会议召开情况 - 2024年召开3次董事会、3次股东大会和5次董事会审计委员会，未召开董事会提名委员会[4][5][6] 独立董事情况 - 独立董事邓赟2024年应参加董事会3次，出席3次，参加股东大会1次，现场工作15日[4][5][10] 公司合规情况 - 2024年关联交易合规，未变更或豁免承诺，未被收购[13][14][15] 人事财务情况 - 2024年未更换会计师事务所和聘任高级管理人员，无重大会计政策变更[17][18][20] 制度与职责履行 - 2024年遵守薪酬制度，2024 - 2025年独立董事履行职责维护股东权益[21][22]

深圳市裕同包装科技股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告（王利婕） 2024 年度任职期间，本人作为深圳市裕同包装科技股份有限公司（以下简称 "公司"）的独立董事，严格按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国 证券法》、《上市公司独立董事管理办法》、《深圳证券交易所上市公司自律监 管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等法律、法规和《公司章程》的规定， 诚实、勤勉、独立、尽责出席公司召开的相关会议，及时了解公司的生产经营信 息，全面关注公司的发展状况，认真审议董事会各项议案，充分发挥独立董事的 独立性和专业性作用，切实维护了公司和股东的合法利益。现将 2024 年度本人 主要工作情况报告如下： 一、独立董事的基本情况 （一）个人工作履历、专业背景以及兼职情况 王利婕女士，1962 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，硕士学历。1980 年 9 月-1984 年 7 月，在武汉测绘学院地图制图系读本科，后留校任教；1989 年 -1993 年在武汉测绘科技大学印刷工程学院攻读在职硕士研究生。现任 ISO/TC130 注册专家、美国 G7 印刷标准化认证专家、美国 Press SIGN 印刷标准 ...

深圳市裕同包装科技股份有限公司 董事会关于独立董事 2024 年度保持独立性情况的专项意见 根据中国证券监督管理委员会《上市公司独立董事管理办法》、《深圳证券交 易所股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板 上市公司规范运作》等要求，深圳市裕同包装科技股份有限公司（以下简称"公 司"）董事会对公司现任独立董事王利婕女士、吴宇恩先生、邓赟先生的独立性 情况进行核查、评估并出具如下专项意见： 经核查独立董事王利婕女士、吴宇恩先生、邓赟先生的任职经历及其签署的 相关自查文件，上述人员未在公司担任除独立董事外的任何职务，也未在公司主 要股东公司担任任何职务，与公司以及主要股东之间不存在利害关系或其他可能 妨碍其进行独立客观判断的关系，不存在影响独立董事独立性的情况，符合《上 市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—— 主板上市公司规范运作》中对独立董事独立性的相关要求。 深圳市裕同包装科技股份有限公司 董事会 二〇二五年四月二十九日 ...

深圳市裕同包装科技股份有限公司 2025 年第一季度报告 证券代码：002831 证券简称：裕同科技 公告编号：2025-019 深圳市裕同包装科技股份有限公司 2025 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： □是 否 1 深圳市裕同包装科技股份有限公司 2025 年第一季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第一季度报告是否经审计 | | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | （%） | | | 营业收入（元） | 3,699,005,591.71 | 3,475,806,093.37 ...

