报告公司投资评级 - 维持苏州银行“买入”评级，合理价值10.60元/股，对应24年PB估值0.9X [1] 报告的核心观点 - 苏州银行23年营收、PPOP、归母利润同比增速分别为0.9%、 -3.8%、17.4%；24Q1营收、PPOP、归母净利润同比分别增长2.1%、 -1.8%、12.3% [1] - 23年累计业绩驱动中，规模扩张、其他收支、拨备计提减少形成正贡献，净息差收窄、净手续费收入、成本收入比上升等因素形成拖累，2024Q1业绩驱动因素与23年基本类似，其他非息贡献提升，手续费拖累加剧 [1] - 亮点包括存贷规模高增、不良率稳定关注率下降、24Q1其他非息高增 [1] - 关注方面有息差继续收窄、不良生成上升拨备覆盖率下降、手续费净收入负增长 [1] - 预计公司24/25年归母净利润增速分别为13.7%/8.9%，EPS分别为1.43/1.55元/股，BVPS分别为11.75/12.91元/股 [1] 根据相关目录分别进行总结 关键财务指标概览 - 24Q1营业收入同比增速2.11%，环比升1.23pct；拨备前利润同比增速 -1.79%，环比升1.98pct；归母净利润同比增速12.29%，环比降5.12pct [5] - 24Q1净息差1.52%，环比降0.16pct；净利差1.57%，环比降0.16pct [5] - 24Q1总资产同比增速16.80%，环比升2.06pct；贷款同比增速19.82%，环比升2.75pct；存款同比增速18.82%，环比升1.09pct [5] - 24Q1不良贷款余额27.07亿元，较年初增2.45亿元；不良贷款率0.84%，与23年持平；拨备覆盖率491.66%，较23年降31.11pct [5] 累计业绩同比增速 - 24Q1营业收入同比增2.11%，净利息收入同比降0.8%，非息收入同比增8.3%，净手续费收入同比降29.5%，其他非息收入同比增57.1% [7] - 24Q1营业支出同比降10.8%，拨备前利润同比降1.8%，利润总额同比增12.8%，净利润同比增11.4%，归母净利润同比增12.3% [7] 累计同比业绩拆分 - 24Q1生息资产规模同比增16.2%，净息差同比降17.1%，净手续费收入同比降6.1%，其他收支同比增7.5% [9] - 24Q1税金及附加同比降0.1%，成本收入比同比降2.3%，拨备计提同比增14.6%，有效税率同比降1.4% [9] 累计业绩结构 - 24Q1净利息收入占营收65.7%，环比降5.78pct；非息收入占营收34.3%，环比升5.78pct [10] - 24Q1营业支出占营收21.7%，环比升3.65pct；拨备前利润占营收63.7%，环比升1.41pct；利润总额占营收55.3%，环比升6.94pct；净利润占营收46.7%，环比升6.25pct；归母净利润占营收45.1%，环比升6.36pct [10] 单季度业绩同比增速 - 24Q1营业收入同比增2.1%，净利息收入同比降0.8%，非息收入同比增8.3%，净手续费收入同比降29.5%，其他非息收入同比增57.1% [12] - 24Q1营业支出同比降10.8%，拨备前利润同比降1.8%，利润总额同比增12.8%，净利润同比增11.4%，归母净利润同比增12.3% [12] 单季度同比业绩拆分 - 24Q1生息资产规模同比增16.2%，净息差同比降17.1%，净手续费收入同比降6.1%，其他收支同比增7.5% [13] - 24Q1税金及附加同比降0.1%，成本收入比同比降2.3%，拨备计提同比增14.6%，有效税率同比降1.4% [13] 单季度业绩结构 - 24Q1净利息收入占营收65.7%，环比降12.36pct；非息收入占营收34.3%，环比升12.36pct [15] - 24Q1营业支出占营收42.8%，环比降15.23pct；拨备前利润占营收63.7%，环比升9.86pct；利润总额占营收55.3%，环比升13.59pct；净利润占营收46.7%，环比升13.96pct；归母净利润占营收45.1%，环比升13.82pct [15] 累计ROE拆解 - 24Q1年化ROE为13.32%，环比升1.32pct；年化ROA为0.96%，环比升0.11pct [16] - 24Q1营业收入对ROE贡献2.06%，环比降0.04pct；净利息收入贡献1.36%，环比降0.15pct；净手续费收入贡献0.26%，环比升0.04pct；其他非息收入贡献0.45%，环比升0.07pct [16] 单季度ROE拆解 - 24Q1年化ROE为13.32%，环比升4.56pct；年化ROA为0.96%，环比升0.34pct [17] - 