行业核心观点 - 数据作为新型生产要素正深刻改变交通行业面貌，数智赋能是交通转型升级的核心引擎，不仅是一次技术革新，更是一场系统性、深层次的生态重构 [1][2] - 交通行业数智化转型已取得显著成效，但面临数据孤岛突出、关键核心技术自主创新不足、法规标准滞后、复合型人才短缺等深层次挑战 [1] - 面对历史机遇，需凝聚各方合力，通过强化科技创新、深化生态融合、推进绿色低碳发展等系统性策略，共同推动交通高质量发展和产业体系整体跃升 [1][2][3] 行业发展现状与成效 - 中国已建成全球最大的高速路网与高铁网，智慧交通基础设施不断完善 [1] - 行业数据资源初具规模，网约车、自动驾驶等新业态蓬勃发展，管理服务能力持续提升 [1] - 大数据、人工智能、云计算、大模型等技术以前所未有的广度和深度融入交通运输全领域、全过程，深刻重塑交通组织模式、服务形态与产业生态 [2] 行业面临的挑战 - 数据孤岛问题突出 [1] - 关键核心技术自主创新能力不足 [1] - 法规标准建设相对滞后 [1] - 复合型人才短缺 [1] 未来发展路径与策略 - 强化核心技术攻关：需强化智能感知、车路协同等核心技术攻关，突破交通数智化关键技术瓶颈 [1][3] - 加快新型基础设施建设：加快“车路云网图”一体化新型基础设施建设 [1] - 完善法规标准体系：完善自动驾驶等领域的法律法规 [1] - 创新人才培养机制：创新复合型人才培养机制 [1] - 探索可持续商业模式：探索可持续的商业模式 [1] - 深化产业生态融合：深化交通与旅游、物流、能源、信息、金融等行业的融合，拓展服务场景，推动多种运输方式深度融合及与相关产业紧密耦合 [1][2] - 发挥国企引领作用：国有企业应发挥引领作用，促进设施、服务、信息、能源等网络的“硬联通”与标准、数据的“软联通”，带动产业链协同创新 [2] - 推进绿色低碳发展：积极推进绿色低碳发展，依托技术优化服务与安全 [3] - 构建产学研用生态：构建产学研用一体化生态，联动工业制造与科技创新资源，以工业智造赋能交通数字化转型 [2][3] 行业协会与媒体的角色 - 中国交通运输协会将重点推进以数智推动设施融合打造智能化交通体系、以融合优化服务供给发展智慧物流等新模式、以创新深化产业协同构建产学研用一体化生态三方面工作 [3] - 中国工业报社将持续深化系统性变革，构建融媒平台与服务矩阵，为促进产业链融合创新提供支撑 [3]

政策与战略导向 - 国家层面将交通定位为现代化的开路先锋，“十五五”规划明确提出加快建设交通强国，完善现代化综合交通运输体系[1] - 交通运输部印发《关于加快交通运输公共数据资源开发利用的实施意见》，旨在破除障碍，提升公共数据资源开发利用水平，支撑数据产业发展，培育交通运输领域新质生产力[1] - 国务院《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》为交通等行业数字化转型提供战略指引，七部委联合印发的《“人工智能+交通运输”的实施意见》部署了基础设施升级改造、应用示范等五大工程[13] 行业发展现状与挑战 - 中国交通行业数智化转型成效显著，已建成全球最大的高速路网与高铁网，智慧交通基础设施不断完善，重点联网联控车辆超700万辆[5] - 行业面临数据孤岛突出、关键核心技术自主创新不足、法规标准滞后、复合型人才短缺等深层次挑战[5] - 大数据、人工智能等技术正催生智能网联、智慧公路、智慧港口等新业态，推动交通系统理念与运营模式的深刻变革[6] 技术应用与基础设施建设 - 需强化智能感知、车路协同等核心技术攻关，加快“车路云网图”一体化新型基础设施建设[5] - “人工智能+交通运输”相关示范工程已在近20个省份、约6万公里公路水路开展[13] - 下一步将实施“十百千”创新行动，以场景融合为导向，协同推进技术攻关与生态构建，加快建设智能综合立体交通网[13] 企业转型与实践案例 - 