财务总体情况 - [公司2023年第一季度营业收入为5812.04万元，较上年同期增长46.22%][5] - [归属于上市公司股东的净利润为 - 1796.57万元，较上年同期增长64.21%][5] - [经营活动产生的现金流量净额为 - 3184.51万元，较上年同期减少66.60%][5] - [2023年3月31日总资产为11.91亿元，较上年度末减少0.93%][5] - [2023年第一季度营业总收入为5812.04万元，较上期3974.84万元增长46.22%][13] - [2023年第一季度营业总成本为7201.97万元，较上期9424.53万元下降23.58%][13] - [2023年第一季度营业利润为 - 1638.19万元，较上期 - 5220.05万元亏损幅度收窄][14] - [2023年第一季度净利润为 - 1541.45万元，较上期 - 4860.80万元亏损幅度收窄][14] - [2023年第一季度末资产总计为11.91亿元，较上期12.02亿元略有下降][12] - [2023年第一季度末负债合计为1.46亿元，较上期1.41亿元略有上升][12] - [2023年第一季度末所有者权益合计为10.46亿元，较上期10.62亿元略有下降][13] - [2023年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为 - 0.07元，上期均为 - 0.18元][14] - [2023年第一季度其他综合收益的税后净额为 - 60.67万元，上期为1157.89万元][14] - [2023年第一季度综合收益总额为 - 1602.12万元，较上期 - 3702.91万元亏损幅度收窄][14] 资产项目变动 - [预付账款较2022年12月31日增长96.74%，主要因本期预付供应商货款增加][7] - [其他应收款较2022年12月31日增长152.82%，因上期美元兑人民币汇率比本期高][7] - [在建工程较2022年12月31日减少87.91%，因阿克罗马选矿厂扩建完工转入固定资产][7] - [2023年3月31日货币资金期末余额为368,609,861.08元，年初余额为405,782,597.75元][11] - [2023年3月31日交易性金融资产期末余额为11,238,139.53元，年初余额为9,621,395.35元][11] - [2023年3月31日应收账款期末余额为110,485,506.80元，年初余额为101,147,157.31元][11] - [2023年3月31日预付款项期末余额为9,092,128.96元，年初余额为4,621,421.21元][11] - [2023年3月31日其他应收款期末余额为51,191,222.36元，年初余额为20,247,951.50元][11] - [2023年3月31日存货期末余额为47,482,045.90元，年初余额为49,510,607.37元][11] - [2023年3月31日其他债权投资期末余额为70,513,474.30元，年初余额为81,976,663.14元][11] - [2023年3月31日其他权益工具投资期末余额为33,006,776.48元，年初余额为27,376,690.38元][11] 收入成本变动 - [营业收入较2022年1 - 3月增长46.22%，主要是黄金、电能表销售收入增加][7] - [营业成本较2022年1 - 3月增长113.78%，主要是黄金、电能表销售成本增加][7] 股东情况 - [报告期末普通股股东总数为46,278人，程毅持股比例为19.25%，持股数量为52,735,200股][8] 汇率影响 - [2023年3月31日较2022年12月31日，塞地对美元汇率变动为 -12.79%，美元对人民币汇率变动为 -1.33%，对报告期利润影响约 -2100万元人民币][9] 现金流量情况 - [投资活动产生的现金流量净额较2022年1 - 3月增长73.54%，主要是本期投资支付的现金减少][7] - [经营活动现金流入小计本期为48,302,031.33元，上期为46,707,406.44元][16] - [经营活动现金流出小计本期为80,147,127.63元，上期为65,822,408.61元][16] - [经营活动产生的现金流量净额本期为 - 31,845,096.30元，上期为 - 19,115,002.17元][16] - [投资活动现金流入小计本期为107,900.00元，上期为7,454,212.31元][16] - [投资活动现金流出小计本期为2,177,599.43元，上期为15,276,633.13元][16] - [投资活动产生的现金流量净额本期为 - 2,069,699.43元，上期为 - 7,822,420.82元][17] - [汇率变动对现金及现金等价物的影响本期为 - 2,357,853.87元，上期为 - 21,125,631.74元][17] - [现金及现金等价物净增加额本期为 - 36,272,649.60元，上期为 - 48,063,054.73元][17] - [期初现金及现金等价物余额本期为404,882,510.68元，上期为391,501,681.65元][17] - [期末现金及现金等价物余额本期为368,609,861.08元，上期为343,438,626.92元][17]

利润分配 - [公司计划2022年不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本][2] - [2022年因海外业务汇兑损益、加纳塞地贬值及金矿项目扩产资金需求大，公司计划不分配利润，不派发红利，不送红股，不以公积金转增股本][92] 公司收购与设立 - [2022年2月，公司通过BXC公司收购FGM Resources Ghana Limited 95%股权][6] - [2022年12月，在迪拜新设立AKROMA GOLD TRADING LIC，加纳AKROMA公司控股80%，开展黄金贸易业务][6] - [2022年1月，在加纳新设立SKYLINE TECHNOLOGY LTD，由公司全资子公司北京佳胜奇公司持有100%股权，计划开发酒店公寓及房地产租赁项目][7] - [2022年2月晓程加纳电力公司以800万美元收购AQ Ghan Gold Limited95%股权][36] - [2022年6月晓程南非有限公司进行税务注销和工商注销登记][36] - [报告期内公司设立天际科技有限公司、AKROMA GOLD TRADING LLC等，注销晓程南非有限公司，均无重大影响][53] 核心技术与产品 - [公司拥有自主知识产权的数码电子雷管芯片XC7000，在行业内处于领先水平][9] - [公司拥有应用于智能电网、物联网等领域的专用通信芯片及智能电表的SoC解决方案，数码电子雷管芯片已申请2项发明专利][27][28] - [宽带电力线载波通信芯片XC6300已在多个领域批量应用，原有窄带电力线载波通信产品也有广泛应用，相关芯片在海外智能电表大量应用][28] - [公司研发集水电气一体的管理和采集配套系统，支持大规模用户数量管理和数据分析][28] - [公司正在开发金矿管理平台，对金矿全工作流程进行实时数据采集、统计和分析][28] - [公司作为中国电力线载波芯片市场先行者，拥有多项自主知识产权和核心技术积累，为行业用户提供技术服务和完整解决方案][29] - [截止到2022年，公司拥有集成电路布图保护21项、计算机软件著作权25项、发明专利20项][26] 公司业务项目 - [公司执行加纳阿克拉地区预付费电表BOT项目、降低线损与相关电网改造项目等多个项目][8] - [公司通过全资子公司加纳BXC公司执行加纳阿克拉20MW光伏电站项目][8] - [Vodafone项目已完成多个台区建设，装机容量约1MW，2023年将继续深入合作][23] - [加纳15所学校变电站及线网项目总规模约100万美元，截至2022年末进度67%，预计2023年一季度完成][23] - [公司业务包含国内集成电路设计及应用和海外电力、矿产资源领域][30] - [公司在加纳和南非深耕，打造从用电端到发电端完整产业链][30] - [2013 - 2020年在非洲收购3座金矿，2座已投产且效益稳步提升][30] - [未来几年公司将继续发展海外战略，成为国际化公司][30] 财务数据 - [2022年营业收入2.19亿元，较2021年增长13.09%][15] - [2022年归属于上市公司股东的净利润为 - 