证券代码：300673 证券简称：佩蒂股份 公告编号：2023-055 债券代码：123133 债券简称：佩蒂转债 佩蒂动物营养科技股份有限公司 第三届监事会第二十次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 一、 会议召开情况 本次会议为佩蒂动物营养科技股份有限公司（以下简称公司）第三届监事会第二 十次会议（临时会议），召开情况如下： 1. 会议通知的时间和方式：2023年8月10日以通讯/书面方式向参会人员发出通 知； 2. 会议召开的时间：2023年8月14日（星期一）上午10:00； 3. 会议召开方式：现场方式； 4. 现场会议地点：浙江省平阳县水头镇工业园区宠乐路2号公司四楼会议室； 5. 会议召集人：监事会主席邓昭纯先生； （一）审议通过《关于作废部分首次授予尚未归属的第二类限制性股票的议案》 因公司2022年限制性股票激励计划（以下简称本激励计划）首次授予的部分激励 对象出现离职或者放弃激励资格等情形，拟对这部分已授出但尚未归属的4.10万股第 二类限制性股票予以作废处理。本激励计划首次授予的限制性股票数量由212.10万股 调 ...

营收与市场情况 - 2023年一季度营收下滑，因部分海外客户调整库存致订单减少，出口订单正恢复，自有品牌业务营收高速增长 [1][4][5] - 2022年度主粮和湿粮销售收入1.6亿元，占当期营业收入9.23%，未来主粮收入占比将显著提升 [6] - 2022年度汇兑收益5283.71万元 [4] 产品与市场布局 - 咬胶将成国内主要宠物零食，公司针对中国宠物犬需求研发咀嚼类产品，有“齿能”品牌满足不同年龄宠物需求 [1][3] - 新西兰规划年产4万吨高品质干粮和年产3万吨高品质湿粮产线，干粮产线已建成试生产；柬埔寨工厂生产零食，处于产能爬坡阶段 [3] - 2023年在国内市场投放猫湿粮新品，如好适嘉黄金罐等成畅销单品 [7] 战略与品牌发展 - 公司“一体两翼”战略布局，在ODM和OBM两方面发展，“MEATYWAY爵宴”已在加拿大自主销售，未来持续研发迭代产品提升品牌影响力 [3] - 国内市场实行“多品牌矩阵、大单品发力”策略，多品牌分品牌发力，大单品先打造爆款再品类扩张，线上线下全渠道布局 [5] - 主要品牌有“好适嘉”“爵宴”“齿能”，分别定位科学配方精准营养、宠物私厨真材实料、专业宠物咀嚼产品 [6] 成本与竞争格局 - 2022年度直接材料占营业成本比重71.79%，原材料价格波动影响毛利率，公司进行预期管理平滑影响 [4] - 国内本土宠物企业市场格局分散但集中度在提升，研发、资金、生产制造和品控强的企业有竞争优势 [4] 电商与展会计划 - 利用新型电商拉新率高和传统电商复购率高的优势开展线上业务，在官方微博等平台宣传自有品牌业务 [3] - 计划参加国内知名宠物主题展会 [4] 利润与回购情况 - 2022年开始第一期回购，当前实施新一轮回购，资金源于自有资金，目的增强投资者信心等 [4]

参会信息 - 参与机构达数百家，参会人员共 117 人 [1] - 投资者关系活动类别包括特定对象调研、分析师会议等多种形式 [2] - 活动时间为 2023 年 04 月 26 日，地点在中国金融信息中心（上海陆家嘴），上市公司接待人员有董事长陈振标等 [3] 公司发展战略 - 佩蒂股份成立于 2002 年，2017 年在深交所创业板上市，是行业内首家公开发行股票并上市企业，核心团队从业 31 年，愿景是成为人宠和谐健康生态的卓越建设者 [4] - 实施“一体两翼”发展战略，海外聚焦细分领域稳固 OEM/ODM 业务，国内发展 OBM 业务和突破创新业务 [4] - ODM/OEM 业务保障措施包括稳定大客户、发展中小客户、开拓海外线上品牌客户等 [4] - OBM 业务保障措施有打造中高端爆品品牌矩阵、升级产品体系、强化会员运营等 [4][5] - 突破创新业务保障措施是以宠物主人为中心探索服务平台，以宠物食品为核心延伸产业链 [5] 财务与业绩情况 - 2022 年度，公司实现营业收入 17.32 亿元，同比增长 36.27%；归属于上市公司股东的净利润 1.27 亿元，同比增长 111.81%；经营活动产生的现金流量净额 2.31 亿元，同比增长 764.36%；年末资产负债率为 33.48%，上年同期为 37.14% [5] - 2022 年零食加主粮生产线布局完善，越南基地净利润 1.47 亿元，第四季度单季略亏，受海外客户库存调整等因素影响 [5] - 2023 年第一季度业绩承压，第二季度订单好转，预计第三季度客户恢复常态化采购，公司将开拓欧洲市场，推动产品迭代升级 [5] 产品与活动情况 - 品牌部副总裁李胤介绍公司部分产品，主持爵宴·春日摇尾明星派对活动 [5] 问答交流要点 - 公司在抖音、B站 布局，将科学顺应线上销售模式变化 [6] - 预计海外客户库存低位，在手订单增加，下半年新西兰 4 万吨高品质主粮产线商业化运营，今明两年柬埔寨和新西兰工厂产能释放 [6] - 2022 年汇兑收益集中在二、三季度 [6] - 2023 年第一季度收入下滑因海外客户调库存，国内自主品牌销售保持高增速 [6] - 公司做自主品牌从产品差异化入手，从产品力等维度拓展市场，线上线下优化能力建设 [6][7] - 公司以新型主粮为切入点，走全品类发展道路 [7] - 新西兰有专门品牌，国内产能供应自有品牌等，越南和柬埔寨供应原有大客户，新西兰计划供应中国市场和国际大品牌，齿能品牌做爆款产品路径测试 [7] - 公司认为当前销售费用率合理，一直在微调 [7]

