合作与战略 - 蓝色光标与火山引擎达成深度合作，基于火山方舟、豆包·视频生成模型、扣子专业版智能体开发平台，在视频生成、视频服务解决方案以及营销行业智能体应用等领域展开合作[2][3] - 公司战略推出AI范式下的海外程序化平台BlueX和AI DSP，BlueX商业模式近似于AppLovin旗下广告投放系统Axon 2.0[2][3][7] 财务预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.49/2.26/2.97亿元，同比增长28.13%/51.04%/31.77%[2][3] - 2024年上半年公司国内业务收入同比增长15.59%，出海业务收入同比增长49.86%[3] 技术与平台 - 豆包·视频生成模型与蓝标的BlueAl小影创作平台战略合作，提升创意内容生产力[5] - 公司与火山引擎扣子专业版深入合作，打造面向多种营销场景的Al Agent服务平台，满足复杂营销需求[6] - BlueX平台在今年年中开始内部运行，并已有百万美金以上收入规模[7] 市场趋势 - 出海业务收入快速增长带动公司整体营收规模大幅提升[3] - 伴随全球化战略逐渐深入，AI助力下的程序化平台有望进一步提质增效、为公司贡献新的业绩增长点[7]

美股AI应用板块 - 美股AI应用板块继续大涨，多类AI相关应用与硬件产品出新有望加速用户建立对于AI产品使用习惯完善生态构建[1][7] - 金山云大涨25%，SOUNDHOUND AI大涨18%，SNAP大涨7.43%，C3 AI大涨7%，ZOOM大涨5.76%，PALANTIR大涨4.87%，APPLOVIN大涨4.74%，欧朋浏览器大涨4.61%，多邻国大涨3%[7] - 招商传媒顾佳表示，复盘2011-12年智能手机带动消费电子大涨后，2013-15年传媒、计算机、互联网+迎来大爆发，这次2023-24年算力大爆发后，AI+正在向我们走来，AI应用在中国的爆发，只是时间问题[7] - 华金证券倪爽认为，多类AI相关应用与硬件产品出新有望加速用户建立对于AI产品使用习惯完善生态构建，看好天娱数科、捷成股份、蓝色光标等[7] 中科蓝讯公司 - 中科蓝讯持续布局AI穿戴产品领域，与豆包大模型深度合作，其高端系列芯片在终端客户渗透率不断提高[9] - 长城证券邹兰兰看好公司持续优化产品结构，伴随高端讯龙系列芯片在终端客户渗透率不断提高，订单销售起量，毛利率有望持续提升[9] - 公司蓝牙音频芯片AB5656C2、AB5636A已分别应用于MINISO名创优品智能音乐眼镜、WITGOER智国者S03智能音频眼镜，眼镜具有支持清晰语音通话、音乐播放、智能拍照等功能[9] - 邹兰兰预计公司2024-26年归母净利润为2.86/3.83/4.90亿元，对应PE分别为44/33/26倍[10]

行业或公司 * **公司**：蓝标（Blue Light） * **行业**：广告技术、AI驱动的营销 核心观点和论据 * **AI提升广告分发精准度**：蓝标通过AI模型为广告客户提供个性化用户定位和效果优化，提升广告策略效果[1]。 * **AI加速创意营销**：蓝标利用AI工具快速生成高质量广告创意，预测并优化广告效果，提升企业转化率[1]。 * **AI在创意素材中的应用**：蓝标将AI应用于图片、视频等创意素材的批量生产，提高效率和质量[3]。 * **AI与程序化广告结合**：蓝标将AI技术与程序化广告结合，提升广告投放效率和效果[5]。 * **AI在海外市场的应用**：蓝标将AI技术应用于海外市场，提升广告投放效果和盈利能力[7]。 其他重要内容 * **蓝标AI布局**：蓝标在AI领域进行了全面布局，包括行业模型、市场研究、创意素材生产等[2]。 * **AI在广告行业中的应用**：AI在广告行业中具有广泛的应用场景，包括创意生成、广告优化、流量识别等[8]。 * **AI对广告行业的影响**：AI将提升广告行业的效率和质量，提高广告主达成效果的能力[14]。 * **海外市场挑战**：全球广告领域面临挑战，包括新增流量的变现权和变现效率[17]。 * **监管情况**：海外广告平台和合作伙伴之间存在稳定的规则，监管情况相对稳定[20]。

