证券代码：300520 证券简称：科大国创 公告编号：2025-10 科大国创软件股份有限公司 关于股东部分股份解除质押及质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 科大国创软件股份有限公司（以下简称"公司"）于近日接到公司实际控制人 董永东先生通知，获悉董永东先生将其持有的公司部分股份办理了解除质押及质 押业务。现将相关情况说明如下： 注：上表中相关数据合计数与各明细数直接相加之和在尾数存在差异系由四舍五入所致。 二、股东股份质押的基本情况 | | 是否为控股 | | 占其所持 | 占公司总 | | 是否为 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 股东 名称 | 股东或第一 大股东及其 | 本次质押 数量（股） | 股份比例 | 股本比例 | 是否为 限售股 | 补充质 | 质押 起始日 | | 质押 到期日 | | 质权人 | 质押 用途 | | | 一致行动人 | | （%） | （%） ...

4月21日晚，科大国创（300520）(SZ300520)对2024年业绩预告进行向下修正。 科大国创2024年原预计归母净利润为盈利2200万~3300万元，原预计扣非后亏损800万~1600万元。修正 后，公司预计归母净利润为亏损500万~1000万元，扣非后亏损4200万~4700万元。 公司解释，修正原因在于个别客户应收账款发生逾期且"突发诉讼"，公司重新评估了涉诉应收款项可收 回性。 4月22日，科大国创证券部工作人员在电话中向《每日经济新闻》记者表示，上述事项已与审计机构沟 通并认定过，因为业务订单金额较大，计提金额幅度也较大，具体情况以公告为准。修正业绩预告后净 利润由盈转亏 今年1月，科大国创发布业绩预告称，预计2024年实现归母净利润2200万~3300万元，上年同期亏损为 3.8亿元，公司业绩实现扭亏为盈。 科大国创给出的扭亏为盈的原因包括：公司聚焦主要业务发展，加强经营管控力度，并有序优化调整部 分业务结构，进一步提升业务质量，各项生产经营工作稳步推进，经营业绩持续恢复。 涉诉案件主要为公司日常经营相关的合同纠纷，且多数案件为公司作为原告或申请人，要求交易对方支 付拖欠的数字物流供应链业 ...

净利润与亏损情况 - 预计2024年归属于上市公司股东的净利润为2,200万元至3,300万元，实现扭亏为盈[3] - 2024年扣除非经常性损益后的净利润预计亏损800万元至1,600万元，较上年同期亏损44,264.93万元有所减少[3] - 2024年非经常性损益对归属于上市公司股东净利润的影响金额预计为3,800万元至4,100万元[6] - 上年同期公司亏损较大主要系计提商誉减值准备等因素所致[6] 业务发展与优化 - 数字化应用业务利润规模较上年同期有较大提升，主要得益于人工智能+业务的拓展与应用[6] - 车用BMS系列产品业务较上年明显恢复，主要客户的重点车型规模化销售及新客户拓展效果显现[6] - 数字化运营业务中，数智ETC业务平台用户量持续增加，物流供应链业务结构优化提升业务质量[6] 业绩预告与审计 - 公司已就业绩预告有关重大事项与年报审计会计师事务所进行了预沟通，双方在业绩预告方面不存在重大分歧[4]

文章核心观点 - 科大国创发布2024年度业绩预告修正公告，净利润从预计盈利变为预计亏损 [1] 业绩预告修正情况 - 原预计净利润为盈利2200万元 - 3300万元 [1] - 修正后预计净利润为亏损500万元 - 1000万元 [1]

文章核心观点 科大国创软件股份有限公司控股股东合肥国创将其持有的公司部分股份办理了质押延期购回及解除质押业务，质押风险可控，不会对公司经营和治理产生不利影响 [1] 分组1 - 公司近日接到控股股东合肥国创通知，其办理了部分股份质押延期购回及解除质押业务 [1] 分组2 - 本次股份质押为合肥国创对前期股份质押的延期购回，不涉及新增质押融资 [1] 分组3 - 合肥国创及其一致行动人资信状况良好，具备资金偿还能力，质押风险可控 [1] 分组4 - 合肥国创及其一致行动人质押的股份不存在平仓风险，不会对公司经营和治理产生不利影响，不存在负担业绩补偿义务的情况 [1] 分组5 - 公司将持续关注控股股东及其一致行动人股份质押及质押风险情况，并按规定及时履行信息披露义务 [1] 分组6 - 备查文件包括中国证券登记结算有限责任公司证券质押及司法冻结明细表和深圳证券交易所要求的其他文件 [1]

股份质押情况 - 合肥国创解除质押220万股，占所持3.94%，总股本0.76%[1] - 合肥国创质押延期购回575万股，占所持10.29%，总股本1.97%[3] - 合肥国创及其一致行动人累计质押2926万股，占所持42.50%，总股本10.05%[4] 风险评估 - 合肥国创及其一致行动人质押无平仓风险，不影响公司[5] 信息披露 - 公司将关注质押情况并及时披露信息[5]