公司基本信息 - 公司股票简称为佩蒂股份，股票代码为300673[7] - 公司的外文名称为Petpal Pet Nutrition Technology Co., Ltd.[7] - 公司的外文名称缩写为Petpal Tech.[7] - 公司所属行业为“C13 农副食品加工业”，根据《申万行业分类标准（2021版）》属于“农林牧渔——饲料——宠物食品”行业[58] - 公司2022年年度报告的报告期为2022年1月1日至2022年12月31日[6] - 公司2022年年度报告由公司董事会、监事会及高级管理人员保证其真实、准确、完整，不存在虚假记载或误导性陈述[2] - 公司2022年年度报告的备查文件包括法定代表人签名的年度报告原件、财务报表、审计报告原件等[4] 公司财务表现 - 公司2022年营业收入为17.32亿元，同比增长36.27%[9] - 归属于上市公司股东的净利润为1.27亿元，同比增长111.81%[9] - 经营活动产生的现金流量净额为2.31亿元，同比增长764.36%[9] - 基本每股收益为0.51元/股，同比增长82.14%[9] - 加权平均净资产收益率为6.92%，同比增长3.39%[9] - 2022年末资产总额为28.89亿元，同比增长1.18%[9] - 归属于上市公司股东的净资产为19.03亿元，同比增长6.95%[9] - 2022年第四季度归属于上市公司股东的净利润为-3077.75万元[10] - 2022年非经常性损益项目合计为-757.78万元[12] - 2022年末公司资产负债率为33.48%，较上年同期的37.14%有所下降[103] - 公司2022年营业收入合计1,731,801,870.99元，同比增长36.27%，其中宠物食品及其他业务占比100%[113] - 公司2022年销售费用为86,604,654.89元，同比增长58.37%，主要由于销售收入增加和销售人员增加[116] - 公司2022年财务费用为-33,372,618.15元，同比下降220.32%，主要由于利息收入大幅增加和美元升值带来的汇兑收益[116] - 公司2022年研发费用为28,814,919.23元，同比增长27.19%[116] - 公司2022年直接材料成本为965,981,279.56元，占营业成本的71.79%，同比下降1.63%[115] - 公司2022年直接人工成本为161,645,391.38元，占营业成本的12.01%，同比增加0.08%[115] - 公司2022年前五名客户合计销售金额为1,378,568,000.79元，占年度销售总额的79.59%[115] - 公司2022年前五名供应商合计采购金额为185,968,167.95元，占年度采购总额的17.29%[116] - 公司2022年销售费用同比增长58.37%，主要用于国内市场拓展和自有品牌建设[108] - 公司2022年研发费用稳步增长，重点投入猫食品和主粮领域[110] - 公司2022年销售量同比增长46.46%，生产量同比增长39.90%，主要由于订单增加[114] - 公司2022年经营活动现金流入小计为1,976,954,453.62元，同比增长43.87%，主要由于订单增多[127] - 公司2022年投资活动现金流入小计为324,841,995.05元，同比增长168.31%，主要由于收回理财产品投资增多[127] - 公司2022年货币资金为832,606,271.14元，占总资产比例为28.82%，较2021年下降7.24%[128] - 公司2022年固定资产为574,157,461.90元，占总资产比例为19.88%，较2021年增长3.46%[128] - 公司2022年交易性金融资产期末数为80,013,333.33元，主要由于本期购买理财产品增加[130] - 公司2022年货币资金受限金额为3,546,430.00元，主要由于履约保函保证金和工程保证金[131] - 公司2022年报告期投资额为354,157,661.23元，较上年同期的3,602,968.00元增长9,729.61%[132] 公司业务与产品 - 公司主营业务包括宠物食品的研发、制造、销售和品牌运营，主要产品有畜皮咬胶、植物咬胶、宠物营养肉质零食、宠物干粮、湿粮及新型主粮产品[57] - 公司核心产品宠物健康咀嚼类食品的出货量在全球位居前列[56] - 公司主要产品畜皮咬胶和植物咬胶在国外发达市场属于高频消费产品，具备更高的毛利率水平[62] - 