会议安排 - 2025年5月30日公司审议通过召开2025年第二次临时股东大会的议案[4] - 2025年5月31日公告召开股东大会的通知及提案内容[4] - 2025年6月16日股东大会现场召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[5] 参会情况 - 现场及网络出席股东和代表186人，代表股份89,784,206股，占比32.0952%[6] - 中小股东和代表184人，代表股份19,622,191股，占比7.0144%[7] 议案审议 - 审议《关于拟以公开摘牌方式受让控股子公司少数股东股权暨关联交易的议案》[8] - 该议案同意股份数19,397,170，占出席有表决权股份比例98.6019%[10] - 股东彭骞回避表决，回避股份数70,112,000股[10]

股权信息 - 2025年第二次临时股东大会股权登记日公司股份总数279,743,369股[3] - 参加股东大会股东及代表186名，代表股份89,784,206股，占比32.0952%[3] 投票情况 - 《关于拟以公开摘牌方式受让控股子公司少数股东股权暨关联交易的议案》总表决中，同意19,397,170股，占比98.6019%[5] - 该议案中小股东总表决中，同意19,347,155股，占比98.5983%[5]

公司基本信息 - 证券代码 300567，证券简称精测电子 [1] - 2025 年 6 月 12 日通过网络远程方式召开 2024 年度业绩说明会，接待人员有董事、董事会秘书兼副总经理刘炳华和财务负责人游丽娟 [1] 业务优势与产品 半导体量检测领域 - 前道量测领域国产设备供给率低，膜厚系列产品、OCD 设备、电子束设备、半导体硅片应力测量设备、明场光学缺陷检测设备等核心产品国内领先，竞争优势明显 [1][6] - 膜厚系列产品、OCD 设备、电子束设备取得国内先进制程重复性订单；半导体硅片应力测量设备验证通过且获国内多家头部客户重复批量订单；明场光学缺陷检测设备获多台正式订单，先进制程明场缺陷检测设备已交付客户；有图形暗场缺陷检测设备等处于研发、认证及拓展中 [1][2][6] 显示检测领域 - 产品覆盖平板显示各类主要检测系统，是少数能提供平板显示三大制程检测系统的企业，具备“光、机、电、算、软”一体化整体方案解决能力优势 [2] 海外业务 - 2024 年国外地区营业收入 264,074,809.90 元，占比 10.30%，主要产品为显示及新能源领域检测设备，分布在越南、韩国、美国等 [2] 股权相关 - 拟公开摘牌取得大基金一期挂牌转让的上海精测 4.825%股权，利于优化股权结构完善战略部署，推动半导体量检测业务发展 [2] - 参股视涯科技，截至目前持股 6.0201%，旨在优化新型显示技术领域布局，整合资源拓展业务 [2][3] 业绩与财务 - 2024 年实现营业收入 256,507.30 万元，同比增长 5.59%；净利润 -9,759.85 万元，同比下降 165.02%；总资产 1,007,630.68 万元，较期初增长 9.27%；净资产 346,381.68 万元，较期初减少 6.52% [5][6] - 2024 年研发投入 73,061.77 万元，较上年增长 10.78%，其中半导体检测领域研发投入 35,797.66 万元，较上年增长 32.76% [6] - 近三个会计年度累计现金分红约 4.36 亿元（含回购股份） [3][4] 订单情况 - 截至 2025 年 4 月 25 日年报披露日，在手订单总计约 28.44 亿元，其中显示领域约 7.64 亿元、半导体领域约 16.68 亿元、新能源领域约 4.12 亿元 [7][8] 市值管理 - 2022 年和 2024 年实施股份回购，总金额约 3 亿元，将推进常态化股份回购机制 [3][4] - 2024 年高管增持股票 [3][4] - 未来继续探索市值管理途径多样化，完善市值管理工作 [3][4] 募集资金 - 2025 年 6 月 11 日归还闲置募集资金 2.5 亿元至募集资金账户，募投项目按计划开展 [4] 未来规划 - 优化业务结构，聚焦半导体等优势领域 [9] - 新型显示领域加大研发，拓展国内外市场，加强与头部客户合作 [9] - 半导体领域深耕集成电路，加大研发投入，推进关键设备研发及产品迭代，推动国产替代 [9] - 新能源领域推动研发创新，加快产品认证，拓展新客户，加大海外市场拓展 [9]