文章核心观点 公司披露连续十二个月累计诉讼、仲裁情况，涉案金额达披露标准，涉诉多为日常经营合同纠纷，对利润影响不确定 [1][3] 累计诉讼、仲裁事项的基本情况 - 截至公告披露日，公司连续十二个月累计诉讼、仲裁涉案金额23,110.03万元，占最近一期经审计净资产12.26% [1] - 公司作为原告或申请方涉案金额22,578.92万元，作为被告或被申请方涉案金额531.11万元 [1] - 连续十二个月内无单项涉案金额占最近一期经审计净资产10%以上且绝对金额超1000万元的重大诉讼、仲裁事项 [1] 其他尚未披露的诉讼、仲裁事项 - 截至公告披露日，除上述累计诉讼、仲裁事项，公司无应披露而未披露的其他重大诉讼、仲裁事项 [2] 本次公告的诉讼、仲裁对公司本期利润或期后利润的可能影响 - 涉诉案件主要为日常经营合同纠纷，多数是公司要求交易对方支付数字物流供应链业务应收款项 [3] - 数字物流供应链业务个别客户回款不及预期，公司采取诉讼等法律途径维护权益 [3] - 部分案件尚在审理或执行中，对公司本期或期后利润影响不确定，公司将按会计准则处理 [3]

诉讼涉案金额 - 公司连续十二个月累计涉案金额23110.03万元，占净资产12.26%[1] - 公司作为原告涉案金额22578.92万元[1] - 公司作为被告涉案金额531.11万元[1] 具体案件情况 - 2024 - 2025年多起合同纠纷立案，金额不等[6] - 2024年12月4日调解结案合同纠纷涉案2663.15万元[6] - 涉案金额小于1000万元案件736件，共2262.40万元[6] - 2025年2月21日一审开庭待判决涉案322.75万元[7]

