证券代码：300129 证券简称：泰胜风能 公告编号：2025-039 泰胜风能集团股份有限公司 关于 2024 年年度权益分派实施后调整向特定对象发行股票 发行价格和募集资金总额的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 由于泰胜风能集团股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年年度权益分派已实施 完毕，公司 2024 年度向特定对象发行股票（以下简称"本次发行"）的发行价格由 6.82 元/股调整为 6.76 元/股，本次发行募集资金总额由不超过 118,636.64 万元（含本数） 调整为不超过 117,592.92 万元（含本数）。除上述调整外，公司本次发行的其他事项未 发生变化。 一、 调整前本次发行的基本情况 2024 年 2 月 1 日，公司召开第五届董事会第十三次会议及第五届监事会第十一次 会议，并于 2024 年 3 月 18 日召开 2024 年第一次临时股东大会，审议通过了本次发行 的相关议案。2024 年 12 月 2 日，公司召开第五届董事会第十八次会议，对本次发行 方案的发行价格和募集资金总额进行了修订 ...

行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[4] 核心观点 - 国内风电开工建设加速，一季度以来产业链排产出货良好，2025年上半年海上风电并网同比高增，招投标制度改革有望带动风机价格持续回暖[3] - 大型化趋势和新技术的应用打开整机发展空间，产业链零部件企业也将受益于海风建设提速和海外市场拓展的需求提振[7] - 重点推荐金风科技、运达股份、大金重工、泰胜风能、金雷股份、日月股份、东方电缆、金盘科技、中际联合、麦加芯彩等公司[7] 行业动态 - 甘肃省发改委正式印发《甘肃省深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展实施方案》，甘肃省内所有新能源项目上网电量原则上全部进入电力市场，上网电价通过市场交易形成[12] - 辽宁丹东多个省管海域海上风电项目有所进展，其中辽宁华电丹东东港二期500MW海上风电项目获核准，丹东DD1和DD3两个风电项目共1.5GW项目海域认证公示和获使用权[12] - 金山海上风电场一期项目36台风机全部安装到位，为年内全容量并网发电奠定基础，该项目是全国首个低于煤炭标杆电价的竞争性配置海上风电项目[12] - 电气风电成功中标波斯尼亚和黑塞哥维那佳乐契齐29.9MW风电项目和奥乐库克90MW风电项目，标志着公司出海取得重要突破[12] 公司动态 - 新强联2025年上半年实现营收22.10亿元，同比增长108.98%，归母净利润4.00亿元，同比增长496.60%[14] - 博菲电气2025年上半年实现营收1.96亿元，同比增长39.67%，归母净利润858.71万元，同比增长882.67%[14] - 中天科技拟通过全资子公司在沙特投资设立一家全资子公司，投资总额8000万美元，将在沙特实现海缆、陆缆、OPGW和海缆运维服务的全面赋能[15] - 东方电缆2025年上半年实现营收44.32亿元，同比增长8.95%，归母净利润4.73亿元，同比减少26.57%，截至2025年8月12日的在手订单约196亿元[15] 风电板块行情 - 本周（2025.8.11-2025.8.15）电力设备板块涨跌幅为5.84%，在31个申万一级行业涨跌幅中排名第4[16] - 本周风电设备板块涨跌幅为4.79%，在124个申万二级行业涨跌幅中排名第6，跑赢沪深300指数2.42个百分点[16] - 本周风电设备指数最新TTM市盈率为33.38倍，MRQ市净率为1.8倍[16] - 本周相关个股标的双一科技、金盘科技、中材科技、巨力索具和海力风电领涨，涨幅分别为41.17%、20.73%、19.94%、17.98%、16.00%[22] 宏观数据 - 