资金使用 - 2025年4月23日审议通过用不超4亿闲置募集资金补流，期限不超12个月[1] - 2025年5月15日转2.5亿闲置募集资金至公司存款账户[2] - 2025年6月11日归还2.5亿闲置募集资金至专户[2]

担保额度 - 公司2025年度为子公司担保总额不超37.8亿元[2] - 为武汉精立申请授信提供最高8亿元担保额度[2] - 为武汉精毅通申请授信提供最高2.5亿元担保额度[2] 合同信息 - 与浦发银行签合同为两子公司提供连带责任保证担保[4] - 《最高额保证合同》ZB7004202500000010限额1.08亿，有效期2025 - 2028年[5] - 《最高额保证合同》ZB7004202500000011限额3600万，有效期2025 - 2028年[7] 担保现状 - 截至公告日，公司及子公司实际对外担保总额75746.52万元，占2024年末净资产21.87%[8] - 公司及子公司无逾期对外担保事项[8]

公司变更 - 2025年4月23日、5月19日分别召开会议通过变更注册资本及修改公司章程议案[1] - 近日完成工商变更登记并取得换发的《营业执照》[1] - 注册资本变更为贰亿柒仟玖佰柒拾肆万叁仟壹佰伍拾壹圆人民币[1] 公司信息 - 统一社会信用代码为91420111783183308C[1] - 公司类型为股份有限公司（上市、自然人投资或控股）[1] - 成立日期为2006年4月20日[1] - 法定代表人为彭骞[1] - 住所为洪山区书城路48（北港工业园）1栋11层[1] - 经营范围包括平面显示技术等多领域研发、生产、销售及技术服务等[1] 公告信息 - 公告日期为2025年6月11日[4]

报告公司投资评级 - 优于大市(维持) [5] 报告的核心观点 - 2024年报告研究的具体公司业绩短期承压，2025年一季度利润端环比改善，显示与半导体业务毛利率逐步改善 [1] - 半导体业务先进制程应用推进，在手订单充足，显示业务稳健复苏，新兴应用打开增长空间 [2] - 看好半导体量检测设备国产化空间和公司产品技术与客户拓展领先优势，预计2025 - 2027年归母净利润2.07/3.26/4.61亿元，给予“优于大市”评级 [3] 各部分总结 公司概况 - 公司主要从事显示、半导体及新能源检测系统研发、生产与销售，形成多领域协同发展业务格局 [7] - 研发团队覆盖多领域，研发部门员工超总数50%，核心成员经验丰富，在半导体领域是领军企业之一 [16] 业务情况 半导体业务 - 2024年营收7.68亿元，同比增长94.65%，2025年一季度收入2.12亿元，同比增长63.71% [1][8] - 截至2025年一季度在手订单16.68亿元，占总在手订单59%，14nm明场缺陷检测设备交付，部分主力产品完成7nm交付验收，更先进制程产品在验证 [2] - 预计2025 - 2027年收入约13.44/20.16/26.21亿元，对应毛利率47.25%/47.75%/47.95% [32] 显示业务 - 2024年受宏观经济影响收入同比下降8.98%，2025年一季度收入3.82亿元，同比增长42.46%，毛利率回升，在手订单约7.64亿元 [11] - 产品布局覆盖传统与新型显示器件制程，形成一体化解决方案，在Module制程检测居前列，Cell制程检测收入增长并全覆盖，Array制程涉足 [11] - 预计2025 - 2027年收入约17.50/18.37/19.29亿元，对应毛利率保持基本稳定44.86%/44.36%/43.86% [31] 新能源业务 - 2024年收入1.67亿元，同比下降30.71%，在手订单约4.12亿元，受行业增速放缓和供需失衡影响 [14] - 主要产品为锂电池生产及检测设备，预计2025 - 2027年营收1.75/1.67/1.5亿元 [32] 财务情况 营收与利润 - 2020 - 2024年收入CAGR约为5.4%，2025年一季度营收6.89亿元，同比增长64.92% [22] - 2024年显示与新能源业务致利润承压，2025年一季度归母净利润0.38亿元，同比增长336.06% [25] 研发投入 - 2024年研发投入7.31亿元，同比增长10.78%，占营业收入28.48% [17] - 2025年一季度研发投入同比增加11.4%，半导体检测领域投入0.76亿元，同比增长32.31%，占50.3% [3] 盈利预测 - 预计2025 - 2027年营收分别为32.69/40.20/47.00亿元，同比+29%/23%/17%，综合毛利率为44.93%/45.31% /45.55% [33] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为2.07/3.26/4.61亿元，对应增速+312%/57.5%/41.6% [37] 情景分析 - 悲观情形下，2025 - 2027年归母净利润为0.09/1.11/2.16亿元 [38] - 乐观情形下，2025 - 2027年归母净利润为4.09/5.49/7.19亿元 [38] 行业情况 - 2023年全球半导体检测和量测设备市场规模达128.3亿美元，占全球半导体设备市场约13%，中国大陆市场规模43.60亿美元，2019 - 2023年年均复合增长率为26.61% [28]

