公司公告 - 罗博特科于2026年1月13日召开第四届第五次董事会会议 [1] - 会议以通讯表决方式在苏州工业园区唯亭街道港浪路3号罗博特科A栋四楼会议室召开 [1] - 会议审议了《关于2025年度日常关联交易执行情况及2026年度日常关联交易预计的议案》等文件 [1] 行业动态 - 光伏行业存在企业为赶在4月1日前交货而春节加班的抢出口现象 [1] - 部分光伏企业面临决策困难 主要原因是白银等原材料成本激增 [1]

关联交易数据 - 2026年度公司及子公司与关联方预计日常关联交易总额不超5035万元[1] - 2026年向关联方销售商品及服务预计560万元，2025年发生215.74万元[6] - 2026年向关联方采购商品及服务预计4115万元，2025年发生2067.59万元[6] - 2026年向关联方提供租赁预计100万元，2025年发生67.20万元[6] - 2026年接受关联方出租预计260万元，2025年发生348.04万元[6] - 2025年向关联方销售商品实际与预计差异-99.27%[9] - 2025年向关联方采购商品实际与预计差异-92.79%[9] - 2025年向关联方出租房屋实际与预计差异-69.92%[9] 参股公司信息 - 公司参股南京维思凯软件科技20%，其注册资本250万人民币[11,13] - 王宏军持有苏州玖物智能科技27.77%，其注册资本5250万人民币[15,17] - 戴军持有元能微电子科技南通99.3%，其注册资本3000万人民币[19,20] - Torsten Vahrenkamp持有ELAS 50%股权，其注册资本45000欧元[22,25] 参股公司财务 - 南京维思凯2025年9月30日总资产6093.60万元，净资产5145.76万元[12] - 苏州玖物2025年9月30日总资产113877.92万元，净资产23799.68万元[16] - 元能微电子2025年9月30日总资产1539.39万元，净资产 - 676.05万元[20] - ELAS 2025年9月30日总资产119150.36万元，净资产99426.15万元[23] 会议与决策 - 2026年1月13日多会议审议通过相关议案[30][31][32] - 董事会认为关联交易遵循原则无损害股东利益[33] - 独立财务顾问认为交易合规无不利影响[34]

适用人员 - 制度适用于公司董事及高级管理人员[2] 薪酬原则 - 薪酬制度遵循公平等原则[3] 管理机制 - 董事会薪酬与考核委员会负责制定政策方案[5] 薪酬构成 - 高级管理人员薪酬由基本和绩效薪酬组成，绩效占比不低于50%[8] 其他规定 - 薪酬调整依据包括同行业薪酬增幅等[13]

关联交易预计与实际情况 - 2026年度与关联方日常关联交易总额预计不超5035万元[3] - 2026年向关联方销售预计金额560万元，2025年发生额215.74万元[6] - 2026年向关联方采购预计金额4115万元，2025年发生额2067.59万元[6] - 2026年向关联方提供租赁预计金额100万元，2025年发生额67.20万元[6] - 2026年接受关联方出租预计金额260万元，2025年发生额348.04万元[6] - 2025年向关联方销售商品实际发生额占预计金额0.33%，差异 - 99.27%[8] - 2025年向关联方采购商品实际发生额占预计金额5.85%，差异 - 92.79%[9] - 2025年向关联方出租房屋实际发生额占预计金额100%，差异 - 69.92%[9] 子公司业绩情况 - 维思凯2025年9月30日总资产6093.60万元，净资产5145.76万元[12][13] - 维思凯2025年1 - 9月营业收入2583.12万元，净利润80.63万元[13] - 苏州玖物智能科技2025年9月30日总资产113877.92万元，净资产23799.68万元[14][15] - 苏州玖物智能科技2025年1 - 9月营业收入41014.14万元，净利润2546.80万元[16] - 元能微电子2025年9月30日总资产1539.39万元，净资产 - 676.05万元[16][17] - 元能微电子2025年1 - 9月营业收入46.58万元，净利润 - 278.42万元[18] - ELAS 2025年9月30日总资产119150.36万元，净资产99426.15万元[19][20] - ELAS 2025年1 - 9月营业收入3059.27万元，净利润2012.68万元[20] 股权情况 - 王宏军直接持有苏州玖物智能科技4.87%股权，间接持股22.93%[16] - 戴军直接持有元能微电子30%股权，间接持有69.30%股权[18] - Torsten Vahrenkamp持有ELAS 50%股权[21] 决策审议情况 - 2026年1月13日独立董事专门会议审议通过关联交易议案[25][26] - 2026年1月13日审计委员会审议通过关联交易议案[27] - 2026年1月13日董事会审议通过关联交易议案，关联董事回避表决[28]

