交易方案 - 公司拟通过发行股份方式购买广州地铁集团有限公司持有的广州地铁工程咨询有限公司100%股权 [1] - 交易同时计划向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [1] 审核进展 - 公司于2025年7月11日收到深交所出具的审核问询函 要求30日内提交书面回复 [1] - 公司于8月9日披露了相关回复文件 但需根据深交所进一步审核意见进行修改和补充 [1] - 因所需工作时间较长 公司已申请延期提交修订后的回复文件 延期期限不超过30日 [1] 后续程序 - 交易尚需深交所审核通过及中国证监会同意注册后方可实施 [2] - 交易能否取得审核或注册以及最终时间均存在不确定性 [2] - 公司表示将继续推进相关工作并严格履行信息披露义务 [2]

交易进展 - 公司拟通过发行股份方式购买广州地铁集团有限公司持有的广州地铁工程咨询有限公司100%股权并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [1] - 公司于2025年7月11日收到深交所审核问询函 要求30日内对问题逐项落实并提交书面回复 [1] - 公司已于2025年8月9日披露相关回复文件 [1] 延期说明 - 根据深交所进一步审核意见 需对审核问询函回复文件进行修改和补充 [2] - 因修改补充所需工作时间较长 公司已向深交所申请延期 [2] - 将自回复期限届满之日起延期不超过30日提交修订后的回复文件 [2] 交易审批状态 - 交易尚需深交所审核通过及中国证监会同意注册后方可实施 [2] - 能否取得相关部门审核或注册以及最终时间均存在不确定性 [2]

证券代码：003013 证券简称：地铁设计 公告编号：2025-052 广州地铁设计研究院股份有限公司 关于延期回复《关于广州地铁设计研究院股份有限公 司发行股份购买资产并募集配套资金申请的审核问 询函》的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 广州地铁设计研究院股份有限公司（以下简称"公司"）拟通过发行股份的 方式购买广州地铁集团有限公司持有的广州地铁工程咨询有限公司 100%股权并 向不超过 35 名特定投资者发行股份募集配套资金（以下简称"本次交易"）。 公司于 2025 年 7 月 11 日收到深圳证券交易所出具的《关于广州地铁设计研 究院股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的审核问询函》（审核 函〔2025〕130011 号）（以下简称"《审核问询函》"），要求公司在 30 日内 对审核问询函中所列问题逐项落实并提交书面回复。收到《审核问询函》后，公 司立即对《审核问询函》所列问题进行了认真核实和答复，并于 2025 年 8 月 9 日披露了相关回复文件。 根据深圳证券交易所的进一步审核意见，公司需对《审核问询函》回复文件 进 ...

经营业绩与订单情况 - 2025年上半年新签订单下滑但合同保有量充足，超过100亿元 [2] - 工程总承包业务收入占比提升至约10%，主要因合同能源管理项目确认收入 [3] 业务拓展与战略布局 - 市场策略持续"立足粤港澳大湾区、辐射全国，逐步走向海外" [2] - 省内业务收入占比提升，受益于粤港澳大湾区城际投资建设 [2] - 能源改造落地项目包括广州三、五号线及深圳4号线项目 [3] - 合资设立福建科慧能源公司，拓展福建及周边合同能源管理业务 [4] - 跟进省外能源管理项目：宁波、无锡、南昌、苏州 [4] 财务与现金流管理 - 应收账款规模同比下降，通过绩效考核、定期会议、历史款项追收等措施加强催收 [3] 业务多元化发展 - 拥有工程设计综合甲级等多项高等级资质，拓展市政、民建领域 [4] - 参与设备更新改造（空调/通信/信号系统）、TOD开发及城中村改造 [4] - 布局低空经济、设备更新改造等新兴业务 [5] 资本运作与并购 - 发行股份购买资产旨在整合工程咨询业务，提高国有资产证券化率 [4] - 交易处于审核问询回复阶段 [4] - 持续研究推进同类业务整合及产业链并购 [4] 未来增长策略 - 强化海外市场布局，推进科研成果产业化及资本运作 [5] - 关注各地轨道交通规划批复进程，做优核心勘察设计业务 [5]

