会议相关 - 公司第五届董事会第五次会议通知于2025年7月14日发出并召开[4] - 本次董事会会议应出席董事7人，实际出席7人[4] 转债赎回 - 2025年6月24日至7月14日，公司股票连续15个交易日收盘价超“飞鹿转债”当期转股价格130%（7.813元/股）[5][6] - 董事会同意行使“飞鹿转债”提前赎回权利[6] - 《关于提前赎回飞鹿转债的议案》表决7票同意、0票反对、0票弃权[7]

飞鹿转债提前赎回法律意见核心内容 一、飞鹿转债发行及上市情况 - 公司内部批准流程：董事会及股东大会审议通过《关于公司公开发行可转换公司债券方案的议案》等11项议案，涉及发行条件、预案、募集资金用途等核心事项 [4][5][6][7] - 监管批准：中国证监会核准发行1.77亿元可转债（177万张），深交所同意2020年7月3日上市，债券代码"123052" [8] - 债券条款：存续期2020年6月5日至2026年6月4日，转股期2020年12月11日至2026年6月4日 [9] 二、赎回条件成就依据 - 触发条件：2025年6月24日至7月14日，公司股价连续15个交易日超过转股价130%，满足《募集说明书》有条件赎回条款 [10] - 法规依据：符合《可转换公司债券管理办法》第十一条及深交所《监管指引15号》第二十条关于赎回权的规定 [9][10] - 赎回价格计算：按面值加当期应计利息（公式IA=B×i×t/365），其中B为票面总金额，i为票面利率，t为计息天数 [10] 三、信息披露及决策程序 - 风险提示公告：2025年7月7日披露股价连续10日超转股价130%的提示性公告 [12] - 董事会决议：2025年7月14日第五届董事会第五次会议审议通过行使赎回权 [12] - 后续义务：需按监管要求披露赎回实施公告并办理赎回手续 [12] 四、法律结论 - 本次赎回已满足《募集说明书》及监管规则的全部条件，公司已完成现阶段必要的决策及披露程序 [12][13]

可转债发行 - 2020年6月5日公司公开发行17700万元可转债，共计1770000张[6] - “飞鹿转债”初始转股价格为9.9元/股[10] 转股价格调整 - 2024年6月7日起转股价格调整为6.06元/股[13] - 2024年7月10日起转股价格调整为6.01元/股[14] 赎回相关 - 赎回条件满足日为2025年7月14日，赎回日为2025年8月11日[4] - 赎回登记日为2025年8月8日，赎回价格为100.55元/张[4] - 可转债停止交易日为2025年8月6日，停止转股日为2025年8月11日[4] - 2025年6月24日至7月14日，股票连续15日收盘超当期转股价130%触发赎回[5] - 有条件赎回触发条件为股价或未转股余额不足3000万元[16] 资金到账 - 公司资金到账日为2025年8月14日，投资者赎回款到账日为8月18日[4] 其他 - 公司实控人等赎回前六月无交易“飞鹿转债”情况[22] - 可转债转股最小申报单位为1张，面额100元[24] - 备查文件含董事会决议和法律意见书[25]

债券发行 - 2020年4月15日中国证监会核准公司发行17700万元可转换公司债券[14] - 2020年7月3日债券上市交易，数量177万张[14] - 债券存续期2020年6月5日至2026年6月4日[15] 赎回情况 - 2025年6月24日至7月14日股票连续15日超转股价格130%，赎回条件成就[19] - 2025年7月14日董事会同意提前赎回[20] - 尚需履行信息披露义务并办理赎回手续[23]

可转债发行与交易 - 2020年6月5日公开发行17700万元可转债，共1770000张[4] - 2020年7月3日“飞鹿转债”在深交所挂牌交易[5] 转股相关 - 转股期自2020年12月11日至2026年6月4日[6] - 初始转股价格9.9元/股，2024年7月10日起调整为6.01元/股[7][11] 赎回条款与股价情况 - 有条件赎回条款设定[13] - 2025年6月24日至7月7日，连续10日收盘超当期转股价格130%[3][14] 转股价格调整 - 2021年6月3日起调整为7.05元/股[7] - 2022年7月15日起调整为7.06元/股[7] - 2022年7月29日起调整为7.04元/股[8] - 2022年11月1日起调整为7.08元/股[8][9]

转债情况 - 飞鹿转债转股期限为2020年12月11日至2026年6月4日，最新转股价格6.01元/股[3] - 2025年Q2，270张飞鹿转债完成转股，转为4,492股飞鹿股份股票[3] - 截至2025年Q2末，剩余可转债1,501,409张，金额150,140,900元[3] 股本结构 - 截至2025年6月30日，限售股49,333,743股，占比26.04%[12] - 无限售股140,103,894股，占比73.96%[12] - 公司总股本189,437,637股[12]

