13.85元，成交量30.59万手，成交额4.31亿元[1][2] - 经纬辉开（300120）跌幅3.00%，收盘价9.70元，成交量32.15万手，成交额3.13亿元[2] - 艾比森（300389）跌幅2.54%，收盘价16.53元，成交量12.40万手，成交额2.05亿元[2] 资金流向特征 - 万润科技主力净流入7683.16万元，净占比4.20%，但游资净流出5168.91万元[3] - 东田微（301183）主力净流入4296.50万元，净占比5.20%，游资净流入3245.33万元[3] - 天山电子主力净流入2370.74万元，净占比8.68%，游资小幅净流出45.78万元[3] - 激智科技（300566）主力净流入1358.05万元，净占比达9.67%，但游资和散户均呈净流出状态[3]

全球DRAM市场扩张与NAND价格上涨 - 全球DRAM市场规模在25Q2季增约17%至309亿美元 主要受益于生成式AI风潮带动合约价上涨和HBM出货增长[3] - NAND三季度价格上涨预期增强 闪迪宣布对所有渠道和消费者客户产品价格上调10%以上 并考虑未来几个季度进一步调整[1] - 供需格局转变推动价格上涨 需求端受AI应用、数据中心、客户端和移动领域存储需求强劲驱动 供应端因生产转向下一代节点导致低密度芯片紧缺且部分供应商财务困境限制扩产[2] AI驱动存储需求与国产替代机遇 - AI服务器和AI终端持续带动存储需求增长 SK海力士高层强调"AI订单只会越来越多" 预计2030年前保持高速增长[3] - 国产存储产能持续扩充 长江存储NAND今年有望占据国内市场份额约30% 到2026年底产能预计达全球NAND闪存的15%[4] - 中国大陆存储原厂和利基存储设计公司受益于供给缺口 兆易创新与长鑫存储合作加速向DDR5/LPDDR5过渡 有望获得更广阔市场空间[3] 行业竞争格局与产能扩张 - 闪迪2025年第二次提价可能拉开新一轮定价周期 预计竞争对手将效仿[1] - 长存三期集成电路公司成立 注册资本207.2亿人民币 由长江存储持股50.2%认缴104亿元 湖北长晟三期持股49.8%认缴103.2亿元[4] - 三大原厂DDR4停产进展导致利基DRAM供给缺口持续存在 为国内厂商创造替代机遇[3]

业务资质与合作伙伴 - 公司移动互联网广告传媒业务已实现主流渠道覆盖 [1] - 公司是今日头条AD核心代理商 [1] - 公司是千川2星服务商 [1] - 公司是星图、趣头条和优酷的一级代理商 [1] - 2025年上半年新增阿里汇川服务商资质 [1]

研发进展 - 公司持续强化研发实力 加快推进测试技术和系统研发 硬件开发 认证软件开发及车规级产品研发 [1] - 布局企业级存储解决方案研发 存储介质分析 存储自动化测试等产业链关键环节 [1] - 万润半导体企业级PCIe5.0 SSD ME14000研发项目已完成立项 [1] 产品开发 - UFS产品进入新产品导入阶段 [1] - DDR5 4800内存条产品研发成功并实现量产 [1] - LPDDR5X 6/8GB产品通过研发验证测试 进入小批量试产阶段 [1]