财务数据 - 公司2023年实现营收48.13亿元，同比增长53.93%[1] - 公司2024年一季度实现营收6.57亿元，同比减少18.38%[1] - 公司2024年预测归母净利润为532百万，2025年预测为725百万[4] - 公司2026年预计净利润为8.89亿元人民币，较2022年增长228.5%[6] 订单情况 - 公司在执行及待执行订单共计41.27亿元，订单充足，有力支撑短期业绩[1] 利润率 - 公司2024年一季度毛利率为20.12%，同比减少2.00pct[1] - 公司2024年一季度净利率为8.47%，同比减少2.62pct[1] - 公司2023年毛利率为18.09%，净利率为6.11%[5] 风险提示 - 公司面临的主要风险包括风电装机不及预期、原材料价格波动、竞争加剧[3] 股价评级 - 公司预测2024年每股收益为0.57/0.78/0.95元，对应PE为13.6/10.0/8.2倍，维持买入评级[2] - 公司投资评级中，买入预计公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20%以上[8] 市场展望 - 公司2026年预计资产负债率为0.5，较2022年略有增加[6] - 预计2026年每股收益为0.95元，年均增长率为22.0%[6]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为48.13亿元，同比增长53.93%[1] - 公司2024年一季度营业收入为6.57亿元，同比下降18.38%[1] - 公司2024年目标价格为11.48元，维持买入评级[1] 用户数据 - 公司截至2024Q1，陆风装备在执行及待执行订单达31.95亿元，海风装备在执行及待执行订单达8.66亿元，合计在执行及待执行订单总额达41.3亿元[3] 未来展望 - 公司预计2024-2026年收入分别为62.8/78.8/96.7亿元，归母净利润分别为6.1/8.2/9.8亿元，对应PE分别为12/9/7倍[5] - 公司2026年预计营业收入将达到9668百万元，较2022年增长22.69%[6] - 2026年预计EBITDA增长率为16.42%，呈现逐年增长的趋势[6] - 公司2026年预计ROE将达到14.55%，较2022年增长7.74个百分点[6] - 公司2026年预计资产负债率将达到51.27%，较2022年增长7.86个百分点[6]

业绩总结 - 公司2023年营收48亿元，同比增长54%[1] - 公司23年钢塔出货57万吨，同比增长53%[1] - 公司24Q1订单整体环比增长8%[2] - 公司23年信用减值0.92亿元[3] - 公司预计2024-2026年归母净利分别为6.1/8.0/9.8亿元[3] - 泰胜风能公司2026年预计营业总收入为797.2亿元[4] - 2026年预计净利润为97.1亿元[4] - 公司资产总计预计在2026年达到1400.7亿元[4] - 2026年预计每股净资产为7.12元[4] - 营业利润率在2026年预计为13.2%[4]

业绩总结 - 公司2023年实现营收48.13亿元，同比增长53.93%[1] - 公司2024年一季度实现营收6.57亿元，同比减少18.38%[1] - 泰胜风能2026年预计营业收入将达到929.1亿元，较2022年增长197.7%[2] - 2026年预计净利润为91.2亿元，较2022年增长237.8%[2] - 2026年预计每股收益为0.97元，较2022年增长235.6%[2] - 2026年预计ROE（摊薄）为14.6%，较2022年增长114.7%[2] 业务发展 - 公司海陆风业务发展向好，陆风出海毛利率亮眼，海风市场有所回暖，海风及海工装备出货量同比增长120.34%[1] 公司背景 - 光大证券股份有限公司成立于1996年，是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[7] - 光大证券股份有限公司是中国光大集团股份公司的核心金融服务平台之一[7] - 光大证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务[7]