公司研发的低水份活度的烘烤鸡肉薄片已完成试验和市场验证阶段，新工艺提升了产品品质[117] - 公司研发的仿真造型的肉制宠物零食已完成小试生产，新工艺提升了产品品质和生产效率[118] - 公司研发的冻干深海鱼配方幼猫主粮已完成所有研究开发任务，进入市场化验证阶段，符合宠物食品当前的发展趋势[122] - 公司2022年研发人员数量为168人，同比增长3.70%，研发人员占比为3.94%，同比增长0.55%[126] - 2022年研发投入金额为28,814,919.23元，占营业收入比例为1.66%，较2021年的1.78%有所下降[127] - 公司研发模式以独立研发为主，兼顾外部技术合作，建立了高新技术企业研发中心和宠物健康营养产品研究院[74] - 公司国内市场营收年均增速高于国外市场，国内市场营收占比呈上升趋势，未来将成为核心增长点[76] - 国外市场主要采用ODM模式，已在加拿大沃尔玛和欧洲部分商超销售自主品牌产品[77] - 国内市场实行多品牌策略，注重市场潮流和趋势判断，及时跟进，资源投入有所侧重[78] - 公司已在天猫、京东、拼多多等电商平台开设线上品牌旗舰店或专营店，与E宠商城等专业电商签订深度合作协议[82] - 线下销售方面，公司与全国主要省市的区域代理商和批发商建立紧密合作关系，采取分渠道、结构扁平化的经销商策略[84] - 公司注重研发和品质管理，自有品牌运营、国际化生产制造、全品类产品供应链和差异化主粮产品将成为未来主线任务[85] - 公司2022年实现营业收入17.32亿元，同比增长36.27%[103] - 归属于上市公司股东的净利润1.27亿元，同比增长111.81%[103] - 经营活动产生的现金流量净额2.31亿元，同比增长764.36%[103] - 海外宠物食品市场需求旺盛，越南工厂步入正轨，工厂和物流效率大幅提升[103] - 公司在中国、越南、柬埔寨、新西兰等国家设有生产基地，满足国内外客户对产品多样化的需求[95] - 公司通过“一带一路”国家实现资源的优化配置，加快供应链的国际化进程[95][96] - 公司已建立完善的质量控制体系，严格按照ISO9001、ISO14001等管理体系要求组织生产[99] - 公司在中国、越南、柬埔寨基地自建有多条电子束辐照杀菌生产线，降低产品二次污染的风险[100] - 公司已建立涵盖新产品开发、原材料采购、生产运营、质量控制等方面的现代科学管理体系[102] - 海外市场是公司主营业务收入占比最大的市场，尽管受到贸易战影响，仍实现稳定增长[104] - 2022年度国内市场营业收入达到2.75亿元，同比增长30.91%，其中ToC端直销业务营收1.33亿元，同比增长超50%[106] - 植物咬胶产品2022年营收648,929,423.65元，同比增长64.05%，成为增长最快的产品类别[113] - 国外销售占比84.10%，营收1,456,458,273.76元，同比增长37.33%[113] - 直销业务营收133,280,835.82元，同比增长50.67%，毛利率达33.76%[114] - 越南工厂2022年实现净利润合计1.47亿元，成为公司主要利润来源[112] 公司战略与规划 - 公司未来发展战略和经营计划属于计划性事项，存在不确定性，不构成对投资者的实质性承诺[2] - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[2] - 公司2023年经营规划包括持续打造多品牌矩阵和畅销爆品，强化品牌心智，深耕用户运营[169] - 公司计划提升ODM业务的稳健性，业务增速不低于海外市场平均增速，重点关注毛利率水平、新产品占比、经营性现金流等指标[170] - 公司将继续完善研发体系，提升创新性产品和科技进步对业务的贡献，以应对市场竞争和消费者需求变化[171] - 公司通过外汇套期保值业务锁定业务利润，以应对汇率波动[172] - 公司利用新媒体技术提升品牌营销效率，并通过数字化优化采购、生产和库存管理[174] - 公司积极开拓新市场和新客户，降低核心客户收入占比风险[177] - 公司通过加强库存管理、优化采购体系和增加供应商应对原材料价格波动[179] - 公司通过完善海外管理制度和加强本地化运营应对海外经营风险[181] - 公司计划通过提高自动化水平和员工培训应对人力成本上升风险[183] - 公司积极开发新产品和潜力市场，降低单一市场影响，提升国内市场占比[188] - 公司计划通过外汇套期保值业务锁定利润，并提升国内市场收入占比[190] - 公司将继续加强产品研发，增加附加值，降低出口退税政策变化的影响[193] - 公司计划通过高度差异化的产品策略和柔性生产满足不同市场需求[199] 行业与市场分析 - 宠物行业市场规模不断扩大，情感需求推动宠物消费向更高层次发展[16] - 2022年美国宠物市场总销售额超过1,368亿美元，同比增长10.8%[19] - 