限制性股票作废 - 2025年4月24日审议通过作废部分2022年限制性股票议案[1] - 2024年4月25日同意作废422.9万股限制性股票[4] - 本次拟合计作废147.3万股限制性股票[5] 归属期与业绩要求 - 首次授予第三个归属期为2025年5月19日至2026年5月18日，可归属30%[6] - 首次授予三个归属期分别要求2022 - 2024年净利润较2020年增长190%、220%、260%[11] 业绩情况 - 2024年净利润 - 287,753,297.39元，增长率 - 189%未达要求[14] 影响与合规 - 本次作废不产生重大影响[15] - 监事会同意作废147.3万股[16] - 律师认为作废程序合规[17]

关于作废部分 2022 年限制性股票激励计划已授予 （本页无正文，为《重庆博腾制药科技股份有限公司监事会关于作废部分 2022 年限制性股票激励计划已授予但尚未归属的限制性股票的核查意见》之签字页） 谭永庆 曾 会 伍雨辰 重庆博腾制药科技股份有限公司监事会 但尚未归属的限制性股票的核查意见 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易 所上市公司自律监管指引第 2 号—创业板上市公司规范运作》等相关法律、法规 和规范性文件及重庆博腾制药科技股份有限公司（以下简称"公司"）《2022 年限制性股票激励计划（草案）》《公司章程》的有关规定，公司监事会对作废 部分 2022 年限制性股票激励计划已授予但尚未归属的限制性股票事项进行了核 查，发表核查意见如下： 经审核，监事会认为：根据公司《2022 年限制性股票激励计划（草案）》 的相关规定，本次作废部分限制性股票事项的程序合法合规，不存在损害公司及 全体股东利益的情形。监事会同意公司对 2022 年限制性股票激励计划首次授予 的第三个归属期的已授予但尚未归属的限制性股票合计 147.3 万股按作废处理。 （以下无正文） 时间：2025 年 ...

业绩与激励 - 2025年4月24日召开相关董事会及监事会会议[6] - 187名激励对象147.3万股限制性股票取消归属作废[6] - 限制性股票作废履行必要程序且符合规定[6][7][9]

收入和利润（同比环比） - 第一季度营业收入为8.01亿元，同比增长18.21%[5] - 公司2025年第一季度营业收入为8.01亿元，同比增长约18%[16] - 公司营业总收入为801,157,840.81元，同比增长18.21%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为-428.42万元，同比改善95.48%[5] - 公司归属于上市公司股东的净利润为-428万元，较去年同期减亏95%[16] - 营业利润为-3,843,891.89元，同比改善97.28%[22] - 净利润为-25,549,774.96元，同比改善79.45%[22] - 归属于母公司所有者的净利润为-4,284,210.42元[22] - 基本每股收益和稀释每股收益均为-0.01，上期为-0.17[23] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本为810,265,983.07元，同比下降0.69%[22] - 财务费用增长1196.22万元，增幅366.14%，主要系利息收入减少和汇兑损失增加[9] 各条业务线表现 - 小分子原料药业务收入7.61亿元（同比增长20%），占总收入95%[16] - 新业务合计收入4,059万元（同比下降4%），其中新分子业务收入1,419万元（同比增长353%）[16] - 新业务对净利润影响为-0.58亿元，其中小分子制剂业务拖累0.27亿元[16] 各地区表现 - 海外客户收入6.09亿元（同比增长30%），国内市场收入1.92亿元（同比下降8%）[16] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为8563.32万元，同比增长4.89%[5] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为805,494,146.71，上期为722,225,427.21[24] - 经营活动产生的现金流量净额本期为85,633,196.17，上期为81,640,179.27[24] 投资活动现金流 - 货币资金减少2.23亿元，降幅15.15%，主要系进行现金管理所致[8] - 交易性金融资产新增1.90亿元，主要系闲置资金进行现金管理[8] - 在建工程增加6560.50万元，增幅15.00%，主要系斯洛文尼亚研发基地投资[8] - 投资支付现金4.70亿元，主要系闲置资金进行现金管理[10] - 投资活动产生的现金流量净额本期为-297,258,619.48，上期为-194,253,284.08[25] 筹资活动现金流 - 取得借款收到的现金增长8489.85万元，增幅580.61%[10] - 偿还债务支付的现金增长5217.22万元，增幅157.30%[10] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为-11,352,067.10，上期为-44,104,817.62[25] 股东和股权结构 - 前三大股东陶荣、张和兵、居年丰为一致行动人，合计持股比例达20.9%[12][14] - 居年丰持有44,167,891股限售股（高管锁定），占期末限售股总数的98%[14][15] - 股东施亦珺通过融资融券账户持有5,487,400股（占总股本1.01%）[12] 其他财务数据 - 货币资金期末余额12.51亿元，较期初减少2.23亿元[18] - 应收账款为766,331,348.95元，同比下降3.77%[19] - 存货为723,936,928.89元，同比下降6.15%[19] - 固定资产为3,002,859,411.17元，同比下降2.29%[19] - 长期借款为931,317,095.91元，同比增长2.46%[20] - 期末现金及现金等价物余额为1,230,014,954.40，上期为1,796,053,800.40[25] 综合收益和其他 - 权益法下可转损益的其他综合收益为16.55[23] - 现金流量套期储备本期发生额为4,633,730.62，上期发生额为-15,015,628.38[23] - 外币财务报表折算差额本期发生额为15,089,468.28，上期发生额为-8,719,083.26[23] - 综合收益总额本期为-5,827,420.70，上期为-148,085,414.36[23] - 少数股东损益为-21,265,564.54元[22]