会议基本信息 - 2026年第一次临时股东会现场会议时间为2026年01月29日15:00:00[3] - 股权登记日为2026年01月23日[5] - 会议地点在苏州市工业园区唯亭街道港浪路3号罗博特科A栋一楼会议室[6] 审议议案情况 - 审议包括《关于2025年度日常关联交易执行情况及2026年度日常关联交易预计的议案》等[7] 股东相关 - 中小投资者单独计票并披露[8] 登记信息 - 出席登记方式多样，异地股东登记资料2026年1月26日16:00前送达[10] - 登记时间为2026年1月26日9:00 - 12:00，13:00 - 16:00[10] - 登记地点为江苏省苏州市工业园区唯亭街道港浪路3号A栋四楼证券部办公室[10] 投票信息 - 网络投票代码为“350757”，简称为“罗博投票”[16] - 通过深交所交易系统投票时间为2026年1月29日9:15 - 9:25，9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[17] 参会登记表 - 需填写参会股东登记表，信息与股东名册一致[24] - 填妥签署登记表2026年1月26日16:00前邮寄或传真到公司[24] - 不接受电话登记参会，剪报等均有效[24]

会议召开 - 罗博特科第四届董事会第五次会议于2026年1月13日召开[1] - 公司同意于2026年1月29日召开2026年第一次临时股东会[4] 议案表决 - 《关于2025年度日常关联交易执行情况及2026年度日常关联交易预计的议案》5票同意待股东会审议[2] - 《关于制定<董事、高级管理人员薪酬管理制度>的议案》7票同意待股东会审议[3]