2025年上半年GDP为66.05万亿元，比上年同期增长5.3%[24] - 2025年1-6月全社会用电量48418亿kWh，同比增长3.7%[24] - 截至2025年6月底，全国累计发电装机容量约36.5亿千瓦，同比增长18.7%，其中风电装机容量约5.7亿千瓦，同比增长22.7%[28] 风电装机数据 - 2025年1-6月全国风电新增装机51.39GW，同比2024年同期增长98.88%[28] - 2025年1-6月全国风电发电量5533亿千瓦时，占全社会用电量11.43%[28] - 2025年上半年全国陆上风电新增装机并网48.90GW，同比增长95.52%，海上风电新增装机并网2.49GW，同比增长200.00%[28] - 截至2025年6月底，陆上风电累计装机528GW，同比增长22.89%，海上风电累计装机44.20GW，同比增长15.80%[28] 原材料价格 - 本周中厚板含税价为3524元/吨，环比上周-0.20%，螺纹钢含税价为3262元/吨，环比上周-0.06%[37] - 本周铸造生铁价格为3050元/吨，环比上周价格不变，废钢指数为2246.20元/吨，环比上周+0.38%[37] - 本周现货铜价格为79260元/吨，环比上周+0.78%，现货铝价格为20730元/吨，环比上周+0.44%[37] - 本周环氧树脂现货价为13600.00元/吨，环比上周+0.49%[37] 风电主机招投标 - 本周风电机组启动招标共计1638MW，为7个陆上风电项目[47] - 本周共有6个陆上风电项目开标，规模总计2101.25MW，中标整机企业为电气风电、运达股份、东方风电、远景能源、金风科技[47] - 2023年以来海上风机中标价格下降趋势明显，均价为3266.17元/kW[47]

政策支持 - 广东省提出鼓励企业聚焦可重复使用液体火箭发动机等领域开展核心技术攻关 [1] - 对符合配套条件的国家重大科技专项项目，省级给予不超过50%的配套资金支持 [1] - 落实企业研发支出100%税前加计扣除政策 [1] 技术趋势 - 液体燃料火箭凭借推力可调、重启能力强及系统适配性高等优势，正成为新一代可复用火箭的主流选择 [1] - 发展可回收火箭与液体燃料等技术是提升运力的关键 [1] - 预计2030年至少需要年均64发火箭才能满足规划的组网计划 [1] - 2030年火箭市场空间有望达到千亿规模 [1] 行业进展 - 2025年下半年蓝箭航天的朱雀三号、天兵科技的天龙三号、中科宇航的力箭二号、星河动力的智神星一号等大运力民营液体火箭即将首飞 [1] - 民营液体火箭商业化运营有望实现"从零到一"突破 [1] 公司动态 - 斯瑞新材启动了"液体火箭发动机推力室材料、零件、组件产业化项目"的建设 [2] - 泰胜风能的火箭贮箱是用于储存液体火箭推进剂的关键压力容器，为运载火箭核心部件之一 [2]

利润分配 - 2024年以总股本934,899,232股为基数，每10股派现金股利0.6元（含税）[3] - 深股通投资者等每10股派0.54元[4] 股权登记与除权除息 - 股权登记日为2025年8月19日，除权除息日为2025年8月20日[5] 红利派发 - 委托中国结算代派的A股股东红利2025年8月20日划入账户[7] - 广州凯得投资现金红利公司自派[8] 其他 - 权益分派完成后，定增价格和募资总额将调整[9]

股价表现 - 截至2025年8月8日15时8分，公司股价报7.54元，较前一交易日上涨1.75% [1] - 当日开盘价为7.40元，最高触及7.69元，最低下探至7.37元 [1] - 成交量为513531手，成交金额达3.90亿元 [1] 公司概况 - 主营业务为风电设备制造，产品包括陆上和海上风电塔架 [1] - 注册地位于上海，是创业板上市公司，同时被纳入深股通标的 [1] 资金流向 - 8月8日主力资金净流出2136.31万元，占流通市值的0.43% [1] - 近五个交易日累计净流出1279.40万元，占流通市值的0.26% [1]

