公司概况 - 奥士康科技股份有限公司是一家上市公司，证券代码为002913，证券简称为奥士康[1] - 公司将参加由湖南证监局、湖南省上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办的"湖南辖区2024年度投资者网上集体接待日"活动[2] 活动安排 - 本次活动将采用网络远程的方式举行[2] - 投资者可登录"全景路演"网站、关注"全景财经"微信公众号或下载"全景路演"APP参与本次互动交流[2] - 活动时间为2024年10月10日（星期四）14：00-17：00[2] - 届时公司高管将通过在线问答互动的形式就公司治理、发展战略、经营状况等投资者关心的问题,与投资者进行沟通与交流[2] 公告目的 - 进一步加强与投资者的互动交流[2] - 欢迎广大投资者踊跃参与[2]

报告公司投资评级 报告给予奥士康"买入"评级，维持此前评级。[1] 报告的核心观点 1) 公司积极布局服务器/AIPC/汽车电子等领域，后续成长动力足。公司在数据中心及服务器领域持续关注高端服务器及下一代服务器产品开发,在AIPC领域进行专案材料、设计、测量和制程提升研究,在汽车电子领域完成了相关技术储备。[6] 2) 公司拟与日系PCB龙头名幸电子合作共同建设泰国工厂,有助于公司泰国厂技术能力提升及更快的导入客户,助力泰国厂更好发展。公司还拟向广东基地增资4.5亿元用于年产96万平HDI产能建设,进一步提升公司产品能力,助力结构改善,迎接AI发展大趋势。[7] 财务数据总结 1) 公司2024-2026年归母净利润预计分别为6.03/7.5/9.17亿元,对应PE为13/10/8倍。[8] 2) 公司2023-2026年营业收入预计分别为4,330/4,928/5,872/7,050百万元,增长率为-5%/14%/19%/20%。[4] 3) 公司2023-2026年净利润预计分别为519/603/750/917百万元,增长率为69%/16%/24%/22%。[4] 4) 公司2023-2026年每股收益预计分别为1.63/1.90/2.36/2.89元。[4]

