会议信息 - 第三届监事会第十次临时会议通知9月14日发出，9月18日召开[2] - 应出席监事3名，实际出席3名[2] 议案审议 - 会议审议通过与关联方共同投资设立参股公司暨关联交易议案[3] - 议案表决结果为同意3票、反对0票、弃权0票[3]

证券代码：300762 证券简称：上海瀚讯 公告编号：2024-054 上海瀚讯信息技术股份有限公司 第三届董事会第十三次临时会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 上海瀚讯信息技术股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第十三 次临时会议通知于 2024 年 9 月 14 日以邮件和电话方式送达全体董事，会议于 2024 年 9 月 18 日在公司会议室召开，会议应出席董事 6 人，实际出席董事 6 人。 会议由公司董事长胡世平先生主持。本次会议的召集、召开、表决程序符合《公 司法》和《上海瀚讯信息技术股份有限公司章程》的有关规定，合法有效。 二、董事会会议审议情况 经与会董事认真审议，形成如下决议： 董事会同意公司与关联方成都中科微信息技术研究院有限公司、胡世平先生、 顾小华女士及上海瀚希科技合伙企业(有限合伙)共同投资设立成都中科星联信 息技术有限公司（暂定名，最终以市场监督管理部门核准登记为准），公司拟以 自有资金出资 300 万元，持股比例为 10%。本次公司与以上关联方共同投资设立 参股公司暨关联交 ...

成都中科微为公司实际控制人、过去12个月的曾任董事长卜智勇控制的企 业；胡世平先生为公司董事长、总经理；顾小华女士为公司董事会秘书、副总 经理、财务负责人。根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》及相关规 定，本次公司与关联方成都中科微、胡世平先生、顾小华女士共同投资设立参 股公司事项构成关联交易。 证券代码：300762 证券简称：上海瀚讯 公告编号：2024-053 上海瀚讯信息技术股份有限公司 关于与关联方共同投资设立参股公司暨关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 关联交易概述 上海瀚讯信息技术股份有限公司（以下简称"公司"或"上海瀚讯"）于 2024年9月18日在公司会议室召开第三届董事会第十三次临时会议和第三届监事 会第十次临时会议，分别以5票同意、0票反对、0票弃权和以3票同意、0票反 对、0票弃权的表决结果，审议通过了《关于与关联方共同投资设立参股公司暨 关联交易的议案》，同意公司与关联方成都中科微信息技术研究院有限公司 （以下简称"成都中科微"）、胡世平先生、顾小华女士及上海瀚希科技合伙 企业(有限合伙)（以下简 ...

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会现场会议9月19日14:30召开，网络投票同日进行[3] - 参加股东大会股东及代理人363人，代表股份157,697,840股，占比25.1125%[5] 议案表决情况 - 《关于申请银行综合授信额度的议案》同意156,780,412股，占比99.4182%[7] - 《关于补选公司第三届董事会非独立董事的议案》同意156,726,443股，占比99.3840%[9] 会议合法性 - 律师认为本次会议召集、召开、表决等程序及结果合法有效[10]

报告公司投资评级 - 报告下调公司评级为"推荐" [1] 报告核心观点 - 2024H1公司营收及净利润受行业波动影响承压 [1] - 公司持续创新,车载台、5G基站等多产品落地提供未来增量 [1] - 多领域完成成果转换,前瞻布局5G数据链、卫星通信领域 [1] 财务数据总结 [ReportFinancialIndex] - 2024-2026年营业收入预计分别为4.37、11.10、15.04亿元 [7] - 2024-2026年归母净利润预计分别为0.43、2.62、3.75亿元 [7] - 2024-2026年EPS预计分别为0.07、0.42、0.60元 [7] - 2024-2026年毛利率预计分别为52.5%、57.1%、58.0% [7] - 2024-2026年净利率预计分别为9.8%、23.6%、24.9% [7] - 2024-2026年ROE预计分别为1.7%、9.3%、11.8% [7] - 2024-2026年ROIC预计分别为0.9%、6.6%、8.1% [7]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 基本状况 - 公司总股本6.28亿股,流通股本6.28亿股,市值86.53亿元 [2] - 公司持有该股票比例 [3] 业绩短期承压,毛利率环比改善 - 公司2024年上半年营收1.06亿元,同比下降27.56%,归母净利润-0.52亿元,同比下降252.81%,主要受行业因素影响,宽带移动通信设备销售下降,叠加研发支出相对刚性,计提各类资产减值准备 [3] - 但2024年二季度单季度毛利率74.09%,同比+38.33pct,环比+8.99pct,主要受益于业务结构改善 [3] 千帆星座组网开启,深度参与卫星互联网建设 - 公司已启动低轨卫星分系统设备研制工作,参与相关低轨卫星星座项目建设,作为该星座通信分系统承研单位 [4] - 2024年上半年公司在卫星通信领域完成地基基站、测试终端产品交付,宽带载荷产品正式进入批产阶段 [4] - 公司通过招投标方式获得垣信订单5113.36万元,预计全年向垣信销售商品收入1.4亿元,技术开发收入6000万元 [4] 全产业链布局,加大研发投入 - 公司产品覆盖专网宽带通信芯片、通信模块、终端、基站、应用系统等,已形成"芯片-模块-终端-基站-系统"全产业链布局 [4] - 2024年上半年公司研发投入1.23亿元,同比基本持平,多个新产品完成研发进度 [4] 投资建议 - 考虑短期下游订单交付放缓及新项目投入增加支出,预计公司2024-2026年净利润为0.21亿/2.63亿/3.45亿元,维持"买入"评级 [6] 风险提示 - 未提及 [6]