24Q1营业收入对ROE贡献2.06%，环比升0.16pct；净利息收入贡献1.36%，环比降0.13pct；净手续费收入贡献0.26%，环比升0.17pct；其他非息收入贡献0.45%，环比升0.12pct [17] 净息差、净利差等指标 - 24Q1累计净息差1.52%，同比降0.25pct；累计净利差1.57%，同比降0.27pct [18] - 24Q1单季度净息差1.58%，环比降0.07pct；单季度净利差1.71%，环比降0.08pct [18] 生息资产分项收益率等 - 2023A贷款平均收益率4.29%，同比降0.41pct；投资类资产平均收益率3.67%，同比降0.10pct；存放央行平均收益率1.47%，同比升0.02pct；同业资产平均收益率3.09%，同比升0.33pct [19] - 2023A存款平均付息率2.21%，同比降0.01pct；向央行借款平均付息率2.15%，同比降0.15pct；同业负债平均付息率2.31%，与上年持平；发行债券平均付息率2.60%，同比升0.01pct [19] 生息资产情况 - 24Q1贷款余额占生息资产52.1%，同比升1.23pct；投资类资产占36.0%，同比降1.96pct；存放央行占3.8%，同比降0.19pct；同业资产占8.2%，同比升0.92pct [20] - 24Q1总生息资产同比增速17.0%，贷款同比增速19.8%，投资类资产同比增速10.9%，存放央行同比增速11.4%，同业资产同比增速31.8% [20] 计息负债情况 - 24Q1存款余额占计息负债70.7%，同比降0.24pct；向央行借款占4.3%，同比升0.49pct；同业负债占12.7%，同比升0.81pct；发行债券占12.2%，同比降1.07pct [21] - 24Q1总计息负债同比增速16.8%，存款同比增速16.4%，向央行借款同比增速31.8%，同业负债同比增速24.7%，发行债券同比增速7.4% [21] 贷款情况 - 2023H1个人贷款余额占比33.9%，同比降2.96pct；对公贷款余额占比66.1%，同比升2.81pct [22] - 2023H1个人贷款余额增速12.0%，同比降10.73pct；对公贷款余额增速23.1%，同比升5.35pct [22]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [2][3] 报告的核心观点 - 苏州银行规模扩张速度较快、资产质量优异，立足苏州经营区位优势显著，有望延续高质量发展 [2] - 苏州银行当前有 50 亿元可转债进入转股期，4 月 26 日收盘价距离转股强赎触发价空间为 24%，资产规模较快扩张背景下，对资本存在客观补充需求，有望对业绩表现形成一定催化作用 [2] - 预计 24 - 26 年 EPS 分别为 1.38、1.51、1.66 元，2024 年 4 月 26 日收盘价对应 0.6 倍 24 年 PB [2] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2023 年及 24Q1 营收分别为 118.7、32.3 亿元，YoY + 0.9%、+ 2.1%；归母净利润分别为 46.0、14.6 亿元，YoY + 17.4%、+ 12.3%；24Q1 末，不良率为 0.84%、拨备覆盖率为 492% [1] - 预计 24 - 26 年营业收入分别为 122.05、127.39、134.94 亿元，增长率分别为 2.9%、4.4%、5.9%；归属母公司股东净利润分别为 50.65、55.47、60.87 亿元，增长率分别为 10.1%、9.5%、9.7% [3] 营收情况 - 24Q1 营收同比增速较 23 年 + 1.2pct 至 2.1%，主要支撑因素是 24Q1 其他非息同比 + 57.1%，主要拖累项是 24Q1 中收同比 - 29.5% [1] - 一季度息差降幅较大，量增难补价降，净利息收入同比 - 0.8% [1] - 拨备反哺力度略有下降，但仍为归母净利润带来重要贡献，24Q1 归母净利润同比 + 12.3%，增速较 23 年 - 5.1pct [1] 资产负债情况 - 资负两端增速均提升，24Q1 末总资产、贷款总额、总负债同比增速分别为 16.8%、19.8%、16.7%，分别较 23 年末 + 2.1pct、+ 2.8pct、+ 2.3pct [1] - 一季度信贷高投放，主要由对公贡献，24Q1 新增信贷投放 285 亿元，较 23Q1 多投 105 亿元，结构上对公、零售分别新增 273 亿元、12 亿元 [1] 息差情况 - 24Q1 净息差 1.52%，较 23 年末下降 16BP，一方面重定价给一季度息差带来较大压力，另一方面苏州地区银行机构间竞争较为充分，给贷款定价带来一定冲击 [1] 资产质量情况 - 24Q1 末，不良率 0.84%，和 23 年末持平；前瞻性指标关注率较 23 年末下行 4BP 至 0.77% [1] - 测算 24Q1 不良生成率（年化）0.48%，绝对值不高，但较 23 年提升 17BP，不良压力或主要来自零售端 [1] - 24Q1 末，拨备覆盖率 492%，较 23 年末下行 31BP；拨贷比 4.13%，较 23 年末 - 26BP，拨备水平从高位上略有下行，在保证风险抵补能力的同时，适当释放了利润增长空间 [1]