财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入171.57亿元，较2023年增长12.71%[17] - 2024年归属于上市公司股东的净利润14.09亿元，较2023年下降2.05%[17] - 2024年经营活动产生的现金流量净额19.80亿元，较2023年下降46.10%[17] - 2024年末总资产225.22亿元，较2023年末增长1.51%[17] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产114.83亿元，较2023年末增长3.90%[17] - 2024年第一至四季度营业收入分别为34.76亿、38.78亿、49.05亿、48.98亿元[21] - 2024年非流动性资产处置损益为 -1.48亿元[23] - 2024年计入当期损益的政府补助为5998.44万元[23] - 2024年单独进行减值测试的应收款项减值准备转回943.37万元[23] - 2024年非经常性损益合计为 -1.05亿元[24] - 2024年公司营业收入171.57亿元，同比增长12.71%；归母净利润14.09亿元，同比下滑2.05%[51] - 纸制品包装营业收入160.15亿元，占比93.35%，同比增长8.10%[62] - 国内业务收入120.59亿元，占比70.29%，同比增长4.90%；国外业务收入50.97亿元，占比29.71%，同比增长36.81%[62] - 纸制品包装销售量126.75亿元，同比增长15.03%；生产量128.00亿元，同比增长17.43%；库存量7.95亿元，同比增长18.72%[64] - 纸制品包装主营产品直接材料成本71.42亿元，占比55.35%，同比增长7.87%[65] - 主营纸制精品包装2024年主营业务成本92.12亿元，占比71.39%，同比增13.92%[66] - 前五名客户合计销售金额65.65亿元，占年度销售总额比例38.26%[69] - 前五名供应商合计采购金额10.41亿元，占年度采购总额比例11.14%[69] - 2024年销售费用5.05亿元，同比增20.86%；管理费用10.89亿元，同比增12.29%；财务费用 - 3181.16万元，同比降214.67%；研发费用7.44亿元，同比增6.91%[71] - 2024年研发投入金额7.44亿元，同比增6.91%，投入占比4.34%[73] - 2024年研发人员2499人，占比11.32%，较2023年分别降5.02%和1.23%[72] - 2024年经营活动现金流入171.07亿元，同比增3.29%；流出151.27亿元，同比增17.36%；净额19.80亿元，同比降46.10%[74] - 2024年投资活动现金流入22.02亿元，同比降10.56%；流出27.63亿元，同比降37.06%；净额 - 5.60亿元，同比降70.92%[74] - 2024年筹资活动现金流入48.86亿元，同比增4.93%；流出62.98亿元，同比增0.72%；净额 - 14.12亿元，同比降11.56%[74] - 现金及现金等价物净增加额6146.10万元，同比降63.44%[74] - 投资收益为-137,549,638.84元，占利润总额比例-7.92%[77] - 2024年末货币资金2,878,800,911.79元，占总资产比例12.78%，较年初下降2.98%[79] - 2024年末应收账款6,402,199,709.44元，占总资产比例28.43%，较年初上升2.77%[79] - 报告期投资额40,000,000元，上年同期196,480,000元，变动幅度-79.64%[83] - 衍生金融资产期初数17,554,859.44元，本期公允价值变动2,222,368.15元[81] - 其他权益工具投资期初数91,858,894.12元，本期公允价值变动7,279,638.88元[81] - 远期结售汇合约或外汇期权初始投资金额192,904.55万元，期末金额104,405.84万元，占公司报告期末净资产比例9.09%[87] - 报告期内衍生品投资收益为-1,812.53万元，公允价值变动收益为222.24万元[87] - 公允价值变动损益25,787,324.51元，占利润总额比例1.49%[77] - 资产减值-59,012,777.44元，占利润总额比例-3.40%[77] - 2024年母公司净利润4.728987亿元，加年初未分配利润44.418068亿元，扣除支付普通股股利8.689088亿元，年末可供分配利润40.457966亿元[178] 各条业务线表现 - 公司提供一站式包装解决方案和可持续智造服务，涵盖创意设计、技术研发等多环节[31] - 公司主要产品包括纸质包装、植物纤维环保包装等多种类型[32] - 公司服务客户分布在消费电子、酒等六大核心领域，覆盖多个行业[32] - 公司推行包装整体解决方案，提供全流程一体化服务，赢得优质客户资源[32][33] - 烟包业务质量目标达成率提升至99%，生产异常响应时间缩短80%，设备联网率100%[57] - 公司烟包业务实现MES系统全流程覆盖，构建起全过程可追溯的质量管理体系[57] - 公司环保业务引入大客户，新建及扩产海外工厂，市场份额提升，可降解猫砂发往欧美[53] - 公司牵头制定国家级食品接触用无氟防油纤维基材料团体标准，推出两大自研无氟创新方案[53] 各地区表现 - 公司拥有100余家分子公司，在全球10个国家、40座城市设有40多个生产基地及4大服务中心[34] - 公司创立于2010年率先在越南布局海外工厂[41] - 公司在菲律宾和墨西哥的新工厂开业，完善全球市场布局[58] 管理层讨论和指引 - 2025年公司将持续加大海外市场投入，完善国际化供应链，提升国际化发展水平[109] - 2025年公司将在现有植物纤维环保包装基础上，开拓环保包装市场，推动研发成果商业化落地[110] - 公司计划到2040年达成碳中和目标[111] - 2025年公司将强化人才梯队建设，优化人才结构[109] - 2025年公司将开拓宠物经济新赛道，培育新业务增长点[110] - 2025年公司将推动ESG生态共建，提升签署和遵循ESG共同价值契约的合作伙伴比例[111] - 2025年公司将推进智能制造和智能工厂建设，助力高效交付和降本增效[112] - 2025年公司将重点聚焦东南亚、北美等新兴市场，推进海外工厂建设[113] - 2025年公司将完成墨西哥、印尼环保等海外新工厂的基础信息化平台建设[113] - 