参与单位与活动信息 - 参与单位包括浙江省中小企业协会上市公司专业委员会、浙江君弘资产、杭州瑜瑶基金等多家机构 [1] - 投资者关系活动类别有特定对象调研、分析师会议、媒体采访等 [2] - 活动时间为2022年12月14日下午14:00 - 16:00，地点在浙江省杭州市萧山区宁围街道诺德财富中心佩蒂智创会议室 [3] - 上市公司接待人员有董事长陈振标、董事会秘书唐照波，会议记录为杨钰妍 [3] 公司业务展望 - 预计国内市场营收规模将保持高速增长，自产湿粮、新型主粮和新西兰高端主粮等产品将加大对业绩的贡献，销售费用会进一步增加 [3][4] - 公司业务由宠物零食转向零食加主粮，进入主粮领域是发展必然，主粮产品营养成分需大幅调整，新西兰主粮品质和安全性一流 [4][5] 研发与产品情况 - 公司与国内外多个实验室、科研机构合作，积累丰富实验数据，新西兰主粮有成熟配方且设备领先，积累大量数据利于研发和产品验证 [4] - 咬胶产品毛利率波动主要因原材料价格和产品结构变化，新工厂产能提升利于控制成本 [4] 渠道布局 - 目前线下渠道主要是宠物门店、商超和宠物医院，对大部分宠物医院采取直供模式，其他通过经销、分销形式，未来会优化渠道布局并研发适合宠物医疗机构销售的产品 [4] 市场趋势与应对 - 宠物食品趋势是天然的才是最好的 [5] - 今年初公司对部分产品提价，明年会根据成本趋势进行价格调整 [5] - 宠物食品需求刚性强，能穿越周期，欧美经济形势对行业影响不大 [5] 战略与发展方向 - 公司优先考虑发展品质，会在好产品基础上扩展渠道布局和提升品牌影响力 [5] - 公司过去做海外市场，后转型实施双轮驱动，会深耕行业，建设宠物健康产业生态 [5] 地方产业与并购 - 温州市平阳县水头镇宠物咬胶产业有先行优势和完整配套，当地建设宠物特色产业小镇，公司会支持，对并购会理性看待 [5]

投资者信息 - 投资者关系活动类型为特定对象调研 [1] - 投资者单位及姓名包括东方阿尔法基金管理有限公司孙振波、方正证券农业王明琦等多家机构人员 [1] - 活动时间为2020年06月11日，地点在浙江省平阳县水头镇工业园区宠乐路2号公司会议室 [1] - 上市公司参加人员有唐照波（董秘）、朱峰（财务总监）、王海涛（证代） [1] 产能布局 - 国内在温州和江苏泰州设有生产基地，温州基地主要产品为畜皮咬胶，泰州基地主要生产植物咬胶和营养肉质零食 [1] - 国外最早在越南设立生产基地，有三家工厂，主要生产咬胶产品和营养肉质零食，后续在新西兰和柬埔寨设立生产基地，自建产能处于建设期 [1] 产品市场与优势 - 新西兰主粮产品优先引入中国市场服务自有品牌，同时开拓海外ODM销售市场 [2] - 新西兰主粮工厂生产干粮产品的优势包括产品品质优势（原材料来自新西兰当地高品质原材料）、设备先进（国际上最先进的成套设备）、供应链有保证（自有工厂）、配方科学（与国外实验室合作研发） [2] 品牌情况 - ITI品牌为公司新西兰BOP旗下的ALPINE公司所拥有，公司自主运营，主要产品为新西兰原产的肉质零食或主粮，定位于小型宠物食用的精品零食、风干粮和湿粮类产品，已在国内市场销售且反应良好 [2] 研发情况 - 2019年研发投入超过2700万元，研发处于行业领先地位，除自行研发外，还和国内外知名高校、科学家团队、营养科学实验室紧密合作 [2] 市场拓展 - 2018年启动“双轮驱动”发展战略，成立单独的国内市场事业部，国内市场团队设在杭州，有销售、品牌和市场运营等职能人员 [2] - 专为国内市场研发的产品陆续投入市场，国内市场营收呈高速增长态势，未来国内市场投入重点在产品、渠道和品牌等方面 [2] 管理考核 - 公司对管理团队的考核是以目标为导向的综合性考核，关键指标是收入和利润 [2]

