会议审议 - 审议通过《关于公司<2025年第三季度报告>的议案》[4] - 审议通过新增2025年度日常经营性关联交易预计额度3000万元的议案[6] - 审议通过《关于暂时调整募投项目部分闲置场地用途的议案》[7] - 审议通过为子公司向银行申请不超20000万元综合授信提供担保的议案[8] - 审议通过子公司与关联方900万元委托开发协议暨关联交易的议案[10] 股东大会 - 审议通过提请召开公司2025年第三次临时股东大会的议案，大会定于2025年11月17日15时召开[11]

关联交易 - 上海精积微拟委托上海惟甲研发软件系统，交易总金额900万元[1][9] - 2025年10月28日董事会、监事会等审议通过关联交易议案[2][3][14][15] - 本年年初至公告披露日，公司与上海惟甲其他关联交易金额761.06万元[12] 上海惟甲情况 - 上海惟甲注册资本5000万元，海宁市精海股权投资合伙企业占比32%[4] - 2024年底总资产1789.63万元，净资产431.57万元，净利润 -2768.43万元[5] - 2025年9月底总资产5632.75万元，净资产541.07万元，净利润 -1690.50万元[5] 其他要点 - 软件知识产权由上海精积微和上海惟甲共同享有[10] - 关联交易价格公允，符合公司需要，各方无异议[11][14][15][16]

募资情况 - 公司发行可转债1276万张，募资12.76亿元，净额12.6378773586亿元[2] 项目投资 - 高端显示项目拟投4.85亿，截至2025.9.30累计使用1.932985亿，进度39.86%[7] - 新能源装备项目拟投5.3亿，截至2025.9.30累计使用4.385049亿，进度82.74%[7] - 补充流动资金项目拟投2.487877亿，截至2025.9.30累计使用2.487877亿，进度100%[7] 场地处置 - 拟出租新能源装备项目厂房不超6000㎡，占比4.5%[4] - 拟出租闲置场地不超10000㎡，占募投项目总建面7.4%[5] 决策进展 - 2025.10.28董事会、监事会审议通过调整闲置场地用途议案[9] - 保荐机构对调整闲置场地用途无异议[9]

关联交易额度 - 2024年12月30日预计2025年度额度不超18050万元[1] - 2025年4月23日增1800万元，增后不超19850万元[2] - 2025年8月26日增4000万元，增后不超23850万元[3] - 2025年10月28日增3000万元，增后不超26850万元[4] 上海惟甲情况 - 2024年12月31日总资产17896262.82元等[8] - 2025年9月30日总资产56327507.95元等[8] 交易相关 - 与上海惟甲采购和销售拟各增1500万元[11] 审议情况 - 2025年10月28日董事会8票同意等通过议案[13] - 独立董事和监事会认可新增额度[14][16] - 保荐机构对新增额度无异议[17]

创业板ETF天弘(159977)近期表现 - 截至2025年10月28日10:09，该ETF翻红上涨0.72%，成交6769.16万元，冲击3连涨 [3] - 其跟踪的指数成分股中，稳健医疗(300888)上涨6.44%，协创数据(300857)上涨5.56%，卓胜微(300782)上涨4.63%，国瓷材料(300285)上涨3.89%，精测电子(300567)上涨3.72% [3] - 拉长时间看，截至10月27日，该ETF近3月规模增长8.40亿元，近3月份额增长21.36亿份，实现显著增长 [3] 创业板指数估值与政策环境 - 创业板指数当前PE、PB、PS估值近5年分位值均低于64%，近10年分位值位于47%-64%左右，估值处于历史中枢附近 [4] - 创业板指数历史分位值显著低于其他宽基如沪深300、中证500和中证1000等 [4] - 证监会将启动实施深化创业板改革，设置更契合新兴领域和未来产业特征的上市标准，为新产业、新业态、新技术提供更精准、包容的金融服务 [4][5] - 相关政策将择机推出再融资储架发行制度，进一步拓宽并购重组支持渠道，并督促上市公司完善治理、加大分红回购增持力度 [5] 机构对市场风格展望 - 中金公司认为，大小盘风格或呈现转换，大盘成长风格有望中期（3—6个月）占优 [6] - 当前宏观背景支持新兴成长板块，包括宏观经济有待继续修复、产业技术迭代较快、产业政策注重创新等 [6] - 资金层面，A股机构投资者持股集中度仍有上升空间，大市值新兴成长风格的机构持股占比仍有望增加 [6] - 长期看，代表未来战略发展方向的新兴成长领域或将保持相对优势，大盘成长类公司数量及市值占比有望提升 [6] 相关ETF产品亮点 - 创业板ETF天弘(159977)跟踪创业板指数，成长性相对突出 [4] - 中证A500ETF天弘(159360)覆盖35个二级行业，跟踪500只成份股，是均衡配置的压舱石，有效对冲轮动风险 [4] - 科创综指ETF天弘(589860)覆盖科创板97%市值，全面覆盖硬科技，均衡配置半导体、人工智能、生物医药等战略新兴产业，占比超80% [4] 天弘基金ETF产品线 - 宽基产品包括创业板ETF天弘(159977)、科创综指ETF天弘(589860)、中证A500ETF天弘(159360) [7] - 行业主题产品包括恒生科技ETF天弘(520920)、计算机ETF(159998)、机器人ETF(159770)、芯片ETF天弘(159310)、创新药ETF天弘(517380)、食品饮料ETF天弘(159736)等 [7] - 商品及其他产品包括上海金ETF(159830)、光伏ETF(159857)、证券ETF(159841)、银行ETF天弘(515290) [8][9]