苏州银行股份有限公司 1 | 报告编制说明 | 0 | | --- | --- | | 董事长致辞 | 0 | | 行长致辞 | 2 0 | | 关于本行 | 0 | | ESG管理 | 0: | | 稳健治理 务实高效 | | | --- | --- | | 党建引领 规范治理 | 1 | | 合规筑路 创造价值 | 2 | | 风控筑堤 提升品质 | 3 | | 深化责任采购 加强供应商管理 | 3 | | 民生场景扎实推进 | 53 | | --- | --- | | 科技助力完善服务 | 61 | | 保障客户权益 | 63 | | 保护客户隐私 | 65 | | 普及金融知识 | 66 | | 圣持初心 向实而行 | | UP | | --- | --- | --- | | 力力区域经济发展 | 37 | 6 | | 蒜瓣薑盐盐 | 42 | 出 | | 焦科创探索跨境 | 46 | 拉 | | 友持乡村振兴 | 49 | f | | 助力员工成长 | 69 | | --- | --- | | 增进员工福祉 | 75 | | 打造公益文化 | 81 | | 发展绿色金融 | 85 | | --- | ...

2023 年度控股股东及其他关联方占用资金情况专项报告 普华永道 苏州银行股份有限公司 关于苏州银行股份有限公司 控股股东及其他关联方占用资金情况专项报告 普华永道中天特审字(2024)第4096号 (第一页,共二页) 苏州银行股份有限公司董事会: 我们审计了苏州银行股份有限公司(以下简称"贵行")2023年 12月 31 日的 合并及银行资产负债表、2023 年度合并及银行利润表、合并及银行股东权益变 动表、合并及银行现金流量表和财务报表附注(以下合称"财务报表"),并于 2024 年 4 月 25 日出具了报告号为普华永道中天审字(2024)第 10030 号的无保 留意见审计报告。财务报表的编制和公允列报是贵行管理层的责任,我们的责任 是在按照中国注册会计师审计准则执行审计工作的基础上对财务报表整体发表审 计意见。 在对上述财务报表执行审计的基础上,我们对后附的截至 2023年 12月 31 日止年度贵行控股股东及其他关联方非经营性资金占用及其他关联资金往来情况 汇总表(以下简称"情况表")执行了有限保证的鉴证业务。 根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 8 号 -- 上市公司资金 往来、对外 ...

在执行审计工作的过程中，普华永道运用职业判断，并保持职业 怀疑，就会计师事务所和相关审计人员的独立性、审计工作小组的人 员构成、审计计划、风险判断、风险及舞弊的测试和评价方法、年度 审计重点、意见结果等与本行管理层进行了沟通。 经审计，普华永道认为本行财务报表在所有重大方面按照企业会 计准则的规定编制，公允反映了本行 2023 年 12 月 31 日的合并及单 体财务状况以及 2023 年度的合并及单体经营成果和现金流量。本行 于 2023 年 12 月 31 日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在 所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。 苏州银行股份有限公司对会计师事务所 2023 年度履职情况评估报告 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上 市公司治理准则》《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司 规范运作》和本行章程等规定和要求，苏州银行股份有限公司（以下 简称"本行"）对会计师事务所 2023 年度履职情况进行了评估，具体 情况如下： 一、会计师事务所基本情况 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）（以下 ...

