公司业务结构 - 业务系统由集成电路设计业务和子公司富根智能的电能表制造业务构成，形成从集成电路设计到终端产品应用的一体化产业链，能为行业用户提供完整解决方案和系统产品 [2][3] - 在亚洲、西非及南非等国家开展项目，构建国际化发展平台 [3] 具体项目情况 南非项目 - E 市政府基础设施老化，水、电浪费严重，希望引进中国智能电网计量监测系统，目前正在建设实验网 [3][4] - 存在类似情况的城市约 170 个，南非基础设施好于加纳，项目复制比加纳项目容易 [4] 光伏项目 - 在加纳建设 20MW 太阳能发电站，加纳太阳辐射强、日照长、土地租金低 - 预计 25 年发电 6 亿度左右，年均发电 2500 万度，并网后上网电价税后每度 20.137 美分 [4][5] 业务收入占比 - 海外业务收入占比较大，国内业务占比较少 [4] 国内业务情况 - 行业竞争加剧，公司国内市场份额下滑 - 重视国内市场，以国内产品和技术为依托开展海外项目，加大研发投入，储备新兴领域技术和产品 [5] 资金缺口解决方式 - 项目资金需求量大，海外投资多以美元为主，将根据实际情况采用再融资、发债、国家支持或银行融资等方式 [5] 海外项目开展方式 - 项目开展前在当地广泛宣传，组织当地团队进行工程建设，核心管理人员和研发人员从国内委派 [6] 海外发展方向 - 在西非，从用电端到配电端再到发电端，在加纳实现完整产业链 - 在南非延续 PPP 项目合作模式，拓展市场 [6] 股权激励情况 - 会在合适的时候考虑推出相关计划和方案 [6]

南非PPP项目情况 - 南非E市政府基础设施年久失修，水、电损耗大，希望与公司合作引进中国智能电网计量监测系统，建立统一收费模式，目前正在进行实验网建设，试点工作预计年底结束 [2][3] - 南非政治稳定、法律健全，项目受政治因素影响不大 [3] 海外合作拓展 - 公司可考虑与南非及周边国家、西非部分国家合作，南非约170多个城市存在水、电损耗大的问题，海外项目可复制性强 [3] 汇率影响 - 加纳项目以美元计价，美元升值对公司利好；南非PPP项目以南非币兰特计价，存在一定汇率风险，但兰特区间内变动影响不大 [3] 战略布局 - 国内抓集成电路领域相关技术，可能涉及智能家居、能源计量、安防等新兴领域；国外继续从事电力系统相关市场开拓与技术输出，延伸完整产业链 [4] 智能家居领域 - 公司在智能家居领域有充足技术储备，待盈利模式明朗后切入市场 [4] 资金筹集 - 公司会根据实际情况选择定向增发、发债、信托计划、银行贷款、寻求国家支持等方式筹集资金，不排除在南非、香港和美国等地项目融资 [4][5] 海外项目资源获取 - 公司国内实践经验丰富、电网技术先进，可直接面对终端客户；2005年与加纳电力公司间接合作获认可；为南非E市政府制定解决方案并获采纳，E市人员参观加纳项目后认可公司技术 [5] 降损项目 - 加纳缺电，“一表多户”、阶梯电价及后付费方式导致偷电漏电严重、收费困难、线损率高，电力设备老旧急需更换，公司受委托改造阿克拉地区电网 [6] 其他项目进展 - 金矿公司正在进行矿区重建和设备更新工作 [6] - 太阳能项目正在调试及试运行，预计年底并网发电 [6]

公司基本情况 - 业务系统由集成电路设计业务和子公司富根智能的电能表制造业务构成，形成从集成电路设计到终端产品应用的一体化产业链，能为行业用户提供完整解决方案和系统产品 [3] - 在亚洲、西非及南非等国家开展项目，构建国际化发展平台 [3] 产品与招标情况 - 产品符合国家电网新标准，预计2015年国家电网可能组织3次招投标 [3] 加纳项目情况 - 加纳阿克拉地区因非一户一表、阶梯电价及后付费方式，偷电漏电严重、收费困难，公司受加纳国家电力公司委托，将45万户电能表改成预付费方式并降低线损 [4] 南非项目情况 - E市政府基础设施年久失修，水、电损耗严重，希望与公司合作引进中国智能电网计量监测系统，降低损失并提高服务质量和工作效率 [4][5] - 2011年7月至2012年6月，E市水、电损耗约合6.6亿兰特（约3.96亿元人民币） [5] - 收益计算公式：达到盈亏平衡点前，收益=技术损耗基准额*技术损耗节约比例 *80%+ 管理损耗基准额 * 管理损耗节约比例 *80%；达到盈亏平衡点后，收益 = 技术损耗基准额*技术损耗节约比例 *20%+ 管理损耗基准额*管理损耗节约比例 *20% [5] - 公司通过招投标中标该项目，凭借在加纳项目积累的技术经验，且E市相关人员参观加纳项目后认可公司技术 [6] - 项目已开工，正在进行实验网建设 [6] 光伏项目情况 - 预计建成后光伏电站25年共发电6亿度左右，平均每年发电2500万度，上网电价税后每度电20.137美分 [6] - 公司打算先建好、运营、并网现有发电站，未来可能继续布局 [6] 加纳燃气电站项目情况 - 与加纳沃尔塔河管理局签订合作备忘录，合作意向明确 [7] - 项目采用EPC模式，电站采用燃油和燃气双燃料方式，分三期建设，一期预计完成220WM建设，投入1.5亿美元 [7] 非公开发行股票情况 - 第一次反馈意见回复材料已上报证监会，补充更新部分文件，后续进度等证监会通知 [7]