2022年中国城镇宠物（犬猫）消费市场规模为2,706亿元，同比增长8.7%[23] - 美国宠物食品消费占比40%，欧洲占比54%[19] - 中国80后和90后养宠人群占比分别为20.3%和55.9%，成为宠物食品消费主力军[24] - 中国宠物食品行业监管逐步完善，2018年农业农村部发布多项规范性文件[28] - 宠物食品行业上游主要为农副产品，包括谷物、鸡胸肉、鸭胸肉和生皮[32] - 宠物食品行业中游主要为研发与生产制造商，外资品牌占据高端市场，国产品牌逐步替代[33] - 宠物食品行业具备高复购、低价格敏感、强黏性等特点[18] - 宠物行业受经济波动影响较小，年均增速高于GDP增速[20] - 中国宠物行业处于快速发展阶段，宠物消费需求受社会经济和人口结构变化影响[22] - 中国宠物产品线上销售占比从2012年的6%提升至2022年的52%，其中天猫渠道约占行业整体销售额的15%[38] - 2022年国内宠物行业融资35起，国外融资约20起，其中国内明确披露有过亿级别的融资有5起[40] - 全球宠物食品行业形成了两超（玛氏与雀巢）三强（高露洁棕榈、J.M.Smucker、通用磨坊）的公司格局，玛氏收购冠军食品补充了其高端品牌序列[36] - 中国宠物食品行业集中度较低，单品牌竞争是主要模式，多品牌矩阵的公司竞争是未来发展趋势[37] - 中国宠物市场的增长动能从宠物饲养数量引致的自然增长为主导，逐渐转变到以价值提升和消费升级为主导[48] - 消费者购买宠物产品呈现健康化、拟人化和多元化三大趋势[50] - 行业整合加剧，预计部分市场参与者将被淘汰，另一部分则在下沉市场、低利润市场寻找机会[52] - 中国宠物食品行业依然具备较大的上升空间，本土企业在“国产替代”的趋势下成长空间充足[47] - 宠物食品行业进入壁垒包括销售渠道壁垒、品牌壁垒、产品质量和研发水平壁垒以及高端产品壁垒[41][43][44][45] 公司风险与挑战 - 公司海外市场收入占比较大，核心客户收入占比高，存在客户集中风险[176] - 原材料价格波动对公司业绩有较大影响，尤其是鸡肉和生皮价格上涨[178] - 公司海外经营规模扩大，面临海外经营风险和人才储备不足的挑战[180] - 公司面临人力成本上升风险，计划通过提高自动化水平和员工培训应对[183] - 公司出口业务主要使用美元结算，汇率波动对盈利能力产生不确定性影响[189] - 公司享受15%的企业所得税率，若政策变化或无法再次被认定为高新技术企业，将影响业绩[192] - 公司主要产品的出口退税率逐渐下降，影响经营业绩[191] - 公司面临人才流失风险，需加大研发投入并建立具有竞争力的薪酬体系[195] - 公司新产品开发推广存在风险，主要因品牌认可度低和海外竞争对手渠道挤压[197] - 公司自主品牌聚焦国内市场，品牌形象建设和渠道拓展投入较大，销售费用较高[198] 公司子公司与生产基地 - 公司全资子公司包括江苏康贝宠物食品有限公司、上海禾仕嘉商贸有限公司、越南好嚼有限公司等[5] - 公司控股子公司包括温州顺通电子加速器有限公司[5] - 公司在温州、泰州、越南、柬埔寨和新西兰建有大规模的生产基地，为全球主要市场提供不同品类的宠物食品[67] - 公司主要原材料为生牛皮、鸡肉、植物淀粉等，市场供应充裕[69] - 生牛皮供需稳定，价格波动小，供应量充足，公司与专业供应商建立长期合作关系，签订年度供货框架合同[70] - 鸡肉在宠物食品中使用广泛，价格波动频繁，但对咬胶类产品成本影响较小，因鸡肉占比较低[71] - 公司境外资产占比较高，越南好嚼有限公司资产规模为45,329.45万元，占公司净资产比例为15.69%[128] - 越南好嚼有限公司年产2,500吨植物咬胶、500吨营养肉质零食生产线项目已完成98.57%，累计投入4,928.32万元[158] - 柬埔寨年产9,200吨宠物休闲食品新建项目已完成100%，累计投入2,198.03万元，但未达到预期效益，主要原因是产能爬坡期产生折旧和运营费用[160][162] - 柬埔寨年产2,000吨宠物休闲食品扩建项目已完成96.96%，累计投入6,302.14万元[161] - 公司全资子公司新西兰北岛小镇宠物食品有限公司增资1,800万美元，用于收购BOP Industries Limited已发行的75.20%股份[158] 公司募集资金与投资项目 - 公司2017年首次公开发行股票募集资金总额为39,824.42万元，已累计使用40,621.66万元，尚未使用募集资金13,698.03万元，占比34.40%[135] - 公司2020年非公开发行股票募集资金总额为51,203.62万元，已累计使用49,186.81万元，尚未使用募集资金1,754.18万元，占比12.69%[135] - 公司2021年发行可转换公司债券募集资金总额为71,185.98万元，已累计使用28,811.84万元，尚未使用募集资金33,693.1万元，占比0.00%[135] - 