贵阳公交以“公益筑基、市场激活”双轮驱动推动转型，通过优化线路、精简人员与车辆，两年降本超数亿元，并在政府补贴下实现收支平衡[16] - 贵阳公交打造“公交+N”生态，延伸服务至定制公交、旅游、物流等领域，并推出“惠农专线”等民生服务[16] - 深圳巴士集团从传统承运人向智慧交通综合服务商转型，通过“公交+”模式拓展地铁接驳、生活文旅、跨境服务等多元业务[17] - 深圳巴士集团推进数字化内核重塑，构建“1+6+3”数智化体系，打造智能调度平台、一站式出行小程序及AI智能翻译器等应用[17] 商业模式创新与数据价值释放 - 北京青鱼科技有限公司探索公交电商模式，推出“易购公交商城”，通过“乘公交得积分、积分当钱花”模式，将出行数据转化为用户资产，该模式已复制至全国12座城市，服务上千万用户[17] - 公司正探索将绿色出行与碳普惠结合，助力“双碳”目标[17] - 工会组织可主动融入数字中国建设，将数据转化为服务职工的新质生产力，通过大数据为职工提供个性化出行方案与信用红利[14][15] 生态融合与产业协同 - 生态融合是高质量发展的必然路径，现代交通正迈向多种运输方式深度融合，并与能源、信息、金融等产业紧密耦合[6] - 国有企业应发挥引领作用，促进设施、服务、信息、能源等网络的“硬联通”与标准、数据的“软联通”，带动产业链协同创新[6] - 需要打破界限、协同共生，以融合推动产业进步，高质量发展离不开新质生产力及新质生产关系的支撑[13][14] 未来发展方向与重点 - 需以数智推动设施融合，打造智能化交通体系；以融合优化服务供给，发展智慧物流等新模式；以创新深化产业协同，构建产学研用一体化生态[8] - 面对“十五五”时期机遇，需坚守创新理念突破关键技术瓶颈，聚焦融合发展方向联动工业制造与科技创新资源，积极推进绿色低碳发展[12] - 交通是培育新质生产力的重要领域，行业需凝聚各方合力，共同推动交通运输向更加安全、便捷、高效、绿色、智能的方向迈进[13][18]

行业政策与战略导向 - 国家“十五五”规划明确提出加快建设交通强国，对完善现代化综合交通运输体系作出重要部署 [1][17] - 交通运输部印发《关于加快交通运输公共数据资源开发利用的实施意见》，旨在破除障碍，提升公共数据开发利用水平，支撑数据产业发展，培育交通运输领域新质生产力 [1][17] - 国务院《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》为交通等行业数字化转型提供战略指引，七部委联合印发的《“人工智能+交通运输”的实施意见》部署了五大工程，已在近20个省份、约6万公里公路水路开展示范 [12][27] - 下一步将实施“十百千”创新行动，以场景融合为导向，协同推进技术攻关与生态构建，加快建设智能综合立体交通网 [12][27] 行业发展现状与挑战 - 交通行业数智化转型成效显著，已建成全球最大的高速路网与高铁网，智慧交通基础设施不断完善 [3][19] - 行业数据资源初具规模，重点联网联控车辆超700万辆，网约车、自动驾驶等新业态蓬勃发展 [3][19] - 转型面临数据孤岛突出、关键核心技术自主创新不足、法规标准滞后、复合型人才短缺等深层次挑战 [3][19] - 数智化正深刻重塑交通组织模式、服务形态与产业生态，不仅是一次技术革新，更是一场系统性、深层次的生态重构 [8][23] 核心发展路径与方向 - 数智赋能是交通转型升级的核心引擎，大数据、人工智能等技术正催生智能网联、智慧公路、智慧港口等新业态 [5][21] - 生态融合是高质量发展的必然路径，现代交通正迈向多种运输方式深度融合，并与能源、信息、金融等产业紧密耦合 [5][21] - 需强化智能感知、车路协同等核心技术攻关，加快“车路云网图”一体化新型基础设施建设 [3][19] - 需完善自动驾驶等领域法律法规，创新复合型人才培养机制，探索可持续的商业模式 [3][19] - 国有企业应发挥引领作用，促进设施、服务、信息、能源等网络的“硬联通”与标准、数据的“软联通”，带动产业链协同创新 [6][21] 企业实践与商业模式创新 - 贵阳公交以“公益筑基、市场激活”双轮驱动推动转型，通过优化线路、精简人员与车辆，两年降本超5亿元，并在政府补贴支持下实现收支平衡 [14][30] - 贵阳公交打造“公交+N”生态，延伸服务至定制公交、旅游、物流等领域，并推出“惠农专线”等民生服务 [14][30] - 深圳巴士集团从传统承运人向智慧交通综合服务商转型，通过“公交+”模式拓展地铁接驳、生活文旅、跨境服务等多元业务 [14][31] - 深圳巴士集团推进数字化内核重塑，构建“1+6+3”数智化体系，打造智能调度平台、一站式出行小程序及AI智能翻译器等应用 [14][31] - 北京青鱼科技有限公司推出“易购公交商城”，通过“乘公交得积分、积分当钱花”模式，将出行数据转化为用户资产，该模式已复制至全国12座城市，服务上千万用户 [15][31] - 公司正探索将绿色出行与碳普惠结合，助力“双碳”目标 [15][31] 普惠民生与生态构建 - 在数字化浪潮下，便捷、实惠、安全的出行是职工的核心期盼，需将数据转化为服务职工的新质生产力 [13][29] - 工会组织应从福利发放者转变为资源整合与平台搭建者，打破数据壁垒，建设统一智慧平台，实现服务“一网通办” [13][29] - 通过大数据为职工提供个性化出行方案与信用红利，并引领绿色出行，通过制度设计让环保选择变得“有利可图” [13][29] - 高质量发展离不开新质生产力的支撑，而新质生产力又源于新质生产关系，需要每个人主动定位、积极投身，以合作促创新 [13][28]

行业里程碑与规模突破 - 蔚来汽车第100万辆量产车下线，公司用8年时间跨越汽车制造业的规模门槛[1][3] - 零跑汽车、小鹏汽车也相继宣布迎来第100万辆量产车下线[1] - 2025年1至11月，中国新能源汽车产销分别完成1490.7万辆和1478万辆，同比分别增长31.4%和31.2%[4] 品牌高端化与价格突破 - 华为与江淮合作打造尊界S800，售价超过100万元，助力中国新能源汽车突破在超豪华轿车领域的价格瓶颈[1][3] - 新势力车企跨越百万辆大关是中国新能源汽车实现品牌向上、技术向上的生动见证[3] - 华为、小米等信息通信技术企业跨界入场，让中国车企跨越价格百万元区间[3] 技术驱动与产业模式变革 - 华为为尊界S800提供了一整套智能汽车解决方案，包括鸿蒙座舱、高阶智能驾驶系统等，使其站在智能化顶层架构上[3] - 华为与江淮的合作改变了传统主机厂与供应商的线性关系，形成了以科技公司为技术底座、汽车企业专注制造与整合的新型产业共同体[4] - 以蔚来、理想、小鹏为代表的造车新势力，以电动化智能化为新起点，重构了汽车行业的商业模式与用户关系[3] 产业影响与发展阶段 - 中国新能源汽车产业实现了规模与品牌的双重突破，迈上量质齐升的新台阶[1] - 新势力车企的高端化实践与技术积累为产业升级提供了重要经验[3] - 中国新能源汽车产业正驶向全球化的深蓝海域，品牌集体迈向成熟期，从追求生存驶向价值创造的新征程[4]

行业核心观点 - 2025年中国智能手机行业呈现“双轨叙事”与“三线战争”格局 中低端市场陷入激烈份额缠斗 而6000元以上高端市场则被苹果与华为双寡头垄断 与此同时 AI技术正与手机系统深度捆绑 成为行业寻求增长和差异化的新突破口 跨界新势力的入局进一步搅动了竞争格局 行业竞争正从硬件设备转向生态与服务 [1][2][9][10][14][16] 市场格局与竞争态势 - **整体市场出货量微降** 2025年第三季度中国智能手机市场总出货量为6850万台 同比微降0.5% [4] - **头部厂商份额胶着** 前五名厂商市场份额差距极小 vivo以17.2%的份额蝉联榜首 但出货量同比下滑7.8%至1180万台 Apple以15.8%的份额紧随其后 出货量同比微增0.6%至1080万台 华为份额为15.2% 