非公开发行股票情况 - 第一次反馈意见回复材料已上报证监会，随后补充更新部分文件，下一步进度等证监会通知 [2] 降损项目情况 - 背景：加纳原来非一户一表，阶梯电价及后付费方式致偷电漏电严重、收费困难，很多用户共用电表使电价上升，引发被迫偷电行为，加纳国家电力公司委托公司改造电网，将阿克拉地区45万户电能表改成预付费方式并降低线损 [3] - 折旧：根据已安装完毕资产摊销 [3] - 电价调整：可能会根据当地实际情况调整 [3] - 结算货币：以美元结算 [5] 南非E市项目情况 - 损耗：2011年7月至2012年6月水、电损耗约合6.6亿兰特，约3.96亿元人民币 [4] - 收益计算：达到盈亏平衡点前，收益=技术损耗基准额*技术损耗节约比例*80% + 管理损耗基准额*管理损耗节约比例*80%；达到盈亏平衡点后，收益=技术损耗基准额*技术损耗节约比例*20% + 管理损耗基准额*管理损耗节约比例*20% [4] - 合作原因：公司通过招投标中标，技术过硬且在加纳项目积累丰富经验，E市水电损耗严重需解决方案，相关人员参观加纳项目后认可公司技术 [4][5] - 复制性：复制性好于降损项目，E市水电基础设施好，工程难度低 [5] - 结算货币：以兰特结算 [5] 光伏项目情况 - 预计建成后25年发电约6亿度，年均发电2500万度，并网后上网电价税后每度电20.137美分 [5] 加纳660MW燃气电站项目情况 - 与加纳沃尔塔河管理局签订合作备忘录，合作意向明确，加纳能源局领导已实地考察 [6] - 采用EPC模式，电站用燃油和燃气双燃料，分三期建设，一期完成220WM建设，投入1.5亿美元 [6] 资金缺口解决方式 - 采用再融资、寻求国家支持或银行融资等方式，根据实际情况决定 [6]

公司基本信息 - 证券代码300139，证券简称福星晓程，编号2015 - 005 [1] - 2015年3月19日，瑞泰人寿等多家单位人员在公司503会议室参与特定对象调研，公司董事长程毅、董事会秘书王含静等接待 [2] 业务项目情况 - 非洲开展项目有BOT项目、降损项目、两个配网项目、20兆瓦太阳能电站项目、南非PPP项目，660兆瓦燃气电站项目签署合作备忘录但未签具体合同 [3] - 海外项目多采用BT、BOT、PPP等模式 [3] 业务模式与资金解决方式 - 业务系统由本公司集成电路设计业务和子公司富根智能电能表制造业务构成，形成从集成电路设计到终端产品应用的一体化产业链 [4] - 未来项目资金缺口将采用再融资、发债、国家支持或银行融资等方式解决，根据实际情况而定 [3] 公司发展规划 - 国内市场以集成电路为主力向纵深和周边领域发展，同时稳健发展海外市场 [4] - 涉足电站、发电领域是因非洲缺电，“西非电力走廊”计划提供机会且发电站项目收益好，充足供电可增加降损项目收益 [5] 风险与挑战 - 投资项目所在的西非加纳和南非政治稳定、法律健全，政治方面不存在较大风险 [5] - 海外项目最大挑战是缺乏优秀管理人员，公司加紧储备人才，海外子公司强化目标管理等提升管理水平 [5] 合作相关 - 会根据实际经营及项目情况考虑寻找合作伙伴 [4] - 如有合适机会，会考虑国内互补企业 [6] - 可考虑与南非及周边国家、西非部分国家合作，南非约170多个城市水电损耗大，海外项目可复制性强 [6]