风电设备行业异动 - 风电设备行业在8月8日出现异动拉升 [1] - 电气风电盘中股价创新高 [1] - 飞沃科技涨停20% [1] - 运达股份、中船科技、振江股份、泰胜风能、天能重工等公司股价跟涨 [1]

行业投资评级 - 风电行业维持"强于大市"评级 [4] 核心观点 - 2025年上半年海上风电新增并网2.49GW，同比增长200%，陆上风电新增48.90GW，同比增长95.52% [3] - 国家发改委强调破除"内卷式"竞争，推进招投标制度改革，有望带动风机价格企稳回升 [2][4] - 大型化趋势和新技术应用为整机及零部件企业打开发展空间，重点推荐主机、塔筒、铸锻件等环节龙头企业 [7] 行业数据与趋势 装机数据 - 2025年1-6月全国风电新增装机51.39GW（同比+98.88%），发电量5533亿千瓦时（占全社会用电量11.43%） [2][3] - 累计装机：陆上528GW（同比+22.89%），海上44.20GW（同比+15.80%） [3] 原材料价格 - 中厚板3547元/吨（周环比+0.14%），螺纹钢3279元/吨（周环比+0.18%），铸造生铁3050元/吨（周环比+0.99%） [9][16][17] - 废钢指数2228.60元/吨（周环比-0.73%），现货铜78470元/吨（周环比-1.47%） [18][19] 招投标动态 - 本周陆上风电招标1539.30MW（12个项目），开标854.48MW（11个项目），中标均价1982.11元/kW [22][23] - 2023年以来海上风机中标均价3266.17元/kW，价格下行趋势明显 [25] 重点公司推荐 主机环节 - **金风科技**（002202.SZ）：2025E PE 13.97倍，EPS 0.7元 [1] - **运达股份**（300772.SZ）：2025E PE 15.09倍，EPS 0.88元 [1] 塔筒/管桩 - **大金重工**（002487.SZ）：2025E PE 23.28倍，EPS 1.41元 [1] - **泰胜风能**（300129.SZ）：2025E PE 19.65倍，EPS 0.37元 [1] 铸锻件 - **金雷股份**（300443.SZ）：2025E PE 19.33倍，EPS 1.16元 [1] - **日月股份**（603218.SH）：2025E PE 16.38倍，EPS 0.76元 [1] 海缆及其他零部件 - **东方电缆**（603606.SH）：2025E PE 20.69倍，EPS 2.34元 [1] - **金盘科技**（688676.SH）：2025E PE 23.24倍，EPS 1.81元 [1] 市场表现 - 本周风电设备指数涨1.86%（跑赢沪深300指数3.61个百分点），TTM市盈率33.17倍，市净率1.69倍 [14][21] - 领涨个股：上纬新材（+39.37%）、电气风电（+14.60%）、金盘科技（+6.72%） [18][19]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级） [4] 报告的核心观点 - 2025年上半年风电并网节奏加速，产业链零部件企业将受益于海风建设提速和海外市场拓展的需求提振，单机大兆瓦和新技术的应用为相关零部件企业提供发展空间，行业和技术积累深厚的企业更具竞争力 [58] - 主机环节盈利能力有望边际向好，塔筒管桩环节产能利用率和单吨盈利有望提升，铸锻件环节推荐大兆瓦铸锻件市占率高的供应商，海缆环节推荐区位优势和产品领先的企业，其他零部件环节推荐海外布局和客户关系稳定的企业 [59][60] 根据相关目录分别进行总结 1. 