公司战略与业务概览 - 公司主营业务为高端自动化装备与智能制造执行系统软件的研发、设计与生产，并通过收购ficonTEC构建了“清洁能源+泛半导体”双轮驱动发展战略 [1] - 光伏业务覆盖PERC、TOPCon、HJT、XBC等主流技术路线，设备在产能、碎片率等关键指标上处于国内领先、国际先进水平 [1] - 泛半导体业务聚焦于硅光芯片、光模块、激光雷达、光学传感器、生物传感器等前沿领域的封装、耦合与测试设备 [1] - 客户涵盖Intel、Cisco、Broadcom、NVIDIA、Ciena、Lumentem、华为等全球知名的半导体、光通信、激光雷达行业龙头企业 [1] CPO（共封装光学）业务 - CPO技术旨在将交换ASIC芯片与硅光引擎集成在同一高速主板上，以降低信号衰减与系统功耗，应对高算力背景下传统可插拔光模块的速率瓶颈 [2] - 公司全资子公司ficonTEC是全球极少数能够为800G以上硅光电子、CPO光模块提供全自动封装耦合设备的企业，是Intel和Broadcom的主要耦合设备供应商之一 [2] - ficonTEC采用“From Lab to Fab”模式，能够为客户从研发验证、新产品导入直至大规模量产提供全生命周期的支持 [2] - CPO技术预计在2026至2027年规模上量，主要应用于HPC与AI簇领域，其快速发展将直接带动关键封装设备的需求增长 [4] - CPO产业落地节奏呈现正常推进甚至加快的态势 [4] ficonTEC的核心竞争力 - 核心竞争力建立在五大支柱上：自主研发的核心运动控制及工艺算法软件，以及自主可控的超高精密运动平台（直线运动精度可达5纳米，角精度达2秒） [3] - 先进的定位和视觉系统及机器学习算法，结合特有的AutoAlign多轴校准和定位技术，能够实现纳米级高精度光器件耦合 [3] - “从定制化到标准化-从实验室到大规模量产”的业务模式保证了与客户的持续合作 [3] - 与德国弗劳恩霍夫研究所协会、爱尔兰廷德尔国家研究院、卡尔斯鲁厄理工学院等全球顶尖科研机构保持紧密长期合作关系 [3] - 在全球累计交付超1000套光电子器件封装检测设备，具备深厚的设计与研发经验 [3] OCS（光学电路交换机）业务 - OCS技术是优化服务器或机架之间的光学连接，提高AI基础设施可扩展性和能源性能的关键路径，正成为公司业务的全新增长极 [4] - ficonTEC凭借其先进的闭环激光加工技术（包括激光焊接、焊锡、切割等）和集成的在线计量功能，为OCS核心模块制造提供确保超低耦合损耗和一致生产质量的解决方案 [4] - 2025年9月，ficonTEC与某瑞士头部公司C的子公司签署了价值约946.50万欧元的全自动硅光子封装整线设备或服务订单 [5] - 2026年1月，公司与同一客户签订了第二条全自动OCS封装整线订单，合同金额约770.00万欧元 [5] - 新一代OCS组件生产系统集成了主动对准技术和完整的在线计量功能，能够实现亚微米级公差的精准原位对准与键合 [5] 产能扩张与财务预测 - 面对下游客户需求加速，公司正在大力推进产能扩张，计划通过港股上市融资等方式，重点支持产能扩张与服务网络构建 [5] - 预测公司2025-2027年收入分别为7.01亿元、12.93亿元、16.77亿元 [6] - 预测公司2025-2027年EPS分别为-0.30元、0.30元、0.60元 [6] - 当前股价对应2025-2027年PE分别为-954.8倍、968.5倍、481.4倍 [6] - 公司短期业绩虽受光伏行业景气度影响，但核心看点在于光电子高端设备的战略卡位与成长动能 [6]

公司股东减持计划执行情况 - 华光新材股东铧广投资的减持计划已于1月12日实施完毕 [1] - 减持总数量未超过既定的减持计划数量 [1]

市场整体表现 - 2025年1月9日，自动化设备板块整体上涨1.87%，表现强于大盘，当日上证指数上涨0.92%，深证成指上涨1.15% [1] - 板块内个股表现分化，天准科技以13.36%的涨幅领涨，弘讯科技、派斯林、凯迪股份均涨停，涨幅分别为10.03%、10.01%、10.00% [1] - 板块内亦有部分个股下跌，ST智云跌幅最大，为-4.34%，瑞晟智能、博杰股份分别下跌-3.79%、-2.58% [2] 领涨个股详情 - 天准科技收盘价为68.80元，成交量为12.94万手，成交额为8.50亿元 [1] - 弘讯科技收盘价为17.11元，成交量为56.09万手，成交额为9.53亿元 [1] - 派斯林收盘价为8.46元，成交量为73.46万手，成交额为6.12亿元 [1] - 凯迪股份收盘价为107.94元，成交量为2.28万手，成交额为2.35亿元 [1] - 罗博特科收盘价为289.81元，上涨7.61%，成交额为33.25亿元，是当日板块成交额最高的个股 [1] 板块资金流向 - 自动化设备板块整体呈现主力与游资净流出，散户净流入态势，当日主力资金净流出5.28亿元，游资资金净流出3.70亿元，散户资金净流入8.98亿元 [2] - 罗博特科获得主力资金净流入1.46亿元，净占比4.38%，是板块内主力资金净流入最多的个股 [3] - 凯迪股份主力净流入5813.42万元，净占比高达24.73%，显示资金高度集中流入 [3] - 派斯林主力净流入5701.07万元，净占比9.32% [3] - 大族激光主力净流入8360.82万元，但游资净流出7394.00万元 [3]