财务表现 - 2025年第一季度营收8.01亿元人民币 同比增长18.21% [1] - 净亏损428.42万元人民币 较去年同期净亏损9487.08万元大幅收窄 [1] 经营状况 - 营收实现双位数增长 显示业务扩张态势 [1] - 亏损额同比缩减95% 反映经营效率显著提升 [1]

财务概况 收入情况 - 2024年Q4单季度收入同比增速约41%，2023年第三季度重大订单交付影响2024年度表观收入，2025年大订单基数影响将消除 [8][10] - 2024年营业总收入30.12亿元，2023年为36.67亿元，扣大订单同比增长13% - 14% [12] - 营业收入增长主要来自欧美日韩等海外市场，欧洲区、美国区、中国区、其他亚太区扣大订单同比分别增长24%、25%、 - 8%、35% [11][12] 利润情况 - 基于谨慎性原则，2024年全年对部分资产计提资产减值准备约1.33亿元，扣除资产减值影响后，2024年Q4净利润环比持续改善 [10] 盈利能力 - 盈利能力逐步改善，核心业务板块及市场区域盈利能力稳中有升 [13] - 2024年海外市场毛利率36%，国内市场毛利率 - 8%，剔除新业务影响后约为16%；小分子原料药毛利率33%，新兴业务毛利率 - 72% [14][15] 费用情况 - 费用大盘整体降低约20%，毛利率仍在恢复过程中 [16] - 2024年管理费用率13.21%、财务费用率0.98%、销售费用率5.31%、研发费用率11.24% [18] 新业务亏损 - 2024年基因细胞治疗CDMO、小分子制剂CDMO、生物大分子业务合计亏损1.9314亿元，2023年亏损1.4061亿元 [19] 主要财务指标 |指标|2024年金额|占总资产比例|2023年金额|占总资产比例|比重增减| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |货币资金|14.7451291576亿元|16.73%|19.6656299413亿元|20.96%|-4.23%| |应收账款|7.9634204478亿元|9.03%|6.7642744764亿元|7.21%|1.82%| |存货|7.7131448493亿元|8.75%|7.1707022939亿元|7.64%|1.11%| |长期股权投资|3.0888773033亿元|3.50%|3.6297619013亿元|3.87%|-0.37%| |固定资产|30.7308354139亿元|34.86%|28.7480320578亿元|30.64%|4.22%| |在建工程|4.3739790304亿元|4.96%|6.9345813901亿元|7.39%|-2.43%| |使用权资产|5.8955674294亿元|6.69%|6.4378430193亿元|6.86%|-0.17%| |无形资产|2.5875229076亿元|2.93%|2.7516184262亿元|2.93%|-| |商誉|2.9290969843亿元|3.32%|2.9128609470亿元|3.10%|0.22%| |短期借款|0.6601111111亿元|0.75%|0.2002500101亿元|0.21%|0.54%| |合同负债|1.0098032288亿元|1.15%|0.5750145600亿元|0.61%|0.54%| |应付账款|6.1753755426亿元|6.96%|5.7191684926亿元|6.09%|0.86%| |长期借款|9.0898076047亿元|10.31%|10.7034884828亿元|11.41%|-1.10%| |租赁负债|5.9598762930亿元|6.76%|6.2137516174亿元|6.62%|0.14%| [47] 同比增减情况 |指标|2024年|2023年|同比增减| | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入|30.1196635432亿元|36.6741712249亿元|-17.87%| |营业成本|22.7136118897亿元|21.7521309727亿元|4.42%| |销售费用|1.5987941073亿元|1.4471302495亿元|10.48%| |管理费用|3.9792697258亿元|5.4845742929亿元|-27.45%| |财务费用|0.2949420565亿元|0.0880810292亿元|234.85%| |研发费用|3.3849101474亿元|4.5222522990亿元|-25.15%| |投资收益|-0.1362018456亿元|-0.1280752626亿元|-6.35%| |信用减值损失|-0.1940678960亿元|0.3464172074亿元|-156.02%| |资产减值损失|-1.3343031471亿元|-0.9512042079亿元|-40.28%| |资产处置收益|-0.0077024033亿元|0.0053767799亿元|-234.25%| |所得税费用|-0.00805856978亿元|0.7104501559亿元|-111.34%| |经营活动产生的现金流量净额|4.0552582367亿元|6.2905626115亿元|-35.53%| |投资活动产生的现金流量净额|-4.9995365795亿元|-11.1476009542亿元|55.15%| |筹资活动产生的现金流量净额|-4.1373953607亿元|-1.2853711206亿元|-221.88%| [48] 经营总结 整体表现 - 客户满意度总体保持高水平（9.2分/10分），在手订单实现约30%的增长 [24] - “长寿工厂”零483通过FDA审计，新分子和GCT均实现海外业务的突破 [24] - 降本增效取得阶段性成效，新组织基本成型，核心业务流程变革持续推进并初现成效，干部管理体系取得阶段性进展 [24] 小分子原料药板块 - 原料药CDMO服务项目临床二期及以前、临床三期、新药申请及上市数量2024年较2023年分别增长12%、7%、6%，询盘总数1970 + 个，订单项目700个，交付项目626个，新项目244个 [26] - API产品收入5.12亿元，同比增长7%，产品个数206个，同比增加25个，完成PV项目数3个，执行中PV项目数17个，API产品和工艺验证（PV）项目持续带来更多高粘性和高潜力项目储备，2024年API产品收入占小分子原料药板块收入的19% [28][29] 新业务板块 小分子制剂 - 订单客户数117家，DS - DP协同服务客户数52家，订单项目数152个，新签订单2.68亿元，同比增长19% [30] 基因细胞治疗 - 新客户数57家，新项目数89个，新签订单1.75亿元，同比增长30% [31] - 全面支持客户CAR - T、NK、MSC、mRNA TCR - T、溶瘤病毒等不同产品类型的7个IND项目获批，保持IND项目零补发的记录，累计助力客户在全球范围内获得16个IND批件 [31] - 新签3个临床一期/二期细胞治疗项目，签订首个海外IIT细胞治疗里程碑项目 [31] TIDES/ADC - 订单客户数41家，7家海外客户，订单项目数85个，新签订单突破9000 + 万元 [32] - 上海奉贤的多肽与寡核苷酸中试车间、上海外高桥的ADC中试车间建成投用，首个支持客户开发并取得生产批件的制剂项目获批，预计2025年将有3 - 5个制剂项目获批 [32] 全球化布局 美国 - 新泽西South Plainfield面积2880㎡，新泽西Cranbury面积9100㎡，新泽西Cranbury有5个DP GMP功能区，100L高活API GMP生产线投用 [34] - J - STAR收入重回增长（+ 9%），团队规模169人，研发技术人员占比73%，拥有多个实验室及生产线，具备制剂处方工艺研究及GMP生产能力 [35] 欧洲 - B31研发及公斤级实验室2024年启用，B30中试车间建设中，团队规模38人，研发技术人员占比约66% [37][38] - 持续推进斯洛文尼亚交付能力建设，加强海外子公司治理水平，部分客户完成对斯洛文尼亚基地的首轮访问，开始承接海外客户订单 [40] - 拥有多个实验室及中试车间，中试车间支持临床III期项目交付，总产能预计约20m³ [41] 经营计划 - 持续推进CRM变革，实现业务拓展质和量的突破 [44] - 提升经营大盘的系统管理水平，加强关键举措的项目管理，实现财务绩效目标 [44] - 持续提升海外子公司管理能力和运营水平，为客户提供灵活可靠的全球解决方案 [44] - 以业务发展为标尺，持续构造文化、组织、人才、流程IT管理的“四驱联动”机制 [44]