中国国际金融股份有限公司 关于上海泰胜风能装备股份有限公司 本次共涉及担保事项十一笔，具体情况如下： 1、对全资子公司南通泰胜蓝岛海洋工程有限公司（以下简称"泰胜蓝岛"）提供总 额不超过人民币 10 亿元的担保，承担连带担保责任，担保有效期为自股东大会审议通 过之日起五年。 2、对全资子公司扬州泰胜风能装备有限公司（以下简称"扬州泰胜"）提供总额不 1 超过人民币 10 亿元的担保，承担连带担保责任，担保有效期为自股东大会审议通过之 日起八年。 3、对全资子公司广东泰胜风能设备有限公司（以下简称"广东泰胜"）提供总额不 超过人民币 10 亿元的担保，承担连带担保责任，担保有效期为自股东大会审议通过之 日起十年。 4、对全资子公司广东泰胜投资控股有限公司（以下简称"泰胜投资"）提供总额不 超过人民币 10 亿元的担保，承担连带担保责任，担保有效期为自股东大会审议通过之 日起十年。 向全资及控股子公司提供担保的核查意见 中国国际金融股份有限公司（以下简称"保荐机构"）作为上海泰胜风能装备股份 有限公司（以下简称"泰胜风能"或"公司"）持续督导的保荐机构，根据《证券发行 上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所创业板 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营收48.13亿元，同比增长53.9%[1] - 公司2023年归母净利润为2.92亿元，同比增长6.4%[1] - 1Q24实现营收6.57亿元，同比下降18.4%；归母净利润0.55亿元，同比下降39.7%[2] - 公司陆风、两海业务增长迅速，海外毛利率大幅提升，国内业务毛利率为13.5%，同比-2.35%，海外业务毛利率为29.3%，同比+8.71%[3] - 公司Q1在手订单为41.3亿元，同比+15.0%，其中陆风在手订单32.0亿元，同比+24.1%，两海业务在手订单8.7亿元，同比-13.1%[3] 未来展望 - 公司2024年归母净利润预测为6.11亿元（-4%）、8.46亿元（-6%），2026年预计为9.79亿元，对应PE为11、8、7倍，维持“买入”评级[3] - 风险提示包括国际化经营及管理风险、原材料价格波动、风电装机不及预期[4] 新产品和新技术研发 - 公司扬州工厂逐步放量，收入结构不断优化，2023年营业收入为4813万元，同比增长53.93%[3] 市场扩张和并购 - 报告预测公司主营业务收入在2023年至2026年将呈现逐年增长的趋势，2024年预计增长41.0%[5] - 公司的毛利率在2023年至2026年将保持在18.1%至19.9%之间[5] - 营业利润率预计在2024年达到10.2%，呈现增长趋势[5] - 净利率预计在2024年达到9.0%，呈现逐年增长的趋势[5] - 公司的净资产收益率在2023年至2026年将保持在6.80%至15.51%之间[5] - 报告显示主营业务收入增长率为2022年-18.84%，2023年53.93%，2024年41.01%[5] - EBIT增长率为2022年-9.42%，2023年65.14%，2024年80.64%[5] - 净利润增长率为2022年6.33%，2023年6.37%，2024年108.98%[5] - 总资产增长率为2022年23.52%，2023年9.73%，2024年32.47%[5] - 公司的资产负债率在2023年至2026年将保持在43.41%至58.37%之间[5]

业绩总结 - 泰胜风能2023年营业收入为48.13亿元，同比增长53.93%[1] - 2023年归母净利润为2.92亿元，同比增长6.37%[1] - 2023年海风装备收入同比增长173.31%，占营业收入比重22.44%[3] - 公司2024-2026年营收预测分别为63.6/76.6/81.6亿元，增速为32%/21%/6.5%[3] - 预计2024年归母净利润为6.6亿元，同比增长125%[4] 行业分类 - 泰胜风能(300129)属于电力设备及新能源行业[6] 投资建议 - 投资建议评级标准中，推荐等级表示相对基准指数涨幅15%以上[7] 免责声明 - 本报告仅供公司境内客户使用，不构成对客户的投资建议[8]

