机构调研新动向 - 2026年1月1日至1月14日，超过260家A股上市公司接受机构调研，其中230多家获得券商调研 [3] - 调研热度最高的三家公司是：GEO概念股壹网壹创（27家券商）、AI+制药概念股成都先导（25家券商）、脑机接口概念股翔宇医疗（23家券商） [3] - 同期，凯盛科技和海天瑞声分别获得22家和21家券商调研，爱朋医疗、中集集团、振江股份各获得19家券商调研 [4] - 金沃股份、双林股份、唐源电气、新益昌、能科科技的调研家数位于15家至18家区间 [5] - 从整体机构调研家数看，翔宇医疗、海天瑞声、爱朋医疗最受关注，分别有208家、207家、142家机构调研；壹网壹创、超捷股份、天阳科技分别有94家、121家、91家机构调研 [7] 调研关注的核心因素与市场趋势 - 券商调研动向反映市场三大趋势：风格更趋均衡，兼顾AI、高端制造等高景气成长与消费、周期等修复板块；从题材炒作转向业绩兑现，关注有订单、现金流支撑的细分龙头；持续聚焦国产自主化与出海主线，挖掘具备全球竞争力的企业 [2][7] - 公司受重视可归结为三个核心因素：行业高景气（如AI、先进制造、医药）；业绩确定性（受益于消费复苏或国产自主化）；估值性价比（经历调整后估值相对合理） [5] 热门赛道详情：GEO（生成式引擎优化） - GEO概念近期备受市场追捧，核心逻辑是让品牌内容直接嵌入AI答案 [1] - 2026年1月5日至1月15日，GEO指数上涨44.14% [8] - GEO板块爆红受益于AI应用端密集落地催化，品牌对于AI时代流量控制权的争夺提升了GEO商业价值 [8] - 市场规模方面，预计2026年全球GEO市场规模达240亿美元，2030年有望达1000亿美元；国内2026年有望达111亿元，2028年有望达365亿元，未来市场有望呈现指数级增长 [10] - GEO重构流量格局，流量入口从“列表链接”变为“直接答案”，中介价值被压缩，内容源头价值被放大 [10] - 投资机会关注从上游语料库、中游营销服务到下游平台流量入口端，重点看好AI营销板块，建议把握AI漫剧、语料方向投资机会 [10] - 具体公司案例：壹网壹创表示与阿里合作最深入，因阿里在商品图谱、商业闭环和数据方面最成熟；公司具备服务多平台能力，将从阿里渠道逐步拓展全域GEO服务能力 [4] 热门赛道详情：AI应用 - 2026年1月5日至1月15日，AI应用指数上涨18.30% [8] - AI应用商业化逻辑有望率先在B端应用中放量 [8] - 看好本轮AI应用行情持续性，认为是由大厂持续加码与应用侧商业化路径逐步清晰共同驱动的中期产业趋势 [10] - 建议重点关注AI应用在B端应用的爆发，如AI+营销、AI+工业软件、AI+医疗、AI+金融等；同时关注C端应用具备长期价值的投资标的 [11] - AI模型在企业内部应用降本增效效果已逐渐显现 [11] - 投资时机上，AI应用尚在货币化早期，投资有明显日历效应，需注意轮动节奏 [11] 热门赛道详情：脑机接口 - 2026年1月5日至1月15日，万得脑机接口主题指数上涨18% [8] - 脑机接口（BCI）是在生物脑与智能机器间建立信息交流的直接通道，未来有望在外骨骼、神经调控刺激器、机器人、头显设备等多类场景下应用 [12] - 目前脑机应用场景不少于30种，医疗、消费、安全生产等是热点应用场景 [12] - 展望2026年，脑机接口产业将进入“技术迭代加速、场景分化落地”的关键期，看好板块性行情 [12] - 综合多家机构预计，2029年全球脑机市场规模将达76.3亿美元 [13] - 投资建议重点关注三类标的：医疗场景整合者；侵入式/半侵入式技术领军者；全流程配套保障者 [13] 其他受关注的概念与公司 - 商业火箭概念股超捷股份和金融科技概念股天阳科技也受到各类机构浓厚兴趣 [6] - 唐源电气与新益昌在具身智能机器人领域的战略合作引起机构兴趣 [5] - 能科科技服务于工业企业数字化和智能化建设，其服务的航空航天客户有200余家 [5] - 海天瑞声是我国最早从事AI训练数据的专业服务商之一 [4] - 凯盛科技持续在显示材料和应用材料领域推动技术创新 [4]