2025年公司将构建行业知识大模型，打造运营服务智能体，加速数字化和智能化转型[113] - 2025年公司将加速品牌国际化进程，提升YUTO品牌全球影响力[114] - 2025年公司将深化区域与专案经营战略，在国内开拓多领域业务，在国际提升海外业务市场份额[115] - 2025年全球经济存在较强不确定性，公司将关注外部经济环境变化，开拓新增长点[116] - 印刷包装行业竞争激烈，公司将通过多种手段锻造核心竞争力[118] - 公司加大海外市场投入，将制定国际化人才战略吸引和留住人才[119] - 公司采取多项措施应对原材料价格波动风险，如优化采购策略等[120] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司2024年年度报告发布时间为2025年4月29日[2] - 董事会召开日公司总股本为930,513,553股，累计回购股份19,750,253股，用于利润分配的股数为910,763,300股[4] - 公司利润分配预案为向全体股东每10股派发现金红利6元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本[4] - 公司连续多年荣膺“中国印刷包装企业100强”榜单榜首[28] - 《国务院关税税则委员会关于2023年关税调整方案的公告》将部分木材和纸制品等商品进口关税降为“零”[30] - 《终止塑料污染决议（草案）》计划于2024年底前完成具有法律约束力的全球协议草案[30] - 我国包装行业规模以上企业破万家，公司作为领军企业正引领行业可持续发展[27][28] - 印刷包装行业具有顺周期性，受季节性、技术创新等因素影响[28] - 行业相关政策聚焦发展新质生产力、绿色低碳等方面，助力行业转型升级[29] - 截至报告期末，公司已授权专利1,434项，其中发明专利197项、实用新型专利1,154项、外观设计专利83项[42] - 公司主导完成国家级、省级和市级科技攻关项目20余项，获得10余项荣誉[42] - 截至报告期末，公司已主导和参与国际、国家、行业及团体标准90余项[43] - 公司包装设计团队由百名优秀设计师组成[45] - 截止报告期末，公司累计荣获80余项国内外知名设计大奖[45] - 公司RPA在销售、工程等领域落地，实现超50条流程自动化运行[46] - 公司新建墨西哥、菲律宾工厂并投产，升级海外工厂软硬件，提升核心制造能力[51] - 公司建成16座光伏发电站，发电量达2098万千瓦时，启动“供应链ESG行动”规划[54] - 公司4个生产基地获UL废弃物零填埋铂金级认证，5个生产基地获UL废弃物零填埋金级认证[54] - 公司安全培训覆盖54499人次，可记录工伤事件数同比下降27%[54] - 公司7个基地导入智能物流系统，海外首个智能工厂落地越南，15个基地完成智能物流导入[55] - 公司完成大模型本地部署平台建设和初步应用，主导的工业互联网二级解析节点通过验收[55] - 公司荣获中国卓越管理公司新晋金奖企业（连续5年获奖）等多项荣誉[58] - 公司深化区域与专案经营战略，新市场新领域突破一批优质新客户[59] - 2024年5月17日公司通过网络平台与投资者交流业务板块发展及海外市场布局情况[121] - 2025年2月公司召开会议审议通过《市值管理制度》[122] - 2024年8月30日公司披露《关于质量回报双提升行动方案的公告》，方案得到有效落实[123] - 截至报告期末，公司治理实际情况与相关规范性文件无重大差异[125] - 公司治理各方面运作规范，股东大会、董事会、监事会等程序符合规定，与控股股东相互独立[126][127][128][129] - 公司在业务、资产、人员、机构、财务方面与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业相互独立，有独立经营能力[134][135][136][137][138][139] - 公司指定巨潮资讯网为披露信息网站，《证券时报》等为指定披露报刊，加强信息披露和投资者关系管理[132] - 2024年第一次临时股东大会投资者参与比例为74.91%，于2024年1月15日召开[140] - 2023年度股东大会投资者参与比例为73.31%，于2024年5月17日召开[140] - 2024年第二次临时股东大会投资者参与比例为72.41%，于2024年9月13日召开[140] - 公司经理及高级管理人员职责清晰，能按规定履行职责[131] - 公司充分尊重相关利益者权益，实现各方利益协调平衡[133] - 公司治理实际状况与相关规定不存在重大差异[133] - 公司主要从事纸质印刷包装产品业务，与控股股东等不存在同业竞争和显失公平的关联交易[139] - 王华君期初持股97,603,051股，期末持股不变[141] - 吴兰兰期初持股446,655,169股，期末持股不变[141] - 邓琴期初持股1,223,820股，期末持股不变[141] - 唐自伟期初持股40,042股，期末持股不变[141] - 王云华期初持股180,000股，期末持股不变[141] - 祝勇利期初持股44,000股，期末持股不变[142] - 李宇轩期初持股100,400股，期末持股不变[142] - 公司董事、监事和高级管理人员期初总持股546,027,042股，本期增持、减持均为0股，期末总持股不变[142] - 报告期内不存在任期内董事、监事离任和高级管理人员解聘的情况[142] - 公司董事、监事、高级管理人员无变动情况[142] - 王利婕2020年6月至今担任公司独立董事[147] - 吴宇恩2023年8月至今担任公司独立董事，2015年来以通讯作者发表学术论文150余篇，近5年论文总引用超20000余次[148] - 邓赟2020年6月至今担任公司独立董事[149] - 邓琴2010年3月至今担任公司监事会主席[150] - 唐自伟2010年3月至今担任公司监事[151] - 王云华2015年8月至今先后担任公司副总裁、高级副总裁[152] - 祝勇利2009年11月至今担任公司财务负责人，2010年3月至今担任财务总监，2016年5月至今先后担任副总裁、高级副总裁[153] - 李宇轩2021年4月26日起担任公司副总裁、董事会秘书[154] - 王华君自2014年9月24日起在深圳市观点投资有限公司任执行董事，且在多家股东单位任职[154] - 公司独立董事年度津贴为12万元/年（含税），经2017年第一次临时股东大会批准执行[157] - 2024年度董事、高级管理人员薪酬经第五届董事会第十二次会议审批通过[157] -