行业动态 1.1 本周风电板块重要动态 - 辽宁省发布新能源上网电价市场化改革和增量项目竞价方案征求意见稿，存量项目纳入机制电量规模原则上不高于上年，机制电价0.3749元/千瓦时，增量项目纳入机制电量规模动态调整 [13] - 国家能源局发布1 - 6月电力工业统计数据，截至6月底全国累计发电装机容量36.5亿千瓦，同比增长18.7%，风电装机容量5.7亿千瓦，同比增长22.7%，1 - 6月全国风电新增发电装机5139万千瓦，同比增长2555万千瓦 [13] - 金风科技16MW + 漂浮式机组下线，采用全集成水冷系统等技术，但漂浮式风电产业化应用仍有痛点 [13] - 意大利Saipem和挪威Subsea7签署合并协议，预计2026年下半年完成，新公司Saipem7总部设米兰，积压订单430亿欧元，收入约210亿欧元，EBITDA超20亿欧元 [13] 1.2 本周行业重点公司动态 - 大金重工子公司与欧洲某能源企业签署海上风电单桩基础供应合同，金额约4.3亿元，占2024年营收11.38%，预计2026年交付 [15] - 万马股份及子公司拟在青岛董家口经济区建设年产35万吨环保型高分子材料产业化项目，总投资约12.45亿元，分三期建设 [16] - 宏华集团发布正面盈利预告，预计2025年上半年股东应占溢利不低于2700万元，盈利状况大幅改善 [16] - 亨通光电及控股子公司中标国内外海洋能源项目，中标总金额15.09亿元 [16] 2. 风电板块行情回顾 2.1 板块涨跌与估值 - 本周电力设备板块涨3.03%，在31个申万一级行业中排名第11；风电设备板块涨1.24%，在124个申万二级行业中排名第84，跑输沪深300指数0.45个百分点，跑输创业板指1.52个百分点 [17] - 本周风电设备指数最新TTM市盈率为32.75倍，MRQ市净率为1.67倍，7月21 - 25日市盈率区间为32.66 - 33.28倍，市净率区间为1.65 - 1.68倍 [17] 2.2 个股涨跌幅排名 - 本周上纬新材、电气风电、特变电工、宏华集团和中材科技领涨，涨幅分别为97.37%、27.27%、14.07%、10.39%、7.70% [20] - 本周扬电科技、金风科技、新强联、泰胜风能和振江股份领跌，跌幅分别为 - 6.32%、 - 4.92%、 - 4.42%、 - 3.21%、 - 1.97% [20] 3. 宏观数据及风电产业链动态跟踪 3.1 宏观经济数据 - 2025年上半年GDP为66.05万亿元，同比增长5.3%；1 - 6月全社会用电量48418亿kWh，同比增长3.7%，用电量增速略慢于GDP增速 [24] 3.2 风电装机数据回顾 - 截至2025年6月底，全国累计发电装机容量约36.5亿千瓦，同比增长18.7%，风电装机容量约5.7亿千瓦，同比增长22.7% [27] - 2025年1 - 6月全国风电新增装机51.39GW，同比增长98.88%，全国风电发电量5533亿千瓦时，占全社会用电量11.43% [27] - 2025年一季度全国陆上风电新增装机并网13.64GW，同比下降7.90%，海上风电新增装机并网0.98GW，同比增长42.03%；陆上风电累计装机493GW，同比增长17.54%，海上风电累计装机42.73GW，同比增长12.36% [27] 3.3 原材料价格数据追踪 - 本周中厚板、螺纹钢、铸造生铁、废钢指数、现货铜、现货铝价格上涨，现货环氧树脂价格不变 [37] - 中厚板含税价3542元/吨，环比上周 + 3.30%，环比上月 + 4.12%，同比去年 - 1.53% [42] - 螺纹钢含税价3273元/吨，环比上周 + 4.47%，环比上月 + 7.28%，同比去年 - 2.06% [42] - 铸造生铁价格3020元/吨，环比上周 + 1.68%，环比上月 + 1.68%，同比去年 - 13.71% [42] - 废钢指数2245.00元/吨，环比上周 + 1.89%，环比上月 + 3.46%，同比去年 - 7.36% [42] - 现货铜价格79640元/吨，环比上周 + 1.16%，环比上月 + 1.14%，同比去年 + 8.50% [42] - 现货铝价格20770元/吨，环比上周 + 0.39%，环比上月 + 1.12%，同比去年 + 9.20% [42] - 环氧树脂现货价13366.67元/吨，环比上周价格不变，环比上月 - 1.47%，同比去年 + 4.16% [42] 3.4 风电主机招投标情况及价格走势 - 本周风电机组启动招标共计11322.25MW，为11个陆上风电项目和1个海上风电项目，开发商为大唐、中国天楹、海泰新能、三峡和华润 [51] - 本周12个陆上风电项目开标，规模总计1706.70MW，中标整机企业包括金风科技、东方风电、明阳智能、远景能源和中车山东风电 [51] - 2023年以来海上风机中标价格下降趋势明显，均价为3266.17元/kW [51] 4. 