8288.78万元，较2021年下降205.40%][15] - [2022年末资产总额12.02亿元，较2021年末下降1.16%][15] - [2022年末归属于上市公司股东的净资产10.25亿元，较2021年末下降1.24%][15] - [2022年营业收入扣除金额647.66万元，扣除后金额2.12亿元][15] - [2022年非流动资产处置损益9.42万元，2021年为8.05万元，2020年为2737.56万元][18] - [2022年计入当期损益的政府补助16.39万元，2021年为14.99万元，2020年为4.27万元][18] - [2022年债务重组损益527.45万元][18] - [2022年持有交易性金融资产等产生的公允价值变动损益及投资收益2594.16万元，2021年为1207.96万元，2020年为26.43万元][18] - [2022年非经常性损益合计2448.84万元，2021年为5610.83万元，2020年为6612.29万元][19] - [2022年公司实现营业总收入2.19亿元，同比增加13.09%；归属净利润为-8288.78万元，同比下降205.40%；扣非净利润为-1.07亿元，同比下降576.52%][21] - [2022年加纳太阳能发电项目营收3658.55万元，同比减少3.8%；成本700.52万元，同比增加21.94%；利润2958.03万元，同比减少8.38%][23] - [2022年AKROMA金矿出矿量109440.57吨，同比增加4.68%；AKOASE金矿露采矿量28553.58吨，同比增加4.68%][25] - [两座金矿2022年合计黄金收益1.41亿元，同比增加19.89%；利润7614.85万元，同比增加39.06%，毛利率提高7.42%][25] - [2022年电子信息产业收入3203.55万元，同比增长52.01%；黄金销售1.41亿元，同比增长19.89%][31] - [境内收入679.98万元，同比下降52.68%；境外收入2.12亿元，同比增长18.37%][32] - [太阳能发电毛利率80.85%，同比下降4.04%；黄金销售毛利率53.86%，同比增长7.43%][32] - [2022年黄金销售量384197.35克，同比增长16.15%；生产量414287.39克，同比增长31.14%][32] - [2022年电子信息产业原材料成本15460443.4元，占营业成本16.05%，同比增长94.74%][34] - [2022年黄金销售成本65232071.8元，占营业成本67.73%，同比增长3.27%][34] - [2022年公司前五名客户合计销售金额206742226.72元，占年度销售总额比例94.61%][37] - [2022年公司前五名供应商合计采购金额37217487.04元，占年度采购总额比例47.34%][38] - [2022年销售费用4473351.01元，同比增长90.00%，因市场推广费等增加][38] - [2022年管理费用74612429.93元，同比减少26.18%，因咨询服务费及佣金减少][38] - [2022年研发投入金额4286663.60元，占营业收入比例1.96%，较2021年的5101423.12元及2.64%有所下降][40] - [2022年经营活动现金流入小计263596389.40元，同比减少46.05%；现金流出小计284427590.87元，同比增加61.97%；现金流量净额-20831201.47元，同比减少106.66%][40] - [2022年投资活动现金流入小计71606817.95元，同比减少48.48%；现金流出小计39199985.43元，同比减少68.25%；现金流量净额32406832.52元，同比增加108.69%][40] - [2022年筹资活动现金流出小计为0，现金流量净额-11252644.19元，同比变动100.00%][40] - [2022年末货币资金405782597.75元，占总资产比例33.75%，较年初比重增加1.50%][44] - [2022年末应收账款101147157.31元，占总资产比例8.41%，较年初比重增加1.88%][44] - [2022年末固定资产231423927.80元，占总资产比例19.25%，较年初比重增加4.40%][44] - [2022年末在建工程8507570.84元，占总资产比例0.71%，年初为0][45] - [境外太阳能发电站、矿区建设等项目资产规模较大，如太阳能发电站资产规模124667417.21元，占公司净资产比重11.74%][45] - [截至2022年末，货币资金342251.63元、银行存款应计利息557835.44元因保证金等原因受限，合计900087.07元][47][48] - [公司2022年证券投资合计最初投资成本为390,065,313.38元，期初账面价值为261,155,039.29元，公允价值变动为23,626,671.15元等][49][50] - [主要子公司Akroma