北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层、8 层 电话：010-88004488/66090088 传真：010-66090016 邮编：100005 北京国枫律师事务所 2024 年第三次临时股东大会的 法律意见书 国枫律股字[2024]A0567 号 关于山东南山智尚科技股份有限公司 2．本所律师无法对网络投票过程进行见证，参与本次会议网络投票的股东资格、 1 网络投票结果均由相应的证券交易所交易系统和互联网投票系统予以认证； 3．本所及经办律师依据《证券法》《证券法律业务管理办法》《证券法律业务执 业规则》等规定及本法律意见书出具日以前已经发生或者存在的事实，严格履行了法定 职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，进行了充分的核查验证，保证本法律意见所认 定的事实真实、准确、完整，所发表的结论性意见合法、准确，不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并承担相应法律责任； 4．本法律意见书仅供贵公司本次会议之目的使用，不得用作任何其他用途。本所 律师同意将本法律意见书随贵公司本次会议决议一起予以公告。 本所律师根据《公司法》《证券法》《股东大会规则》《证券法律业务管理办法》 《证券法律业务执业规则 ...

北京国枫律师事务所 关于山东南山智尚科技股份有限公司 申请向特定对象发行股票的补充法律意见书之四 国枫律证字[2024]AN007-21号 北京国枫律师事务所 Grandway Law Offices 北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层 邮编：100005 电话（Tel）：010-88004488/66090088 传真（Fax）：010-66090016 北京国枫律师事务所 关于山东南山智尚科技股份有限公司 申请向特定对象发行股票的补充法律意见书之四 国枫律证字[2024]AN007-21号 致：山东南山智尚科技股份有限公司（发行人） 根据本所与发行人签订的《律师服务协议书》，本所接受发行人的委托，担 任发行人本次发行的专项法律顾问。 针对发行人延长本次发行股东大会决议有效期（以下简称"股东大会决议有 效期"）及延长股东大会授权董事会全权办理本次发行相关事宜有效期（以下简 称"授权有效期"）事项，本所律师现根据《监管规则适用指引——发行类第6 号》（以下简称"《6号监管指引》"）的相关要求进行核查并出具本补充法律 意见书。 本所律师同意将本补充法律意见书作为发行人本次向特定对象发行股票所 必 ...

| 证券代码：300918 | 证券简称：南山智尚 公告编号：2024-091 | | --- | --- | | 债券代码：123191 | 债券简称：智尚转债 | 山东南山智尚科技股份有限公司 关于申请向特定对象发行股票获得深圳证券交易所 上市审核中心审核通过的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 山东南山智尚科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 11 月 16 日收到深圳证券交易所（以下简称"深交所"）上市审核中心出具的《关于山东 南山智尚科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核中心意见告知函》， 深交所发行上市审核机构对公司向特定对象发行股票的申请文件进行了审核，认 为公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求，后续深交所将按规定报中国证 券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）履行相关注册程序。 公司本次向特定对象发行股票事项尚需获得中国证监会作出同意注册的决 定后方可实施，最终能否获得中国证监会作出同意注册的决定及其时间尚存在不 确定性。公司将根据该事项的进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者 谨慎决策，注 ...

文章核心观点 - 南山智尚股东户数连续下降，筹码呈持续集中趋势，且筹码集中以来股价累计上涨 [1] 股东户数情况 - 截至11月10日公司股东户数为9807户，较上期（10月31日）减少443户，环比降幅为4.32% [1] - 公司股东户数连续第4期下降，累计降幅达18.96% [1] 股价情况 - 截至发稿，南山智尚最新股价为12.12元，下跌0.16% [1] - 筹码持续集中以来股价累计上涨28.25% [1] - 具体到各交易日，18次上涨，8次下跌 [1]

向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 （修订稿） 保荐机构（主承销商） 证券代码：300918 证券简称：南山智尚 债券代码：123191 债券简称：智尚转债 山东南山智尚科技股份有限公司 SHANDONG NANSHAN FASHION SCI-TECH CO.,LTD （山东省烟台市龙口市东江镇南山工业园） 二零二四年十一月 南山智尚向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 南山智尚向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资 料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整 性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务 会计资料真实、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责，投资者自主判断 ...

股票简称：南山智尚 股票代码：300918 债券简称：智尚转债 债券代码：123191 山东南山智尚科技股份有限公司 与 民生证券股份有限公司 关于 山东南山智尚科技股份有限公司 申请向特定对象发行股票的 第二轮审核问询函之回复 保荐机构（主承销商） 二零二四年十一月 深圳证券交易所： 根据贵所于 2024 年 8 月 27 日出具的《关于山东南山智尚科技股份有限 公司申请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函》（审核函（2024）020021 号）的要求，发行人山东南山智尚科技股份有限公司（以下简称"南山智尚"、 "发行人"或"公司"）会同保荐机构民生证券股份有限公司（以下简称"民 生证券"、"保荐机构"）、发行人律师北京国枫律师事务所（以下简称"发 行人律师"）、发行人会计师事务所和信会计师事务所（特殊普通合伙）（以 下简称"会计师"）对审核问询函中提出的问题进行了逐项核实和回复（以 下简称"本回复"）。同时，发行人根据审核问询函要求对申请材料进行了 相应的修改、补充。 如无特别说明，本回复中的简称与《山东南山智尚科技股份有限公司向 特定对象发行股票募集说明书》中的简称具有相同含义。涉及募集说明书补 充披露 ...