投资建议 - 主机环节重点推荐金风科技、运达股份 [59] - 塔筒管桩环节重点推荐大金重工、泰胜风能 [59] - 铸锻件环节重点推荐金雷股份、日月股份 [59] - 海缆环节重点推荐东方电缆 [59] - 其他零部件环节重点推荐金盘科技、中际联合、麦加芯彩 [59][60]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[4] 报告的核心观点 - 沿海省份重点项目清单公示，国内风电开工建设加速，产业链排产出货良好；英国放宽准入要求并提高补贴预算，风电装机有望高增；大型化趋势和新技术应用打开整机发展空间，产业链零部件企业受益需求提振；大兆瓦新产品助力主机环节降本，盈利能力向好 [6] 根据相关目录分别进行总结 行业动态 本周风电板块重要动态 - 海南电力交易中心征求新能源项目价格结算机制细则意见，适用于 2025 年 6 月 1 日后投产未纳入机制的风电、太阳能项目，机制电量按“事前定比例，事后依上网电量形成”确定 [1][10] - 伊莱特发出中船海装 25MW 海上风电法兰，用于国内单机容量最大海上风电机组之一，已为多家企业巨型风机提供配套 [10] - 宁波能源等发起设立浙江宁波浙海风母港装备发展有限公司，负责浙江（华东）深远海风电母港象山基地项目，已完成工商登记 [10] - 英国发布《差价合约（CfD）机制改革方案》，放宽陆上风电改造和固定式海上风电规划许可要求，取消未使用容量结转机制，浮式风电提高补贴预算并允许分阶段建设 [10] - 远景能源与澳大利亚 FERA Australia 签署合作协议，将在澳大利亚联合开发 1GW 风电及 1.5GWh 储能混合可再生能源项目 [10] 本周行业重点公司动态 - 康达新材 2025 年上半年归母净利润 5000 - 5500 万元，同比增长 188.48% - 197.33%，扣非后归母净利润 3909.76 - 4409.76 万元，同比增长 165.71% - 174.12%，胶粘剂与特种树脂新材料板块产品销售带动增长 [12] - 中际联合 2025 年上半年归母净利润 2.5 - 3.0 亿元，同比增长 78.02% - 113.63%，扣非后归母净利润 2.3 - 2.8 亿元，同比增长 86.75% - 127.35%，订单结构升级优化提升业绩 [12] - 上纬新材台湾分公司完成工商登记，经营范围包括精密化学材料制造等 [12] 风电板块行情回顾 板块涨跌与估值 - 本周电力设备板块涨 0.57%，在 31 个申万一级行业中排第 15；风电设备板块跌 0.54%，在 124 个申万二级行业中排第 87，跑输沪深 300 指数 1.63 个百分点，跑输创业板指 3.71 个百分点 [13] - 本周风电设备指数最新 TTM 市盈率 32.59 倍，MRQ 市净率 1.64 倍；7 月 14 日 - 7 月 18 日，市盈率区间 32.33 - 33.06 倍，市净率区间 1.61 - 1.65 倍 [2][13] 个股涨跌幅排名 - 本周上纬新材、中际联合、扬电科技、电气风电和五洲新春领涨，涨幅分别为 148.55%、25.44%、21.52%、16.46%、8.97% [1][18] - 广大特材、天顺风能、太阳电缆、中船科技和协鑫能科领跌，跌幅分别为 -9.90%、-5.40%、-4.96%、-4.17%、-3.38% [1][18] 宏观数据及风电产业链动态跟踪 宏观经济数据 - 2025 年上半年 GDP 