担保情况 - 2025年4、5月公司审议通过全资子（孙）公司担保议案[1] - 壹网当先为香港网创担保暂估101.59万元，期限6个月[2] - 本次担保生效后，前期对拼多多已披露担保金额失效[3] 担保额度与余额 - 截至披露日公司及子公司担保总额度8.4亿元[5] - 担保总余额38,353万元，占2025年9月30日净资产13.10%[5] - 对醇意咖啡担保余额1,200万元，占2024年净资产0.42%[5] 其他情况 - 公司无逾期、涉诉担保，未因担保败诉担损[5]

互联网电商板块市场表现 - 2025年1月14日，互联网电商板块整体表现强劲，较上一交易日大幅上涨5.58% [1] - 当日上证指数下跌0.31%，深证成指上涨0.56%，互联网电商板块表现显著跑赢大盘 [1] - 板块内个股普涨，领涨股壹网壹创和凯淳股份均以20%的涨幅封住涨停板 [1] 领涨个股详情 - 壹网壹创收盘价为49.30元，涨幅为20.01%，成交量为52.82万手，成交额为24.16亿元 [1] - 凯淳股份收盘价为42.66元，涨幅为20.00%，成交量为12.88万手，成交额为5.21亿元 [1] - 丽人丽妆涨幅为10.04%，跨境通涨幅为7.92%，焦点科技涨幅为6.10%，国联股份涨幅为5.98% [1] - 板块内仅少数个股下跌，ST易购和ST通葡分别微跌0.60%和0.31% [2] 板块资金流向 - 当日互联网电商板块整体获得主力资金净流入8.46亿元 [2] - 游资资金和散户资金则呈现净流出状态，净流出额分别为4.09亿元和4.37亿元 [2] - 跨境通获得主力资金净流入3.28亿元，净占比达15.94%，为板块内主力资金流入最多的个股 [3] - 焦点科技主力资金净流入1.75亿元，净占比8.91%；丽人丽妆主力资金净流入1.38亿元，净占比高达38.46% [3] - 凯淳股份主力资金净流入1.16亿元，净占比22.28% [3]

市场整体表现 - 2025年1月13日，互联网电商板块整体下跌1.46%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.64%，深证成指下跌1.37% [1] - 板块内个股表现分化，青木科技领跌，跌幅达5.97%，若羽臣、吉宏股份、华凯易但、跨境通跌幅均超过3% [1][2] - 部分个股逆势上涨，赛维时代上涨0.88%，ST易购上涨0.61%，南极电商上涨0.28% [1] 个股交易数据 - 青木科技跌幅最大，收盘价93.10元，成交额12.39亿元 [2] - 焦点科技成交额最高，达16.79亿元，股价下跌1.03% [1][2] - 跨境通成交量最大，为122.25万手，股价下跌3.11% [2] - 赛维时代、ST易购、南极电商、狮头股份录得小幅上涨 [1] 板块资金流向 - 互联网电商板块整体呈现主力资金净流出，净流出额为5.06亿元 [2] - 散户资金呈现净流入，净流入额为5.08亿元 [2] - 游资资金小幅净流出232.5万元 [2] - 个股层面，丽人丽妆、凯淳股份、焦点科技、ST易购获得主力资金净流入，其中ST易购主力净流入747.60万元，主力净占比高达12.91% [3] - 赛维时代、新迅达遭遇主力资金较大幅度净流出，分别净流出712.48万元和1410.28万元 [3]