公司2022年募集资金总体使用情况为162,214.02万元，已累计使用118,620.31万元，尚未使用募集资金35,447.28万元，占比12.45%[135] - 公司2022年募集资金承诺项目中，“新西兰年产4万吨高品质宠物干粮新建项目”未达到预期效益，主要原因是项目在试生产、验证阶段，产生运营费用等[140] - 公司2022年募集资金承诺项目中，“柬埔寨年产9200吨宠物休闲食品新建项目”未达到预期效益，主要原因是该项目产能在爬坡期，产生折旧和运营费用等[140] - 公司2022年募集资金承诺项目中，“城市宠物综合服务中心建设项目”自募集资金到账以来至报告期末尚未投入，拟将6,500万元募集资金变更用途，投入“柬埔寨年产2,000吨宠物休闲食品扩建项目”[141] - 公司募集资金投资项目“年产5万吨新型宠物食品项目”增加实施主体和实施地点，变更后实施主体为佩蒂动物营养科技股份有限公司和江苏康贝宠物食品有限公司，实施地点为江苏省泰州市高港区许庄街道创业大道南侧、浙江省平阳县北港新城A-26b-02地块[143] - 公司将首次公开发行股票的募投项目“研发中心升级改造项目”下未投入的募集资金共计2,198.03万元变更用途，投入到由全资子公司柬埔寨爵味公司实施的“柬埔寨年产9,200吨宠物休闲食品新建项目”[144] - 公司使用向不特定对象发行可转换公司债券募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金4,820.34万元[145] - 公司“营销与服务网络建设项目”结余的募集资金为370.50万元，主要用于永久补充流动资金[147] - 公司使用不超过3亿元人民币的暂时闲置募集资金进行现金管理，投资期限自董事会审议通过之日起12个月内有效[154] - 公司使用不超过人民币20,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，用于与公司主营业务相关的生产经营[155] - 公司变更募投项目“研发中心升级改造项目”下未投入的2,198.03万元，用于柬埔寨年产9,200吨宠物休闲食品新建项目[160] - 公司变更非公开发行股票募投项目“城市宠物综合服务中心建设项目”下6,500万元，用于柬埔寨年产2,000吨宠物休闲食品扩建项目[161] 公司运营与管理 - 公司采用“以销定产”的生产模式，主要在国外市场采用ODM模式[66] - 公司通过数字化采购管理、数字化客户管理、数字化的场景体验、线上引流及运营，提升经营效率，降低经营成本[54] - 公司是我国宠物食品行业的龙头企业，技术积累和从业经验丰富[56] - 公司已建立完善的质量控制体系，严格按照ISO9001、ISO14001等管理体系要求组织生产[99] - 公司在中国、越南、柬埔寨基地自建有多条电子束辐照杀菌

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入158,582,024.06元，较上年同期减少53.81%，主要系客户调整库存，订单减少所致[5][11] - 归属于上市公司股东的净利润为 -38,073,427.83元，较上年同期减少233.36%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为 -55,246,942.08元，较上年同期增加51.97%[5] - 本报告期末总资产2,831,143,351.40元，较上年度末减少1.99%[5] - 公司2023年第一季度营业总收入为1.5858202406亿元，上期为3.4333077981亿元，同比下降53.81%[24] - 公司2023年第一季度营业总成本为1.9920109084亿元，上期为2.9825781371亿元，同比下降33.21%[24] - 公司2023年第一季度营业利润为 - 3736.03421万元，上期为3550.901535万元，同比下降205.21%[25] - 公司2023年第一季度净利润为 - 3795.361394万元，上期为2908.314231万元，同比下降230.50%[25] - 公司2023年第一季度基本每股收益为 - 0.15元，上期为0.11元，同比下降236.36%[26] - 公司2023年第一季度末资产总计为28.311433514亿元，上期为28.8859687529亿元，同比下降1.99%[21] - 公司2023年第一季度末负债合计为9.5982700508亿元，上期为9.671894979亿元，同比下降0.76%[21] - 公司2023年第一季度末所有者权益合计为18.7131634632亿元，上期为19.2140737739亿元，同比下降2.61%[22] 资产项目关键指标变化 - 交易性金融资产较上期减少37.46%，主要系本期购买理财产品减少所致[9] - 合同负债较上期增加3211.08%，主要系预收客户账款增多所致[9] - 2023年3月31日货币资金期末余额788,400,877.61元，年初余额832,606,271.14元[20] - 