报告投资评级 - 评级为增持[2] 报告核心观点 - 全球化和AI为预测指标，战略双轮驱动，海外平台业务正式启动[2] - 出海业务保持高增长，国内高毛利客户投放缩减致业绩下滑[2] 相关目录总结 财务数据 - 2022A - 2026E主营收入分别为366.83亿元、526.16亿元、613.76亿元、667.28亿元、696.73亿元[2][5] - 2022A - 2026E归母净利润分别为-21.75亿元、1.17亿元、1.49亿元、2.26亿元、2.97亿元[2][5] - 2022A - 2026E每股收益分别为-0.86元、0.05元、0.06元、0.09元、0.12元[2][5] 业务分析 - 广告出海业务收入快速增长带动公司整体营收规模大幅提升，国内业务受大环境影响广告投放缩减[2] - 公司中报披露的2024H1国内业务收入同比增长，出海业务收入同比增长49.86%[2] 估值指标 - 2022A - 2026E市盈率分别为-10.76、200.69、156.63、103.70、78.70[2][5] - 2022A - 2026E市净率分别为3.15、3.09、3.03、2.96、2.87[2][5]

AI相关 - AI驱动广告营销精准投放AI广告商业化得到验证[7] - 美股软件股如AppLovin业绩超预期触发AI应用行情[7] - 信达证券冯翠婷看好A股相关产业链公司[7] - 冯翠婷看好易点天下蓝色光标利欧股份等[8] 信德新材相关 - 信德新材是锂电负极包覆材料龙头[9] - 公司市占率稳固与下游头部企业深度绑定[9] - 国泰君安徐强看好公司硅基负极包覆技术布局[9] - 徐强预计公司2024 - 26年EPS为0.01/0.72/1.16元[10] - 给予2024年1.72倍PB对应目标价46.58元[10]

文章核心观点 - AI应用概念在15日盘中再度活跃，多家公司股价涨停或大幅上涨 [1] - 百度文心大模型的日均调用量超15亿次，增速超预期 [1] - 智能体是AI应用的最主流形态，百度展示了文心智能体平台TOP100智能体和TOP100产业应用 [1] - 智谱推出的AutoGLM在安卓设备控制和网页浏览方面展示了高成功率 [1] - 开源证券推荐中美共振下的AI产业加速投资机会，推荐多家龙头公司 [2] 行业方面 - 百度世界2024大会上，李彦宏表示文心大模型调用量增速超预期，截至11月初，日均调用量超15亿次，相较5月披露的2亿增长7.5倍，相较一年前首次披露的5000万次增长约30倍 [1] - 李彦宏认为智能体是AI应用的最主流形态，百度希望帮助更多人、更多企业打造出数百万"超级有用"的应用，并展示了文心智能体平台TOP100智能体和TOP100产业应用 [1] - 智谱推出了GLM第一个产品化的智能体AutoGLM，在安卓设备控制方面，AutoGLM在流行APP的常见任务上的成功率为89.7%，在网页浏览方面，AutoGLM在OpenTable评估任务中取得了96.2%的成功率 [1] 公司方面 - 三友科技、福石控股、易点天下、三态股份等涨停，并行科技、蓝色光标涨超10%，昆仑万维、当虹科技、海天瑞声涨约8% [1] - 开源证券推荐中美共振下的AI产业加速投资机会，龙头推荐金山办公、科大讯飞、同花顺、三六零、恒生电子等 [2]