| 证券代码：300918 | 证券简称：南山智尚 | 公告编号：2024-090 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123191 | 债券简称：智尚转债 | | 山东南山智尚科技股份有限公司 关于 2023 年度向特定对象发行 A 股股票 相关主要承诺事项的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 山东南山智尚科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 11 月 28 日，召开第二届董事会第二十次会议、第二届监事会第十七次会议，2023 年 12 月 15 日召开 2023 年第一次临时股东大会，均审议通过了公司 2023 年度向特定 对象发行 A 股股票（以下简称"本次发行"）的相关议案，具体内容详见公司于 2023 年 11 月 28 日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《山东 南山智尚科技股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票预案》等相关公告。 公司自披露本次发行的相关公告起，为顺利推进公司 2023 年度向特定对象 发行 A 股股票事项，各相关方所作出的主要承诺 ...

股票简称：南山智尚 股票代码：300918 债券简称：智尚转债 债券代码：123191 山东南山智尚科技股份有限公司 与 民生证券股份有限公司 关于 山东南山智尚科技股份有限公司 申请向特定对象发行股票的 审核问询函之回复 保荐机构（主承销商） 二零二四年十一月 深圳证券交易所： 根据贵所于 2024 年 6 月 19 日出具的《关于山东南山智尚科技股份有限 公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函（2024）020015 号） 的要求，发行人山东南山智尚科技股份有限公司（以下简称"南山智尚"、 "发行人"或"公司"）会同保荐机构民生证券股份有限公司（以下简称"民 生证券"、"保荐机构"）、发行人律师北京国枫律师事务所（以下简称"发 行人律师"）、发行人会计师事务所和信会计师事务所（特殊普通合伙）（以 下简称"会计师"）对审核问询函中提出的问题进行了逐项核实和回复（以 下简称"本回复"）。同时，发行人根据审核问询函要求对申请材料进行了 相应的修改、补充。 如无特别说明，本回复中的简称与《山东南山智尚科技股份有限公司向 特定对象发行股票募集说明书》中的简称具有相同含义。涉及募集说明书补 充披露或修改的内 ...

证券代码：300918 证券简称：南山智尚 债券代码：123191 债券简称：智尚转债 南山智尚向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 南山智尚向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资 料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整 性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务 会计资料真实、完整。 山东南山智尚科技股份有限公司 SHANDONG NANSHAN FASHION SCI-TECH CO.,LTD （山东省烟台市龙口市东江镇南山工业园） 向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 （修订稿） 保荐机构（主承销商） 二零二四年十一月 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责，投资者自主判断 ...

投资评级 - 6 个月评级为买入（维持评级） [2] 核心观点 - 24Q1-3 公司收入 11.6 亿，同比增长 3.52%，归母净利 1.2 亿，同比增长 3.83% [2] - 24Q1-3 公司毛利率 33.45%，同比下降 1pct，净利率 10.7%，同比增加 0.05pct [2] - 精纺呢绒业务受终端服装品牌景气不足影响略有下降，但通过调整产品结构，整体附加值提升，带动毛利率同比增长 [2] - 服装业务通过调整客户结构，渠道销售加大直营占比，实现营收净利双增长 [2] - 新材料超高业务 3600 吨产能全部达产，产销平衡，营收实现翻倍增长 [2] - 年产 8 万吨高性能差别化锦纶长丝项目预计 2024 年 11 月实现规模化试生产 [3] - 公司预计 24-26 年 EPS 分别为 0.6 元、0.8 元以及 0.9 元，PE 分别为 16X、13X、11X [4] - 公司 24Q3 收入 3.9 亿，同比下降 2.63%，归母净利 0.4 亿，同比下降 1% [5] - 公司拥有超高分子量聚乙烯纤维 3600 吨产能，12 条生产线，位居行业第一梯队 [5] 财务数据 - 24Q1-3 公司收入 11.6 亿，同比增长 3.52%，归母净利 1.2 亿，同比增长 3.83% [2] - 24Q1-3 公司毛利率 33.45%，同比下降 1pct，净利率 10.7%，同比增加 0.05pct [2] - 24Q3 收入 3.9 亿，同比下降 2.63%，归母净利 0.4 亿，同比下降 1% [5] - 预计 24-26 年营业收入分别为 17.62 亿、20.07 亿、23.55 亿，增长率分别为 10.10%、13.89%、17.35% [9] - 预计 24-26 年归属母公司净利润分别为 2.21 亿、2.72 亿、3.31 亿，增长率分别为 9.02%、22.96%、21.83% [9] - 预计 24-26 年 EPS 分别为 0.61 元、0.75 元、0.92 元 [9] 业务发展 - 精纺呢绒业务通过功能性研发提高商品附加值 [6] - 新材料超高业务 3600 吨产能全部达产，产销平衡，营收实现翻倍增长 [2] - 年产 8 万吨高性能差别化锦纶长丝项目预计 2024 年 11 月实现规模化试生产 [3] - 公司作为中国职业装领军企业，成衣业务实施自主品牌与 ODM/OEM 并进战略 [3] 行业与市场 - 行业为纺织服饰/纺织制造 [2] - 公司新材料超高业务产品质量、强度均有所提升，细旦丝、色丝、高强丝份额不断增加 [2] - 年产 8 万吨高性能差别化锦纶长丝项目将丰富公司纺织纤维产品品类，增强竞争优势 [3]