未来展望 - 2024年中国智能智慧交通元年，市场容量预计达到600亿[5] - 未来三年智慧高速改造市场容量预计在750-800亿以上[6] - 高速路和城市智能网联市场布局已经成熟，中国智能网联市场爆发已经明确[4] - 高速路收费到期后，通过社会交通扩容延续了业主收费的动力，市场前景乐观[8] - 高速车市场预计在六月底至七月初申报，八月确定试点，九月开始市场量爆发[8] - 城市测市场应该至少是千亿规模，政策驱动力度高于公众预期[9] 新产品和新技术研发 - 特斯拉的自动驾驶模式在中国难以落地，主要原因是受到局势系统和算力技术的限制[13] - 特斯拉的算力技术基于端到端的数据直接处理，具备预见性和处理不确定性的能力[15] - 万级在智能网联领域构建闭环，以北京市为核心进行全域布局[21] - 万级通过自主研发单车自动驾驶方案，赋能其他车企[24] - 公司在激光雷达领域推出了超薄、千元级的产品，未来可能靠OPA雷达颠覆行业[37] 市场扩张和并购 - 公司计划通过外延式投资和紧密合作，加强资本运作，提升发展抓手[40] - 公司通过技术主导和外延并购，投资创新性和行业颠覆性公司[42] 负面信息 - 去年研发投入约为3.8亿，占比40%，亏损约3.8亿[20] - 万维上市募资不到5亿，近期盈利超过20亿，资金已基本耗尽[20]

未来展望 - 公司目前所处的资源架势包括车主协同行业，预计2024年中国智慧交通市场将迎来元年[1] - 2021年至2026年，中国智慧交通市场预计将达到千亿级市场规模[5] - 未来三年，智慧高速改造市场容量预计将达到700-800亿以上[6] - 中国社会交通元年已经启动，未来市场爆发预计将持续3-5年以上[7] - 高速公路改造市场预计每年将达到600亿以上[9] 新产品和新技术研发 - 公司在激光雷达领域有布局，包括车载和路测激光雷达，市占率超过90%[36] - 公司未来计划在车载激光雷达领域推出OPA雷达产品，具有颠覆性潜力[37] 市场扩张和并购 - 公司布局了雪狐和吉达两家公司，分别从边线计算和交通广征领域入手[29] 负面信息 - 特斯拉的模式在中国难以落地，因为受到局势信号和算力技术限制[13] 其他新策略和有价值的信息 - 未来十年，万级有望转型为一家数据公司[41] - 未来整个行业将迎来爆发性增长，预计未来几年营收将有大几十亿的爆发[49]

营业收入 - 公司实现营业总收入9.09亿元，同比增长4.11%[1] - 公司2024Q1实现营收1.59亿元，同比增长50.64%[1] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为12.41/16.29/19.83亿元[2] - 公司主营收入预计2022A为873.1百万元，2023A为909.0百万元，2024E为1,240.7百万元[3] - 2024年预计营业收入将达到1,240.7百万元，较2023年增长36.5%[4] 净利润 - 公司2024-2026年净利润分别为-0.81/0.35/1.58亿元[2] - 公司净利润预计2022A为-32.1百万元，2023A为-383.9百万元，2024E为-81.3百万元[3] 股票评级 - 公司维持买入-A的投资评级，6个月目标价为34.96元[2] - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[5] 财务指标 - 公司每股收益预计2022A为-0.264元，2023A为-1.947元，2024E为-0.267元[3] - 公司市盈率预计2022A为-131.83倍，2023A为-16.36倍，2024E为-98.09倍[3] - 公司净利润率预计2022A为-3.3%，2023A为-42.4%，2024E为-4.6%[3] - 公司净资产收益率预计2022A为-1.1%，2023A为-15.4%，2024E为-2.5%[3] 未来展望 - 2025年预计净利润率将达到5.2%，较2024年增长1.4个百分点[4] - 2026年预计每股收益将达到0.96元，较2025年增长0.56元[4] - 2024年固定资产周转天数预计将降至101天，较2023年减少28天[4] - 2025年预计负债权益比将达到96.4%，较2024年下降3.3个百分点[4]

股东大会信息 - 公司于2024年4月15日决议召集2023年年度股东大会，4月18日发出通知[5] - 2024年5月10日15:00召开现场会议，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[6] 股东出席情况 - 出席现场会议股东8人，持股100,767,950股，占比47.2794%[9] - 参加网络投票股东4人，持股399,760股，占比0.1876%[9] - 参与表决股东共12人，持股101,167,710股，占比47.4669%[9] - 中小投资者4人，持股399,760股，占比0.1876%[9] 议案表决情况 - 《2023年度报告及摘要》等多项议案同意率99.9999%，反对100股[14][16][19][21][25] - 《2023年度利润分配预案》中小投资者同意率99.9750%[25] - 《关于公司2024年董事及高级管理人员薪酬的议案》同意率99.9991%[27] 表决结果认定 - 律师认为本次股东大会表决程序、结果合法有效[30] - 律师认为本次股东大会召集、召开程序符合规定[31]