政策相关 - 央行引导金融资本投硬科技满足科技型企业融资需求[2] - 国家航天局会同相关部门研究编制商业航天中长期发展规划[3] 行业发展 - 半导体行业业绩增长迅速营收恢复良好有望延续增长态势[2] - 商业航天有望带动多产业协同发展市场潜力巨大[4] 公司动态 - 瑞芯微成为国内领先的AIoT SoC芯片供应商[3] - 天银机电子公司天银星际星敏感器批量化生产且参与重点项目[4] - 软通动力与无锡锡山达成战略合作构建智能计算及人形机器人产业聚集地[10] 市场表现 - 11月11日成交额>10亿个股概念分布情况[5] - 市场较上个交易日缩量1738亿元成交10亿以上个股减少47家[6] - 创一年新高个股较上个交易日减少98家[9]

蓝色光标公司情况 - 蓝色光标今日涨停全天换手率14.61%成交额31.52亿元振幅21.10% [1] - 深股通净买入1.14亿元营业部席位合计净买入1.55亿元 [1] - 因日收盘价涨幅达20.00%上榜深股通净买入1.14亿元 [1] - 上榜的前五大买卖营业部合计成交6.65亿元买入成交额为4.67亿元卖出成交额为1.98亿元合计净买入2.69亿元 [1]

公司成立相关 - 舟山变量源流创业投资合伙企业（有限合伙）成立[1] - 执行事务合伙人为宁波梅山保税港区变量投资管理有限公司[1] - 出资额3400万元[1] - 经营范围包含创业投资（限投资未上市企业）以自有资金从事投资活动信息咨询服务[1] 公司股权相关 - 公司由蓝色光标旗下北京蓝色光标企业管理中心（有限合伙）小红书关联公司行吟信息科技（上海）有限公司等共同持股[1]

行业和公司概述 行业概述 - 数字营销行业正处于新一轮外延并购的节奏中 [6] - 行业内有企业致力于成为国内第一家以AI驱动的品效消耗全面发展的全链路的行销集团 [5] 公司概述 - 公司是一家上市的数字营销公司,拥有10年投资银行从业经验 [1] - 公司主要业务包括国内全域整合营销和数据媒体投放,以及海外出海业务 [2] - 公司提出"all in AI"战略,积极布局AI业务 [7] - 公司在海外设立多个办公室,正在积极拓展海外市场 [9] 公司业务情况 国内业务 - 国内业务包括传统全域整合营销和数据媒体投放 [2] - 国内业务受到疫情、汽车行业等客户影响,出现一定程度下滑 [2] - 公司正在调整国内业务团队,优化人员结构 [4] 海外业务 - 海外出海业务增长较好,占公司总营收的70%左右 [2] - 公司在越南、荷兰、英国、美国、新加坡等地设立办公室,拓展海外市场 [9] - 海外业务毛利率较高,是公司提高整体盈利能力的重点 [9] AI业务 - 公司从去年开始布局AI业务,先后推出文生文、文生图、文生视频等AI模型 [7][8] - 公司与国内外AI公司如智普、快手等展开合作 [7][8] - 公司加大AI相关投入,暂时牺牲部分利润,以期在未来占据行业领先地位 [4][7] - 公司认为AI目前仍需人工参与,不能完全依赖机器生成 [8] 财务数据 营收情况 - 公司三季度营收约150亿元,其中海外业务占比超70% [2] - 国内业务受疫情等因素影响,增速低于海外业务 [2] 成本和费用 - 单季度成本增长2%,主要受国内业务拖累 [3] - 销售费用有所下降,管理费用有所增加 [4] - 公司加大AI相关投入,暂时牺牲部分利润 [4] 盈利能力 - 三季度整体利润仍保持增长,主要得益于海外业务 [2] - 海外业务毛利率较高,是公司提高整体盈利能力的重点 [9] 展望 国内业务 - 国内业务恢复仍需时间,短期内难以快速好转 [3] 海外业务 - 海外业务增长前景良好,公司将继续拓展海外市场 [9] - 海外业务有望成为公司未来主要利润来源 [9] AI业务 - 公司将持续加大AI相关投入,以期在未来占据行业领先地位 [4][7] - 公司认为AI目前仍需人工参与,未来发展空间广阔 [8] [1][2][3][4][5][6][7][8][9]