公司基本情况 - 业务系统由集成电路设计业务和子公司富根智能的电能表制造业务构成，形成从集成电路设计到终端产品应用的一体化产业链，具备各环节深层次开发能力，能为行业用户提供完整解决方案和系统产品 [2] - 在海外积极拓展，在亚洲、西非及南非等国家承载项目，构建国际化发展平台 [3] 加纳项目情况 降损项目 - 背景是加纳原来非一户一表，阶梯电价及后付费方式导致偷电漏电严重、收费困难，电价上升致被迫偷电行为；公司受加纳国家电力公司委托，将阿克拉地区45万户电能表改成预付费收费方式并降低线损 [3] 配网项目 - 针对11千伏入户前端线路改造扩建工程，采用BT模式，技术需求低于降损项目，合同为包工包料工程；两个配网项目合同金额共计4000万美元，其中14%左右为工程款，86%左右为物资款，分60个月收回 [3][4] 光伏项目 - 正在加纳建设20MW太阳能发电站，加纳太阳辐射强、日照长、土地租金成本低；预计建成后25年共发电6亿度左右，平均每年发电2500万度，并网后上网电价是税后每度电20.137美分 [4] 燃气电站项目 - 与加纳沃尔塔河管理局签订合作备忘录，合作意向明确，加纳能源局领导已来中国实地考察；项目计划采用EPC模式，电站采用燃油和燃气双燃料方式，分三期建设，预计一期完成220WM建设，投入1.5亿美元 [4] 南非项目情况 项目背景 - E市政府基础设施年久失修，水、电循环浪费严重，运营管理出现诸多问题并造成较大损失，希望引进中国智能电网计量监测系统，集成水费和电费收费系统，建立统一收费模式以降低损失、提高服务质量和工作效率 [5] 损耗情况与收益计算 - 2011年7月至2012年6月E市水、电损耗约合6.6亿兰特，约合3.96亿元人民币；达到盈亏平衡点之前，收益=技术损耗基准额 * 技术损耗节约比例 *80%+ 管理损耗基准额*管理损耗节约比例 *80% ；达到盈亏平衡点之后，收益=技术损耗基准额*技术损耗节约比例 *20%+ 管理损耗基准额 * 管理损耗节约比例 *20% [5][6] 合作原因 - 公司通过E市组织的招投标中标；公司技术过硬，在加纳电网改造和线损计量方面经验丰富；E市水电损耗严重，急需解决方案；E市相关人员参观过公司在加纳阿克拉的项目，认可公司技术 [6] 其他情况 - 公司考虑与南非周边城市、科特迪瓦、利比亚等国家合作 [5] - 公司未来开展项目资金缺口解决方式可能为再融资、寻求国家支持或银行融资，届时根据实际情况决定 [7]

南非项目情况 - 因E市政府基础设施年久失修，水电浪费严重、运营管理问题多且损失大，希望与公司合作引进中国智能电网计量监测系统，降低损失并提高服务质量和工作效率 [3] - 采用公私合营（ppp）方式，建设运营期10年，项目正常运营12月后，E市收取优化收益20%，公司收益80%；达到盈亏平衡点（公司收回初始投资总额10.97796345亿南非兰特）后，E市收取优化收益80%，公司收益20% [3][4] - 公司2012年与E市政府接触，通过招投标取得合作机会，凭借先进技术、加纳电网改造经验及适合E市的解决方案获认可 [4] 加纳项目进展 - 加纳降损项目新区已开工 [5] - 加纳660MW燃气电站项目与加纳沃尔塔河管理局签订合作备忘录，加纳能源局领导已实地考察，计划采用EPC模式，分三期建设，一期完成220MW建设，投入1.5亿美元，公司融资需求大 [5][6] 光伏项目情况 - 加纳自然条件利于建造光伏电站，子公司加纳BXC公司租得用地300.171英亩（折合1822.12亩），租赁价格低廉，阿克拉20MW光伏电站项目用地为扩建增容打下基础，可复制性强 [5] 其他问题 - 公司大部分是美元资产，美元升值对资产有积极影响 [5] - 可考虑与南非及周边国家、西非部分国家合作，南非约170多个城市存在水电损耗问题，海外项目可复制性强 [6] - 公司技术项目输出符合“一带一路”政策，未来会继续拓展非洲电力及能源市场 [6] - 公司资金需求量大，海外投资以美元为主，将根据实际情况采用再融资、发债、国家支持或银行融资等方式解决资金缺口 [6][7] - 公司非公开发行股票事项，2014年11月上报反馈意见回复材料，后补充更新部分文件，后续进度等证监会通知 [7]

证券代码：300139 证券简称：晓程科技 编号：2015-011 北京晓程科技股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|-------------------------------|-------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活动 | ■ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | 类别 | □ 媒体采访 | □ 业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | □ 现场参观 | | | | □ 其他 | | | 参与单位名称及 | 国信证券 刘洵 | | | 人员姓名 | 广发证券 王璐 | | | | 长盛基金 董聪 | | | | 安邦资产 张林 | | | 时间 | 2015 年 12 月 10 日 | | | 地点 | 公司 506 会议室 | | | 上市公司接待人 | 董事会秘书：王含静 | | | 员姓名 | 记录人：王琼 | | | 投资者关系活动 | | 问：请分别介绍一下加纳各个项目的进展情况？ | ...