会议信息 - 现场会议于2024年5月10日15:00召开，网络投票时间为同日9:15 - 15:00[5] 股东出席情况 - 现场出席8人，代表股份100,767,950股，占比47.2794%[7] - 网络投票4人，代表股份399,760股，占比0.1876%[7] - 合计出席12人，代表股份101,167,710股，占比47.4669%[7] 议案表决情况 - 议案1 - 5同意101,167,610股，占比99.9999%；反对100股，占比0.0001%[8][10][11][12][13] - 议案6非关联股东同意11,096,774股，占比99.9991%；反对100股，占比0.0009%[14] 律师意见 - 本次股东大会召集、召开、表决程序及结果合法有效[15]

监管相关 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[3] - 查询公司募集资金专户次数为每月一次[3] - 现场检查次数为1次[3] - 发表独立意见次数为11次[3] - 向本所报告次数为0次[4] - 培训次数为1次，日期为2024年4月23日[4] 股份减持限制 - 控股股东翟军锁定期届满后24个月内每年减持不超10%，24个月后任职每年不超25%[6] - 第二大股东崔学军锁定期届满后24个月内每年减持不超10%，24个月后任职每年不超25%[6] - 崔学军特定时间离职后有不同期限股份不转让限制[6] - 持有公司股份董监高锁定期满24个月内减持价不低于发行价[7] - 董监高任职期间每年转让不超25%[7] - 董监高崔学军等离职后半年内不转让[7][8] - 董监高崔学军等在第四届监事会任期内和届满后6个月内每年转让不超25%[7][8] 违规处罚 - 2023年6月20日东北证券因豫金刚石项目被证监会处罚[9] - 东北证券被责令改正，没收保荐业务收入188.679245万元，罚款566.037735万元[9] - 2023年9月26日深交所对东北证券书面警示[9] - 东北证券已完成整改及问责[9]

培训安排 - 2024年4月23日东北证券对万集科技人员现场培训[1] - 培训前编制讲义要求人员了解内容[1] - 培训后提供讲义课件及学习资料供自学[2] 培训内容 - 保荐代表人讲解上市公司相关规定[2] - 涉及《深圳证券交易所股票上市规则》等法规[3] 培训效果 - 加强人员对监管法规理解[5] - 助公司提高信息披露质量和规范运作水平[5] - 达到预期效果[5] 报告情况 - 2024年5月9日报告由东北证券保荐代表人签章[7]

现场检查 - 对应期间为2023年，检查时间为2024年4月22日至23日[2] - 未发现问题[5] 公司合规 - 公司治理、内控、信披、利益保护等方面均合规[2][3][4] 业绩情况 - 业绩无大幅波动，与同行相比无明显异常[4] 其他事项 - 履行现金分红、承诺等制度，财务资助合法合规[4]

未来展望 - 公司预期未来市场前景乐观，有信心取得可观的市占率[36] - 未来三年高速公路智慧化改造市场约200亿，市场确定性和空间大，对市场利好程度高于19年ETC市场带动[19] 技术能力 - 公司在技术储备方面遥遥领先，具备万级技术底蕴[34] - 公司在车路协同和智慧高速领域具备数字壁垒和大模型壁垒[35] - 公司的激光雷达在行业内具有竞争优势，被广泛采用[41] - 公司通过传感器、算法、边缘计算和云控平台构建了智能网联系统[42] 公司发展 - 公司在ETC和称重领域市场份额排名第一，业绩有增长[36] - 公司在智慧高速领域拥有传统优势产业链，深耕智慧高速领域[39] - 公司在软件和硬件方面构建整体解决方案，软件构成了人工大模型和平台[65] - 公司的发展逻辑不再简单集成硬件，而是构建底层架构和整体解决方案的平台逻辑[69] 技术创新 - 公司致力于打通底层数据融合，重新定义了R4级车路协同标准[44][48] - 公司与主机厂合作，赋能自动驾驶公司，实现车路协同融合[47][48] - 公司构建了知网生态，通过大模型赋能交通细分行业[51][53] - 公司构建了智能网联技术底座、重新定义了车路协同底层数据融合标准，打通有效数据，重新定义了AIGC在交通领域的应用[54] - 公司通过大模型构建了10亿级的交通模型，未来将赋能行业[53][54]

新产品和新技术研发 - 公司及下属公司获多项发明专利证书[1] - 多项专利申请日在2020 - 2021年，授权公告日在2024年4月[1] - 专利权期限二十年，自申请日起算[2]