2023年3月31日交易性金融资产期末余额50,040,138.89元，年初余额80,013,333.33元[20] - 2023年3月31日流动资产合计期末余额1,602,193,034.37元，年初余额1,671,299,282.20元[20] - 公司2023年第一季度末固定资产为5.7891169832亿元，上期为5.741574619亿元，同比增长0.83%[21] - 公司2023年第一季度末在建工程为3.5116443469亿元，上期为3.5012816993亿元，同比增长0.29%[21] 费用与税费关键指标变化 - 财务费用较上期增加19713.92%，主要系汇率变动，本期汇兑损失增多，及可转债利息支出增加所致[11] - 收到的税费返还较上期减少68.50%，主要系本期收到的退税金额减少所致[12] - 支付的各项税费较上期增加543.00%，主要系2022年度利润增多，本期缴纳所得税增加所致[12] 现金流量关键指标变化 - 投资支付的现金较上期减少96.68%，主要系本期对外投资减少所致[12] - 经营活动现金流入小计本期为235,940,979.72元，上期为261,500,676.88元[27] - 经营活动现金流出小计本期为291,187,921.80元，上期为376,517,318.87元[27] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 - 55,246,942.08元，上期为 - 115,016,641.99元[27] - 投资活动现金流入小计本期为110,930,065.64元，上期为2,016,100.00元[27] - 投资活动现金流出小计本期为105,069,372.04元，上期为129,179,035.52元[28] - 投资活动产生的现金流量净额本期为5,860,693.60元，上期为 - 127,162,935.52元[28] - 筹资活动现金流入小计本期为59,979,880.00元，上期为168,604,491.64元[28] - 筹资活动现金流出小计本期为55,107,548.18元，上期为144,495,306.02元[28] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为4,872,331.82元，上期为24,109,185.62元[28] - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 44,205,393.53元，上期为 - 218,619,925.96元[28] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为17,959，表决权恢复的优先股股东总数为0[13] - 前10名股东中，陈振标持股比例31.43%，持股数量79,650,000股；陈振录持股比例11.15%，持股数量28,267,400股；郑香兰持股比例3.20%，持股数量8,100,000股等[13] 股份回购相关信息 - 公司回购专用证券账户持有3,082,535股本公司股份[14] - 2022年公司获批以不超过25元/股回购股份，资金不低于7000万元且不超过1亿元，期限自2022年3月24日起不超6个月[15] - 2022年公司获批将回购期限延长至2023年3月23日[16] - 截至2023年3月24日回购期限届满，公司累计回购股份4,602,535股，占总股本（253,420,605股）比例为1.8162%[17] - 回购股份最高成交价18.035元/股，最低成交价14.300元/股，回购均价16.29元/股，累计使用资金74,989,514.25元[17]

一、说明会类型 证券代码：300673 证券简称：佩蒂股份 公告编号：2023-027 债券代码：123133 债券简称：佩蒂转债 佩蒂动物营养科技股份有限公司 关于举行 2022 年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 2023年4月25日，佩蒂动物营养科技股份有限公司（以下简称公司）在巨潮资讯 网（http://www.cninfo.com.cn/）披露了《2022年年度报告》《2022年年度报告摘要》 《2023年第一季度报告》等相关公告。为便于广大投资者更深入、全面地了解公司发 展战略、生产经营等情况，公司定于2023年5月8日（星期一）15:00-17:00在在"价 值在线"（www.ir-online.cn）举办"佩蒂股份2022年度业绩说明会"。 二、出席会议的嘉宾 出席本次业绩说明会的嘉宾有：董事长兼总经理陈振标先生，董事、董事会秘书 兼财务总监唐照波先生，独立董事余飞涛女士，保荐机构安信证券股份有限公司保荐 代表人王耀先生。 三、投资者参与方式 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，公司现就本次业绩说明会提前向投 ...