财务表现 - 2024年第一季度，泰胜风能营业收入为6.57亿，同比下降18.38%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为5,465.39万，同比下降39.69%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-8.39亿，同比下降121.10%[5] - 公司应收票据金额增加，应收款项融资增加，其他应收款减少[8] - 公司研发费用减少，财务费用减少，投资收益增加[11] - 公司收到的税费返还减少，收到其他与经营活动有关的现金增加[12] - 公司支付给职工以及为职工支付的现金增加[13] - 公司取得借款收到的现金大幅增加[17] - 公司分配股利、利润或偿付利息支付的现金增加[18] - 上海泰胜风能装备股份有限公司2024年第一季度营业总收入为65.69亿元，较上期下降18.3%[26] - 净利润为5.57亿元，较上期下降37.6%[27] - 综合收益总额为5.38亿元，较上期下降39.5%[28] 股东持股情况 - 报告期末普通股股东总数为48,087股，前十名股东持股情况中，广州凯得投资控股有限公司持股比例最高，为26.93%[19] - 柳志成持有的股份数量为33,609,567股，占比为3.59%[19] - 黄京明持有的股份数量为29,231,131股，占比为3.13%[19] - 陈显康持有的股份数量为5,500,000股，占比为0.59%[20] - 国寿养老策略7号股票型养老金产品持有的股份数量为4,930,320股，占比为0.53%[20] 订单情况 - 公司在2024年第一季度新增订单总额为412,697万元，其中陆上风电装备类订单新增81,951万元，海上风电及海洋工程装备类订单新增13,882万元[21] - 国内订单新增45,926万元，完成34,339万元；国外订单新增52,194万元，完成35,305万元[22] 资产情况 - 公司2024年第一季度流动资产合计为6,248,566,147.29元，其中应收账款为2,604,883,593.37元，存货为1,961,807,518.39元[24] - 公司2024年第一季度非流动资产合计为1,866,919,204.89元，其中固定资产为1,083,007,851.24元，无形资产为267,113,417.56元[25] 现金流情况 - 上海泰胜风能装备股份有限公司2024年第一季度投资活动现金流出小计为184,871,959.16和558,001,913.17[30] - 上海泰胜风能装备股份有限公司2024年第一季度筹资活动现金流入小计为687,500,420.26和114,398,725.72[30] - 上海泰胜风能装备股份有限公司2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为-181,698,325.16和-497,860,109.42[30]

二、独立董事年度履职概况 （一）出席董事会会议及股东大会的情况 2023 年公司共召开了 4 次董事会会议，我应出席会议 2 次，亲自出席 2 次，不存 在连续两次未亲自出席会议的情况。 上海泰胜风能装备股份有限公司 独立董事 2023 年度述职报告 各位股东及股东代表： 本人李海锋，于 2023 年 9 月起至今任上海泰胜风能装备股份有限公司（以下简称 "公司"）独立董事。本人在 2023 年度严格按照《中华人民共和国公司法》《中华人 民共和国证券法》《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第 2 号—创业板上市公司规范运作》《公司章程》《公司独立董事制度》等相关法 律、法规、规章的规定和要求履行独立董事的职务，认真行使公司所赋予的权利，及时 了解公司的生产经营信息，全面关注公司的发展状况，积极出席公司 2023 年召开的相 关会议，对公司董事会审议的相关事项发表了独立客观的意见，忠实履行职责，充分发 挥独立董事的独立作用，维护了公司整体利益，维护了全体股东尤其是中小股东的合法 权益。 现将 2023 年度任职期间履行独立董事职责的情况向各位股东述职如下： 一、独立董事的基本情况 ...

业绩数据 - 2023年华兴经审计收入总额44676.50万元，审计业务收入42951.70万元，证券业务收入24547.76万元[2] - 2023年为82家上市公司提供年报审计服务，收费10395.46万元，同行业客户64家[2] 风险保障 - 截至2023年底，已购累计赔偿限额8000万元职业保险，计提职业风险基金0元[3] 执业情况 - 近三年因执业受监督管理措施3次，11名从业人员受多种措施惩戒[3] 人员资历 - 项目合伙人等近三年签署或复核多家上市公司审计报告[1][2] 决策会议 - 2023年续聘华兴为审计机构获审议通过[4] - 2024年召开审前沟通会，审计委员会通过2023财报议案[7]