加纳降损项目商业模式 - 加纳缺电，电力公司买电售电，“一表多户”、阶梯电价及后付费致偷电漏电严重、收费难、线损率高，电力设备老旧急需更换 [2] - 加纳国家电力公司委托公司对阿克拉地区用户电表换装登记和智能化改造，优化供电线路降低用电损失，降低电网线路损耗收益按公司80%、加纳ECG20%分成 [2] 海外项目进展 - 加纳BOT项目基本完成，以维护设备为主，收益稳定 [2] - 加纳降损项目截止三季度末累计完成约20万户 [2] - 加纳中部及西部省、阿善堤西、阿善堤东、东部及沃尔特区配网线路扩建项目已正常使用和回款 [2] - 20MW光伏电站项目处于试运行阶段 [2] - 南非PPP项目进行试验网工作，试点预计年底结束，通过认证后正式施工 [2][3] 海外项目风险 - 西非加纳和南非政治稳定、法律健全，加纳是西非最安全国家且经济发展快，南非是撒哈拉沙漠以南最发达国家，政治、经济方面不存在较大风险 [3] 配网线路扩建项目回款模式 - 加纳中部及西部省、阿善堤西、阿善堤东、东部及沃尔特区配网线路扩建项目合同金额均为2000万美元 [3] - 物资采购款占合同总金额86%，项目施工款占14% [3] - 项目实施一年后，加纳ECG分48个月支付物资采购款，项目施工款项按每月进度支付 [3] 公司研发及业务拓展 - 公司自主研发的电力线载波芯片未来可能用于路灯监控系统、智能家居、大气污染检测等领域 [3] - 公司筹划非公开发行公司债，会根据实际情况选择股权融资、股权激励计划等方式融资，不排除在南非、香港和美国等地项目融资 [4] - 公司在智能家居领域有技术储备，待盈利模式明朗后切入市场 [4] - 公司今年研发投入预计占营业收入10%左右 [4] 公司业务关联及产业链延伸 - 国内专注集成电路研发与技术创新，海外业务链向终端客户延伸，提供电网改造、降损等解决方案 [4] - 加纳缺电影响海外项目收益，加纳政府打造“西非电力走廊”提供发电领域机会，公司业务延伸至发电领域形成完整产业链 [4][5] 其他业务情况 - 金矿公司正在进行矿区重建和设备更新工作 [5] - 国家电网改革后国网对电能表需求量不会大幅增加，国内电表业务竞争加剧，很多制造商面临经营压力 [5] - 加纳项目成功使公司产品和技术获认可，在加纳积累人脉和资源；南非市场大，公司将根据E市PPP项目经验拿更多订单 [5]

公司业务结构 - 业务系统由集成电路设计业务和子公司富根智能的电能表制造业务构成，形成从集成电路设计到终端产品应用的一体化产业链，能为行业用户提供完整解决方案和系统产品 [2] - 在海外积极拓展，在亚洲、西非及南非等国家开展项目，构建国际化发展平台 [3] 非洲项目情况 - 目前开展项目有BOT项目、降损项目、两个配网项目、20兆瓦太阳能电站项目、南非PPP项目，660兆瓦燃气电站项目签署合作备忘录但未签具体合同 [3] 南非合作原因 - 通过E市组织的招投标中标 - 公司技术过硬，在加纳电网改造和线损计量方面经验丰富 - 南非E市水电损耗严重，急需解决方案 - E市相关人员参观加纳项目后认可公司技术 [3][4] 海外项目盈利与开展模式 - 盈利模式多采用BT、BOT、PPP等，降损和南非项目前期垫资，通过节约损耗分成 [4] - 开展前在当地广泛宣传，并组织当地团队进行工程建设 [4] 资金缺口解决方式 - 未来采用再融资、发债、国家支持或银行融资等方式，根据实际情况而定 [4] 政治风险与合作国家 - 西非加纳和南非政治稳定、法律健全，政治方面不存在较大风险 [5] - 可考虑合作的国家有南非及周边国家、西非部分国家，南非约170多个城市存在水、电损耗问题，项目可复制性强 [5]