产能情况 - 越南基地订单负荷超 120%，部分订单无法按交期完成，公司正优化生产环节；国内各生产基地产能利用率基本接近饱和；新西兰基地因新客户开拓产能持续增长 [1] - 柬埔寨年产 9,200 吨宠物休闲食品新建项目和新西兰年产 4 万吨高品质宠物干粮新建项目按计划建设，预计今年 Q4 调试和试生产，2021 年陆续释放产能 [2] 原材料价格 - 现阶段公司采购的主要原材料鸡肉价格明显下降，包括中国各工厂和越南工厂采购的鸡肉 [1] 收入增速原因 - 越南产能增长，主要客户集中订单到越南工厂采购；新开发客户采购；新西兰基地增加纯天然新西兰零食供应；国内市场开拓增加收入 [2] 自主品牌线上销售 - 已布局 10 多家线上销售渠道，包括天猫旗舰店、专营店、京东专营、京东自营等，由两个团队自营，正策划分销体系建设，扩大线上渠道并与垂直电商合作 [2] 自有品牌竞争优势 - 咀嚼类零食产品积累丰富，在产品线管理、品控管理和供应链管理方面有优势；线上线下同步展开，渠道共建互补；开发满足中国宠物需求的产品 [2] 与宠物医院合作目标 - 合作产品多为专业化产品，对消费者教育和专业品牌塑造有作用 [2] 美国市场产品生产地 - 供应美国客户的 ODM 产品有中国工厂和越南工厂生产，优先选择国外基地，越南基地产能有缺口 [2] 国内市场计划 - 继续在产品研发、品牌和渠道方面投入；线上有 10 多家自营店铺，丰富营销方式；线下经销商数量增加，铺货速度提速，销售多品类产品 [2][3] 线下销售团队及模式 - 各大区配有专业人员拓展和维护市场，按业务量配备人员 [3] - 销售模式主要有经销/代理商模式、连锁渠道供货模式、直接供应优质宠物店模式 [3] 团队扩充计划 - 根据产品上市规模和进度进行合理人才补充 [3] 美国关税影响 - 越南基地产能释放，满足美国市场订单能力增强，关税影响减小；国内开发新产品，提升售价减少关税影响 [3] 咬胶产品市场教育 - 为国内市场打造齿能产品，形成独立品牌系列，主打功能性提升宠物口腔健康 [3]

参会信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [1] - 投资者包括中信证券彭家乐、中信证券资管魏喆等多家机构人员 [1] - 活动时间为2020年7月23日，地点在浙江省杭州市萧山区宁围镇诺德财富中心2001室 [1] - 上市公司参加人员有董秘唐照波、国内销售总监刘兵、记录员杨欣 [1] 介绍内容 - 国内销售总监刘兵介绍公司内销产品、国内渠道情况 [1] - 董秘唐照波介绍公司产能布局和海外工厂建设情况 [1] 现场交流问题及回复 国内市场相关 - 国内市场拓展资源向高端品牌倾斜，如齿能、爵宴、ITI、好适嘉等，齿能重点与宠物医院合作，SmartBalance全渠道销售 [1] - 公司有猫产品销售，好适嘉罐头、ITI品牌罐头已在国内市场销售 [1] - 预计今年国内市场销售依然会高速增长 [3] - 主粮产品上市后，明年、后年会大幅增加线下门店销售 [3] - 客户主要通过线下门店、网络文章和宣传视频、医疗渠道、展会等途径认知公司品牌 [3] - 公司会对经销商进行充分支持，以合作共赢为方案 [3] - 预计3 - 5年后，宠物食品向人性化、健康化发展，零食主粮化、主粮零食化趋势明显，品牌向头部集中 [3] 海外工厂相关 - 柬埔寨项目生产宠物咀嚼产品、湿粮产品等 [3] - 柬埔寨项目优势在于经济环境开放，原材料进入顺利，有年轻化劳动力，与美欧贸易政策便利，产品进入中国销售更容易 [3] - 海外工厂有全球供应链支持，如越南基地原材料来自越南本地、美国、南美洲等，目前鸡肉价格国内稍低，但与越南采购无明显差距 [3] 重要提示 - 记录中对外部环境判断、公司发展战略、未来计划等描述不构成实质承诺，投资者需注意风险 [3]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为分析师及投资者交流会 [1] - 参与单位有华金证券研究所、光大证券研究所及普通投资者 [1] - 时间为2018年3月8日，地点在公司董秘办公室 [1] - 上市公司参加人员有董事会秘书唐照波和证券事务代表王海涛 [1] 订单与产能情况 - 公司当前订单饱和，产能紧张，客户提前2 - 3个月发订单，按“以销定产”模式生产，流程通过生产管理系统完成 [1] - 