行业趋势与市场数据 - 用户信息获取方式发生根本性转变 中国大模型月活用户接近5亿 全球突破12.7亿 [1][2] - GEO市场规模增长迅速 2025年Q2中国GEO市场规模同比增长215% [3] - 超78%的企业决策者将AI搜索优化列为数字化转型优先级 [3] - 市场预测传统搜索引擎流量将下滑 到2026年传统搜索引擎流量将下滑25% [3] GEO营销范式定义与效果 - GEO指生成式引擎优化 旨在提升内容在生成式AI工具或AI搜索引擎中的可见性 [1] - GEO与传统SEO不同 着眼于品牌内容能否被AI大模型理解并推荐 [1][2] - GEO商用效果显著 AI推荐场景企业获客转化率较传统搜索提升2.8倍 用户决策周期缩短40% [1][3] - GEO有望成为新型营销范式及品牌商家营销转型的重点方向 [1][2][3] 产业链影响与受益方 - 营销模式变革将倒逼品牌转变营销投放策略 [4] - 多数品牌尤其是中小品牌缺乏GEO所需的技术研发、内容生产与平台适配能力 [4] - 电商代运营商有望率先受益 因其与平台合作密切 且对消费者洞察和品牌策略理解较深 [4] - 代运营商有望较快建立GEO内容生成能力 提供全流程GEO服务 承接品牌营销预算 [4] 投资建议与相关公司 - 重点推荐电商代运营商若羽臣(003010.SZ)、壹网壹创(300792.SZ)、水羊股份(300740.SZ) [5] - 相关标的包括青木科技(301110.SZ)、丽人丽妆(605136.SH)、宝尊电商(BZUN.US)、凯淳股份(301001.SZ) [5]

行业投资评级 - 评级：增持 [5] 报告核心观点 - 随着AI工具普及，GEO（生成式引擎优化）有望成为新的营销范式，用户信息获取方式正发生根本性转变 [2][5] - 营销模式变革将影响品牌投放策略，电商代运营商有望凭借对平台及内容营销的深刻理解，率先建立GEO服务能力，承接品牌增量营销需求 [2][5] - 报告重点推荐若羽臣、壹网壹创、水羊股份，相关标的包括青木科技、丽人丽妆、宝尊电商、凯淳股份 [5] 行业趋势与市场分析 - GEO指生产并优化内容或数字资产，以提升其在生成式AI工具或AI搜索引擎中的可见性，其核心在于让品牌内容被AI大模型理解并推荐，而非传统SEO的优化关键词排名 [5] - 根据《AI搜索时代：从GEO到AIBE的品牌新蓝图｜GEO白皮书｜2026》，中国大模型月活用户接近5亿，全球突破12.7亿 [5] - 艾瑞咨询数据显示，2025年Q2中国GEO市场规模同比增长215%，超过78%的企业决策者将AI搜索优化列为数字化转型优先级 [5] - 市场研究机构Gartner预测，到2026年传统搜索引擎的流量将下滑25% [5] - 据中国信通院《2025生成式引擎优化产业白皮书》实测数据，GEO商用后，AI推荐场景的企业获客转化率较传统搜索提升2.8倍，用户决策周期缩短40% [5] 投资逻辑与受益方 - 营销模式从SEO向GEO切换，初期多数品牌（尤其中小品牌）缺乏GEO所需的技术研发、多模态内容生产与全平台适配能力 [5] - 国内大模型玩家与电商巨头重合度高，电商代运营企业与平台合作密切，且对消费者洞察和品牌投放策略理解深刻，有望较快建立从语义解析、结构化内容构建到效果追踪的全流程GEO服务能力 [5] - 在GEO发展初期，代运营商有望承接部分品牌营销预算，帮助品牌进行AI时代的精准投放 [5] 重点公司列表 - 报告列出了20家重点公司的盈利预测，涵盖化妆品及个人护理行业，所有公司评级均为“增持” [6] - 列表公司包括：若羽臣、登康口腔、润本股份、拉芳家化、毛戈平、巨子生物、上美股份、珀莱雅、丸美生物、贝泰妮、上海家化、华熙生物、福瑞达、水羊股份、壹网壹创、青松股份、锦波生物、爱美客、朗姿股份、美丽田园医疗健康 [6]

