业绩总结 - 2023 - 2025年1 - 6月上市公司招投标收入占比分别为93.58%、90.29%、93.19%[11] - 2023 - 2025年1 - 6月标的公司招投标收入占比分别为90.46%、89.21%、77.45%[11] - 2023 - 2025年6月上市公司、标的公司收入主要来源于华南地区[15] - 2025年1 - 6月上市公司收入131,662.97万元，标的公司收入21,770.40万元[16] - 2024年度上市公司收入274,630.33万元，标的公司收入43,513.75万元[16] - 2023年度上市公司收入257,106.52万元，标的公司收入41,457.35万元[16] - 2023 - 2025年6月城市轨道交通项目在上市公司产生收入270,871.49万元，占比40.83%[25] - 2023 - 2025年6月城市轨道交通项目在标的公司产生收入56,467.70万元，占比52.90%[26] - 2024年交易后负债总额356,193.57，较交易前上升7.95%；2025年1 - 6月交易后上升6.81%[49] - 2024年交易后归属于母公司股东权益285,778.98，较交易前上升3.89%；2025年1 - 6月上升4.44%[49] - 2024年交易后营业收入317,178.24，较交易前上升15.42%；2025年1 - 6月上升15.81%[49] - 2024年交易后归属于母公司股东的净利润52,477.76，较交易前上升6.68%；2025年1 - 6月上升7.71%[49] - 2024年交易后基本每股收益1.17元/股，较交易前减少4.88%；2025年1 - 6月减少3.70%[49] 市场扩张和并购 - 上市公司向控股股东购买工程咨询公司100%股权，构成关联交易，增值率380.48%[6] - 上市公司以广东为核心，覆盖华南、华东等区域，在香港设分公司开拓海外业务[13] - 标的公司扎根广东，覆盖华南、华东等区域，在多地设分公司拓展项目[13] - 交易完成后标的公司成上市公司全资子公司，业务链条延伸[28] 其他新策略 - 业务整合共享客户资源，建立项目一体化协同机制[42] - 资产整合保持标的公司资产完整及相对独立性[43] - 财务整合将标的公司会计核算与财务管理体系纳入上市公司体系[44] - 人员整合保持标的公司核心业务团队稳定性[45] - 机构整合保持标的公司内部组织架构稳定性[47] 新产品和新技术研发 - 交易完成后可实现技术共建共享共进，承接更多综合性工程项目[39] 风险与整改 - 标的公司曾劳务派遣用工比例超10%，2025年4月末降至9.71%，6月末降至9.05%[64] - 标的公司因天津项目处罚事项被罚款21,000元，处罚属“从轻”[83] - 2023年赤沙车辆段工程项目发生安全事故，已结案，公司无赔偿责任[93] 行业数据 - 2014 - 2024年国内城市轨道交通投资年复合增长率为5.06%[132] - “十四五”期间我国将新增3000公里城市轨道交通运营里程[134] - 2013 - 2024年广东省轨道交通领域固定资产投资额年复合增长率为3.38%[139] - 2013 - 2024年全国城市市政公用设施建设固定资产投资有所增长[145] - 2013 - 2024年广东省城市市政公用设施建设固定资产投资额年复合增长率达6.18%[147] - 2013 - 2024年广州市城市市政公用设施建设固定资产投资额年复合增长率达8.72%[147] - 2024年我国全社会固定资产投资完成额10年间年复合增长率为4.85%[148] - 2025年上半年我国固定资产投资名义增长2.8%[151] 合同资产情况 - 2025年6月30日合同资产期末余额19448.85万元，结算比例31.49%，回款比例17.31%[169] - 2024年12月31日合同资产期末余额11912.77万元，结算比例47.96%，回款比例40.00%[169] - 2023年12月31日合同资产期末余额13213.83万元，结算比例73.97%，回款比例68.68%[169] 成本与薪酬 - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度人力成本占比分别为67.91%、77.05%、88.51%[183] - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度服务采购成本占比分别为26.87%、17.10%、3.47%[183] - 2024年度整改前劳务派遣人员月人均成本11467.43元，2025年5 - 6月整改后为11862.92元[192] 关联交易 - 报告期内标的资产关联销售金额占各期营业收入比例分别为51.37%和42.84%[199] - 本次交易后，上市公司关联销售和关联采购金额均增加，占比上升[199]