当前畜皮咬胶产能6000吨，植物咬胶产能11000吨，未来两年畜皮咬胶和植物咬胶产能将分别达7500吨和12500吨 [1] 产品特点与替代情况 - 植物咬胶适口性好、易消化吸收，适合肠胃弱的宠物犬，有替代部分主粮功能；畜皮咬胶韧性更强，植物咬胶无法完全替代畜皮咬胶 [1][2] 原材料情况 - 主要原材料有生牛皮、鸡肉、淀粉等 [2] - 畜皮咬胶分发泡类和非发泡类，分别用湿牛皮和干牛皮，公司与供应商建立长期合作，还从乌兹别克斯坦进口 [2] - 原材料价格总体稳中有降，生牛皮价格受屠宰量和养殖出栏量影响，公司将通过多种手段调节价格影响 [2] 财务策略 - 公司应付账款多而库存小，因信用好，供应商信赖，付款周期可延长，且尽量使应付账款和应收账款周期匹配 [2] 市场开发与客户维护 - 外销占营收比例大，通过展会推广开发客户，已与众多品牌商、渠道商签独家供货协议，正筹划国内市场开发并调整营销架构 [2][3] - 市场部在上海利于客户维护，向老客户推介新产品、参加采购会议，支持老客户产品更新和中小客户市场培养 [3] 研发情况 - 最近几年研发费用占营业收入3 - 4%，在同行业处于较高水平，用于购买新技术、新产品试制和新工艺推广 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类型为投资者现场参观、交流 [1] - 时间为2019年12月24日，地点在浙江省杭州市萧山区宁围镇诺德财富中心A座 [1] - 投资者包括中信证券彭家乐、上海重阳投资王晓华等 [1] - 上市公司参加人员有唐照波（董秘）、刘兵、杨欣 [1] 公司业务介绍 - 介绍在杭州设立的国内市场事业部及团队 [1] 毛利率及业绩相关 - 2019年度毛利率下滑原因：一是关税致国内工厂出口美国部分产品出厂价下调，二是鸡肉等原材料成本上升 [1] - 美国加征关税对国内工厂有影响，对海外工厂无影响，公司通过扩大海外基地产能降低影响，目前未看到美方调整关税具体生效文件 [1] - 关税对2019年度业绩影响需审计后确定 [2] - 短期内原材料价格是影响毛利率主要因素，未来原材料价格下降，毛利率会明显回升 [2] 费用及盈利目标 - 2020年股权激励费用预计1300多万 [2] - 2020年公司会做更多品牌投入，努力做到盈亏平衡 [3] 国内市场开拓 - 线上已开设16家网上自营店铺，部分上架慢，后续将加快上架速度，还与知名宠物垂直电商合作增加市场占有率和销售收入 [2] - 线下通过在终端门店、宠物医院设立专柜推广产品，部分专柜通过经销商运营，公司提供服务共同拓展渠道 [2] 产品相关 - 新西兰工厂旗下ITI宠物零食已引入国内销售，在建主粮工厂设计产能4万吨，国内以自有品牌销售，海外市场先以ODM为主，适时推自有品牌 [2] - 公司自有品牌包括SmartBalance（中高端主粮）、MeatyWay爵宴（高品质营养肉质零食）、齿能（宠物分龄口腔护理产品）、好适嘉（宠物零食）、ITI（高端低温烘焙宠物肉质零食）、贝佳（用品、湿粮）、爱康（宠物用品、日化用品） [2][3]

投资者关系活动概况 - 活动类别为投资者现场参观、交流 [1] - 时间为2019年11月16日，地点在浙江省平阳县水头镇工业园区宠乐路2号 [1] - 投资者来自西南证券及多位个人投资者，上市公司参加人员有董事会秘书唐照波及法务专员黄传盛 [1] 公司经营情况 - 与去年前三季度相比营收相近但利润降低，原因是中美贸易战关税、原材料价格上涨和股权激励费用摊销 [1] - 今年营业收入有一定幅度增长，得益于第三季度订单量增加、越南基地产能释放和国内市场业务拓展 [1] 公司业务布局 - 宠物食品板块将拓展主粮产品（干粮、湿粮）和宠物营养品 [2] - 宠物食品板块以外会在合适时机布局 [2] 国内市场战略 - 2018年下半年提出“双轮驱动”战略，让海外ODM业务和国内自主品牌业务共同发力 [2] - 在杭州设立国内市场团队，用差异化产品推动国内市场培育发展 [2] - 销售策略为线上电商平台和线下销售渠道共同发展，2019年国内市场销售明显上升 [2] 