66.05 万亿元，同比增长 5.3%；1 - 6 月全社会用电量 48418 亿 kWh，同比增长 3.7%，用电量增速略慢于 GDP 增速 [21] 风电装机数据回顾 - 截至 2025 年 5 月底，全国累计发电装机约 36.1 亿千瓦，同比增长 18.8%，其中风电装机约 5.7 亿千瓦，同比增长 23.1% [24] - 2025 年 1 - 5 月全国风电新增装机 46.28GW，同比增长 134.21%；风电发电量 4742 亿千瓦时，占全社会用电量 11.96% [1][24] - 2025 年一季度全国陆上风电新增装机并网 13.64GW，同比下降 7.90%，海上风电新增装机并网 0.98GW，同比增长 42.03%；陆上风电累计装机 493GW，同比增长 17.54%，海上风电累计装机 42.73GW，同比增长 12.36% [2][24] 原材料价格数据追踪 - 本周中厚板、螺纹钢、废钢指数价格上涨，现货铜、现货铝、现货环氧树脂价格下跌，铸造生铁价格不变 [1][33] - 中厚板含税价 3429 元/吨，环比上周 +0.47%，环比上月 +0.35%，同比去年 -7.00% [37] - 螺纹钢含税价 3133 元/吨，环比上周 +0.64%，环比上月 +1.85%，同比去年 -9.71% [37] - 铸造生铁价格 2970 元/吨，环比上周不变，环比上月 -1.00%，同比去年 -16.34% [37] - 废钢指数 2203.40 元/吨，环比上周 +0.58%，环比上月 +1.24%，同比去年 -11.87% [37] - 现货铜价格 78730 元/吨，环比上周 -0.13%，环比上月 -0.24%，同比去年 +0.78% [37] - 现货铝价格 20690 元/吨，环比上周 -0.53%，环比上月 -1.05%，同比去年 +5.67% [37] - 环氧树脂现货价 13366.67 元/吨，环比上周 -0.99%，环比上月 -0.99%，同比去年 +4.16% [37] 风电主机招投标情况及价格走势 - 本周风电机组启动招标 975.00MW，为 6 个陆上风电项目，开发商有三峡、中煤等 [45] - 本周 5 个陆上风电项目开标，规模总计 1030.00MW，中标整机企业有远景能源和电气风电 [45] - 2023 年以来海上风机中标价格下降趋势明显，均价为 3266.17 元/kW [2][45] 投资建议 - 主机环节推荐金风科技、运达股份，大兆瓦新产品降本，装机空间确定，盈利能力向好 [6] - 塔筒管桩环节推荐大金重工、泰胜风能，产能利用率和单吨盈利随海风需求提升 [6] - 铸锻件环节推荐金雷股份、日月股份，大兆瓦铸锻件市占率高，海外认证推进顺利，产能充足 [6] - 海缆环节推荐东方电缆，区位优势显著，高电压等级产品需求大 [6] - 其他零部件环节推荐金盘科技、中际联合、麦加芯彩，海外布局久，产品认可度和市占率高 [6]

报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级），意味着预期未来 6 个月内行业整体表现战胜市场 [3][70] 报告的核心观点 - 近期国内整机商海外市场开拓成效显著，出海业务有望成盈利增长新引擎，2025 年一季度风机出口量同比增约 43%，上半年整机商海外订单超 10GW [2] - 2025 年一季度陆上风电新增装机并网同比降 7.90%，海上同比增 42.03%；陆上累计装机同比增 17.54%，海上同比增 12.36%，海上风机中标价格自 2023 年以来下降明显 [2] - 沿海省份 2025 年海风项目清单公示，风电招投标火热，欧洲 2024 年度资源核准授予容量同比增速高，陆上和海上风电有望高增，产业链零部件企业将受益 [6] 根据相关目录分别进行总结 1. 