业绩数据 - 2023 - 2025年1 - 6月，上市公司招投标收入占比分别为93.58%、90.29%、93.19%[13] - 2025年1 - 6月上市公司收入131,662.97万元，标的公司收入21,770.40万元[18] - 2024年度上市公司收入274,630.33万元，标的公司收入43,513.75万元[18] - 2023年度上市公司收入257,106.52万元，标的公司收入41,457.35万元[18] - 2025年1 - 6月上市公司华南地区收入占比75.72%，标的公司占比80.54%[18] 市场与业务 - 上市公司向控股股东广州地铁集团购买工程咨询公司100%股权，标的资产评估增值率为380.48%[8] - 上市公司核心业务是城市轨道交通的勘察设计业务，标的公司是工程监理业务[23][25] - 交易完成后业务链条延伸至工程监理等，打通全过程工程咨询全链条业务[30] - 双方可在盾构技术、BIM、智慧建造等领域实现技术共建共享共进[41] - 标的公司在全行业以“工程监理收入”排名第19位，市场占有率0.25%[25] 财务状况 - 2025年6月30日，交易后资产总额从594,363.93万元增至627,583.03万元，变动比例5.59%[50] - 2025年1 - 6月交易后负债总额326,651.05，较交易前增长6.81%[51] - 2025年1 - 6月交易后营业收入152,579.40，较交易前增长15.81%[51] - 2024年资产负债率交易后上升0.98个百分点至54.76%[51] - 公司拟用12,777.50万元募集配套资金补充流动资金及偿还债务[56] 合规整改 - 公司2021 - 2024年存在劳务派遣用工比例超过10%情形，2025年4月末起降至10%以下[70] - 截至2025年6月末，公司劳务派遣用工比例进一步下降至9.05%[73] - 工程咨询公司2023年开始对劳务派遣用工比例不合规进行整改[66] - 标的公司因天津项目被天津市住建委罚款21,000元[85] - 2023年3月24日，公司监理项目发生高处坠落事故致一人重伤[90] 行业数据 - 国内城市轨道交通投资完成额由2014年的2899亿元增至2024年的4749亿元，年复合增长率为5.06%[134] - "十四五"期间我国将新增3000公里城市轨道交通运营里程[136] - 广东省轨道交通领域固定资产投资额由2013年的385.30亿元增至2024年的555.62亿元，年复合增长率为3.38%[141] - 全国城市市政公用设施建设固定资产投资从2013年的16349.80亿元增至2024年的17832.42亿元[147] - 2024年我国全社会固定资产投资完成额达到51.44万亿元，2014年以来年复合增长率为4.85%[150] 成本与减值 - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度人力成本与服务采购成本合计占比为91.98%、94.14%、94.78%[186] - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度人力成本及服务采购成本合计占营业收入的比例分别为66.39%、69.70%、70.94%[187] - 2023 - 2025年，标的公司1年以内合同资产减值计提比例为5.00%[182] - 2025年6月末、2024年末、2023年末标的公司合同资产整体减值准备计提比例分别为9.50%、11.60%、9.88%[183] - 报告期各期公司主营业务毛利率分别为27.83%、25.98%、25.15%[189]

业绩总结 - 报告期内广东省内主营业务收入占比分别为82.01%和75.61%，2024年度境外（中国澳门）收入占比为12.09%[4] - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度轨道交通领域收入分别为18469.78万元（占比84.84%）、35770.25万元（占比82.20%）、33589.39万元（占比81.02%）[9] - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度市政建设领域收入分别为2292.51万元（占比10.53%）、6054.06万元（占比13.91%）、6181.32万元（占比14.91%）[9] - 2025年上半年，我国固定资产投资24.9万亿元，名义增长2.8%[30] - 2025年1 - 6月标的公司境外销售收入占比为11.24%，2024年度为12.09%，2023年度为7.99%，高于同行业平均水平[31] 