知识产权保护 - 把知识产权保护放在战略地位，有自主专利产品，制订完善管理制度，在主要目标市场有保护措施 [2] 业务模式转型 - 国内市场以自主品牌为主，完善线上和线下销售渠道，走2C模式 [3] 新西兰工厂情况 - 新西兰工厂仍在建设中，少量产品会提前上市，主粮产品走高品质、差异化路线 [3]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为分析师及投资者交流会，参与单位众多，包括申万宏源、J.P.Morgan Asset Management等 [1] - 活动时间为2017年11月24日，地点在上海国际会议中心，上市公司参加人员为财务总监朱峰和证券事务代表王海涛 [1][2] 经营情况 公司概况 - 专业从事营养保健型、功能性宠物食品，主要产品畜皮咬胶和植物咬胶收入占比超95%，国外销售占比超96%，主要出口美国、加拿大、欧盟等 [2] - 2014 - 2016年销售收入分别为3.97亿、4.97亿、5.51亿元，同期净利润分别为2775万元、2793万元、8047万元 [2] 产品情况 - 产品包括畜皮咬胶、植物咬胶等五大类，主打畜皮咬胶和植物咬胶，咬胶有清洁口腔、满足磨牙需求、增进情感交流等功能，可一定程度替代主粮，第五代产品性能提升，植物咬胶占比逐年上升 [2] 品牌与影响力 - 在加拿大有自主品牌“Meatyway”，在美国、欧盟以ODM模式为主，国内有自主品牌“禾仕嘉”等，产品认可度和口碑高，目标是扩大自有品牌在国内的影响力和知名度 [2] 市场前景 - 欧美成熟宠物食品市场增长稳定，美国自2008年金融危机后宠物食品市场仍以每年4% - 5%的速度增长，高于GDP增速 [3] - 中国宠物食品市场处于上升期，公司推进新西兰项目，计划进入宠物主粮领域，完善产品线 [3] 核心竞争力 - 技术及研发优势：深耕欧美市场，在宠物食品特别是咬胶领域领先，拥有30多项技术专利，在核心技术工艺有大量积累 [3] - 生产规模优势：国内有温州、泰州生产基地，越南有生产基地，新西兰生产基地在推进，将升级改造生产基地，提升自动化水平 [3] - 供应链及制造布局：从乌兹别克斯坦进口原材料巩固供应稳定性，在越南设厂扩大产能，推进新西兰宠物食品生产线项目供应优质差异化产品 [3] 国内市场策略 - 定位中高端产品，以产品质量提高品牌知名度和口碑，带动渠道拓展，不参与价格战 [3] - 实施措施：在新西兰投资设厂，产品面向全球市场并有部分导入国内；不排除产业并购；通过专业人士推广产品，传播养宠理念；实行线下线上并举的渠道模式 [3][4] 问答环节 产品相关 - 宠物主粮与零食在原材料、制造方式及配方差异大，主粮生产自动化程度更高，未来零食自动化程度会提升 [4] - 公司积极推广养宠理念和文化，推动行业有序发展 [4] - 咬胶产品销售额占比96%，但宠物零食在中国市场空间大，公司会丰富产品矩阵 [4] 市场布局相关 - 公司计划供应高品质、差异化主粮产品，因主粮是宠物食品不可或缺的部分 [4] - 在新西兰建厂是因其资源优势，符合产品理念，产品利用全球渠道，并非仅针对国内市场 [4] 行业相关 - 宠物行业上市公司未来可能形成板块，中国宠物数量预计快速增长，宠物食品和零食将更普及 [4] - 国内宠物产品线上销售受关注，未产生全国影响力的零售连锁企业 [5] - 国内消费观念已逐步转变，年轻消费者和海归带动作用明显 [5] 公司运营相关 - 国内销售额来自自有品牌和代理品牌销售 [5] - 公司满负荷生产，订单饱满 [5] - 96%以上产品销往西方发达国家，80%以上产品进入北美市场，10%左右销往欧洲和澳大利亚，会针对客户要求研发生产 [5] - 宠物食品市场对宏观经济周期不敏感，美国宠物市场成熟且体量大，年均增长4 - 5% [5] - 美国宠物发展经历过类似国内阶段，人类生活条件改善后会提升宠物饮食水平 [6] - 全球老龄化和单身年轻人比例上升会增加宠物产品消费，中国宠物食品市场即将进入快速增长期 [6] - 业务开展严格按规定执行 [6] - 公司坚信好产品有好口碑，渠道、质量、口碑相互影响 [6] - 公司市场竞争力来自研发、资源整合和质量把控能力 [6] - 公司有专业研发团队和制造经验，研发能力是技术积累的结果 [6] - 公司采取与银行协商锁定汇率、与客户协商调整价格等措施防范汇率风险 [7] - 公司专注自身领域，不过多关注竞争对手战略 [7]