自有品牌规划 - 国内聚焦宠物食品和自有品牌，延续已有品牌框架，对爵宴、好适嘉、齿能等品牌投入资源较多，通过打造畅销大单品引爆品牌，今年升级主要品牌，适当扩张品类 [1] - 爵宴定位中高端营养肉质零食细分市场，力争鸭肉干销量提升，鸡肉干、鲭鱼干等产品大规模放量，通过兴趣、决策、品牌渗透实现超头部爆量目标 [1] - 好适嘉定位精准营养主义的中高端宠物食品品牌，产品有湿粮、新型主粮及部分零食，上半年新推多个湿粮品类，下半年将推更多新品，升级品牌 VI 系统 [2] - 齿能定位宠物口腔健康和保健领域，分渠道推出更专业化、保健型咀嚼食品 [2] 用户画像 - 购买公司产品的主要是生活在高线城市的中青年养宠人群，Z 世代、新锐白领比例较高，属中高消费层次 [2] 市场盈利与可持续性 - 国内市场业务目前亏损，预计 2023 年亏损额收窄，海外 ODM 业务稳健增长为其提供支持，保持财务指标健康 [2] 原材料价格与库存 - 鸡肉是重要原材料，采用战略储备、调节库存水平、多元化采购等方式平抑价格波动，今年上涨部分产品出厂价格，预计毛利率保持稳定并力争上升 [2] - 当前鸡肉库存能满足约 4 个月使用，生皮库存量更高 [2] 市场占比规划 - 未来几年将国内市场、自有品牌作为战略业务，提升其在营业收入中的比例，海外市场在研发、制造和渠道方面有优势，与国内市场相互协同、促进，不强制划分业务量比例 [2][3] 渠道比例与趋势 - 目前线上渠道占比更高，预计未来占比更高，新媒体渠道拉新效果好，天猫、京东等平台复购率和量更高，线下渠道品牌、产品宣传推广效果好，公司针对各渠道优势制订策略 [3] 货币结算 - 收入端，出口产品多使用美元结算，内销使用人民币结算；支出端，除柬埔寨工厂用美元，其他工厂用当地货币，主要有人民币、越南盾、新西兰元 [3]

宠物行业发展现状 - 海外市场历经百年发展，稳定成熟，呈现零食主粮化、消费升级趋势，宠物零食增速高于行业平均，线上渠道增速快、渗透率提升，纯天然、无添加、低敏产品成趋势 [2] - 国内市场总量快速扩张，向高质量发展和消费升级趋势明显，猫产品市场体量增加，猫经济崛起，新国货和新型主粮代表发展趋势，市场集中度逐渐集中 [2] 公司自有品牌业务重点工作 - 重点项目1：爵宴品牌实现从爆产品到爆品牌的质变，已形成相对完整品牌体系，复购率较高，品牌势能和心智初步成型，用户主要为高消费能力的年轻养宠人群 [2] - 重点项目2：好适嘉品牌进行用户体验升级，该品牌覆盖全品类，以中高端产品为主，旗下宠物湿粮为线上爆品，今年将进行VI系统升级、品类扩展和升级、强化用户消费体验 [2] - 重点项目3：新媒体布局，投入营销资源提升核心产品渗透率，提高产品和品牌人气，转化为业务增长 [2] - 重点项目4：佩蒂星球KOC计划，建立“粉头”体系，发展产品品鉴官，实现忠实消费者社群管理，转化为业务增长 [2] 公司发展战略与产能分布 - 实施“双轮驱动”发展战略，全球化布局是核心竞争力，中国与海外研发制造协同发展，实现国内外市场共同增长 [3] - 产能分布：国内温州和江苏工厂生产零食、新型主粮、湿粮；越南、柬埔寨工厂生产零食；新西兰工厂生产高品质干粮、湿粮和零食 [3] 公司愿景与使命 - 愿景：成为人宠和谐健康生态的卓越建设者 [3] - 使命：用全球好产品推动宠物健康标准升级 [3] 问答交流环节要点 - 代理品牌数量大体保持当前水平，今年国内市场增量主要来自自有品牌，自有品牌毛利率较高 [3] - 自有品牌目标通过营业收入考核，还有客单价、复购率、高端用户增量等目标，通过加强供应链管理降低成本提升毛利率 [3] - 国内市场年度目标通过分析业务线增长空间设定总量目标，拆解到品牌、产品品类、渠道和团队，季度复盘动态调整 [3] - 今年海外市场预期稳定增长，公司密切跟踪主要客户库存水平，工厂和物流正常 [3] - 自有品牌线上线下毛利率差别大，线上毛利率高于ODM零食出口业务 [3] - 新西兰工厂在高肉含量产品生产上有优势，原材料品质高，产品有原产地溢价，差异化突出 [4] - 线下通过向B端供货、经销方式实现销售收入，做连锁化渠道，突出产品展示 [4] - 在宠物医院主要销售齿能等健康产品，门店和商超销售量更大 [4]

会议基本信息 - 会议编号为 IR2023 - 001，类别包括分析师会议、业绩说明会、路演活动等 [1] - 参与单位众多，如长江证券、静默资产、千合资本等 [1] - 会议时间为 09 日（星期四）14:00 - 16:00，地点在浙江省杭州市萧山区宁围街道诺德财富中心佩蒂智创会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书、财务总监唐照波和品牌副总裁李胤 [1] 公司业务战略 - “双轮驱动”战略指海外市场 ODM 业务和国内市场自有品牌业务同步发展，以实现高质量发展 [2] - 2022 年部分自有品牌在国内市场曝光率大幅提升，得益于关注产品本身、以好产品带动品牌的务实策略 [2] 行业盈利情况 - 中国宠物食品行业内卷严重，公司制定国内市场目标，今后 3 - 5 年营业收入保持高速增长，目前处于投入阶段 [2] - 随着收入规模快速扩大和 To C 端较高毛利率，将逐渐实现盈亏平衡，之后盈利不断增厚 [2] 2023 年业务计划 产品推广 - 零食方面做爆款产品，主粮领域主推自产的湿粮、干粮和新型主粮等产品 [2] 主粮产品关注点 - 首要关注产品安全性，另外营养指标、适口性也很重要，会持续关注用户反馈和市场变化 [2] 爵宴鸭肉干产品引爆方式 - 关注产品本身是持续热销的前提条件，之后通过合适方式让消费者知晓、使用和传播产品 [2] - 投入重点为头部主播的直播营销、小红书口碑等新的品牌传播方式 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2023年2月10日10:00 - 12:00 [1] - 活动地点在浙江省平阳县水头镇工业园区宠乐路2号公司三楼接待室 [1] - 参与单位包括中金公司、盈亚证券、华金证券等多家机构 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书、财务总监唐照波和证券事务代表王海涛 [1] 公司2023年产能情况 - 柬埔寨项目处于产能爬坡阶段，今年部分新产能释放，产品为宠物零食，以ODM模式出口海外 [1] - 新西兰主粮工厂今年实现订单落地和规模销售 [1] - 江苏康贝新型主粮工厂预计小部分产能投放 [1] 公司业务相关问题解答 海运影响 - 公司出口产品主要海运，海运费用大多由客户承担，海运费变化对业绩影响不大 [2] 国内市场目标 - 国内市场特别是自有品牌保持较高增速，持续打造爆品策略，实现由爆品到爆品牌转变，推出部分新品增加可持续性 [2] 产品提价 - 部分产品已提价，提价幅度在5 - 10%不等 [2] 并购计划 - 公司一直在关注，但目前未发现合适标的 [2] 业务发展趋势 - ODM出口业务经验丰富、优势明显且业务量稳步提升，自有品牌对未来发展至关重要，两项业务相互促进 [2] 业务拓展意向 - 公司当前专注宠物食品业务，如有用品业务将为当前主营业务服务 [2]