合同资产情况 - 报告期各期末合同资产账面价值分别为11908.93万元和10531.04万元，占各期末流动资产的比例分别为37.12%和29.68%[4] - 2025年6月30日、2024年12月31日、2023年12月31日合同资产期末余额分别为19448.85万元、11912.77万元、13213.83万元[52] - 2025年6月30日、2024年12月31日、2023年12月31日期后结算金额分别为6124.11万元、5713.90万元、9774.01万元，结算比例分别为31.49%、47.96%、73.97%[52] - 2025年6月30日、2024年12月31日、2023年12月31日期后回款金额分别为3367.01万元、4765.42万元、9075.90万元，回款比例分别为17.31%、40.00%、68.68%[52] - 2025年6月末，标的公司合同资产整体减值准备计提比例为9.50%[63] 成本与人力情况 - 2025年1 - 6月人力成本11065.91万元，占比67.91%；2024年度人力成本24818.64万元，占比77.05%；2023年度人力成本26484.09万元，占比88.51%[66] - 2025年1 - 6月服务采购成本4378.20万元，占比26.87%；2024年度服务采购成本5508.87万元，占比17.10%；2023年度服务采购成本1037.84万元，占比3.47%[66] - 2025年4月末在册员工911人，劳务派遣用工98人，用工总数1009人，劳务派遣用工比例9.71%；2025年6月末劳务派遣用工比例降至9.05%[73][75] - 2024年度整改前月人均成本为11467.43，2025年5 - 6月整改后为11862.92[77] 关联交易情况 - 报告期内标的资产前五大客户收入占比为63.32%和59.15%，前五大供应商占比为66.74%及82.90%[87] - 标的资产关联销售金额分别为21297.23万元和18642.86万元，占各期营业收入比例分别为51.37%和42.84%[87] - 标的公司报告期内关联采购金额分别为1051.06万元、2461.23万元和2267.87万元，占各期采购总额比例分别为34.89%、32.67%和39.30%[106] - 上市公司关联采购金额2022 - 2025年1 - 6月分别为2729.20万元、8409.87万元、4937.60万元、1729.08万元，占各期采购总额比例分别为3.45%、8.02%、3.88%、3.81%[127] 项目情况 - 中国澳门轻轨东线设计连建造工程2025年1 - 6月收入2091.56，毛利率39.57%；2024年度收入5047.49，毛利率43.51%；2023年度收入3313.30，毛利率54.62%[37] - 广州供电局增城南站110千伏及以上输电线路迁改工程（2、3电缆隧道部分）代建合同2024年度收入88.47，毛利率43.29%；2023年度收入132.70，毛利率57.49%[37] - 广州市轨道交通十一号线及十三五新线车站设备监造服务业务报告期内收入2692.69万元，占比28.00%[161] 未来展望 - 公司将巩固大湾区份额，开拓全国、境外市场及涉轨服务与技术咨询、项目管理业务[30]

关于广州地铁设计研究院股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金申请 的第二轮审核问询函之专项核查意见 司农专字[2025]25001210095 号 日 录 问题 2、关于标的资产用工合规性 . t 同公会计师事务所 关于广州地铁设计研究院股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金申请 的第二轮审核问询函之专项核查意见 司农专字[2025]25001210095 号 深圳证券交易所上市审核中心: 广州地铁设计研究院股份有限公司(以下简称"上市公司""公司"或"地 铁设计")于 2025年9月23 日收到深圳证券交易所上市审核中心下发的《关于 广州地铁设计研究院股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的第 二轮审核问询函》(审核函〔2025〕130015 号)(以下简称"审核问询函"),广 东司农会计师事务所(特殊普通合伙)对审核问询函中提到的需要会计师核查或 发表意见的问题进行了认真核查,现将相关回复说明如下: 如无特别说明,本审核问询函回复中的简称或名词释义与《广州地铁设计研 究院股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)》 (以下简称"重组报告书")所定义的词语或简称具 ...