财务业绩 - 2024年上半年营业收入为21.47亿元，同比增长5.19%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为2.22亿元，同比下降20.04%[11] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.11亿元，同比下降19.71%[11] - 经营活动产生的现金流量净额为3.25亿元，同比增长7.17%[11] - 基本每股收益为0.70元，同比下降20.45%[11] - 总资产为77.70亿元，较上年度末增长5.62%[11] - 归属于上市公司股东的净资产为42.13亿元，较上年度末增长2.57%[11] 股利分配 - 公司不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[2] 风险提示 - 公司已在报告中描述可能存在的风险[2] - 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整[2] 行业分析 - PCB行业受宏观经济周期波动影响较大，但从中长期来看行业有"周期性复苏+长期成长"的双重动力[15] 业务发展 - 公司持续聚焦对AI服务器等高附加值产品的研发投入与市场开拓，把握AI服务器产品高速发展机会[17] - 公司积极优化汽车电子相关的产品结构和客户结构，打开汽车电子的增量空间[18] - 公司针对AIPC产品的材料、设计、测量以及制程等方面进行了深入研究和提升，已具备大规模生产HDI技术的能力[19][20] - 公司通过积极推进创新发展，实现经营的稳中求进，并在全球化布局、品质管控、技术研发等方面具有竞争优势[21][22][23][24] - 公司在厚铜类、汽车类、能源板类、功率放大器类、天线雷达类、AI 加速卡类等多项 PCB 新产品的技术开发中取得了突破性进展[25] - 公司持续关注高端服务器及下一代服务器产品开发，围绕高端产品的小间距 BGA 夹线、SI 数据库、背钻 stub、对准度等技术升级[25] - 公司在新能源汽车、车域控制器、半软板域控器和三防漆类等产品的研究与开发方面也完成了相关技术储备[25] 生产管理 - 公司通过推行精益化生产管理，运行实时、可视、可控的生产资源数字化管理平台，支持生产资源的优化匹配及调度的快速决策[26] - 公司建立完善的财务经营管理和成本控制体系，通过严格执行成本控制管理制度，提高效率、良率、利用率和准交率[26] - 公司通过"商务经理、交付经理、产品经理"三功能团队全方位服务客户，建立全流程服务体系[27] - 公司通过 CRM 系统实现订单评审、产能负荷、工厂分配、交期回复的自动化，提高客户需求满足率[27] - 公司通过 QM 过程质量管理系统与追溯系统、EAM 系统，对生产过程及客户端所发生的异常进行闭环管理，提升交付质量[28] - 公司通过 EAM 系统对设备进行监视和控制，进行预知性维护，提高设备可靠性，保证生产正常运行[29] - 公司通过大人资系统实现人力资源重要指标分析、人力数据与经营数据结合，为公司战略决策提供数字洞察[29] - 公司建立规范的仓库流程并实时监控库存，降低库存，减少采购成本，提高仓管员的发料效率[7] - SAP系统实现财务与产供销的双向集成，达到财务监控的目的，并通过财务分析发现问题，不断促进产供销环节的持续改善[8] - 公司大数据平台为企业运营决策提供数据支撑，包含运营决策、销售管理、财务管理等多个模块[9] - APS系统作为公司数字化的重点工程，通过排产管理、生产管理等模块实现产能最大化[10] 财务数据 - 报告期内营业收入为21.47亿元，同比增长5.19%[33] - 报告期内经营活动产生的现金流量净额为3.25亿元，同比增长7.17%[35] - 报告期内研发投入为0.99亿元，同比下降14.80%[35] - 报告期内PCB业务收入占比92.79%，四层板及以上板收入占比72.56%[36] - 报告期内国内销售收入占比34.03%，国外销售收入占比58.76%[36] - 报告期内投资收益为0.76亿元，占利润总额的3.05%[38] - 公司资产构成无重大变化，货币资金、应收账款、存货、固定资产等主要资产项目占比基本稳定[39] 子公司情况 - 公司在泰国设立生产基地，截至报告期末累计投入5.37亿元，项目进度达44.76%[48] - 公司全资子公司广东喜珍电路科技有限公司营业收入9.15亿元，净利润7912.63万元[53] - 公司新设立全资子公司HIZAN PTE.LTD.，对整体生产经营和业绩无重大影响[54] - 公司在泰国设立的全资子公司森德科技有限公司注册资本32亿泰铢，主要从事印制电路板生产和销售[56] 未来规划 - 公司将密切关注下游市场变化趋势，有序推进各业务领域的市场开拓[1] - 公司将继续创新技术，持续提升管理运营能力，通过优化市场结构和产品结构，积极应对市场竞争[2] - 公司将持续关注原材料价格变化，加强与供应商合作沟通，及时调整原材料库存，保证原材料的供应稳定[3] - 公司将密切关

会议信息 - 奥士康第三届监事会第十五次会议8月17日发通知，8月28日召开[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 审议结果 - 会议审议通过《2024年半年度报告及其摘要》[3] - 《2024年半年度报告》表决3票同意，0票反对，0票弃权[3]