报告核心观点 - 报告标题为“2026：AI之光引领成长；反内卷周期反转”，核心观点认为2026年人工智能（特别是具身智能）将引领制造业成长，同时部分行业（如工程机械、锂电设备）将迎来周期反转 [1][4][6] - 报告对机械行业维持“看好”评级，并持续聚焦科技成长领域，包括具身智能、商业航天、可控核聚变等 [4][7] 团队关注标的与组合 - 报告列出了团队核心标的，包括横河精密、浙江荣泰、上海沿浦、涛涛车业、三一重工、中联重科、徐工机械、真兰仪表、中国船舶、华测检测、杭叉集团、亚星锚链、罗博特科、巨星科技、雅迪控股、爱玛科技、洪都航空、中际联合、华大九天等 [2] - 报告核心组合在核心标的的基础上进一步扩展，新增了金沃股份、开普云、新时达、华翔股份、杰克股份、五洲新春、安徽合力、中力股份、山推股份、柳工、恒立液压、杰瑞股份、晶华新材、中国海防、中兵红箭、内蒙一机、光电股份等公司 [3] 行业表现回顾 - 截至2025年12月31日当周，A股表现最好的五大行业指数为：石油石化（申万）（+3.92%）、国防军工（申万）（+3.05%）、传媒（申万）（+2.13%）、汽车（申万）（+1.44%）、机械设备（申万）（+1.32%）[5][19] - 同期，大制造板块内表现最好的三大指数为：汽车零部件（申万）（+2.91%）、中证中航军工主题（+2.65%）、汽车（申万）（+1.44%）[5][22] 锂电设备行业策略 - 报告判断锂电设备行业已越过拐点，在2025年实现业绩增速、订单增速转正，走出周期低点，估值迎来反转，实现“戴维斯双击” [6][8] - 储能和海外动力电池是核心需求驱动力，预计2027年全球储能与动力锂电设备市场将达到1616亿元，2024-2027年复合增速为19% [8] - 固态电池产业化拐点已至，预计2025年下半年至2026年为产业拐点，2027年起将加速小规模量产 [8] - 固态电池将为锂电设备带来显著增量市场，乐观情形下，2025年新增设备市场规模为20.6亿元，2030年或达336.24亿元，增长超15倍 [10] - 固态电池制造的关键增量设备环节包括：前段的干法混料与涂布设备、中段的叠片设备、后段的封装检测设备等 [10] - 建议关注的标的包括：龙头及整线企业先导智能、杭可科技、利元亨；固态核心增量设备商如纳科诺尔、德龙激光、先惠技术、赢合科技、海目星、骄成超声、微导纳米、美埃科技等 [10] 重点公司点评：新时达 - 新时达于2025年12月29日发布了轮式工规级具身智能机器人及全栈自研关节模组，其人形机器人正从场景验证加速迈向量产阶段 [10] - 发布的轮式工规级具身智能机器人基本参数包括：身高178cm，全身24个自由度，臂展205cm，移动速度1.2m/s，双臂负载可选3/5/12kg，满载续航超4小时并支持2分钟自主换电 [9] - 该机器人已与阿里云、英伟达等合作大模型，并采用自研一体化多层异构智控系统，应用场景包括搬运、分拣、装配、检测等 [9] - 公司已构建协作机器人、移动复合机器人、轮式人形机器人、双足人形机器人四大具身产品矩阵 [10] - 海尔集团是重要合作伙伴与赋能方，其旗下163个工厂可作为“天然测试场”，并为公司导入长安汽车、歌尔集团等客户 [10] - 海尔拟通过定增增持公司股份，若完成，其持股比例或从10.00%升至26.83%，表决权比例或从29.24%增至42.47% [10] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.13亿元、0.84亿元、1.90亿元，同比扭亏、增长567%、增长128%，2025-2027年CAGR约为290% [11] 工程机械行业观点 - 报告对工程机械行业表示期待2026年开门红 [4] 重点公司盈利预测数据 - 报告以表格形式列出了超过30家重点公司的市值、每股收益（EPS）预测及市盈率（PE）等关键财务数据预测，数据截至2025年12月31日收盘 [17]