出货量同比下滑1.0%至1040万台 小米和OPPO份额分别为14.7%和14.5% 荣耀以14.4%的份额重返前五 [3][4] - **中低端市场竞争惨烈** 品牌间出货量和市场份额差距进一步缩小 竞争陷入缠斗泥潭 [3][4][7] - **高端市场双寡头垄断** 2025年上半年国内6000元以上高端市场中 苹果与华为合计占据超过80%的份额 格局坚不可摧 [7] - **高端市场护城河深厚** 苹果与华为的统治地位建立在用户心智壁垒（iOS/鸿蒙生态）、产品差异化优势（自研芯片与影像技术）以及品牌资产（二手市场高保值率）三重护城河之上 [8] 主要厂商动态与挑战 - **vivo** 过去四年稳居国内出货量第一 但2025年第三季度成为前五大厂商中出货量下滑幅度最大的厂商 [4] - **荣耀** 依靠“阿尔法战略”的机海战术和400系列爆款拉动了出货量 但高端Magic系列未能打入核心战区 增长缺乏高端动能 [5] - **小米** 持续押注高端化 小米17系列在影像和AI上升级显著 但中低端机型在2000-3000元档位面临竞争压力 [5] - **OPPO** 中端系列在性能同质化背景下略显吃力 且今年有用户曝光部分Find X系列、Reno系列及一加系列机型屏幕出现绿线 产品力有待提升 [5][6] - **华为** 产品拉力充足 但主要挑战在于纯血鸿蒙系统的应用生态适配问题 部分主流应用存在兼容性与功能适配滞后情况 [6] AI技术演进与行业影响 - **AI手机进入3.0生态融合期** 标志性事件为2025年“豆包大模型+努比亚手机”合作 AI开始深度融入系统 能理解复杂指令、跨应用执行任务 成为手机体验的底层支撑 [10][11] - **市场验证AI价值** 搭载豆包大模型的努比亚机型首批3万台迅速售罄 二手市场出现溢价 [11] - **技术驱动与行业需求结合** 大模型算力轻量化技术取得突破 使复杂智能场景在手机端运行成为可能 同时行业面临连续五年出货量下滑、用户换机周期延长至3-4年、产品同质化严重的增长瓶颈 亟需AI技术破局 [12] - **行业竞争焦点转移** 竞争从比拼屏幕、电池、影像等硬件参数 转向以大模型或具身智能技术重构用户交互关系 让手机从工具变为智能伙伴 [12] - **大厂加速AI赛道竞争** 字节跳动正推进与vivo、联想、传音等硬件厂商的AI手机合作 预计2026年将出现人力、资金、技术的饱和投入与白热化竞争 [13] 新变量与行业趋势 - **跨界新势力入局** 2023年蔚来等车企下场 2025年豆包（大模型厂商）入局 竞争维度从硬件扩展到生态、技术、场景的全方位较量 [14] - **跨界核心逻辑** 手机作为最高频的智能交互中心 是大模型业务变现的新流量入口与营收拓展载体 掌握手机意味着掌握用户时长、数据入口与生态联动的话语权 [14] - **中小厂商寻求破局** 面临份额承压与高端突破乏力困境的中小硬件厂商（如魅族） 亟需通过与大模型厂商合作获得核心技术赋能以打破发展瓶颈 [15] - **行业竞争本质演变** 行业正在从设备竞争转向生态竞争 从硬件差异化转向服务差异化 厂商开始布局具身智能、物联网、车载互联 试图将手机打造为“智能生态中心” [15][16] - **未来市场展望** 2026年市场可能迎来新一轮洗牌 中小厂商若不能抓住AI转型窗口或找到差异化场景 将面临出局风险 而高端市场的双寡头垄断格局短期内仍难以被撼动 [16]