公司股价异动及核查情况 - 公司股票在2026年1月8日、1月9日、1月12日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过30%，构成交易异常波动 [1] - 经公司核实，前期披露信息无需更正或补充，近期未发现可能对股价产生较大影响的未公开重大信息 [1] - 公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化 [1] - 公司、控股股东及实际控制人不存在应披露而未披露的重大事项，也未处于相关筹划阶段 [1] - 在股票异动期间，控股股东及实际控制人未买卖公司股票 [1] - 董事会确认公司目前没有任何应予披露而未披露的事项或信息 [1]

股价异动 - 壹网壹创股票2026年1月8日、9日、12日连续三日收盘涨幅偏离值累计超30%[2] 信息披露 - 公司前期披露信息无需更正补充[3] - 无应披露未披露事项[4] - 不存在信息公平披露违规情形[5] 经营情况 - 近期经营及内外部环境未发生重大变化[3]

互联网电商板块市场表现 - 2024年1月12日，互联网电商板块整体表现强劲，板块指数较上一交易日大幅上涨5.51% [1] - 当日主要市场指数亦上涨，上证指数报收4165.29点，上涨1.09%，深证成指报收14366.91点，上涨1.75% [1] 领涨个股详情 - 壹网壹创（300792）领涨板块，收盘价42.18元，单日涨幅达到20.00%，成交量为36.30万手，成交额为14.50亿元 [1] - 青木科技（301110）涨幅居前，收盘价99.01元，上涨17.51%，成交额13.36亿元 [1] - 凯淳股份（301001）收盘价35.75元，上涨13.10%，成交额3.27亿元 [1] - 焦点科技（002315）收盘价58.30元，上涨9.44%，成交额20.77亿元 [1] - 华凯易佰（300592）收盘价13.22元，上涨8.81%，成交额7.07亿元 [1] - 吉宏股份（002803）收盘价19.43元，上涨8.12%，成交额5.86亿元 [1] - 三态股份（301558）收盘价9.28元，上涨8.03%，成交额3.07亿元 [1] - 南极电商（002127）收盘价3.52元，上涨6.34%，成交额4.09亿元 [1] - 丽人丽妆（605136）收盘价12.20元，上涨5.72%，成交额4.15亿元 [1] - 赛维时代（301381）收盘价22.74元，上涨4.55%，成交额2.26亿元 [1] 板块内下跌及微涨个股 - 新迅达（300518）是板块内少数下跌个股，收盘价19.52元，下跌5.52%，成交额4.55亿元 [2] - ST通葡（600365）收盘价3.21元，下跌1.23%，成交额1729.67万元 [2] - ST易购（002024）收盘价1.65元，下跌1.20%，成交额1.04亿元 [2] - 狮头股份（600539）收盘价10.63元，微涨1.14%，成交额5032.37万元 [2] - 星徽股份（300464）收盘价6.60元，上涨2.17%，成交额1.20亿元 [2] - 若羽臣（003010）收盘价39.46元，上涨2.73%，成交额5.08亿元 [2] - 国联股份（603613）收盘价29.59元，上涨3.03%，成交额6.61亿元 [2] - 跨境通（002640）收盘价4.82元，上涨3.88%，成交额7.69亿元 [2] 板块资金流向 - 当日互联网电商板块整体呈现主力资金净流入，净流入额为1.34亿元 [2] - 游资资金整体呈现净流出，净流出额为2.06亿元 [2] - 散户资金整体呈现净流入，净流入额为7176.17万元 [2] 个股资金流向详情 - 壹网壹创（300792）获得主力资金净流入7846.23万元，主力净占比5.41%，但游资和散户资金分别净流出1407.59万元和6438.64万元 [3] - 跨境通（002640）获得主力资金净流入6485.22万元，主力净占比8.44%，游资和散户资金分别净流出1328.66万元和5156.56万元 [3] - 青木科技（301110）获得主力资金净流入5506.93万元，主力净占比4.12%，散户资金净流出5508.12万元 [3] - 凯淳股份（301001）获得主力资金净流入3428.88万元，主力净占比10.48%，游资和散户资金分别净流出1506.55万元和1922.33万元 [3] - 吉宏股份（002803）获得主力资金净流入2397.89万元，主力净占比4.09%，游资和散户资金分别净流出608.96万元和1788.92万元 [3] - 若羽臣（003010）获得主力资金净流入1860.26万元，主力净占比3.66%，同时获得游资净流入1369.81万元，但散户资金净流出3230.08万元 [3] - 三态股份（301558）获得主力资金净流入1165.55万元，主力净占比3.80%，游资净流出1616.20万元，散户净流入450.65万元 [3] - 狮头股份（600539）获得主力资金净流入240.63万元，主力净占比4.78%，游资净流出245.00万元 [3] - 国联股份（603613）主力资金净流出305.27万元，游资净流出2264.30万元，但散户资金净流入2569.57万元 [3] - 星徽股份（300464）主力资金净流出533.64万元，但获得游资净流入764.58万元 [3]