交易相关 - 公司拟发行股份购买广州地铁集团持有的工程咨询公司100%股权并募集配套资金[6] - 募集配套资金特定投资者不超过35名，总额从不超15,978.58万元变更为不超12,777.50万元[6][18] - 本次交易尚需经深交所审核通过、中国证监会同意注册后方可实施[27] - 本次交易构成关联交易，交易后上市公司将增加工程监理等业务模块[94][102] 财务数据 - 截至报告期末，公司应收账款4870.44万元、其他应收款550.32万元、应付账款2260.42万元、其他应付款1921.17万元[53] - 2025年6月末，交易前关联销售59605.77万元，交易后67864.48万元；关联采购交易前961.40万元，交易后2289.07万元[98] - 2024年度，交易前关联销售109702.06万元，交易后127212.60万元；关联采购交易前3291.39万元，交易后4567.27万元[98] 用户数据 - 报告期末公司及其子公司在册员工922人，其中921人为正式员工，1人为退休返聘人员[68] - 2023年末、2024年末、2025年6月公司劳务派遣用工人数分别为532人、410人、90人，比例分别为43.32%、33.91%、9.05%[69] 未来展望 - 2025 - 2029年标的资产在手合同收入覆盖率分别为89.95%、71.69%、53.09%、37.88%及20.26%，新签合同收入覆盖率分别为10.05%、28.31%、46.91%、62.12%及79.74%[160] - 工程监理业务2024年度新增订单增长率为 - 33.20%，2025年为27.45%，后续为5%[160] 资质与合规 - 自法律意见书出具日至补充法律意见书出具日，工程咨询公司及其子公司新取得矿山工程监理乙级资质[37] - 工程咨询公司“环保技术咨询服务能力评价证书”“工程监察注册建筑商”资质将于2026年末到期，预计续期无障碍[166][168] - 公司曾存在劳务派遣用工比例超过10%的情况，截至2025年6月降至9.05%[69][72] - 工程咨询公司因天津项目处罚事项被罚款21,000元[195][197] 其他 - 工程咨询公司在中国境内有3家分公司，境外有1家分公司，综合管廊分公司营业场所变更[33] - 2023年3月24日，十一号线赤沙车辆段工程项目发生高处坠落事故，造成一人重伤[200]

华泰联合证券有限责任公司 关于广州地铁设计研究院股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易 之 独立财务顾问报告 本独立财务顾问在充分尽职调查和内核的基础上，作出以下承诺： 签署日期：二〇二五年十一月 华泰联合证券 独立财务顾问报告 独立财务顾问声明和承诺 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券""本独立财务顾问"）接 受广州地铁设计研究院股份有限公司（以下简称"地铁设计""上市公司"或"公司"） 委托，担任本次发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易（以下简称"本次交易"） 的独立财务顾问，就该事项向上市公司全体股东提供独立意见，并制作本独立财务顾问 报告。 本独立财务顾问报告是依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 《上市公司重大资产重组管理办法》《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》《公 开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号——上市公司重大资产重组》《上 市公司监管指引第 9 号——上市公司筹划和实施重大资产重组的监管要求》和《深圳证 券交易所上市公司重大资产重组审核规则》等法律法规及文件的规定和要求，以及证券 行业公认的业务标准、道德规范，经过审慎调 ...

财务与估值 - 近三年标的资产获广州地铁集团增资2000万元，单价1元[5] - 收益法下工程咨询公司100%股权评估值51110万元，增值40472.67万元，增值率380.48%[5] - 资产基础法下股东全部权益价值18576.22万元，与收益法评估值相差32533.78万元，差异率175.14%[5] - 标的资产市盈率15.68，市净率4.83[5] 业务收入 - 标的资产工程监理业务占总收入约50%-60%，涉轨服务与技术咨询占约31%-37%，2024年较2023年下降13%，项目管理业务占10%左右，2024年因中标3.01亿项目增长[5] - 2025 - 2029年工程监理业务收入分别为24837.13万元等[28][60] - 2025 - 