文章核心观点 - 在“改革与创新资本市场新出发”主题下，上市公司作为科技创新主力军，正通过技术创新、产业链生态协同和AI赋能，驱动新质生产力发展并重塑企业价值创造逻辑 [1] 技术创新：企业发展的“必修课” - 大位科技自2022年起关停化工业务，全面聚焦互联网赛道，主营业务涵盖数据中心基础设施建设与IDC运营服务两大板块 [2] - 大位科技的科技创新重塑数据中心行业，体现在硬件与架构创新推动向技术密集型算力工厂转型，以及软件与智能化创新将人力成本降低40%、故障率降低70% [2] - 冰轮环境2015年后加大原始创新，成立专业研究院聚焦温控、压力控制等领域，产品温度控制范围实现从零上200℃到零下271℃全覆盖，数据中心业务已成为公司业绩增长重要引擎 [3] - 华资实业通过转型升级实现三大突破：从传统产业向生物科技产业跨越，黄原胶项目投产；布局生物领域，抗性糊精及功能性食品发展；攻克玉米淀粉深加工技术难点 [3] - 华资实业未来科技创新布局清晰，即搭建粮食深加工平台，规划食品发酵等项目，推动科研成果转化 [3] 生态协同：构建产业链“共同体” - 企业布局前沿技术时普遍秉持“生态优先”理念，致力于打造开放共赢的产业共同体 [4] - 大位科技理解的生态融合是通过算网协同、异构资源计算等技术，整合CPU、GPU、DPU乃至量子单元算力资源，将算力深度嵌入各行各业，为远程医疗、无人驾驶等领域提供支撑 [4] - 人工智能+正在构筑多元融合的新生态链，以汽车行业为例，灵巧手技术等与汽车紧密相关的生产、装备、运输紧密相连 [4] - 赛目科技服务带有人工智能功能的汽车产品，客户覆盖主机厂、一级供应商及新兴企业全产业链，致力于成为自动驾驶生态的坚定支撑者 [4][5] - 浩瀚深度认为人工智能产业链上游是数据、网络、算力与电力；中游涵盖大模型、算法与平台开发；下游包括创意型、严谨型及混合型应用场景 [6] - 浩瀚深度正与合作伙伴携手推进技术共研、生态共建、场景共创 [6] AI赋能：重塑价值创造“新逻辑” - 冰轮环境认为其“十五五”期间保持行业领先的核心竞争力在于人工智能技术，其内部运营管控系统MCP正从2.0数字物联网平台向以AI为引擎、数据为燃料的3.0数字化平台迈进 [7] - 人工智能能大幅缩短产品周期，并释放人的好奇心与想象力，成为推动社会发展的核心动力 [7] - 2025年以来，各行各业已明显感受到人工智能技术带来的改变，投资市场也随之发生结构性转变 [7] - “出海”成为企业赋能价值的重要选择，大位科技已将目光投向东南亚等新兴市场，计划通过香港子公司承接头部客户的海外业务 [7] - 大位科技的“出海”考量一是分享新兴市场数字经济增长红利，二是通过“出海”验证商业模式，提升资本市场对公司的估值与认知 [8] - 大位科技的“出海”之路分三步走：第一阶段以资本合作或投资方式建设数据中心；第二阶段聚焦技术“出海”，输出“技术+解决方案”；第三阶段致力于输出行业标准，参与全球数据中心绿色标准认证 [8] - 华资实业已完成国内外市场布局，依托AI互联网技术搭建原料、加工、营销三大平台，在技术端与全球顶级机构合作，在加工端引进国外先进设备与自研装备并行，在营销端基于全球市场需求构建渠道网络 [8]

核心观点 - 箭牌家居集团与居然之家集团签署2026年度战略合作协议，标志着双方合作从传统渠道联动迈向以用户为中心、以智慧场景为载体的生态融合新阶段，致力于为中国家庭提供更完整的卫浴生活解决方案 [1] 合作背景与基础 - 双方合作渊源深厚，不仅是渠道紧密伙伴，更在市场拓展、品牌共建、服务升级等方面积累了深厚的协同基础 [4] - 箭牌家居旗下ARROW箭牌卫浴、FAENZA法恩莎卫浴、ANNWA安华卫浴三大品牌已深度融入居然之家全国卖场网络，共同服务千万中国家庭 [4] 战略升级的驱动力 - 面对复杂多变的市场环境，箭牌家居坚持回归产品品质、交付体验与用户服务的本质 [7] - 公司持续深耕全卫定制细分领域，通过智能制造升级、产品设计创新与服务流程再造构建核心竞争力 [7] - 战略升级旨在深化与优质平台的生态链接，通过更高效的渠道与更智慧的运营模式，将产品力与服务力精准触达更多用户 [7] 协同增长路径 - 居然之家分享了以“爆品战略”为核心的平台运营思路，旨在通过数据赋能与流量聚焦打造从产品到销售的驱动引擎 [8] - 箭牌家居认同该理念，认为其与公司以用户需求为导向、持续进行产品创新的理念高度契合 [8] - 