文章核心观点 - AI chatbot和AI搜索概览类产品正在形成新的流量入口，AI平台内投流是未来广告主必须重视的营销阵地，GEO是其中的探索方式之一 [1][2] - 从海内外引用逻辑和打法差异看，国内布局GEO更具优势的或是大厂代运营平台 [1][4] AI流量入口与GEO定义 - AI chatbot和AI搜索概览类产品正在形成新的流量入口，例如ChatGPT、Gemini、豆包、DeepSeek的月活跃用户数分别为8.8亿、6.5亿、1.6亿、1.3亿，形成新的信息分发渠道 [1][2] - GEO是基于生成式人工智能的搜索引擎优化，作用于Chatbot和AI搜索概览类产品，目标是提高相关内容被AI检索到和出现在回答中的概率，即“AI可见性” [1] - GEO本质是AI重塑流量入口后，内容营销的新形态 [1] GEO当前发展阶段与核心功能 - 目前GEO更偏向品牌建设，各家仍在跑方法论阶段 [3] - GEO核心是帮企业量化品牌在AI中的可见性和引用情况并给出优化意见 [3] - 考虑到AI搜索下的无点击情况，GEO很难直接与流量转化指标挂钩，更多是通过在AI回答中频繁出现来强化用户的品牌认知 [3] - 以海外GEO初创公司Profound为例，其产品功能分为监控分析和优化干预两类，前端监控分析包括答案引擎洞察、智能体分析，后端优化干预包括将网页内容结构化、提高页面可信度和权威性 [3] 海内外GEO生态与参与方差异 - 海外市场GEO的基础功在于SEO，策略上先集中资源打造高质量的官网内容，再辅以YouTube、Reddit、Quora等高权重垂类社区的内容投入 [4] - 国内市场，AI更倾向于抓取大型门户网站的自媒体号、CSDN等第三方平台，以及各自体系内内容，策略上是广泛布局围绕query铺设内容矩阵 [4] - 国内布局GEO更具优势的是大厂代运营平台，因其积累了大量营销素材制作、投放、交易转化数据，对大厂传统业务的理解构成了开展GEO业务的抓手 [1][4] 相关投资标的 - 率先布局GEO的公司，有望抢先跑通技术-数据验证闭环，摸排清楚大模型引用逻辑，积累更多数据反馈，形成完善方法论，相关标的包括蓝色光标、易点天下、引力传媒等 [5] - 大厂业务代运营公司，拥有大量运营数据和营销内容经验，相关标的包括值得买、青木科技、壹网壹创、蓝色光标、引力传媒等 [5]