行业动态 1.1 本周风电板块重要动态 - 海南省发改委就新能源上网电价市场化改革方案征求意见，2026 年 1 月 1 日起全省新能源项目上网电量全入电力市场，电价市场交易形成 [11] - 浙江省明确新能源上网电价市场化改革过渡期电价政策，增量项目 90%上网电量执行煤电基准价，10%按现货实时市场均价结算，存量项目执行现行政策 [1][11] - 中国华能和东方电气联合研制的 17 兆瓦直驱型漂浮式海上风电机组下线，关键部件国产化，将在广东阳江海域示范验证 [11] - 台湾省大彰化 2 号风电场取得融资关闭将开工，规划装机 632MW，沃旭融资 900 亿新台币（约 220.68 亿元），建成后股权剥离 [11] 1.2 本周行业重点公司动态 - 大金重工上半年归母净利润预计 51000 - 57000 万元，同比增 193.32% - 227.83%，扣非后 52000 - 58000 万元，同比增 233.82% - 261.18%，海外业务成业绩增长核心引擎 [13][14] - 大金重工全资子公司为波罗的海某项目提供的 10 根单桩产品全部交付，采用 DAP 模式，对业绩有积极影响 [14] - 上纬新材控股股东拟协议转让 24.99%股份给智元恒岳 [14] - 运达股份拟投资 119314 万元建设察右前旗（兴和县）28 万千瓦工业园区绿色供电项目（兴和县部分），项目收益好，符合发展战略 [14] 2. 风电板块行情回顾 2.1 板块涨跌与估值 - 本周电力设备板块涨 2.50%，在 31 个申万一级行业中排第 10；风电设备板块涨 0.72%，在 124 个申万二级行业中排第 94，跑输沪深 300 指数 0.10 个百分点，跑输创业板指 1.64 个百分点 [15] - 本周风电设备指数最新 TTM 市盈率 32.89 倍，MRQ 市净率 1.64 倍，7 月 7 日 - 7 月 11 日市盈率区间 32.74 - 33.73 倍，市净率区间 1.63 - 1.68 倍 [15][20] 2.2 个股涨跌幅排名 - 本周上纬新材、巨力索具、中材科技、宏华集团和中际联合领涨，涨幅分别为 72.88%、8.98%、6.98%、5.99%、5.78% [1][22] - 协鑫能科、海锅股份、金风科技、大金重工和海力风电领跌，跌幅分别为 -5.01%、-4.24%、-2.51%、-2.30%、-2.03% [1][22] 3. 宏观数据及风电产业链动态跟踪 3.1 宏观经济数据 - 2025 年上半年 GDP 为 66.05 万亿元，同比增长 5.3%；2025 年 1 - 5 月全社会用电量 39665 亿 kWh，同比增长 3.4%，用电量增速略慢于 GDP 增速 [24] 3.2 风电装机数据回顾 - 截至 2025 年 5 月底，全国风电装机容量约 5.7 亿千瓦，同比增长 23.1%；2025 年 1 - 5 月全国风电新增装机 46.28GW，同比增长 134.21%；全国风电发电量 4742 亿千瓦时，占全社会用电量 11.96% [27] - 2025 年一季度全国陆上风电新增装机并网 13.64GW，同比下降 7.90%，海上风电新增装机并网 0.98GW，同比增长 42.03%；陆上风电累计装机 493GW，同比增长 17.54%，海上风电累计装机 42.73GW，同比增长 12.36% [2][27] 3.3 原材料价格数据追踪 - 本周螺纹钢、废钢指数、现货铝价格上涨，中厚板、现货铜价格下跌，铸造生铁、现货环氧树脂价格不变 [1][39] 3.4 风电主机招投标情况及价格走势 - 本周风电机组启动招标 1743.50MW，涉及 9 个陆上和 2 个海上风电项目 [49] - 本周 33 个陆上风电项目开标，规模总计 3477.50MW，中标整机企业众多 [49] - 2023 年以来海上风机中标价格下降趋势明显，均价为 3266.17 元/kW [2][49] 4. 投资建议 - 主机环节重点推荐金风科技、运达股份 [6] - 塔筒管桩环节重点推荐大金重工、泰胜风能 [6] - 铸锻件环节重点推荐金雷股份、日月股份 [6] - 海缆环节重点推荐东方电缆 [6] - 其他零部件环节重点推荐金盘科技、中际联合、麦加芯彩 [6]