报告行业投资评级 - 推荐 维持评级 [5] 报告核心观点 - AI应用拉动先进逻辑及存储需求，半导体设备行业受益 [1] - 全球半导体设备销售额预计将持续增长，主要受先进逻辑和存储端产能扩张以及工艺迭代影响 [1][10][11] - 先进制程向2nm及以下节点演进，高阶存储技术持续迭代，对刻蚀、薄膜沉积、键合、量检测等设备提出更高要求并带来市场机遇 [1][26][33][34][47][49][56] - 供应链自主可控重要性凸显，国内半导体设备厂商在国产化趋势下迎来发展机会 [3][57][58][59] 根据相关目录分别总结 1 半导体制程升级，AI应用拉动资本开支向上 1.1 半导体设备市场规模持续增长 - 2025年全球半导体制造设备总销售额预计创下1255亿美元的新纪录，同比增长7.4% [11] - 2026年设备销售额有望进一步攀升至1381亿美元，实现连续三年增长 [11] - 2025年全球300mm晶圆厂设备支出预计首次超过1000亿美元，达到1070亿美元，2026年增长9%至1160亿美元，2028年将增长15%至1380亿美元 [10] - 2025年半导体测试设备销售额预计增长23.2%至93亿美元，封装设备销售额预计增长7.7%至54亿美元 [15] - 中国大陆预计在2026至2028年间领先全球300mm设备支出，投资总额达940亿美元 [1][17] - 2025年中国半导体设备市场规模预计达2300亿元，2023年占全球市场份额35% [17] 1.2 AI应用驱动资本开支持续增长 - 数据中心投资预计从2020年的170亿美元增长到2028年的453亿美元 [2][20] - OpenAI计划在未来数年内部署总计6 GW的AMD GPU算力，部署1 GW AI算力约需500亿美元，其中约三分之二用于芯片和支持数据中心基础设施 [2][21] - AI半导体整体收入预计从2020年的82亿美元增长到2030年的413亿美元，年均增长率24.4% [2][22] - 2024年全球人工智能IT总投资规模为3158亿美元，预计到2028年中国人工智能总投资规模将突破1000亿美元 [20] 1.3 先进逻辑已演绎至2nm节点，设备要求升级 - 台积电、英特尔推进2nm及更先进制程产业化应用，英特尔18A制程芯片将于2026年上市 [26] - 从3nm到2nm需要从FinFET架构过渡到GAA架构，CFET技术有望成为继GAA后的新技术 [27] - 先进制程演进将进一步拉动对刻蚀、薄膜沉积、键合、涂胶显影设备的需求 [1][33][34] - 高NA EUV和多重曝光工艺增加了图形工艺步骤，意味着更多的涂胶、显影、刻蚀、清洗设备需求 [32][34] 2 AI应用带来存储需求增长，拉动设备需求提升 2.1 受DDR4减产影响，存储价格持续上涨 - 三大DRAM原厂将产能重心转向DDR5和HBM，导致DDR4供应紧张、价格持续上涨 [35][36] - 2024年全球出货的消费级PC中约60%仍配备DDR4内存 [37] - 2025年全球AI服务器出货量预计同比增长80%，每台AI服务器搭载的DDR5容量是普通服务器的3-4倍 [40] - AI从训练转向推理，直接拉动企业级SSD需求 [2] 2.2 高阶存储技术不断迭代，工艺升级 - 未来3D NAND层数将持续增加，预计达到约1000层 [47][53] - HBM兴起带动晶圆减薄、TSV刻蚀填充、晶圆堆叠封装等环节设备需求 [1][52] - DRAM工艺未来将面临二维平面内逼近物理极限和转向3D堆叠架构两大变革 [49] - NAND领域将持续带来沉积设备投入增加、高深宽比刻蚀技术以及先进封装/键合设备的需求增长 [1][56] 3 自主可控仍是解决供应链安全最优解 3.1 AI基建相关芯片及设备从海外获取存在一定阻碍 - 美国拟加强对中国半导体先进制造设备制裁，据调查中国能够购买近400亿美元的尖端芯片制造设备 [3][57] - 英伟达创始人表示由于美国出口管制，英伟达100%退出中国市场，市场份额从95%降至0% [3][58] - 美光科技已正式停止向中国境内数据中心提供服务器芯片 [58] 3.2 自主可控相关标的 - 报告列举了多家国内半导体设备公司作为自主可控相关标的，包括北方华创、中微公司、华海清科、拓荆科技、精测电子、骄成超声、精智达、华峰测控、万业企业、长川科技等 [3][60][62][63][65][66][69][71][72][73][74] - 这些公司在刻蚀、薄膜沉积、CMP、量检测、测试、离子注入等关键设备领域均有布局和进展 [60][62][63][65][66][69][71][72][73][75] - 长鑫存储等国内存储厂商产能扩张，有望拉动上游设备订单增长 [59]