公司认为真正的“爆品”源于对用户生活场景的深刻洞察，致力于将领先科技与人文关怀融入产品设计，如恒温花洒、智能马桶、适老化安全卫浴方案 [8] - 未来将协同居然之家的平台策略，将自身在智能卫浴、节水科技、全卫定制等领域的技术积淀转化为符合市场趋势的解决方案，共同打造现象级产品 [8] - 居然之家旗下“居然设计家”等数字化平台为工厂与经销商提供数据洞察与运营赋能工具 [10] - 箭牌家居期待通过该平台打通消费者、经销商与工厂端的链路，实现更精准的用户需求分析、更高效的库存管理以及更优化的终端运营策略，提升整个价值链的响应速度与协同效率 [10] 未来深化协同的四大方向 - 在产品与场景深度融合方面：超越单品思维，共同探索和构建如“智慧健康浴室”、“适老安全空间”等主题化场景解决方案，将产品功能融入具体生活情境 [11] - 在全域营销与用户运营方面：整合线上线下资源，实现从流量获取、线下体验到售后服务的全链路打通与数字化管理，共同经营用户全生命周期价值 [12] - 在数据驱动与精益运营方面：深化数据合作，赋能经销商精细化运营，助力实现更敏捷的供应链管理和更精准的产品研发迭代 [12] - 在服务标准共建与价值延伸方面：联合推动“送、装、维”一体化服务标准的提升，将优质服务打造为双方共同的核心竞争力 [12] 合作愿景与行业意义 - 在数字经济与实体经济深度融合的时代，制造企业与平台企业的关系正演变为互为生态、共创价值的命运共同体 [12] - 此次战略携手是箭牌家居“智慧生活，箭牌相伴”品牌理念的重要实践，也是推动中国家居卫浴产业向高质量发展跃升的积极行动 [12] - 公司将继续秉持长期主义，以持续的产品创新、极致的用户体验和开放的生态合作，与合作伙伴共同开创更智慧、更舒适、更具品质的家居生活新未来 [12]

行业规模与增长 - 2024年中国即时零售市场规模达7810亿元，同比增长20.15%，预计2025年将达到9714亿元，并迈向万亿规模，2030年预计达2万亿元 [6] - 行业增速显著高于整体零售，2024年增速比全国网络零售高出12.95个百分点，比社会消费品零售总额增速高出16.65个百分点 [6] - 政策积极扶持，如商务部推进的“城市一刻钟便民生活圈”建设，明确支持线上线下融合的即时零售模式 [6] 行业演进与竞争格局 - 行业从1.0“平台孵化期”（2014-2018，核心送外卖）演进至2.0“万物到家”（2019-2024，品类扩张），再到3.0“跨生态融合与生活全场景”（2025起）[12] - 2025年各大平台战略升级，将即时零售置于核心位置：美团将“闪购”升级为独立品牌并置于APP首页一级入口；阿里将“饿了么”APP焕新为“淘宝闪购”并置于首页；京东此前已将“京东小时达”和“京东到家”整合升级为“京东秒送” [10] - 竞争进入新阶段，平台纷纷独立成军，排兵布阵 [11] 消费人群特征 - 消费主力为年轻客群，2024年31-45岁消费者占比达55%，较2023年提升5个百分点 [13] - 平台数据显示青年用户优势明显：美团闪购中90后用户占比超三分之二（截至2025年3月）；淘宝闪购中25-40岁用户占比超60%（截至2025年7月）[13] - 针对年轻人群的产品设计与营销规划是业务发展的关键着力点 [13] 行业价值与赋能 - 行业角色从“渠道补充”转变为“实体经济赋能者”，成为驱动实体经济数字化的关键力量 [14] - 在带动就业方面，平台化派单使骑手规模达千万级，即时配送员数量从2017年的395.7万人增长至2022年的1120.5万人，年复合增长率达23.1% [14] - 数字化赋能案例：中石化易捷与美团闪购合作，将全国超2500家加油站便利店“易捷速购”搬上即时零售平台，完成数字化改造 [14] 消费场景拓展 - 场景从解决“饿”和“急”的问题，延伸至宅家、出行、办公、夜间及远程关怀等全时段、多元化场景 [15] - 