业绩数据 - 2021 - 2023年营业收入分别为44.3547亿元、45.6748亿元、43.2987亿元[49] - 2021 - 2023年归属于上市公司股东的净利润分别为4.9016亿元、3.0679亿元、5.1863亿元[51] - 2021 - 2023年研发投入总额分别为2.186387亿元、2.930498亿元、2.219779亿元[58] - 2021 - 2023年研发投入占营业收入比分别为4.93%、6.42%、5.13%[59] - 公司目前总资产约77亿元[31] 用户数据 - 公司对各利益相关方进行问卷调查，回收658份有效反馈[19] 未来展望 - 公司计划在2027年前制定集团范围科学碳目标和减碳路径，并向SBTi提交承诺书[184] - 公司期望到2050年实现全价值链的碳中和[86] 新产品和新技术研发 - 2023年公司推动信息化升级，上线十大数字化应用场景，关键设备数控化与联网率达100%[29] - 2023年新增专利申请50件、授权专利35件，持有专利总数662个[29][60] - 2023年1月湖南基地投入使用自主研发的盐循环工艺处理高TDS含盐废水[139] 市场扩张和并购 - 2023年公司成立首个海外制造基地[26] 其他新策略 - 公司构建短期、中期及长期的ESG战略蓝图[81] - 公司组建可持续发展委员会，下设五个专项ESG执行工作组[88][89] - 公司构建“三层次防护”风险管理体系[104] - 公司制定《反舞弊管理制度》《廉洁手册》，开展商业道德年度培训[115] 运营数据 - 2023年员工总数4679人，新入职员工2592人[55] - 2021 - 2023年研发人员总数分别为594位、750位、659位[61] - 2021 - 2023年研发人员占总员工比分别为11.94%、13.86%、14.08%[62] - 慈善捐赠累计投入资金592.435万元[64] 会议与沟通 - 2023年5月3日公司举行网上业绩说明会，参与单位超50余家[94] - 员工沟通中各类主题活动和员工座谈会至少一季度一次[90] - 客户审厂至少半年1次[90] - 投资者和其他股东的业绩说明会一年至少1次，投资者会议和活动至少每年3次[90] - 供应商会议至少1次/月[91] 合规与风险 - 合规内控覆盖面涉及67人次和4350人次，培训小时数为1.5小时，培训总计次数为1次[112] - 反腐败制度触达率为100%[115][116] - 2021 - 2023年信息安全培训总次数均为1次，总小时数均为2小时，2023年接受培训员工人次为3052人次[125] - 2021 - 2023年未发生违反信息安全法规等情况[127] 环保数据 - 2023年广东基地二氧化硫排放浓度为7mg/m³，氮氧化物为5.8mg/m³，颗粒物为5.3mg/m³，挥发性有机物为3.4mg/m³[133] - 2023年湖南基地废水pH为7.58等多项指标[135] - 2023年湖南基地综合废水处理系统提标改造后，总铜平均浓度降至0.1mg/L[138] - 2023年废弃物总量为64986.28吨，较2022年有所增加[156] - 2023年危险废弃物增加，一般废弃物减少[156] - 2023年资源化比率为98.35%，较2022年略有下降[156] - 2022 - 2023年，地下水取水量下降，第三方水取水量上升[166] - 2022 - 2023年，地表水排水量上升，第三方水排水量下降[166] - 2022 - 2023年，总取水量和总排水量均上升[166] - 2022 - 2023年，湖南和广东基地范围1、2排放均增加[185] - 2022 - 2023年温室气体强度（范围1、2、3）- 营业收入均增加[187] - 2022 - 2023年耗电量（非可再生能源）增加，耗电量（可再生能源）下降[194] 环保项目 - 湖南基地酸性蚀刻液回收氧化铜一期已建成，二期预计投产后每年新增1650吨[148] - 广东基地电镀工艺优化预计每年减少磷铜球外购量约2838吨[151] - 广东基地酸性蚀刻液回收氧化铜项目建成后每年可减少约26400吨酸性蚀刻液清运[151] - 广东基地高盐尾水回收酸碱项目建成后每年可减少约7761吨盐分外排[154] - 广东基地生产废水回用水量为1200吨/天[165] - 广东基地中水回用系统常规处理能力为1200立方米/天，最大处理能力为1800立方米/天[168] 节能成果 - 综合整改管道节约用电量166.9万度[198] - 锅炉6T蒸汽发生器安装节约燃料费用61.7万元人民币[198] - 2023年光伏发电量达57万度[198] - 高效机房项目对比普通机房分别节省40.9%、38.8%能耗[198] - 压缩空气系统日均产生4.06×10⁷吨热水并回收热量[198]