股权交易 - 上海联新拟转让中科宇联17.96%股权给卜智勇，公司拟放弃优先购买权[1] - 转让金额为1623.29万元[4] 业绩数据 - 2024年1 - 6月，中科宇联营收149557.52元，净利润 - 18208621.69元[3] - 2024年6月30日，中科宇联净资产39329600.24元[3] 交易性质 - 本次交易不构成重大资产重组，无需股东大会审议[4]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024Q2 公司因下游行业需求因素业绩承压,营收同比减少45.08%,归母净利润亏损0.42亿元 [1] - 卫星互联网前景广阔,公司已深度参与相关低轨卫星星座建设,预计下半年将启动卫星相关产品的交付 [1] - 5G部署已上升为国家战略,公司在5G通信和数据链等领域已完成多项产品的技术评测和订单获取 [1] 公司投资评级 - 公司卫星项目中转发器、QV射频前端、相控阵具备批产投产技术状态,下半年将进行小批量投产;已具备载荷产品批产能力并将于下半年完成首次交付 [1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.42亿元、0.99亿元、1.89亿元 [3] 风险提示 - 市场竞争加剧 [1] - 客户订单变动 [1] - 新产品落地不及预期 [1] - 应收账款回收不及预期 [1]

财务数据分析 - 公司2024年上半年实现营业收入106,219,950.45元，同比下降27.56%[13] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为-52,047,041.40元，同比下降252.81%[13] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为-130,714,070.04元，同比下降11.21%[13] - 公司2024年上半年基本每股收益为-0.0829元/股，同比下降252.77%[13] - 公司2024年上半年总资产为3,597,621,770.68元，较上年度末增长3.37%[13] 业务发展 - 公司未来将继续加大新产品和新技术的研发投入，预计2025年将推出5G自组网新产品[2,3] - 公司正在积极推进市场扩张和并购计划，以进一步提升市场份额和竞争力[2,3] - 公司将持续优化内部管理,提高运营效率,为股东创造更好的回报[2,3] - 公司是业内少数既拥有自主核心知识产权，又对行业客户需求有深入理解的创新型企业[3] - 公司在专网宽带移动通信领域，在技术储备、产品化能力、型号装备数量和市场占有率方面都处于领先地位[3] - 公司已经启动低轨卫星通信分系统设备研制工作，参与相关低轨卫星星座项目建设[3] 行业分析 - 卫星互联网行业规模持续扩张，预计2025年将超过400亿元[19] - 我国卫星互联网由试验验证阶段进入批量组网阶段，商业航天和卫星互联网建设有望加速推进[19] - 行业具有较高准入壁垒，整体竞争格局较为平稳[19] - 技术和资金是决定企业竞争力的关键因素[19] - 全球各国积极参与星座建设，美国在星座建设中已实现全球领先[19] - 国防支出持续增长，将进一步加强对军工行业的投入[20] - 下游市场采购的波动不可预期，存在较大不确定性[20] - 上游基础产品及器件水平的限制，部分企业逐步向上游扩展[20,21] 募集资金使用 - 公司2019年首次公开发行股票募集资金总额为5.43亿元,扣除发行费用后募集资金净额为4.90亿元[43] - 公司2020年向特定对象发行股票募集资金总额为10亿元,扣除发行费用后募集资金净额为9.93亿元[44] - 公司2024年上半年累计投入募集资金1.02亿元,报告期内变更用途的募集资金总额为3,350万元[43] - 公司2024年上半年节余募集资金2,957.64万元用于永久补充流动资金[44] - 公司严格按照相关规定使用募集资金,通过控制预算及成本等方式实现了募投项目资金的有效节约[49] 公司治理 - 公司始终将依法合规经营作为公司运行的基本原则，诚实履行纳税义务，发展就业岗位，努力为国家军队信息化建设发展做出贡献[66] - 公司注重不断完善治理结构，规范公司运作，保障所有股东享有法律、法规、规则等所规定的各项合法权益[66] - 公司提倡把员工当成兄弟姐妹、亲人与手足一般关爱，每年针对员工子女举办小候鸟暑期夏令营活动[66] - 公司不断加强质量体系管理，确保质量管理体系的充分性、适宜性和有效性，进一步满足市场和顾客的需求[66] - 公司高度重视安全生产，贯彻"安全第一，预防为主，综合治理"的方针，实现安全生产和文明生产[66] 关联交易 - 公司实际控制人向公司采购基站,交易金额为0万元[74] - 公司实际控制人向公司采购基站的交易定价参照市场[74] - 公司实际控制人向公司采购基站的交易额度为4,000万元,未超过获批额度[74] - 公司与关联方成都中科微信息技术研究院有限公司发生向关联人销售商品、受让发明专利等交易[76] - 公司与关联方上海垣信卫星科技有限公司发生向关联人购买劳务等交易[76] - 公司与关联方中国科学院上海微系统与信息技术研究所发生向关联人购买劳务交易[76] - 公司与关联方的交易价格参照市场价格并经协商确定[75,76] 股东情况 - 前10大股东中，上海双由信息科技有限公司持股比例为17.76%，持股数量为111,523,893股[87] - 中国科学院上海微系统与信息技术研究所持股比例为3.22%，持股数量为20,222,359股[87] - 上海联和投资有限公司持股比例为2.75%，持股数量为17,238,361股[87] - 前10大无限售条件股东中，上述3家机构股东合计持有149,984,613股，占总股本的23.73%[89] - 前10大股东中，自然人股东有梁留生和杜水萍，分别持有12,356,151股和7,165,400股[87] - 其他主要机构投资者包括上海滦海啸阳私募基金管理有限公司、上海华汯资产管理有限公司等[87,89] - 公司未知前10大股东之间是否存在关联关系或一致行动关系[88,89]