担保额度 - 2024年为下属公司担保额度不超13亿，负债率低于70%的5亿，以上的8亿[1] - 负债率70%以下下属公司审批担保额度5亿，本次前4.08亿，新增0.92亿，剩余1.981875亿[4] - 负债率70%以上下属公司审批担保额度8亿，本次前2.7056亿，新增0.5亿，剩余4.7944亿[4] 担保事项 - 控股孙公司获浦发银行合肥分行1000万借款，公司担保[2] - 为全资子公司科大国创云网科技4000万授信向招行合肥分行担保[2] 担保合同 - 与浦发银行合肥分行《保证合同》担保1000万，保证期至主债务履行期届满后三年[5] - 与招行合肥分行《最高额不可撤销担保书》担保4000万，保证期自生效日起至相关到期日或垫款日另加三年[5][7] 担保余额 - 截至公告披露日，公司实际对外担保余额3.977487亿，占最近一期经审计净资产21.11%[8] - 子公司对其子公司实际担保金额7500万，占最近一期经审计净资产3.98%[8] 其他情况 - 公司及下属公司无其他对外担保等不良情形[8]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”评级 [1][9] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司源自中国科学技术大学，是国内领先的数据智能产品与服务提供商，随着智算中心加大建设力度，数据中心储能需求旺盛，公司积极参与相关项目招标，且在量子科技、AI应用亦有前瞻布局，有望打开第二增长曲线 [9] 公司基本情况 - 最新收盘价29.12元，总股本2.91亿股，流通股本2.77亿股，总市值85亿元，流通市值81亿元，52周内最高价30.13元，最低价13.72元，资产负债率56.5%，市盈率-19.16，第一大股东为合肥国创智能科技有限公司 [2] - 截止三季度，公司实现营业总收入10.38亿元，同比去年下降41.51%，归母净利润为-0.47亿元，同比去年-173.36%；1月21日，公司发布2024年业绩预告，预计实现归母净利润2200万元 - 3300万元，扭亏为盈 [3] 中标算力储能订单，深入布局量子科技，全面推进AI+ 中标电信储能项目，加速算力与新能源融合布局 - 公司成功中标中国电信（安徽）智算中心储能项目（一期），为第一中标候选人，项目采用磷酸铁锂电池集装箱储能技术，一期建设规模为25MW/200MWh，合作分成期为10年，采购估算金额达3.74亿元，此次中标展现技术实力，有望提升市场份额 [4] - 公司储能业务涵盖智能电池管理系统（BMS）和储能能量管理系统（BEMS）的研发与应用，产品已广泛应用于新能源汽车和储能系统，配套超百万辆新能源汽车及百兆瓦级新型储能系统 [4] 参股国仪量子，深度布局量子科技产业链 - 公司持有国仪量子2.75%的股权，双方在高端精密仪器领域的系统软件及高可信软件等领域开展了相关交流合作，同时与相关方围绕量子科技的应用开展交流与合作，积极参与中电信量子云管平台等相关软件业务合作，随着量子计算技术的不断突破，公司有望在新兴领域发挥更大作用 [5][6] AI Agent与AI编程助手赋能数字化转型 - 公司打造国创智能体平台，完善科创星云大模型数智研发体系，智能体可适配多种国内外大模型，已应用于三大运营商业务，覆盖15 + 应用场景，同时向电力、交通等行业拓展，如与安徽电信合作构建战新业务交付运营智能体应用，在电力行业研发电力智能体 [7] - 2024年初，公司依托开源模型自主研发了科创星码编程助手，目前已接入DeepSeek在线API服务，以中航工业某所为例，使得代码采纳率高达60%以上，项目整体研发效率提升30% [8] 投资建议 - 预计公司2024 - 2026年的EPS分别为0.10、0.37、0.55元，当前股价对应的PE分别为296.87、78.74、53.18倍 [9] 盈利预测和财务指标 |项目\年度|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入（百万元）|2515|2260|3184|4110| |增长率(%)|4.78|-10.14|40.88|29.08| |EBITDA（百万元）|-45.47|61.72|140.37|200.03| |归属母公司净利润（百万元）|-380.33|28.56|107.68|159.44| |增长率(%)|-557.30|107.51|277.02|48.06| |EPS(元/股)|-1.31|0.10|0.37|0.55| |市盈率（P/E）|-22.29|296.87|78.74|53.18| |市净率（P/B）|4.50|4.09|3.59|3.14| |EV/EBITDA|-128.88|128.68|55.04|37.14|[12] 财务报表和主要财务比率 财务报表（百万元） |财务报表|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入|2515|2260|3184|4110| |营业成本|1902|1503|2100|2709| |税金及附加|13|13|17|23| |销售费用|189|163|223|300| |管理费用|158|158|239|329| |研发费用|293|271|382|473| |财务费用|25|30|30|30| |资产减值损失|-295|-100|-100|-100| |营业利润|-361|32|110|170| |营业外收入|0|0|0|0| |营业外支出|0|0|0|0| |利润总额|-361|32|110|170| |所得税|25|1|-2|2| |净利润|-386|30|112|168| |归母净利润|-380|29|108|159| |每股收益（元）|-1.31|0.10|0.37|0.55| |货币资金|1327|1322|1539|1835| |交易性金融资产|0|0|0|0| |应收票据及应收账款|1178|972|1430|1807| |预付款项|36|29|41|53| |存货|330|253|359|460| |流动资产合计|3089|2821|3630|4473| |固定资产|665|665|665|665| |在建工程|135|135|135|135| |无形资产|77|77|77|77| |非流动资产合计|1598|1631|1631|1631| |资产总计|4687|4452|5261|6104| |短期借款|590|590|590|590| |应付票据及应付账款|740|626|845|1109| |其他流动负债|1075|777|1074|1305| |流动负债合计|2404|1993|2510|3004| |其他|242|229|229|229| |非流动负债合计|242|229|229|229| |负债合计|2646|2221|2738|3233| |股本|291|291|291|291| |资本公积金|1665|1665|1665|1665| |未分配利润|-213|-8|263|579| |少数股东权益|156|158|163|171| |其他|141|125|141|165| |所有者权益合计|2041|2231|2523|2871| |负债和所有者权益总计|4687|4452|5261|6104|[15] 主要财务比率 |主要财务比率|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | |成长能力 - 营业收入|4.8%|-10.1%|40.9%|29.1%| |成长能力 - 营业利润|-374.2%|108.8%|247.9%|54.1%| |成长能力 - 归属于母公司净利润|-557.3%|107.5%|277.0%|48.1%| |获利能力 - 毛利率|24.4%|33.5%|34.1%|34.1%| |获利能力 - 净利率|-15.1%|1.3%|3.4%|3.9%| |获利能力 - ROE|-20.2%|1.4%|4.6%|5.9%| |获利能力 - ROIC|-3.3%|2.0%|4.3%|5.4%| |偿债能力 - 资产负债率|56.5%|49.9%|52.0%|53.0%| |偿债能力 - 流动比率|1.29|1.42|1.45|1.49| |营运能力 - 应收账款周转率|2.58|2.29|2.88|2.76| |营运能力 - 存货周转率|6.14|5.15|6.86|6.62| |营运能力 - 总资产周转率|0.58|0.49|0.66|0.72| |每股指标 - 每股收益|-1.31|0.10|0.37|0.55| |每股指标 - 每股净资产|6.47|7.12|8.11|9.27| |估值比率 - PE|-22.29|296.87|78.74|53.18| |估值比率 - PB|4.50|4.09|3.59|3.14|[15]