套期保值业务概况 - 开展铜和铝期货套期保值业务，规避原材料价格波动风险[1] - 交易限于上海期货交易所挂牌合约，无场外和境外交易[1] 资金与期限 - 保证金最高占用额不超3000万元，持仓合约金额不超23000万元[2] - 业务期限为股东大会通过之日起12个月内[2] - 资金来源为自有资金[3] 风险与管理 - 套期保值存在市场等多种风险[4][5] - 制定《期货业务管理制度》，成立领导小组[6] - 控制套期保值规模，按准则核算[6][11]

杭州微光电子股份有限公司 关于继续开展外汇套期保值业务的可行性分析报告 一、开展外汇套期保值业务概述 1、投资目的：公司产品外销占比超过 50%，出口销售主要以美元结算，人民币对美元 汇率的波动将对公司的利润产生一定影响。为降低远期人民币对美元汇率波动对公司经营业 绩的影响，使公司保持一个相对稳定的利润水平，公司计划开展外汇套期保值业务。公司根 据外汇收款情况确定拟开展业务金额，开展外汇套期保值业务不会影响公司主营业务的发 展。 2、交易品种：远期结售汇，只限于公司生产经营所使用的主要结算货币美元。 3、交易对手：具有远期结售汇交易业务经营资格的银行类金融机构。 4、拟投入额度、期间：公司开展外汇套期保值业务，占用金融机构授信额度不超过人 民币 4,000 万元，最高持仓合约金额（任一交易日最高合约价值）不超过人民币 80,000 万元。 上述额度在有效期内可循环滚动使用，在有效期内任一时点的交易金额将不超过前述最高额 度。根据公司业务情况，最长交割期不超过 12 个月。 5、投资期限：在前述额度范围内开展远期结售汇业务的期限为自本事项经股东大会审 议通过之日起 12 个月内。 6、资金来源：只涉及自有资金， ...

证券代码：002801 证券简称：微光股份 公告编号：2024-024 杭州微光电子股份有限公司 关于召开 2024 年第一次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证本公告内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 杭州微光电子股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）第五届董事 会第十五次会议决定于 2024 年 7 月 26 日以现场及网络投票相结合的方式召开 2024 年第一次临时股东大会，本次股东大会的相关事项通知如下： 5、会议的召开方式：现场投票与网络投票相结合的方式 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2024 年第一次临时股东大会 2、股东大会的召集人：公司董事会 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会的召开符合有关法律、行政法 规、部门规章、规范性文件和公司章程的规定。 4、会议召开的日期、时间： （1）现场会议召开时间：2024 年 7 月 26 日（星期五）下午 15:00； （1）现场投票：股东出席现场股东大会或书面委托代理人出席现场会议参 加表决，该股东代理人不必是公司股东； （2）网络投票：公司将通过深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统向 公司股 ...

证券代码：002801 证券简称：微光股份 公告编号：2024-020 杭州微光电子股份有限公司 第五届监事会第十四次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 杭州微光电子股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 3 日以电子邮件等方 式向公司全体监事发出第五届监事会第十四次会议（以下简称"本次会议"或"会议"）的 通知，会议于 2024 年 7 月 9 日以现场表决的方式在公司行政楼一楼会议室召开。应参加会 议监事 3 人，实际与会监事 3 人。公司董事会秘书列席了会议。本次会议由公司监事会主席 张继生先生主持，会议的通知、召集、召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》等有 关法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《杭州微光电子股份有限公司章程》的规定。 监事会认为，公司继续开展商品期货套期保值业务，有利于锁定公司产品成本，且设置 了相应的风险控制措施，该事项决策和审议程序合法、合规，不存在损害公司和全体股东利 益的情形，全体监事一致同意公司继续开展商品期货套期保值业务。 具体内容详见公司本公告日 ...

业务概况 - 开展商品期货套期保值业务，交易品种为铜、铝期货合约[2][3] - 业务期限自股东大会审议通过起12个月内[4] - 保证金最高占用额不超3000万元，最高持仓合约金额不超23000万元[2][3][18] 决策流程 - 2024年第五届董事会、监事会、独立董事专门会议审议通过议案，尚需股东大会审议[6][17][18][19][20] 资金与制度 - 资金来源为自有资金[5] - 制定《期货业务管理制度》，成立领导小组[10] 风险提示 - 开展业务存在市场、流动性等多种风险[7] 备查文件 - 含会议记录、决议及可行性分析报告[21][22]

会议情况 - 第五届董事会第十五次会议于2024年7月9日召开，9名董事全部出席[2] - 审议通过召开2024年第一次临时股东大会[12] 业务决策 - 继续开展商品期货套期保值业务，保证金不超3000万，持仓合约不超23000万，有效期12个月[3] - 继续开展外汇套期保值业务，授信额度不超4000万，持仓合约不超80000万，有效期12个月[7] - 使用部分闲置自有资金理财及投资，总额不超60000万，股票投资不超5000万，委托理财单笔不超5000万，有效期12个月[9] 审议流程 - 各议案会前经审计委员会及独立董事会议审议通过[4][7][10] - 商品、外汇套期保值及理财投资议案需提请股东大会审议[6][8][11]