瓦楞纸箱行业概况 - 瓦楞纸箱行业是包装行业的重要组成部分，具有优越的保护性能、便捷的加工特性和环保的材料优势，广泛应用于食品、饮料、电子、快递物流等多个领域 [1] - 2021年以来中国瓦楞纸箱产量持续下降，从2021年的3444.24万吨降至2023年的2862.81万吨，主要由于库存积压严重、市场需求恢复缓慢和终端有效需求跟进不足 [1][16] - 虽然快递量从2017年的400.56亿件增长至2024年的1750.84亿件，但受快递包装减量化、标准化、循环化政策影响，快递包装难以形成有效增量 [12][16] - 预计2025年随着市场需求恢复，瓦楞纸箱产量将有所增长 [1][16] 瓦楞包装产业链 - 上游主要为造纸厂，提供原纸等生产原料，原纸价格变动对成本和利润影响较大，还包括油墨厂商和其他辅助材料厂商 [8] - 中游为瓦楞纸制品制造和包装 [8] - 下游应用市场包括食品、电子产品、饮料、日化品、快递等 [8] - 2024年全国机制纸及纸板产量15846.9万吨，同比增长8.6%，2025年1-2月产量2392.6万吨，同比上涨6.7% [10] 瓦楞纸板分类 - 按断面楞型可分为V型、U型、UV型，其中UV型兼具抗压强度和弹性，是目前广泛采用的梯形 [6] - 按尺寸楞型可分为A瓦、B瓦、C瓦等，A瓦适合包装易损物品，B瓦适合包装较重较硬物品，C瓦性能接近A瓦但纸厚更小 [6] - 按层数可分为三层、五层、七层，三层由两层面纸和一层瓦楞芯纸组成，五层由两层面纸、一层夹芯纸和两层瓦楞芯纸组成 [6] 行业发展现状 - 2023年中国包装市场规模为11539.07亿元，其中纸和纸板容器规模2682.57亿元，在包装市场中占据重要地位 [14] - 行业经历四个发展阶段：1980年起步阶段、20世纪90年代野蛮生长阶段、21世纪初快速增长阶段、2011年后平稳发展阶段 [6] - 行业集中度提升，龙头企业探索新发展方向并扩大市场份额 [6] 行业竞争格局 - 森林包装、合兴包装、美盈森、新通联、裕同科技等企业凭借先进生产技术、规模经济效益和完善管理水平占据主导地位 [18] - 森林包装2024年前三季度营业收入16.93亿元，同比上涨0.70%，归母净利润1.35亿元，同比上涨43.79% [19] - 合兴包装2024年上半年瓦楞包装营业收入46.69亿元，同比下降9.7%，客户包括海尔、美的、格力等知名企业 [21] 行业发展趋势 - 绿色化：注重使用回收废纸作为原料，研发生物基瓦楞纸板、可降解瓦楞纸板等新型环保材料 [23] - 智能化：通过RFID标签、二维码等技术实现产品追踪、防伪和数据收集，应用自动化生产线、智能仓储系统等设备 [24] - 个性化：数字印刷技术推动定制化服务发展，满足客户对包装外观、尺寸、功能等方面的个性化需求 [26]