业绩总结 - 2024年公司主要产品产销量大幅下降，收入规模同比下降，利润总额由盈转亏[9] - 2024年营业总收入同比下降37.16%，综合毛利率同比下降8.62个百分点[47] - 2024年防腐涂料等各类产品收入均同比下降[47] - 2024年销售费用同比增长7.48%，期间费用率增加12.57个百分点至31.32%[73] - 2024年营业利润率为11.18%，同比下降8.96个百分点[73] - 2024年其他收益同比增长87.97%，资产减值损失同比大幅增加[74] - 2024年现金收入比为78.90%，经营活动现金维持净流入[78] - 2024年短期偿债能力和长期偿债能力指标均弱化[79] - 2025年1 - 3月公司实现营业总收入0.74亿元，利润总额 - 0.15亿元[27] 用户数据 - 2024年前五大客户合计销售金额为2.45亿元，占营业收入的比例合计47.24%[51] 未来展望 - 公司未来发展规划聚焦主业并拓展新能源业务，实施双轮驱动战略并加强隐性成本管理[58] 新产品和新技术研发 - 公司铜官基地水性树脂、金山工业园胶黏剂项目投入运营，有利于增强未来订单承接能力[10] 市场扩张和并购 - 2024年公司与华润系合作，截至年底与华润置地控股有限公司等有合同金额及履行情况[56][57] - 2024年5月公司拟出售孙家湾生产基地相关资产，7月19日交易完成[52] 其他新策略 - 无 信用评级 - 公司主体长期信用等级和“飞鹿转债”信用等级均下调为A，评级展望为稳定[3] - 公司指示评级结果较上次未变，个体调整由上调4个子级变为上调3个子级，个体信用等级下调为A[16] 财务数据 - 2024年公司涂料产品产能利用率降至26.36%，防水卷材产能利用率降至15.27%[13] - 公司应收账款在资产中占比为27.63%，受限资产占资产总额的比例为19.60%[15] - 截至2024年底，公司全部债务较上年底增长10.37%[15] - 截至2025年3月底，资产负债率为76.67%，全部债务资本化比率为69.88%，短期债务占全部债务比重上升至52.13%[15] - 2022 - 2025年3月公司现金类资产分别为1.99亿元、2.03亿元、1.21亿元、0.98亿元[17] - 2022 - 2025年3月公司全部债务分别为7.50亿元、8.28亿元、9.14亿元、9.66亿元[17] - 2022 - 2025年3月公司营业利润率分别为10.53%、20.14%、11.18%、11.26%[17] - 2022 - 2025年3月公司资产负债率分别为69.97%、69.11%、76.34%、76.67%[17] - 截至2024年底，公司股本为1.89亿元，控股股东和实际控制人章卫国持股比例为21.80%，所持股份未质押[26] - 截至2024年底，公司合并范围内子公司13家[27] - 截至2024年底，公司研发中心全职研发人员70人，其中高级工程师8人，工程师20多人[41] - 截至2024年底，公司拥有专利授权78项，其中发明专利36项、实用新型专利授权42项，9项产品通过CRCC认证[41] - 截至2025年3月底，“飞鹿转债”余额1.50亿元，转股价格为6.01元/股，募集资金已按指定用途使用完毕并正常付息[28] - 截至2024年底应收账款同比下降8.11%，存货较上年底增长28.27%，固定资产较上年底增长22.24%[62] - 2022 - 2025年3月底公司资产总额分别为18.14亿元、18.25亿元、18.22亿元、17.85亿元[63][65] - 截至2024年底公司所有者权益4.31亿元，较上年底下降23.53%[66] - 截至2024年底公司负债较上年底增长10.26%，资产负债率等指标上升[66] - 2025年3月底全部债务增加至9.66亿元，流动性紧张[66] - 截至2024年底金额500万元以上未决诉讼1起，涉案金额510.18万元[83] - 截至2025年3月底公司获得银行授信额度10.20亿元，剩余未使用额度有限[83] - 2024年末公司本部债务负担较上年底加重，收入同比下降，利润由盈转亏[84] - 公司董事中独立董事占比42%[85] - 2022 - 2025年3月公司合并口径现金收入比分别为92.79%、71.28%、78.90%、106.75%[95] - 2022 - 2024年公司本部口径资产总额分别为13.74亿元、12.70亿元、12.76亿元[96] - 2022 - 2024年公司本部口径营业总收入分别为5.09亿元、6.55亿元、3.79亿元[96] - 2022 - 2024年公司本部口径利润总额分别为 - 0.63亿元、0.04亿元、 - 1.21亿元[96] - 2022 - 2024年公司本部口径现金收入比分别为48.34%、53.18%、56.56%[96] - 2022 - 2024年公司本部口径资产负债率分别为60.55%、56.77%、64.72%[96]

业绩情况 - 2024年主要产品产销量降，收入规模降，综合毛利率低[2] - 2024年利润总额由盈转亏，非经常性损益影响大[2] 信用评级 - 2025年6月24日公司主体及“飞鹿转债”信用等级由A﹢调为A[2] 财务风险 - 短期债务占比升，债务负担重，偿债能力指标弱化[2] 未来规划 - 拓展高分子材料和新能源产业[3] - 强化双轮驱动营销战略[3] - 加强隐性成本管理[3] - 优化债务结构，拓宽融资渠道[3]

可转债信息 - 飞鹿转债发行量1.77亿元，2020年7月3日深交所挂牌[6] - 存续期2020年6月5日至2026年6月4日[6] - 第五年票面利率2.50%，每10张派息25元（含税）[11] 评级与免税 - 主体和“飞鹿转债”信用评级A+，展望稳定[8] - 2021 - 2025年境外机构债券利息收入免税[15] 咨询与公告 - 咨询联系人肖兰，电话0731 - 22778608[16] - 公告2025年5月29日发布[16]

员工持股计划进展 - 2024年2、3月审议通过相关议案[2] - 2024年3月22日过户890,000股至专户[3] - 2024年3月25日召开第一次持有人会议[3] 股份出售与过户 - 2025年5月出售800,000股、转出90,000股[5] - 出售及过户总数占2025年3月31日股本0.47%[5] 计划终止 - 2025年5月28日决定提前终止计划[5]