2029年涉轨服务与技术咨询业务收入分别为14301.01万元等[28][60] - 2025 - 2029年项目管理业务收入分别为6675.28万元等[28][60] 订单情况 - 截至2024年末，公司在手合同不含税金额为175281.79万元[30] - 2023 - 2024年公司新签订单金额（不含税）分别为44949.92万元、43980.70万元，来自关联方占比分别为66.12%、35.80%，来自非关联方占比分别为33.88%、64.20%[34] - 2025年1 - 9月公司新签订单金额（不含税）为31666.24万元，占当年预测新签订单金额的比例为66.95%[34] 成本与毛利率 - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度主营业务成本分别为16294.71万元、32210.04万元、29921.51万元，人力成本占比分别为67.91%、77.05%、88.51%[62] - 2025 - 2029年及永续期工程监理业务毛利率预测分别为24.19%等[67][79][95] - 2025 - 2029年及永续期涉轨服务与技术咨询业务毛利率预测分别为22.98%等[67][79][95] - 2025 - 2029年及永续期项目管理业务毛利率预测分别为38.49%等[67][79][96] 研发与资产 - 报告期各期研发费用分别为1565.60万元和1703.39万元，占当期营业收入的比例分别为3.78%和3.91%，预测中研发费用占收入比由4.02%降至3.66%[5][119][120] - 截至2025年6月30日，公司本科及以上学历人员占比超90%，具备各专业职称、资格证人员占比超85%[76] - 截至2025年6月30日，公司拥有发明专利36项、实用新型专利62项、外观设计专利1项和软件著作权50项[77] 未来展望 - 公司未来聚焦超大直径盾构等四个领域研发[117] - 公司建立多层次创新体系提升研发成效[118] - 公司预计2026 - 2029年有较大机会获取项目管理业务订单[51]

业绩总结 - 2025年1 - 6月，直接人工成本11065.91万元，占比67.91%；服务采购成本4378.20万元，占比26.87%；其他成本850.60万元，占比5.22%[8] - 2024年度，直接人工成本24818.64万元，占比77.05%；服务采购成本5508.87万元，占比17.10%；其他成本1882.54万元，占比5.84%[8] - 2024年及2025年1 - 6月，公司毛利率分别为25.98%及25.25%[15] - 2025年1 - 9月，公司未经审计的营业收入为33396.05万元，较去年同期增长22.55%，全年评估预测收入为45813.42万元，1 - 9月收入预测完成率为72.90%[144] 市场数据 - 2025 - 2029年，在手合同收入覆盖率分别为89.95%、71.69%、53.09%、37.88%及20.26%；新签合同收入覆盖率分别为10.05%、28.31%、46.91%、62.12%及79.74%[19] - 工程监理业务2024年度新增订单增长率为 - 33.20%，2025年为27.45%，后续为5%[19] - 涉轨服务与技术咨询新签订单增长率由2023年度的231.21%变动为2029年度的3.02%[19] - 项目管理新签订单增长率2023年度为 - 99.77%，2024年度为6005.72%，2029年度为1202.70%[19] - 可比交易案例评估增值率平均值为268.50%，本次交易增值率为380.48%[19] 未来展望 - 预计广州市城市轨道交通将维持较强建设势头，具备较大市场空间[172] - 标的公司业务未来发展规划及预测期收入分布顺应市场趋势，与报告期业务分布占比和趋势基本一致[173] - 2025 - 2029年，预测公司工程监理业务收入基本稳定但占比下降，涉轨服务与技术咨询业务收入规模及占比持续提升，2028年末中国澳门轻轨东线项目执行完毕后项目管理业务收入规模及占比下降[66][67] 业务数据 - 报告期内公司中国境内收入95866.06万元，占比89.81%，主要源于广州市68853.85万元，占比64.51%；中国境外收入10875.44万元，占比10.19%，主要源于中国澳门地区[35] - 2025年1 - 6月公司主营业务收入21770.40万元，工程监理占比45.60%，涉轨服务与技术咨询占比43.82%，项目管理占比10.58%[64] - 2024年度公司主营业务收入43513.75万元，工程监理占比56.82%，涉轨服务与技术咨询占比30.70%，项目管理占比12.48%[64] - 2023年度公司主营业务收入41457.35万元，工程监理占比53.81%，涉轨服务与技术咨询占比36.99%，项目管理占比9.19%[64] 市场扩张 - 公司已在深圳、南京、中国澳门等地设分公司，布局粤港澳大湾区及华东区域[55] - 2022年末公司在澳门设分公司，报告期以项目管理等业务切入，推动在澳门、尼日利亚等地项目拓展[56] - 公司业务范围已延伸至深圳、佛山、南宁、西安、厦门、南京等多个境内城市，并拓展至境外市场[71] 新策略 - 2025年9月国家发展改革委办公厅印发意见推动工程咨询行业高质量发展，公司将开拓新业务并扩张市场[150] - 公司将加大技术投入、强化人才培养、加强投标管理，提升中标率与合同额，获取四期规划合同额有提升空间[27]