股权结构 - 吴兰兰为第一大股东，持股446,655,169股，占总股本48.00%[2] - 王华君持股97,603,051股，占总股本10.49%[2] - 香港中央结算有限公司持股34,603,813股，占总股本3.72%[2] 股份回购 - 2025年4月8日董事会通过回购公司股份议案[2] - 公司回购专用证券账户持股19,750,253股，占总股本2.12%[2]

报告公司投资评级 - 买入丨维持 [7] 报告的核心观点 - 看好裕同科技稳定高股息持续兑现，回购彰显公司发展信心，考虑后续回购分红率有望进一步提升，若按2024年预测净利润14.8亿计算，考虑回购对应股息率有望超5%，公司自上市以来累计现金分红28.5亿元、回购6.5亿元，合计达35亿元 [10] - 看好裕同科技稳健增长优势延续，季度收入增速高于消费电子行业大盘，拥有优质消费电子头部客户且持续拓展新客户贡献收入增量，烟/酒/化妆品/环保包装业务有望稳健增长，2021年至今净利率底部持续回升趋势有望延续 [10] - 复盘上一轮关税加征，全球消费电子品牌龙头曾获关税豁免，本次“对等关税”政策出台后部分全球消费电子龙头积极应对以获豁免，后续进展待观察 [10] - 裕同供应产品就近交货给代工厂，不直接受关税影响，全球化产能布局增强优势，目前在全球40+个城市拥有50+个生产基地，墨西哥暂时豁免基准关税和对等关税 [10] - 裕同科技当前海外产值占比约20%，全球化布局高效配套国际头部客户，相较同业优势明显，有望实现份额提升，未来在下游需求改善等带动下利润率有望稳步提升，预计2024 - 2026年归母净利润为14.8/17.3/19.2亿元，对应PE为14/12/11X [10] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 公司拟通过自有资金和/或自筹资金以不超过37.36元/股价格回购约1 - 2亿元公司股份，对应回购股份数量为267.67 - 535.33万股（占公司总股本的0.29% - 0.58%） [2][4] 公司基础数据 - 2025年4月10日收盘价21.78元，总股本93,051万股，流通A股52,099万股，每股净资产12.08元，近12月最高/最低价28.29/19.74元 [8] 财务报表及预测指标 - 利润表预测2024 - 2026年营业总收入为170.91亿、184.43亿、200.64亿元，归母净利润为14.82亿、17.27亿、19.23亿元等 [15] - 资产负债表预测2024 - 2026年资产总计为208.49亿、223.31亿、239.96亿元，负债合计为75.19亿、69.72亿、63.66亿元等 [15] - 现金流量表预测2024 - 2026年经营活动现金流净额为4.36亿、20.32亿、21.03亿元，投资活动现金流净额为 - 5.22亿、 - 5.62亿、 - 5.72亿元等 [15] - 基本指标预测2024 - 2026年每股收益为1.59元、1.86元、2.07元，市盈率为13.68、11.73、10.54等 [15]

回购计划 - 拟回购金额不低于1亿且不超过2亿，价格不超37.36元/股[1][5][10][11][12] - 上限测算回购约5353318股，占总股本0.58%；下限约2676659股，占0.29%[1][11] - 用于员工持股或股权激励，36个月未用完注销[7] - 期限为董事会通过日起12个月内，满足条件可提前届满[13][14] - 方式为证券交易所集中竞价交易[9] - 资金来源为自有或自筹资金[1][7][12] 股份占比 - 上限测算回购后限售股占比从44.01%升至44.59%，无限售股从55.99%降至55.41%[18] - 下限测算回购后限售股占比从44.01%升至44.30%，无限售股从55.99%降至55.70%[18] 财务数据 - 截至2024年9月30日，总资产227.001956亿元，归母净资产112.406132亿元[19] - 回购资金上限2亿，占总资产、净资产比重分别为0.88%、1.78%[19] 其他情况 - 董监高、控股股东等暂无减持计划[2] - 董事等决议前六个月无买卖股份情形，回购期无明确增减持计划[21] - 董事会授权管理层办理回购事宜[24] - 方案存在股价超上限等无法实施风险[25] - 已开立股票回购专用账户[27] - 实施回购期间按规定披露信息[28]

会议情况 - 公司第五届董事会第十一次会议于2025年4月8日召开，7位董事参与表决[1] 决策事项 - 会议审议通过《关于回购公司股份的议案》，7票赞成[1] - 公司同意回购股份，资金总额1 - 2亿元[2]