股价表现与资金流向 - 2025年8月25日收盘价16.28元，单日涨幅10.0% [1] - 当日成交金额2.42亿元，换手率3.72%，成交量14.87万手 [1] - 主力资金净流入4669.89万元，占成交额19.32%，其中超大单净流入4399.85万元（占比18.2%），大单净流入270.04万元（占比1.12%） [1] 财务业绩表现 - 2025年中报营业总收入13.17亿元，同比增长5.31% [1] - 归属净利润2.21亿元，同比增长6.58%，扣非净利润2.16亿元，同比增长5.50% [1] - 流动比率1.283，速动比率1.046，资产负债率51.46% [1] 企业基本信息 - 公司成立于1993年，位于广州市，从事专业技术服务业 [1] - 注册资本40832.6898万元人民币，实缴资本719.9999万元人民币 [1] - 法定代表人王迪军 [1] 商业运营与资产结构 - 对外投资企业18家，参与招投标项目5000次 [2] - 拥有商标信息20条，专利信息1755条，行政许可296个 [2]

投资评级 - 维持"买入"评级 [2][6] 核心观点 - 公司营收利润同比增长稳健 业绩表现优秀 毛利率水平稳中有升 工程总承包业务维持高增速 广东地区业务占比扩大 [6] - 公司背靠大股东广州地铁 多领域拥有丰富资质 技术优势行业领先 把握轨交设计咨询核心业务发展 [6] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为6.25亿元、6.42亿元、6.78亿元 对应EPS为1.53元、1.57元、1.66元 当前股价对应PE为9.7倍、9.4倍、8.9倍 [6] 财务表现 - 2025年上半年实现总营业收入13.17亿元 同比增长5.31% [7] - 2025年上半年实现归母净利润2.21亿元 同比增长6.58% [7] - 2025年上半年实现扣非归母净利润2.16亿元 同比增长5.5% [7] - 2025年上半年毛利率36.74% 同比提升0.22个百分点 [7] - 2025年上半年净利率16.89% 同比提升0.09个百分点 [7] - 预计2025年营业收入28.78亿元 同比增长4.7% [9] - 预计2026年营业收入31.35亿元 同比增长8.9% [9] - 预计2027年营业收入34.99亿元 同比增长11.6% [9] 业务分析 - 勘探设计业务收入10.80亿元 同比增长0.93% 占营业收入81.97% [8] - 规划咨询业务收入0.25亿元 同比下降57.17% 占营业收入1.90% [8] - 工程总承包业务收入2.11亿元 同比增长73.98% 占营业收入16.07% [8] - 其他业务收入0.01亿元 同比下降17.15% 占营业收入0.06% [8] - 广东省内营业收入9.82亿元 同比增长21.46% 占比74.56% [8] - 广东省外营业收入3.35亿元 同比下降24.21% 占比25.44% [8] 财务指标 - 截至2025年上半年资产负债率51.46% [7] - 截至2025年上半年权益乘数2.06 [7] - 截至2025年上半年流动比率1.28 [7] - 截至2025年上半年速动比率1.05 [7] - 预计2025年ROE 19.6% 2026年17.6% 2027年16.4% [9] - 当前股价14.80元 总市值60.43亿元 [2] - 总股本4.08亿股 流通股本4.00亿股 [2]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入13.17亿元，同比增长5.31%，归母净利润2.21亿元，同比增长6.58% [1] - 第二季度单季度营业总收入7.4亿元，同比增长15.76%，归母净利润1.66亿元，同比增长60.73% [1] - 毛利率36.74%，同比增长0.62%，净利率16.89%，同比增长0.51% [1] - 每股收益0.54元，同比增长3.85%，每股净资产6.84元，同比增长13.91% [1] - 三费占营收比9.84%，同比增长4.43%，总计1.3亿元 [1] 资产负债与现金流变动 - 货币资金5.61亿元，同比下降24.03%，应收账款2.73亿元，同比下降22.88% [1] - 有息负债7.26亿元，同比增长22.87% [1] - 每股经营性现金流-1.28元，同比改善12.65% [1] - 财务费用变动幅度609.94%，主因利息收入减少 [3] - 投资活动现金流净额变动幅度96.28%，主因上期在建研发大楼及设备投资支出较多 [3] 特殊项目与异常变动 - 营业外收入变动幅度10282318.79%，主因本期收到政府补助 [3] - 公允价值变动收益变动幅度-627.75%，主因其他非流动金融资产公允价值减少较多 [3] - 信用减值损失变动幅度-145.76%，主因上期冲回信用减值准备 [3] - 投资收益变动幅度-43.76%，主因部分投资企业利润减少及持股比例降低 [3] - 资产处置收益主因本期处置使用权资产产生收益 [3] 战略发展与资本运作 - 拟以发行股份购买资产方式收购广州地铁工程咨询公司100%股权，交易对价约5.11亿元 [6] - 收购旨在整合勘察设计、规划咨询、工程监理等业务，提升核心竞争力 [6] - 交易已获董事会、股东会通过并报交易所受理，预计增厚未来年度业绩 [6] 历史业绩与市场预期 - 公司去年ROIC为16.7%，净利率18.23%，显示资本回报率强且产品附加值高 [4] - 上市以来ROIC中位数18.32%，最低年份2024年ROIC为16.7% [5] - 证券研究员普遍预期2025年业绩5.35亿元，每股收益均值1.31元 [5]