业务收入与占比 - 2024 年公司实现营业收入 30.12 亿元，同比下降约 18%，剔除重大订单影响后的收入同比增长约 14%，截至 2024 年末，未完成在手订单金额同比增长近 30% [3] - 2024 年按客户所在区域分，欧洲区收入占比约 36%，美国区占比约 31%，日韩等其他区域占比约 8%，中国区占比约 26% [2] - 2024 年公司基因细胞治疗业务新签订单 1.75 亿元，同比增长约 30%，实现收入 6388 万元，同比增加 23%，亏损 5849 万元，同比减少亏损 1547 万元 [4] - 2024 年公司国内市场毛利率为负，受市场竞争及新业务亏损影响，剔除新业务影响，国内市场毛利率约 16% [4] - 2024 年公司服务的 API 产品数量 206 个，商业化 API 产品数量占比较小，收入占比较大 [6] - 2025 年 4 月 10 日，公司股东总户数为 41149 户 [5] - 2024 年现金及现金等价物净增加额为 503660788.04 元，较上期增加 9.89%，原因是购置长期资产支付的现金减少 [7] 业务影响因素 - 近两年公司直接出口美国的收入占比不足 5%，大部分产品在豁免范围，美国关税政策影响有限 [1][4][5][11] - 2025 年宏观环境不确定性持续影响产业结构和客户需求偏好转移，对公司机会和风险共存 [2][5][6] - 中美关系对公司当前业务影响非常有限，公司积极扩充海外产能、调整业务布局提高供应链韧性 [6] 业务策略与目标 - 2025 年公司以收入重新恢复增长，逐步实现扭亏转盈为重要经营目标 [2][4][5][6][7] - 通过持续提升管理人才、组织、流程/数据的系统管理能力，加强营销、工艺研发技术和集成交付的核心业务能力，加固客户关系和服务质量的护城河来改善经营结果 [2][4][5][6][7] - 持续加强欧洲、亚太等市场业务拓展和全球化布局，保持业务和供应链韧性 [2] - 持续关注市场机会，满足客户需求，尼古丁业务计划和进展达披露要求会及时披露 [6] - 严格按规定进行业务规划，督促相关人员履行避免同业竞争承诺 [7] - 2025 年继续围绕提升各组织运营管理水平，实现成本费用控制目标 [7] - 持续提升新兴业务市场拓展和收入规模，改善盈利能力，差异化设置各业务线经营目标 [7] 业务具体情况 - 小分子制剂业务主要在重庆布局研发实验室和商业化产能，在上海和美国布局研发实验室，截至 2024 年以研发阶段项目为主，未产生规模化效应 [5]