gold公司2022年总资产为GHS296,368,639.12，净资产为GHS104,963,696.11，营业收入为GHS141,698,372.71等][53] - [主要子公司晓程加纳电力公司2022年总资产为GHS696,623,129.46，净资产为GHS226,826,343.67，营业收入为GHS38,262,686.71等][53] - [2022年公司黄金销售收入1.41亿元，占总收入的64.70%][149] - [2022年公司计提债券减值损失4882.38万元，是本期亏损主要原因][153] - [2022年末公司资产总计12.02亿元，较年初的12.17亿元略有下降][160] - [2022年末流动资产合计5.92亿元，较年初的6.12亿元有所减少][159] - [2022年末非流动资产合计6.10亿元，较年初的6.05亿元略有增加][160] - [2022年末负债合计1.41亿元，较年初的1.46亿元有所减少][161] - [2022年末所有者权益合计10.62亿元，较年初的10.71亿元略有减少][161] - [2022年末应收账款为1.01亿元，较年初的7938.58万元有所增加][159] - [2022年末其他债权投资为8197.67万元，较年初的2.09亿元大幅减少][160] - [2022年末固定资产为2.31亿元，较年初的1.81亿元有所增加][160] - [2022年末无形资产为1.65亿元，较年初的9788.71万元有所增加][160] - [2022年末未分配利润为 - 1594.46万元，较年初的8772.61万元由盈转亏][161] - [2022年营业总收入2.19亿元，较2021年的1.93亿元增长13.1%][163] - [2022年营业总成本2.22亿元，较2021年的2.48亿元下降10.1%][164] - [2022年营业利润亏损5246.80万元，2021年盈利5824.42万元][164] - [2022年净利润亏损6804.79万元，2021年盈利9420.70万元][164] - [2022年末资产总计12.43亿元，较2021年末的10.97亿元增长13.3%][162] - [2022年末负债合计5375.68万元，较2021年末的1.15亿元下降53.4%][163] - [2022年末所有者权益合计11.89亿元，较2021年末的9.81亿元增长21.2%][163] - [2022年基本每股收益 -0.30元，2021年为0.29元][165] - [2022年应收账款1.22亿元，较2021年的8355.10万元增长46.5%][162] - [2022年存货1026.46万元，较2021年的260.79万元增长293.6%][162] - [2022年净利润为2.0782961372亿元，2021年为9211.814964万元，同比增长125.61%][167] - [2022年经营活动产生的现金流量净额为 - 2083.120147万元，2021年为3.1295360932亿元，同比下降106.66%][168] - [2022年投资活动产生的现金流量净额为3240.683252万元，2021年为1552.856009万元，同比增长108.7%][169] - [2022年筹资活动产生的现金流量净额为 - 1125.264419万元，2021年未提及相关数据][169] - [2022年销售商品、提供劳务收到的现金为2.0576580522亿元，2021年为4.1958470358亿元，同比下降51%][168] - [2022年研发费用为428.66636万元，2021年为510.142312万元，同比下降16%][167] - [2022年财务费用为 - 5106.29611万元，2021年为1544.836817万元，同比下降430.07%][167] - [2022年投资收益为5892.465209万元，2021年为 - 0.207884万元，同比增长2834454.44%][167] - [2022年信用减值损失为1.239263684亿元，2021年为1.3614471629亿元，同比下降9%][167] - [2022年末现金及现金等价物余额为4.0488251068亿元，2021年末为3.9150168165亿元，同比增长3.42%][169] - [