股价表现 - 8月22日收盘价14.80元 较前一交易日下跌0.20% [1] - 当日成交量35419手 成交金额0.52亿元 [1] - 主力资金净流出869.85万元 占流通市值0.15% [1] - 近五个交易日累计净流出2969.54万元 占流通市值0.5% [1] 财务表现 - 2025年上半年营业收入13.17亿元 同比增长5.31% [1] - 归母净利润2.21亿元 同比增长6.58% [1] - 经营活动现金流净额-5.21亿元 较上年同期有所改善 [1] 业务构成 - 主营业务涵盖轨道交通/市政/建筑等领域勘察设计/规划咨询及工程总承包 [1] - 核心业务为轨道交通勘察设计 2025年上半年仍是业绩主要组成部分 [1] 公司治理 - 董事会和监事会分别审议通过半年度报告等多项议案 [1]

监事会会议召开情况 - 第三届监事会第七次会议于2025年8月22日以通讯表决方式召开 [1] - 会议通知于2025年8月12日通过电子邮件送达全体监事 [1] - 应出席监事5人 实际出席5人 无委托出席情况 [1] - 会议由监事会主席方思源主持 程序符合法律法规及公司章程规定 [1] 半年度报告审议结果 - 监事会审议通过2025年半年度报告及摘要 认为编制程序合规且内容真实准确完整 [1][2] - 表决结果为5票同意 0票反对 0票弃权 [2] - 半年度报告具体内容在巨潮资讯网及《证券时报》《中国证券报》披露 [2] 募集资金管理情况 - 审议通过2025年半年度募集资金存放与使用情况专项报告 [2] - 监事会认定募集资金管理符合《上市公司募集资金监管规则》及深交所自律监管指引 [2] - 资金使用合法合规 未损害公司及股东利益 表决结果5票全票通过 [2] 非经营性资金往来 - 审议通过2025年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况议案 [3] - 表决结果5票同意 0票反对 0票弃权 [3] - 具体内容以汇总表形式在巨潮资讯网披露 [3] 公司章程修订 - 审议通过《公司章程》及其附件修订议案 监事会表示同意修订 [3][4] - 监事会与公司及董事会无意见分歧 无需要通知股东的事项 [3] - 议案需提交股东会审议 修订文件在巨潮资讯网及指定报刊披露 [3][4]

会议基本信息 - 公司将于2025年9月8日下午15:00召开2025年第三次临时股东会，采用现场投票与网络投票相结合的方式 [1] - 网络投票通过深交所交易系统进行时间为2025年9月8日9:15-9:25,9:30-11:30和13:00-15:00，通过互联网投票系统进行时间为2025年9月8日9:15-15:00 [1][4] - 股权登记日为2025年9月3日下午15:00收市时，登记在册股东均有权出席 [2] 会议审议事项 - 提案属于特别决议事项，需经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过 [2] - 提案涉及影响中小投资者利益的重大事项，将对中小投资者单独计票 [2] - 具体提案内容已通过第三届董事会第八次会议和第三届监事会第七次会议审议，并于2025年8月23日在指定媒体披露 [2] 参会登记方式 - 自然人股东需出示身份证原件和有效持股凭证原件，委托代理人需额外提供授权委托书原件 [2] - 法人股东需出示加盖公章的法人营业执照复印件、有效持股凭证原件，法定代表人需出示身份证原件，委托代理人需提供书面授权委托书原件 [2] - QFII股东需凭QFII证书复印件、授权委托书、股东账户卡复印件及受托人身份证办理登记 [3] - 异地股东可通过信函、电子邮件或传真方式登记，登记截止时间前送达有效 [3] 投票机制 - 股东可选择现场投票或网络投票中的一种方式，重复投票时以第一次投票结果为准 [1] - 网络投票通过深交所交易系统或互联网投票系统（http://wltp.cninfo.com.cn）进行 [1][3] - 对总议案与具体提案重复投票时，以具体提案投票为准 [4] 联系方式 - 会议登记联系部门为投资和证券事务部，联系人许维、孙艺汉，联系电话020-82871427，电子邮箱xxpl@dtsjy.com [3] - 联系地址为广东省广州市白云区云城北二路129号地铁设计大厦13A楼投资和证券事务部 [3]