融资与定增 - 公司正在努力与各类投资者沟通非公开定增对象，定增需获证监会批准，公司也在接触渠道方、电商平台等战略合作伙伴 [1][7] - 未来为满足产能、品牌、渠道建设需求，不同融资方式都在计划中 [1] - 拟联合渤海华美发起 10 亿元宠物产业并购基金，正在积极推进相关工作 [3] 品牌与产品 - 拥有国外品牌 PEIDI、MEATYWAY，国内品牌 CPET、禾仕嘉、贝家等，今年 3 月针对国内市场推出四大领域科学养宠系列超百款新品 [2] - 咬胶产品占公司大部分营收比例，预计 2019 年有新西兰主粮产品上市，未来业务将适当扩展至宠物行业其他产品 [11] - 畜皮咬胶营收在 2017 - 2018 年递减，原因与产品结构有关，且客户更青睐植物咬胶，公司会加大畜皮咬胶研发投入、降低成本 [7] 产能与市场 - 产能分布在浙江温州、江苏泰州、越南、柬埔寨和新西兰，正常生产工厂有温州佩蒂、江苏康贝等，在建或改造项目有越南巴啦啦二期等，柬埔寨工厂筹建中 [6] - 新项目建设考虑了目前和未来订单情况，部分为缓解产能紧张，部分为应对老客户订单增加、新客户新市场开拓及国内市场增长储备 [3] - 启动双轮驱动战略，海外国内并驾齐驱，2018 年核心收入靠 ODM 业务，预期未来 3 年实现海外与国内品牌运营业务平衡 [4] 投资者关系与业绩 - 2018 年底 56 家机构持有公司股份，持股占流通部分比例为 53.81%，市面上散户可买卖部分市值不到 7.75 亿元，公司会维护所有投资者权益 [2] - 2018 年计提新西兰 BOP 子公司商誉减值准备 602.57 万元，目前除此外无其他计提商誉减值准备风险 [3] - 扣除去年同期政府补助、今年一季度股权激励费用和内销投入，公司盈利能力基本面未变，将继续双轮驱动战略，加大产品、品牌和渠道建设 [11][60] 其他业务 - 计划在上海、北京、深圳、杭州建设城市宠物综合服务中心，提供多种一体化服务功能，增强用户粘性，后续将扩展到其他城市 [4] - 针对中国市场同时开发猫和狗的产品 [4] - 杭州主要销售渠道为专业渠道，主要实体店均有公司品牌在售 [6]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为投资者现场参观、交流 [1] - 活动时间为2018年11月17日，地点在浙江省平阳县水头镇工业园区宠乐路2号 [2] - 上市公司参加人员为董事会秘书唐照波和证券事务代表王海涛 [2] 投资者信息 - 投资者包括吴锡荣等个人及龙湾永强第一皮鞋厂等企业代表，还有华福证券温州瓯江路营业部的员工 [1][2] 活动主要内容 参观介绍 - 参观公司产品展厅，介绍产品、品牌、研发情况、产品技术 [2] - 参观公司文化展厅，介绍发展历史、企业文化、未来发展规划 [2] - 在五楼会议室，董秘介绍公司相关业务开展情况、行业发展 [2] 现场交流 国内市场布局 - 宠物行业国内起步晚，欧美市场成熟，公司初期产品主要销往海外，海外业务占比较高 [2] - 随着国内宠物行业高速发展，公司加快国内市场布局，2018年在杭州成立全资子公司，部分管理职能设在杭州，承担国内市场渠道建设、品牌形象打造等任务，预计2 - 3年内国内业务对公司业绩贡献明显提升 [2] 人才激励 - 公司建立长中短期、多层次激励机制促进人才培养、引进 [2] - 长期激励方面，上市前设立员工持股平台，2018年实施限制性股票股权激励计划，部分高管直接持有上市公司股票，大部分中层管理人员和核心技术人员拥有持股平台股权或上市公司股权激励的限制性股票 [2] 重要提示 - 公司可适当提高负债率促进高质量发展，记录中相关描述不构成对投资者的实质承诺，投资者需注意投资风险 [3]