南非项目 - 项目背景：E市政府基础设施年久失修，水、电循环浪费严重，希望引进中国智能电网计量监测系统，降低损失并提高服务质量和工作效率 [3] - 盈利性：采用PPP合同模式，公司垫资改造，认可的产品及工程费用总额为10.98亿兰特（约6亿元人民币），设计成本预计不超2亿元，后期通过运维收益分成收回投资及获取收益 [3][4] - 可复制性：可复制性强，类似情况城市约170个，有意向城市4、5个 [4] 加纳项目 - BOT项目：2012年10月运营期延长三年（2013年11月至2016年11月），需更换10万块预付费电表，更换工作进行中 [4] - 配网项目：中部及西部省已完成前期建设并正常使用，阿善堤西等四区预计2014年底正常使用 [5] - 降损项目：预计年底完成17万只电表安装，明年完成全部安装 [5] - 光伏项目：年底部分并网，明年上半年全部并网 [5] - 燃气电站：与沃尔塔管理局签订备忘录，合作意向明确 [5] 公司优势与发展 - 配网项目竞争优势：技术过硬，能精确计量线损并核对数据；收购加纳CB公司，积累丰富经验和团队基础 [6] - 后期发展趋势：国内以集成电路为主力向纵深和周边发展，稳健发展海外市场 [6] - 资金缺口解决方式：再融资、寻求国家支持或银行融资，根据实际情况决定 [6][7] - 非公开发行股票进度：第一次反馈意见回复材料已上报证监会，等通知 [7]

公司基本信息 - 证券代码 300139，证券简称福星晓程 [2] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间是 2014 年 8 月 7 日，地点在公司 506 会议室 [2] - 参与单位包括信达证券、财通证券等多家机构，上市公司接待人员有董事会秘书王含静等 [2] 光伏项目情况 - 加纳雨季对光照时间影响不大 [3] - 20MW 光伏电站项目预计总投资 1.3 至 1.5 亿元，原预计不超过 1.9 亿元，上网电价 0.21 美元，按 25 年核算预计每年收益 500 万美元左右，大概 5 年收回成本 [3] - 若项目进展顺利，不排除继续投资类似光伏项目 [3] 业务发展计划 - 若国家稳定、项目收益可预见且稳定，公司可能向非洲其他领域及国家拓展业务 [3] - 国内积极参与国网招投标、拓展集成电路设计领域及应用；海外市场广阔，业务可能不限于电力行业，国家政策支持技术出口 [4] - 国内继续参加国网招投标，涉足新兴领域及节能减排项目；国外项目可复制，技术获认可，会继续开拓海外市场输出技术 [4] 降损项目情况 - ECG 提供线路图与实际出入大，施工困难，近期问题基本解决，项目提速，预计年底完成 17 到 20 万户改造 [4] 汇率影响 - 人民币对美元贬值，因海外项目以美元结算且公司持有美元资产，在一定程度上对公司是利好 [4] 定向增发情况 - 定向增发主要为提升流动资金规模，缓解资金压力，为未来发展打基础 [5] - 南非、科特迪瓦、塞拉利昂等国有合作意向，但需考虑多方面因素，有重大进展会公告 [5] - 实际控制人程毅参与定向增发，表明其对公司前景看好 [5] 并购计划 - 目前并购新公司价格高，无相关计划；若有能拓展上下游业务的绩优公司且价格合理，不排除未来并购 [6]

南非项目 - 项目背景：E市政府基础设施年久失修，水、电循环浪费严重，运营管理问题多且损失大，希望引进中国智能电网计量监测系统降低损失、提高服务质量和效率 [2][3] - 合作原因：公司通过招投标中标，技术过硬且在加纳电网改造有经验，E市水电损耗大需解决方案，E市相关人员认可公司在加纳项目技术 [3] - 盈利与投资回收：采用PPP合同模式，公司垫资改造，产品及工程费用总额10.98亿兰特（约6亿元人民币），成本预计不超2亿元，通过运维收益分成收回投资，预计3 - 4年收回 [4] - 项目成本：包括智能计量系统及能源控制系统设计、设备采购、安装、调试及后期运营 [4] - 可复制性：可复制性强，类似情况城市约170个，有意向城市4、5个 [5] 加纳项目 660MW燃气电站 - 进展：与加纳沃尔塔河管理局签订合作备忘录，采用EPC模式，分三期建设，一期完成220WM建设，投入1.5亿美元 [5] - 资金解决方式：部分来自其他项目收益，可能采用再融资、寻求国家支持或银行融资等方式 [5] BOT项目 - 电表安装：共安装28万只电能表，加纳ECG公司同意延长三年运营期，加纳CB公司更换10万块预付费电表工作正在进行 [6] 降损项目 - 电表与技术：电表由子公司富根智能生产，技术方案由公司设计 [6] - 进度：将加纳阿克拉地区45万户电表改成预付费方式并降低线损，预计年底完成17万只电表安装，15年完成全部安装 [7] 配网项目 - 进度：中部及西部省配网线路扩建项目已正常使用，阿善堤西、阿善堤东、东部及沃尔特区预计2014年底正常使用 [7] 光伏项目 - 计划：先建好、运营、并网20WM光伏发电站，未来会有相关考虑 [6]