业绩数据 - 2021 - 2025年国内全过程工程咨询行业市场规模预计从1472亿元增长至5777亿元，年复合增长率40.8%[12][16][21] - 2023 - 2025年6月，分环节投标共同服务项目收入占同期上市公司和标的公司主营业务收入比例分别为40.83%、52.90%[41] - 2023 - 2025年6月，分环节投标共同服务项目毛利占同期上市公司和标的公司主营业务毛利比例分别为45.95%、56.33%[41] - 2024年度及2025年1 - 6月，标的公司毛利率分别为25.98%及25.25%[106] - 2025年1 - 6月直接人工成本11065.91万元，占比67.91%；服务采购成本4378.20万元，占比26.87%；其他成本850.60万元，占比5.22%[100] - 2025年1 - 6月主营业务成本合计16294.71万元；2024年为32210.04万元；2023年为29921.51万元[100] - 工程监理业务2024年度新增订单增长率为 - 33.20%，2025年为27.45%，后续为5%[115] - 涉轨服务与技术咨询新签订单增长率由2023年度的231.21%变动为2029年度的3.02%[115] - 项目管理新签订单增长率2023年度为 - 99.77%，2024年度为6005.72%，2029年度为1202.70%[115] 用户数据 - 2024年上海、北京等城市客运量合计占全国总客运量的49.48%[30] - 截至2024年末，广州市城市轨道交通运营总里程达727.1公里，位居全国第四；在建里程268.60公里，位居全国第五[118] - 国内城市轨道交通投资完成额由2014年的2899亿元增至2024年的4749亿元，年复合增长率为5.06%[134] - 中国境内城市轨道交通累计运营长度从2014年的3173.00公里增至2024年的12160.77公里，年复合增长率达14.38%[137] 未来展望 - 全过程工程咨询模式受国家政策推广，未来更多项目将采用该模式统一招标[41][42] - 预计到2025年全过程工程咨询市场规模达5777亿元，渗透率接近30%[47] - 预测期内预计为公司带来新增监理业务订单约9.32亿元，2026 - 2029年按5%增速预测的监理业务新签订单合计8.98亿元，主要跟进项目覆盖率达104%[182] 新产品和新技术研发 - 全过程咨询企业将更广泛采用BIM技术等信息化手段提升咨询价值[17] - 行业头部企业研发智能检测等技术和服务降低人力成本、提升服务品质[17] - 交易完成后双方可在盾构技术、BIM等领域实现技术共建共享共进[64] 市场扩张和并购 - 本次交易标的公司100%股权评估值和最终作价均为51110.00万元[66] - 本次交易有助于上市公司补齐资质、丰富业务、打通链条、提升实力和份额[21] - 交易后上市公司将新增工程监理、项目管理等业务，实现工程咨询业务板块全国及海外拓展[46] - 公司已在深圳、南京、中国澳门地区等地设立分公司，重点布局粤港澳大湾区及华东区域[151] 其他新策略 - 公司将深耕广州地铁集团业务，开拓集团外市场，降低关联交易占比，提升大湾区业务占有率[151] - 公司以广州地区为依托，业务延伸至多个境内城市并拓展至境外市场，未来将加大市外、省外及境外市场开拓力度[159]

激励计划进程 - 2023年11月10日相关会议审议通过激励计划议案[6] - 2023年11月13 - 22日公示激励对象名单[6] - 2024年5月多项会议审议通过激励计划相关议案[6][7][8] - 2025年11月28日审议通过回购注销议案[10] 回购注销情况 - 6位因公调离、7位正常退休不再具备激励资格[11] - 拟回购注销491,940股限制性股票[11] - 拟注销210,829份股票期权[11] - 限制性股票回购价调整为7.88元/股[13] - 回购资金387.65万元加利息，来源为自有资金[15][17] 股本及分红 - 2024年度每10股派现金红利4.80元[13] - 回购注销后总股本由408,326,898股变为407,834,958股[18] - 有限售、股权激励限售、无限售条件股份占比变动[19]