活动信息 - 公司参加2025年湖北辖区上市公司投资者集体接待日活动[2] - 活动6月12日14:00 - 16:40网络远程举行[2] - 投资者可通过“全景路演”网站等参与[2] 交流安排 - 董事刘炳华和财务负责人游丽娟在线交流[2] - 交流内容含2024年度业绩等[2]

公司战略布局 - 公司拟以1.83亿元受让大基金一期持有的上海精测4.825%股权，完成后持股比例由56.4213%提升至61.2460%，进一步强化半导体业务布局 [1][3] - 公司通过战略调整向半导体、新能源领域渗透，已形成"平板显示+半导体+新能源"三位一体业务矩阵，半导体检测设备覆盖前道、后道全领域 [1][4] - 上海精测先后获得大基金一期、二期联合注资合计持股9.65%，认缴出资额各1亿元，有助于加速产品在晶圆厂的验证与导入 [2] 半导体业务进展 - 2024年半导体业务营收7.68亿元（同比+94.65%），占全年总营收29.94%，在手订单16.68亿元（截至2025年4月） [1][5] - 半导体前道量测设备主力产品已完成7nm制程交付验收，更先进制程产品正在验证中，预计将成为未来业绩核心驱动力 [5] - 2024年半导体领域研发投入3.58亿元（同比+32.76%），占公司总研发投入的48.97% [4] 财务表现 - 2024年总营收25.65亿元（同比+5.59%），但归母净利润亏损9759.85万元（同比-165.02%），主要因显示/新能源业务承压 [4] - 2025年一季度营收6.89亿元（同比+64.92%），归母净利润3759.66万元实现扭亏，上海精测同期营收2.06亿元、净利2581.14万元 [2][5] - 新能源业务2024年亏损约8900万元，公司计划优化业务结构聚焦半导体优势领域 [4][5] 子公司上海精测 - 上海精测专注半导体前道量检测设备研发，技术覆盖光谱散射测量、光学干涉测量等五大核心技术，产品应用于硅片加工等四大领域 [3] - 截至2025年一季度末总资产31.99亿元，注册资本从13.7亿元增至20.7亿元 [2] - 公司通过增持上海精测股权至61.246%，强化对半导体核心业务的控制力 [1][3]

股权交易 - 大基金一期于2025年5月29日挂牌转让上海精测4.825%股权，底价18334.246580万元，挂牌至6月26日[2] - 转让完成后公司持上海精测股权比例从56.4213%变为61.2460%[3] - 2025年5月30日董事会、监事会审议通过受让议案，交易尚需股东大会批准[4][5] - 本次交易需交5500万元保证金，价款一次性支付[17][19] 公司情况 - 上海精测2024年末资产总额32.85亿元、负债14.46亿元等，2025年Q1资产31.99亿元等[12] - 上海精测2024年5月31日评估值23.37亿元，大基金一期所持4.825%对应评估值1.75亿元[13][14] - 公司控股子公司上海精测聚焦半导体前道量检测设备领域[21] 交易决策 - 公司以公开摘牌方式收购股权基于上海精测发展战略[21] - 交易资金源于自有资金，不影响财务及经营状况[21] - 独立董事、监事会、保荐机构均认可该交易[24][25][26]