公司股价表现 - 10月24日公司股价上涨5.08%至75.27元/股，成交额4.88亿元，换手率2.91%，总市值210.56亿元 [1] - 公司股价已连续3天上涨，区间累计涨幅达3.72% [1] 公司主营业务构成 - 公司主营业务为显示、半导体及新能源检测系统的研发、生产与销售 [1] - 主营业务收入构成为显示48.56%，半导体40.74%，新能源8.67%，其他2.03% [1] 基金持仓情况 - 京管泰富优势混合A基金二季度持有公司股票8万股，占基金净值比例2.25%，为第十大重仓股 [2] - 该基金于10月24日因公司股价上涨浮盈约29.12万元，连续3天上涨期间累计浮盈20.56万元 [2] - 京管泰富优势混合A基金最新规模2.14亿元，今年以来收益26.05%，近一年收益25.03% [2]

公司技术突破 - 自主研发的准分子激光器核心模块性能指标已获客户认可，近期将送至客户端进行批量验证 [1] - 该产品标志着公司在半导体精密设备核心光源领域取得阶段性突破 [1] 产品重要性与研发进展 - 准分子激光器是半导体光刻及显示检测设备的重要核心部件，对精度、能量稳定性及寿命要求极高 [3] - 研发团队经过多轮设计迭代与性能测试，已实现核心模块的量产验证条件 [3] 业务进展与市场前景 - 公司半导体核心零部件已获得多个重复性订单，目前正处于整机集成验证阶段 [3] - 产品预计将在下游晶圆厂及面板厂的多场景中逐步应用 [3] - 此次批量验证若顺利推进，有望加快公司产品导入客户供应链体系的进程 [3] 公司战略布局 - 公司近年来持续加大在高端检测设备及关键核心模块的研发投入 [3] - 产品覆盖半导体检测、显示检测及新能源检测三大业务板块 [3] - 公司不断完善从核心部件到整机系统的布局，推动国产化替代进程 [3] 行业影响与竞争力 - 准分子激光器核心模块的客户验证将成为公司拓展高端半导体装备市场的重要里程碑 [3] - 若批量验证顺利通过，公司有望进一步增强其在国产光源装备领域的竞争优势 [3]

公司技术进展 - 准分子激光器核心模块性能指标获客户认可 近期将送至客户端进行批量验证 [1] - 半导体核心零部件已获得多个重复性订单 目前处于整机集成验证中 [1]

（文章来源：证券日报） 证券日报网讯精测电子10月20日在互动平台回答投资者提问时表示，截至2025年10月10日，公司股东总 户数19，986户。 ...