往来资金 - 2024年期初往来资金余额159,797.43万元[4] - 2024年半年度往来累计发生额117,946.44万元[4] - 2024年半年度偿还累计发生额115,588.20万元[4] - 2024年半年度期末往来资金余额162,155.67万元[4] 应收账款 - 奥士康科技（香港）有限公司期末余额81,879.40万元[4] - 奥士康精密电路（惠州）有限公司期末余额60.39万元[4] - 广东喜珍电路科技有限公司期末余额3,113.20万元[4] 其他应收款 - 奥士康科技（香港）有限公司期末余额65.58万元[4] - 广东喜珍电路科技有限公司期末余额70,219.92万元[4] - 深圳喜珍科技有限公司期末余额5,437.32万元[4]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [11] 报告的核心观点 牵手名羊加快海外布局 - 公司与株式会社名羊电子（Meiko）分别通过现金方式向公司全资子公司增资,Meiko将在2025年4月15日之前,向奥士康子公司JIARUIAN出资2,000万美元 [9] - 增资完成后,公司持有JIARUIAN不低于85.1%的股权,Meiko持有JIARUIAN不超过14.9%的股权 [9] - Meiko将向JIARUIAN指派一名董事,并以其丰富的海外管理经验和领先的行业地位,为泰国基地注入强大的海外工厂管理智慧,提供产品认证和品质管理指导 [9] - 此次合作有望推动公司在下游领域业务的高效布局,加速公司现有产品在AI服务器、AIPC、通信及网络设备、汽车电子等领域的推广与应用,持续提升公司综合竞争力和市场地位 [9] 增资广东基地扩大HDI能力 - 为优化公司PCB高阶产品线布局,满足AI服务器、AIPC及汽车等领域全球头部终端客户高阶产品HDI的订单需求,公司拟以自有资金45,000万元向全资子公司广东奥士康增资 [10] - 增资全部用于广东奥士康年产96万平方米HDI（含Any Layer）产品线的产能扩达项目,公司仍持有广东奥士康100%的股权 [10] - 通过本次增资,公司在高端制造领域的能力将进一步提高,产品结构将更加精准地契合国内外高端市场对高品质、高技术含量的宽广需求 [10] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年实现营业收入49.31/57.37/67.62亿元,归属净利润5.90/7.22/8.95亿元 [11] - 对应PE分别为14.10/11.51/9.29倍 [11]

证券代码：002913 证券简称：奥士康 公告编号：2024-034 本次签署的协议仅为意向合作协议，具体的合作方案及条款将以交易双方另行签署 的正式协议为准，尚存在不确定性。 奥士康科技股份有限公司 第三届监事会第十四次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 奥士康科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第十四次会议于 2024 年 8 月 2 日以电子邮件等方式向全体监事发出通知，于 2024 年 8 月 6 日（星期二）在深 圳湾创新科技中心-2栋-2A-3201以通讯方式召开。本次会议由监事会主席匡丽女士主持， 应出席会议监事 3 人，实际出席会议监事 3 人。公司部分高级管理人员列席本次会议。 本次监事会会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《奥士康 科技股份有限公司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于与株式会社名幸电子签署<合作意向协议书>的议案》 经审议，监事会同意公司与株式会社名幸电子（株式会社メイコー）（以下简称 "Meiko"）分别通过现金方式向 ...

证券代码：002913 证券简称：奥士康 公告编号：2024-035 奥士康科技股份有限公司 关于与株式会社名幸电子签署《合作意向协议书》的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 本次合作是基于双方合作意愿形成的初步合作意向，具体的合作方案及条款 等存在不确定性。公司将按照《深圳证券交易所股票上市规则》《公司章程》等相关 规定，根据合作事项的后续进展履行相应的决策程序和信息披露义务。 如遇宏观经济、国际政治、市场环境、行业政策变化不可预计或不可抗力因 素的影响，合作可能不达预期或者无法履行。敬请广大投资者注意投资风险。 一、交易概况 奥士康科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 6 日召开第三届 董事会第十六次会议，审议通过《关于与株式会社名幸电子签署<合作意向协议书>的 议案》，同意公司与株式会社名幸电子（株式会社メイコー）（以下简称"Meiko"） 分别通过现金方式向公司全资子公司 JIARUIAN PTE. LTD.（以下简称"JIARUIAN"） 增资。增资完成后，公司持有 JIARUIAN 不低于 85.1%的股权 ...

增资情况 - 公司拟以45000万元向全资子公司广东喜珍增资[3] - 增资用于广东喜珍年产96万平HDI产品线产能扩建项目[3] 公司数据 - 广东喜珍注册资本为40800万元[5] - 2023年营收170360.07万元，净利润12779.59万元[8] - 2024年1 - 3月营收39919.46万元[8]