公司业务介绍 - 业务系统由集成电路设计业务和子公司富根智能的电能表制造业务构成，形成电力线载波芯片从设计到终端产品应用的一体化产业链，具备各环节深层开发能力，能为行业用户提供完整解决方案和系统产品 [3] - 业务重点放在集成电路设计、测试及产品销售，将掩膜制造等工序委托给专业制造商 [3] - 在海外积极拓展，在加纳承接多个项目 [3] 光伏电站项目情况 - 加纳太阳辐射强、日照时间长，水平辐射 1791kWh/m²，光能资源丰富，适合建设光伏电站，雨季（4 - 9 月）多阵雨，对光照时间影响不大 [4] - 20MW 光伏电站项目预计总投资不超 1.9 亿元，现预计在 1.5 亿元以内，上网电价 0.21 美元，按 25 年核算预计每年收益 500 万美元左右，约 5 年收回成本 [4] - 加纳土地使用价格比国内便宜，为承接项目租借 1800 亩土地，未来还可建 4 - 5 个同样容量的光伏电站 [4] - 若项目进展顺利，不排除继续投资类似项目 [4] 降损项目情况 - 因 ECG 提供线路图与实际出入大，上半年安装速度降低，近期问题基本解决，项目提速，预计年底完成 17 - 20 万户改造 [5] - 公司与 ECG 确认阿克拉地区改造前线损为 31.98%，通过 IT 部门统计计算降低线损收益，公式为月应收款项 = 关口表电量 *（31.98% - 实际线损率）* 80% * 0.14 美元 [5] - 目前改造区域工商业用户少，户均月用电量不到 200 度，预计项目全部完成后达 300 度以上 [6] - 降损项目总投资额一亿美元够用，投资主要包括设备、设计、测绘、建设改造收费网点和人工费用，设备和设计费用比重较高 [6] 公司发展相关问题 - 人民币对美元贬值对公司在一定程度上是利好，因海外项目以美元结算且持有美元资产 [6] - 新增长点和战略布局主要分国内国外，国内参与国网招投标、拓展集成电路设计领域及应用；海外市场广阔，业务可能不限于电力行业，国家政策支持技术出口 [6] - 公司发展趋势：国内继续参加国网招投标，涉足新兴领域和节能减排项目；国外项目可复制，技术获认可，会继续开拓海外市场输出技术 [7] - 定向增发主要为提升流动资金规模，满足业务发展需求，南非等国有合作意向，但要考虑多方面因素，有重大进展会及时公告 [7] - 实际控制人程毅参与定向增发表明其对公司前景看好 [7] - 目前无并购计划，若有能拓展上下游业务的绩优公司且价格合理，不排除未来并购 [8]

业务布局 - 公司在西非开展BOT项目、降损项目、两个配网项目、20兆瓦太阳能电站项目等，660兆瓦燃气电站项目签署合作备忘录但未签具体合同；南非E市在建PPP项目，公司在非洲布局用电端、配电端到发电端产业链 [2][3] - 国内业务主要集中在传统电力载波行业，有新兴领域产品和技术储备，将根据市场需求推出 [3] 资金缺口解决方式 - 公司资金需求量大，海外投资多为美元，未来将根据实际情况采用再融资、发债、国家支持或银行融资等方式 [3] 业务收入占比 - 目前海外业务收入占比较大，国内业务占比较少 [3] 南非项目情况 - E市政府基础设施老化，水、电浪费严重，希望引进中国智能电网计量监测系统，已在进行实验网建设 [4] - 公司计划与南非OLE公司成立合资公司运营南非项目，福星晓程持股80%，OLE公司持股20%，OLE负责与当地政府衔接，双方共同开拓南非及周边市场 [5] 海外项目收益保障 - 选择民主、经济形势好且政局稳定的国家开展项目，加纳和南非经济较好且政府支持电力事业，合同受法律保护 [4] - 与加纳ECG公司为部分项目建立共管账户，部分电费分成，结算货币为美元；南非项目用兰特结算，有一定汇率风险但影响不大 [5] 融资方式考虑 - 公司2013年曾考虑发债，因成本高放弃，未来不排除考虑 [6] 海外发展方向 - 在西非做好现有项目，在加纳实现完整产业链；在南非延续PPP项目合作模式，拓展市场，因南非约170多个城市存在水、电损耗大问题 [6]