文章核心观点 公司在2025年面对宏观环境不确定性，以收入重新恢复增长、逐步实现扭亏转盈为重要经营目标，将通过提升管理能力、加强核心业务能力、加固客户关系等方式改善经营结果 [1][4][5] 业绩说明会基本情况 - 2025年4月15日博腾股份2024年度业绩说明会在全景网举行，出席人员包括董事长、总经理等 [1] - 投资者提问21个，公司嘉宾答复率100%，实现与投资者良好互动 [1] 业绩与经营目标 - 2025年公司以收入恢复增长、扭亏转盈为目标，具体经营结果以法定信息披露为准 [1][4][5] - 2024年公司实现营业收入30.12亿元，同比下降约18%，剔除重大订单影响后收入同比增长约14%，年末未完成在手订单金额同比增长近30% [8] 股东情况 - 截至2025年4月10日，公司股东总户数为41,149户 [2] 业务进展 - 2024年基因细胞治疗业务新签订单1.75亿元，同比增长约30%，实现收入6388万元，同比增加23%，亏损5849万元，同比减少亏损1547万元 [3] - 小分子制剂业务截至2024年主要以研发阶段项目为主，未产生规模化效应 [8] - 2024年公司服务的API产品数量206个，商业化API产品数量占比较小但收入占比较大 [10] 市场与毛利率 - 2024年国内市场毛利率为负，受市场竞争及新业务亏损影响，剔除新业务影响后约16% [6] 关税与贸易影响 - 近两年公司直接出口美国收入占比不足5%，大部分产品在关税豁免范围，目前关税政策影响有限，公司将关注政策动态并与客户沟通 [7][9] - 中美关系对公司当前业务影响有限，公司积极扩充海外产能、调整业务布局提高供应链韧性 [12] 业务布局与规划 - 2024年公司欧洲区收入占比约36%，美国区占比约31%，日韩等其他区域占比约8%，中国区占比约26%，将加强各市场业务拓展和全球化布局 [13] - 公司将严格按规定进行业务规划，督促相关人员履行避免同业竞争承诺 [14] - 新兴业务基本完成能力布局，目标是提升市场拓展和收入规模，差异化设置各业务线经营目标 [15] 财务相关 - 2024年现金及现金等价物净增加额为 -503,660,788.04元，较上期增加9.89%，原因是购置长期资产支付的现金减少 [15] - 2024年公司通过重构集成交付体系降本增效，2025年将继续围绕提升运营管理水平控制成本费用 [16] 其他业务 - 公司会关注尼古丁业务市场机会，相关业务计划达披露要求将及时披露 [11]

公司业绩说明会概况 - 博腾股份2024年度业绩说明会于4月15日通过全景路演举办，采用视频直播、语音、图文等多种形式与投资者互动 [1][3] - 公司高管团队包括董事长居年丰、总经理陈晖、董事会秘书皮薇等出席活动，并解答投资者问题 [3] - 活动通过直播讲解业绩PPT，涵盖财务数据、经营概况、未来展望等内容，提升投资者对年报的理解 [3] 2024年财务表现 - 2024年营业收入30.12亿元，同比下降17.87%，归母净利润由盈转亏 [6] - 毛利率整体处于修复区间，费用率同比显著下降 [6][8] - 国内市场毛利率为负，主要受新业务（基因细胞治疗、小分子制剂等）亏损影响；剔除新业务后毛利率约为16% [9] 经营策略与目标 - 2025年经营目标为收入恢复增长并实现扭亏为盈 [6] - 公司通过降本增效措施改善经营结果，客户满意度保持较高水平，用户粘性提升 [6][9] - 创新业务三大细分赛道（基因细胞治疗、小分子制剂、新分子）客户数量、项目数量及新订单数均超额完成年度目标 [9] 海外业务与全球化布局 - 直接出口美国收入占比不足5%，大部分产品在美国关税豁免清单内，当前政策影响有限 [10] - 海外业务分布均衡，未来将加强欧洲、亚太市场拓展，优化全球化布局与供应链韧性 [10]

财报与说明会安排 - 公司于2025年3月29日披露《2024年年度报告》及摘要[1] - 2025年4月15日15:00 - 16:30举行2024年度业绩说明会[1] - 业绩说明会在全景网“投资者关系互动平台”以视频及网络文字互动方式召开[1] 参会人员与参与方式 - 董事长居年丰等出席业绩说明会[1] - 投资者可于指定时间登录指定平台参与[2] 问题征集 - 公司提前向投资者公开征集问题[3] - 投资者在2025年4月14日20:00前访问指定网址或扫码进入征集页面[3] - 公司将在业绩说明会上回答普遍关注问题[3] 公告时间 - 公告发布时间为2025年4月9日[7]