关联交易额度 - 2024年公司对部分关联方日常关联交易预计额度分授信类和非授信类，授信类关联方（法人及关联体）2023年审批额度236.74亿元，交易余额83.94亿元，2024年度预计额度（不含低风险额度）271.74亿元，（含低风险额度）341.74亿元[5] - 2024年公司对关联自然人授信额度合计不超1亿元，单户不超1000万元[7] - 关联方（商业银行）2023年审批额度254.3亿元，交易余额61.17亿元，2024年度预计额度256.3亿元[8] - 2024年度部分关联方日常关联交易预计额度各项指标均符合监管规定，所有关联方预计授信金额合计272.74亿元（不含低风险额度），占2023年末资本净额545.63亿元的49.99%[9] - 关联方预计授信最大集团客户为苏州国际发展集团有限公司，集团预计授信金额为60亿元（不含低风险额度），占2023年末资本净额的11.00%[9] - 关联方预计授信最大单一客户为苏州金融租赁股份有限公司，预计授信金额为40亿元，占2023年末资本净额的7.33%[9] - 2024年公司对关联方服务类总预计额度3亿元，东吴人寿保险股份有限公司预计额度2亿元，其余单户不超0.5亿元[10] - 2023年公司对存款类预计额度154亿元，主要为公司关联方存入本行的非活期存款类业务[11] - 苏州国际发展集团有限公司及其关联体2023年末非活期存款余额13.04亿元，2024年度预计额度50亿元[12] - 苏州工业园区经济发展有限公司及其关联体2023年末非活期存款余额4000.83万元，2024年度预计额度20亿元[12] - 2024年苏州市住房置业融资担保有限公司担保合作额度为60亿元，2023年审批额度为55亿元，交易余额为33.44亿元[13] 部分关联方情况 - 截至2022年末和2023年9月末，苏州国际发展集团有限公司资产总额分别为2041.39亿元和2064.44亿元，2022年度和2023年1 - 9月营业收入分别为141.17亿元和61.40亿元，净利润分别为27.96亿元和15.59亿元[15] - 截至2021年末和2022年末，苏州工业园区经济发展有限公司资产总额分别为363.52亿元和393.63亿元，2021年度和2022年度营业收入分别为27.37亿元和18.18亿元，净利润分别为15.07亿元和14.68亿元[20] - 截至2022年末和2023年9月末，江苏吴中集团有限公司资产总额分别为295.40亿元和287.31亿元，2022年度和2023年1 - 9月营业收入分别为196.55亿元和139.31亿元，净利润分别为6.38亿元和2.93亿元[24] - 截至2022年末和2023年9月末，江苏沙钢集团有限公司资产总额分别为2390.87亿元和2457.13亿元，2022年度和2023年1 - 9月营业收入分别为1739.38亿元和1172.55亿元，净利润分别为53.72亿元和24.29亿元[29] - 苏州城市建设投资发展（集团）有限公司截至2023年9月末总资产1286.1亿元，负债总额603.28亿元，资产负债率46.91%，2023年1 - 9月营业收入62.96亿元，净利润2.85亿元[40] - 江苏国泰国际贸易有限公司截至2023年9月末资产总额428.84亿元，2023年1 - 9月营业收入286.66亿元，净利润20.04亿元[43] - 苏州金融租赁股份有限公司截至2023年9月末资产总额304.27亿元，2023年1 - 9月营业收入8亿元，净利润3.33亿元[46] - 永赢金融租赁有限公司截至2023年9月末资产总额1113.22亿元，2023年1 - 9月营业收入33.64亿元，净利润15.96亿元[55][56] - 华宝证券股份有限公司截至2023年6月末资产总额243.41亿元，2023年1 - 6月营业收入6.26亿元，净利润1.14亿元[60] - 江苏银行2023年9月末资产总额33363.46亿元，注册资本1476965.67万元[68] - 江苏张家港农商行2023年9月末资产总额2030.42亿元[73] - 江苏沭阳东吴村镇银行2023年9月末资产总额48.48亿元[79] - 江苏泗洪东吴村镇银行2023年9月末资产总额18.16亿元[84] - 江苏宿豫东吴村镇银行2023年9月末资产总额12.39亿元[89] - 截至2022年末和2023年9月末，中原银行资产总额分别为13262.68亿元和13553.49亿元，注册资本200.75亿元[95] - 截至2022年末和2023年末，连云港东方农村商业银行资产总额分别为304.79亿元和334.40亿元，注册资本120083.1073万元[100] - 截至2022年末和2023年9月末，上海浦东发展银行资产总额分别为87046.51亿元和88083.20亿元，注册资本2935208.0397万元[104] - 