品类从传统高频商品扩展至婴儿用品、户外装备、服饰等全品类，实现“万物即时可得” [15] - 重点消费场景包括“宅家疗愈”、“简装出行”、“即时兴致”及“远程待办”等 [17] - 数据印证场景趋势：美团上“临时作业/考前突击”相关商品订单暴涨234%，宠物玩具订单增长87% [17] 品质与品牌化升级 - 平台加速品牌化构建，拓宽合作广度：美团闪购截至2024年末已合作超5600家大型连锁零售商、41万本地商户及570余家品牌商；淘宝闪购2025年7月新入驻品牌数环比增长110%，新增超1.2万家非餐饮品牌门店 [20] - 共创品质供给模式：京东秒送2024年11月推出“秒送旗舰店”，首批吸引超100个品牌入驻；美团闪购2025年9月发布“品牌官旗闪电仓”，在核心城市设立即时零售共享仓以帮助品牌降本增效 [20] 消费趋势与价值升维 - 消费者偏好健康，约80%的消费者愿为健康属性产品支付溢价，70.7%的用户认为“0添加”产品更值得信赖 [21] - 近半数（47.87%）用户对健康低卡产品及个性化健康服务表示期待 [21] - 平台价值从“便捷可得”向“健康可信”升维 [21] 生态融合与营销创新 - 平台加速与文旅、出行、内容视频等多元外部生态融合，构建“即时零售+”生态网络，从交易场域转向生活服务与内容体验的连接者 [23] - 淘宝闪购通过“闪购剧场”IP构建“内容即场域，追剧即可购”模式，实现品效销闭环，例如与李锦记合作搭建“美味即刻达”站点，以及与《凡人修仙传》、可口可乐、亿滋等多品牌联动 [24][26] - 模式基础：截至2025年7月，中国在线视频APP活跃用户规模超8亿人，月人均使用时长同比增加22%，宅家追剧成为重要消费场景触点 [28] 服务、绿色与技术驱动 - 服务确定性成为关键，“安心购”成为衡量平台核心竞争力的标准，聚焦安心服务、配送与售后 [29] - 绿色与可持续发展成为新基准，行业在可降解包装、新能源运力（广泛应用电动车辆）、路径优化、可循环快递箱等方面进行应用 [30] - 技术深化：AI和大数据渗透选品、预测、调度、营销各环节；数字化工具助力传统零售实现全域经营，例如屈臣氏通过“O+O”战略打通全国4000家门店与线上渠道，构建1.7亿会员统一数据平台 [31] 出海与基础设施 - 出海提速，模式包括：复制前置仓模式出海（如美团小象超市海外版Keemart 2024年5月在沙特上线）；构建海外即时配送网络（如京东2025年6月在中东上线JoyExpress，在沙特实现“当日达”）；通过平台数字化能力链接本地商家（如速卖通2025年6月接入沙特本地最大连锁商超Othaim）[31][32] - 冷链共享与升级成为关键支撑，高要求的即时配送倒逼更灵活、高效的冷链配送网络形成，使生鲜、药品等温控商品加入“万物即时可得”行列 [34]

文章核心观点 - 中国汽车行业正经历一场由新能源汽车驱动的制造业权力迭代 传统外资豪华车企的市场地位遭遇雪崩式坍塌 以问界为代表的中国高端新能源汽车品牌凭借科技豪华颠覆了市场格局 并迅速崛起成为中国头部豪华品牌 [1][2][5] 市场格局与竞争态势 - 传统外资豪华汽车品牌（如BBA）在中国市场正遭遇集体性、结构性的衰退 其构筑的燃油技术壁垒和先发优势被瓦解 [1] - 以问界为代表的中国高端新能源汽车品牌 通过提供智能体验、安全冗余与生态融合的“新豪华” 正在对传统燃油豪华品牌进行全方位围剿 [1][6] - 豪华车市场的价值原点正从德国等传统汽车工业中心（如铁西工厂、英戈尔施塔特、斯图加特）转移至中国重庆的问界科技园区 [5] 问界品牌的市场表现与数据 - 问界累计销量已突破90万台 11月单月销量超51,000台 创历史新高 [2] - 问界是中国首个也是唯一一个销量和均价同时超过传统豪华品牌的品牌 [2] - 鸿蒙智行（以问界为主力）在2025年10月的成交均价达到39万元 与传统豪华品牌主力市场高度重叠 [5] - 问界M9（售价46.98万元起）累计交付量超26万台 在50万元级市场中 