业务情况 - 公司产品外销占比超50%，出口以美元结算[3] 外汇业务 - 开展外汇套期保值业务，授信额度不超4000万元，持仓合约金额不超8亿[2][5][17] - 最长交割期不超12个月，业务期限12个月[6] 业务决策 - 2024年7月9日董事会通过开展外汇套期保值业务议案[8] - 独立董事会议通过继续开展业务议案[15] 业务风险与控制 - 开展远期结售汇业务存在汇率等风险[9] - 制定规范进行风险控制并按准则核算[10][12]

投资额度 - 委托理财及证券投资总额不超6亿元，股票投资不超5000万元，委托理财单笔不超5000万元[3][5][22][23] 投资期限 - 自股东大会审议通过之日起12个月内[8][22] 资金来源 - 公司及控股子公司闲置自有资金，不涉及募集或信贷资金[9] 决策情况 - 2024年7月9日董事会会议全票通过相关议案[13] - 独立董事专门会议审议通过，监事会认为决策合规[20][21][23] 风险控制 - 投资有收益、本金、流动性和操作风险[14][15] - 公司制定制度，内审等部门监督[16][17]

利润分配 - 公司回购专用证券账户2,041,950股不参与本次利润分配[3] - 以227,590,050股为基数，每10股派现金红利3元，共派68,277,015元[3] - 按总股本折算每10股现金红利2.973323元，每股0.2973323元[3] 权益分派时间 - 股权登记日为2024年6月12日，除权除息日为2024年6月13日[7] 不同投资者派息及缴税 - 深股通投资者等每10股派2.70元[7] - 持股1个月内每10股补缴税款0.60元[7] - 持股1 - 12个月每10股补缴税款0.30元[7] - 持股超1年不需补缴税款[7] 红利派发方式 - 委托代派的A股股东红利2024年6月13日划入账户[9] - 部分A股股东红利由公司自行派发[10]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：冷链、热泵、新能源、工业自动化、机器人、电机行业 - 公司：微光股份（002801） 纪要提到的核心观点和论据 业绩受信托减值影响阶段承压，基本面有望改善 - 2023年公司营收12.68亿元，同比增长5.25%，归母净利润1.21亿元，同比下滑60.68%；2024Q1营收3.16亿元，同比增长4.56%，归母净利润0.73亿元，同比下滑4.00% [1] - 归母净利润下降主因2023年公司及子公司购买4.08亿元中融信托产品逾期/延期兑付，确认2.04亿元公允价值变动损失，后续信托负面影响减弱，基本面有望改善 [1] 伺服电机销量增长，空心杯电机等受益人形机器人趋势 - 2023年伺服电机销量22.57万台，同比增长69.06%，收入0.90亿元，同比增长62.27%，占营收比重提升至7.13% [1] - 全球能效政策推进，高效电机迎来发展机遇，国外强制推行，国内要求2025年新增高效节能电机占比达70%以上，公司ECM电机和伺服电机业务将持续增长 [1] - 公司紧跟机器人产业方向，加大驱动器、控制器、空心杯电机等研发投入，有望受益人形机器人产业趋势 [1] 传统冷链电机稳健增长，ECM电机有望放量 - 2023年冷柜电机、外转子风机、ECM电机销量分别为844.30/310.24/191.76万台，分别同比+0.02%/+11.96%/-4.45%，营收分别为3.15/5.94/2.28亿元，毛利率分别为30.98%/36.75%/41.42%，分别同比+0.04/-1.61/+2.12pcts [1] - 国家重视冷链物流，出台政策支持，发改委提出到2025年布局100个国家骨干冷链物流基地，2024年国务院政府工作报告提到加强冷链物流建设 [1] - 公司670万台国内厂房和800万台泰国厂房建设顺利，节能政策推动下冷链电机有望持续放量 [1] 投资建议 预计公司2024 - 26年实现营收14.87亿元、18.27亿元、21.06亿元，归母净利润3.43亿元、4.01亿元、4.63亿元，当前股价对应市盈率为15X、13X、11X，维持“买入”评级 [1] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 风险提示：海外需求不及预期、新品开发不及预期、客户拓展不及预期、汇率波动风险等 [1] - 公司投资评级标准：买入为未来六个月投资收益相对沪深300指数涨幅10%以上；持有为涨幅-10% - 10%之间；卖出为跌幅10%以上 [6] - 行业投资评级标准：增持为未来六个月行业增长水平高于同期沪深300指数；中性为与同期沪深300指数相若；减持为低于同期沪深300指数 [7] - 研究团队：中航证券先进制造团队由研究所所长邹润芳领衔，在先进制造等领域有产业资源积淀，擅长产业链研究和资源整合 [8] - 销售团队成员及联系方式：李裕淇18674857775，liyuq@avicsec.com，S0640119010012；李友琳18665808487，liyoul@avicsec.com，S0640521050001；曾佳辉13764019163，zengjh@avicsec.com，S0640119020011 [9]