截至2022年末和2023年9月末，交通银行资产总额分别为129924.19亿元和138306.05亿元，注册资本7426272.6645万元[108] - 截至2022年末和2023年9月末，东吴人寿保险股份有限公司资产总额分别为303.2亿元和355.2亿元，注册资本60亿元[113] 其他要点 - 2024年公司对部分关联方日常关联交易属正常经营常规业务，遵循市场价格原则[120] - 部分关联方日常关联交易预计额度基于原有合作或业务拓展需要[121] - 关联交易不存在利益输送和价格操纵，合法合规，不损害公司和中小股东利益[122] - 2024年4月24日第五届董事会独立董事专门会议2024年第一次会议，5名独立董事全体出席[123] - 独立董事认为2024年度日常关联交易预计额度符合公允性原则，不影响公司独立性[123] - 关联交易决策程序符合法律法规、公司章程及关联交易管理办法规定[123] - 《关于苏州银行股份有限公司2024年度部分关联方日常关联交易预计额度的议案》已通过多会议审议，尚需提交公司股东大会审议[124]

苏州银行股份有限公司 2023 年度监事会工作报告 2023年，苏州银行监事会在总行党委和股东大会的正确指导下， 在董事会和高级管理层的支持配合下，紧紧围绕"客户满意、员工获 得、股东赞许、监管认可、社会称道"的努力方向和"提示、帮助、 促进"的监督理念，坚持党的领导和公司治理相统一，勤勉尽责、规 范履职，忠实履行有关法律法规和公司章程赋予的职权，全面落实各 项监督工作，积极促进公司持续稳健发展，切实维护股东和其他利益 相关者的合法权益。现将 2023 年主要工作情况报告如下： 一、2023 年监事会工作情况 （一）规范独立运行，筑牢公司治理基础 1.有序组织监事会会议 2023 年共召开监事会会议 7 次，审议议案 22 项，听取参阅议案 66 项，提出针对性意见和建议。监事会下设各委员会运作情况良好， 召开提名委员会会议 4 次，召开监督委员会会议 5 次。 2.按期完成监事会换届 依据法律法规、监管要求和公司章程规定，按期完成监事会换届。 根据监事专业特点和从业经验，形成新一届监事会提名与监督委员会。 3.履行信息披露相关职责 按照证监会有关要求，及时披露监事会会议决议、监事会关于定 期报告的书面审核意 ...

会议情况 - 2023年苏州银行召开12次董事会，审议79项议案报告[5] - 2023年召开1次年度、2次临时股东大会，审议22项议案报告[5] - 2023年董事会下设8个专门委员会召开30次会议，审议96项议案报告[6] 独立董事履职 - 2023年7月任职以来应参加董事会会议8次，现场出席3次，通讯参加5次[5] - 2023年7月起各委员会参会均无委托出席和缺席[6] - 2023年现场工作时间不少于15日[10] 重大事项决策 - 重大事项需三分之二以上董事表决通过，不采取书面传签[12] 公司议案审议 - 2023年公开披露关联交易事项，经独立董事审查提交董事会[15] - 2023年7月起董事会审议聘任高管、提名候选人等议案[17] - 2023年7月起审议高级管理人员绩效考核及薪酬分配方案[17] 未来展望 - 2024年独立董事按改革精神履职提建议[20]

张小玉先生确认与本行董事会无不同意见，也无任何与辞任有关而需通知 本行股东及债权人的事项。 特此公告。 苏州银行股份有限公司董事会 2024 年 4 月 26 日 | 证券代码：002966 | 证券简称：苏州银行 公告编号：2024-023 | | --- | --- | | 转债代码：127032 | 转债简称：苏行转债 | 苏州银行股份有限公司 关于董事、高级管理人员辞任的公告 本行及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 苏州银行股份有限公司（以下简称"本行"）董事会近日收到张小玉先生提 交的辞任函。张小玉先生因个人原因，向本行董事会提请辞去执行董事、副行长、 首席信息官及董事会相关专门委员会职务，自 2024 年 4 月 26 日生效。张小玉先 生辞任后将不再担任本行及控股子公司任何职务。截至公告披露日，张小玉先生 持有本行 146,300 股股份。辞任后张小玉先生将按照相关法律、法规及相关规定 对其持有的本行股份进行管理。 ...

内部控制评价 - 公司对2023年12月31日内部控制有效性评价，未发现重大缺陷[4] - 纳入评价范围单位资产和营收占合并报表100%[5] 缺陷定量标准 - 财务报告内控重大、重要、一般缺陷有对应定量标准[7][8] - 非财务报告内控重大、重要、一般缺陷有对应定量标准[9] 报告期情况 - 报告期未发现财务和非财务报告内控重大和重要缺陷[11][12]