每卖出10台新能源车就有7台是问界M9 并蝉联该价格段不分车型的销冠 [5] - 问界M8累计交付超13万台 问界M7累计交付超37万台 问界M5累计交付超15万台 [5] 渠道与经销商动向 - 原服务于外资豪华品牌的核心经销商集团正集体转向鸿蒙智行 例如原一汽奥迪北京最大奥迪4S店、沈阳最大奔驰4S店、南京宝马6S店等均已转为鸿蒙智行问界门店 [1] - 最懂豪华车生意的经销商用脚投票 表明市场游戏规则已发生根本性变化 [1][2] 产品价值与用户认可 - 问界开创的“新豪华”建立在智能体验、安全冗余与生态融合之上 用户为价值本身买单而非品牌LOGO [6] - 问界将安全作为最大的豪华 在主动安全（如AEB）、被动安全（采用高强度钢、热成型钢与铝合金）及电池安全上投入巨大 远超国标 [6][7] - 问界M8等车型搭载华为自研的碰撞解锁冗余模块 成本是行业常规方案的三倍左右 [7] - 根据杰兰路研究 问界品牌位居2025年上半年品牌发展信心指数榜首 问界M9以85.2分夺得新能源车型净推荐值总榜榜首 [8] - 根据中国汽车流通协会报告 问界M9已连续9个月蝉联大型SUV保值率榜首 并问鼎插电混动（含增程）与纯电动双领域榜首 [8] - 问界已成为30万元以上SUV市场的价值锚点和对比对象 是懂车人士向身边人私语推荐的“闭眼入”品牌 [11][12] 公司战略与发展路径 - 问界的崛起代表了中国汽车工业通过“卷价值”而非“卷价格”来向上突破 打破国外豪华品牌垄断的路径 [9] - 鸿蒙智行作为一种全新的商业模式 初期曾遭遇审视和被主机厂拒绝 但其坚持“重价值”的本源式创新是中国高端车崛起的必经之路 [9] - 华为与赛力斯的合作被视作“最佳拍档” 共同致力于以科技豪华超越传统豪华 并带动产业升级 [10] - 问界在4年内实现了从“买豪华看BBA”到“买豪华看问界”的转变 成为中国发展最快的新势力 [16]

全球资本流动结构性重塑 - 自2022年以来中国年均吸引绿地投资规模较疫情前下降65% [2] - 同期中国在面向未来产业与资源领域的对外投资增长54% [2] - 中国正从外商直接投资主要引资国转型为具有全球影响力的关键投资国 [2] - 中国企业对欧洲、拉丁美洲及中东和北非地区资本部署增长逾三分之二 [2] 中国汽车行业全球崛起 - 过去五年中国品牌凭借电动化优势在本土市场从跨国合资品牌获得约30%市场份额 [4] - 预计到2030年全球前十大车企中中国车企席位有望增至3至5家 [4] - 预计中国品牌在海外核心市场占有率将达到10%至20% [4] - 2025年两家中国车企首次跻身全球销量前十强预计今年中国汽车出口量将创全球单国年度出口量最高纪录超越日本和德国 [4] - 2023年中国乘用车出口量约450万辆2024年达550万辆今年前10个月已达560万辆超去年全年总量 [5] - 过去三年中国汽车出口从不到200万辆快速增长至约600万辆 [5] 产业投资战略与技术创新 - 中国投资战略聚焦于电动汽车、电池、关键矿产等未来型产业从净引资国转型为净投资国 [3] - 在灯塔工厂前五大应用场景中人工智能渗透率过去五年内从约20%提升至80%以上生成式AI正推动技术应用迈向新高度 [5] - 汽车出口未来将借助中国作为创新中心利用有优势的供应链作为全球基地向海外整车生产基地和供应链本土化倾斜 [5] 企业战略调整与全球化 - 跨国企业需重新定位中国在全球布局中角色从单纯生产销售基地转向创新策源地和资本合作平台 [6] - 中资企业需加快全球化步伐从产品出海升级为体系出海 [6] - 企业需建立完善制度体系和人才梯队以生态融合应对变化以全球化视野谋划未来 [6] - 跨国公司正借鉴中国本土创新者经验更新创新运营模式包括设定高目标实现跨越式发展构建快节奏执行文化全面融入本地生态系统 [6] - 中国市场已成为全球企业的必争之地能体验最前沿制造技术和最激烈市场竞争并借助本地生态推动全球创新 [7]