公司业务结构 - 业务系统由集成电路设计业务和子公司富根智能的电能表制造业务构成，形成从集成电路设计到终端产品应用的一体化产业链，能为行业用户提供完整解决方案和系统产品 [2][3] - 在亚洲、西非及南非等国家开展项目，构建国际化发展平台 [3] 具体项目情况 南非项目 - E 市政府基础设施老化，水、电浪费严重，希望引进中国智能电网计量监测系统，目前正在建设实验网 [3][4] - 存在类似情况的城市约 170 个，南非基础设施好于加纳，项目复制比加纳项目容易 [4] 光伏项目 - 在加纳建设 20MW 太阳能发电站，加纳太阳辐射强、日照长、土地租金低 - 预计 25 年发电 6 亿度左右，年均发电 2500 万度，并网后上网电价税后每度 20.137 美分 [4][5] 业务收入占比 - 海外业务收入占比较大，国内业务占比较少 [4] 国内业务情况 - 行业竞争加剧，公司国内市场份额下滑 - 重视国内市场，以国内产品和技术为依托开展海外项目，加大研发投入，储备新兴领域技术和产品 [5] 资金缺口解决方式 - 项目资金需求量大，海外投资多以美元为主，将根据实际情况采用再融资、发债、国家支持或银行融资等方式 [5] 海外项目开展方式 - 项目开展前在当地广泛宣传，组织当地团队进行工程建设，核心管理人员和研发人员从国内委派 [6] 海外发展方向 - 在西非，从用电端到配电端再到发电端，在加纳实现完整产业链 - 在南非延续 PPP 项目合作模式，拓展市场 [6] 股权激励情况 - 会在合适的时候考虑推出相关计划和方案 [6]

南非PPP项目情况 - 南非E市政府基础设施年久失修，水、电损耗大，希望与公司合作引进中国智能电网计量监测系统，建立统一收费模式，目前正在进行实验网建设，试点工作预计年底结束 [2][3] - 南非政治稳定、法律健全，项目受政治因素影响不大 [3] 海外合作拓展 - 公司可考虑与南非及周边国家、西非部分国家合作，南非约170多个城市存在水、电损耗大的问题，海外项目可复制性强 [3] 汇率影响 - 加纳项目以美元计价，美元升值对公司利好；南非PPP项目以南非币兰特计价，存在一定汇率风险，但兰特区间内变动影响不大 [3] 战略布局 - 国内抓集成电路领域相关技术，可能涉及智能家居、能源计量、安防等新兴领域；国外继续从事电力系统相关市场开拓与技术输出，延伸完整产业链 [4] 智能家居领域 - 公司在智能家居领域有充足技术储备，待盈利模式明朗后切入市场 [4] 资金筹集 - 公司会根据实际情况选择定向增发、发债、信托计划、银行贷款、寻求国家支持等方式筹集资金，不排除在南非、香港和美国等地项目融资 [4][5] 海外项目资源获取 - 公司国内实践经验丰富、电网技术先进，可直接面对终端客户；2005年与加纳电力公司间接合作获认可；为南非E市政府制定解决方案并获采纳，E市人员参观加纳项目后认可公司技术 [5] 降损项目 - 加纳缺电，“一表多户”、阶梯电价及后付费方式导致偷电漏电严重、收费困难、线损率高，电力设备老旧急需更换，公司受委托改造阿克拉地区电网 [6] 其他项目进展 - 金矿公司正在进行矿区重建和设备更新工作 [6] - 太阳能项目正在调试及试运行，预计年底并网发电 [6]

公司基本情况 - 业务系统由集成电路设计业务和子公司富根智能的电能表制造业务构成，形成从集成电路设计到终端产品应用的一体化产业链，能为行业用户提供完整解决方案和系统产品 [3] - 在亚洲、西非及南非等国家开展项目，构建国际化发展平台 [3] 产品与招标情况 - 产品符合国家电网新标准，预计2015年国家电网可能组织3次招投标 [3] 加纳项目情况 - 加纳阿克拉地区因非一户一表、阶梯电价及后付费方式，偷电漏电严重、收费困难，公司受加纳国家电力公司委托，将45万户电能表改成预付费方式并降低线损 [4] 南非项目情况 - E市政府基础设施年久失修，水、电损耗严重，希望与公司合作引进中国智能电网计量监测系统，降低损失并提高服务质量和工作效率 [4][5] - 2011年7月至2012年6月，E市水、电损耗约合6.6亿兰特（约3.96亿元人民币） [5] - 收益计算公式：达到盈亏平衡点前，收益=技术损耗基准额*技术损耗节约比例 *80%+ 管理损耗基准额 * 管理损耗节约比例 *80%；达到盈亏平衡点后，收益 = 技术损耗基准额*技术损耗节约比例 *20%+ 管理损耗基准额*管理损耗节约比例 *20% [5] - 公司通过招投标中标该项目，凭借在加纳项目积累的技术经验，且E市相关人员参观加纳项目后认可公司技术 [6] - 项目已开工，正在进行实验网建设 [6] 光伏项目情况 - 预计建成后光伏电站25年共发电6亿度左右，平均每年发电2500万度，上网电价税后每度电20.137美分 [6] - 公司打算先建好、运营、并网现有发电站，未来可能继续布局 [6] 加纳燃气电站项目情况 - 与加纳沃尔塔河管理局签订合作备忘录，合作意向明确 [7] - 项目采用EPC模式，电站采用燃油和燃气双燃料方式，分三期建设，一期预计完成220WM建设，投入1.5亿美元 [7] 非公开发行股票情况 - 第一次反馈意见回复材料已上报证监会，补充更新部分文件，后续进度等证监会通知 [7]